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ビットコインは578日ぶりに再び4万ドルに達しましたが、この上昇の背後にある論理は何でしょうか?

作者:かおり

編集者:張文

ビットコインは578日ぶりに4万ドルを超えた。

12月4日6時30分頃、BTC価格は4万米ドルを超え、執筆時点でBTC価格は4万744米ドルとなり、24時間で3.5%上昇した。

ブロックチェーンの主要概念として、ビットコインは AI や新エネルギーなどのテクノロジー株の力強い上昇にも追随しており、CoinGecko のデータによると、2023 年にはビットコインの価格は 139.9% 上昇し、市場価値は 797.3 米ドルになりました。十億。

BTC 7 日間価格チャート; 出典: CoinGecko

企業の時価総額データによると、ビットコインの現在の市場価値はテスラやバークシャーの市場価値を上回り、世界の資産市場価値リストのトップ10に入っています。

時価総額でランク付けされた上位資産; 出典: CMC

ビットコイン価格の上昇は常に強気相場開始の最大のシグナルとみなされてきましたが、現在、ビットコイン価格は年末にかけて上昇を続け、今年の新高値に達し、ポジティブなシグナルを発しています。ここでは、読者の参考のために、ビットコイン価格の継続的な上昇につながる複数の要因を整理します。

ビットコインスポットETFの期待

10月のビットコインスポットETF採用に関するフェイクニュースが広まる中、ビットコインスポットETF申請のニュースは暗号市場を刺激し続けた。

以前、Glassnodeの調査レポートによると、ビットコインスポットETF商品には大量の保留需要が存在していました。現在、ビットコインスポットETF申請者14社の運用資産総額は14兆ドルで、アナリストは株、債券、金の投資家は資産のごく一部を割り当てるだけで最大705億ドルの資金が仮想通貨に流入すると考えている。 .市場。さらに保守的な予測では、最初の数年間で数百億ドルが市場に参入すると予想されます。

11月末、米国SECは、グレイスケール、ブラックロック、ハッシュデックス、ビットワイズ、ヴァンエック、フィデリティ、インベスコを含む8つの機関と、それぞれのビットコインスポットETF申請に関して会合を行った。 11月30日、ブラックロックがSECの取引・市場部門と面会した際、同社は「改訂された」ビットコインETFスポット物理モデル設計も示した。新しいモデルでは、オフショア事業体マーケットメーカーはコインベースからビットコインを入手し、米国とのキャッシングを行う。 -登録仲介業者。

BlackRock Bitcoin ETF スポット物理モデル設計; 出典: Eric Balchunas

12月1日、ブルームバーグのアナリスト、ジェームス・セイファート氏も、ビットコインスポットETFの承認期間は2024年1月5日から10日までになる見込みだと述べた。 SECの提出書類によると、コメント期間はFranklin/Hashdexの場合は1月5日、Ark/21の場合は1月10日に終了する。

同日、コインベースのブライアン・アームストロング最高経営責任者(CEO)はインタビューで、スポットビットコインETFの承認について「非常に楽観的だ」と述べ、アームストロング氏は「公に読まれたすべての内容から、スポットビットコインETFの承認が近づいているように感じる」と述べた。そして承認に近づいています。」

機関投資家からの資金流入が続いている

市場ではビットコインスポットETFがついに発売されるという前向きな期待が信じられている一方、機関投資家による市場参入も続いている。

11月27日、コインシェアーズは週間レポートを発表し、過去1週間のデジタル資産投資商品への資金純流入額が3億4,600万米ドルで、9週連続の純流入額となり、過去9週間で最大の週間流入額を記録したと発表した。数週間。

価格上昇と資金流入が重なり、運用資産(AuM)は453億ドルに達し、ここ1年半で最高水準となった。先週のビットコイン流入額は合計3億1,200万ドルで、年初からの流入額は15億ドル強となった。

Coinglassのデータによると、12月4日、CME BTC先物契約ポジションは過去24時間で3.02%増加して116,700BTCとなり、ポジション額は47億5,300万米ドルとなり、ネットワーク全体の25.47%を占め、現時点での最大の BTC 先物契約ポジション。

CME BTC 契約建玉; 出典: Coingalss

CMEの仮想通貨商品グローバル責任者であるジョバンニ・ヴィチョーソ氏は、仮想通貨デリバティブ市場における取引量と建玉の増加は「金融機関がこの分野に参入していることの明らかな兆候」であると指摘した。

バイナンス、規制当局と和解に達する

11月には、価格の高騰に加えて、仮想通貨市場は規制の面でも大きな前進を遂げた。 2022年11月のFTX雷雨による仮想通貨市場への打撃と比較して、バイナンスと米国規制当局との間の和解は市場に前向きなシグナルを送った。

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11月には、価格の高騰に加えて、仮想通貨市場は規制の面でも大きな前進を遂げた。 2022年11月のFTX雷雨による仮想通貨市場への打撃と比較して、バイナンスと米国規制当局との間の和解は市場に前向きなシグナルを送った。

FTX の雷雨以来、市場の信頼は崩壊しており、集中取引プラットフォームには何らかの問題があるに違いないと誰もが信じています。しかし、今回バイナンスは複数の規制当局によって調査され、重大な問題は発見されなかった。米国はユーザー資金の流用や市場操作を非難していないが、これはある意味、すでに業界の信頼を築きつつある。

11月22日、コインベースのディレクター、コナー・グローガン氏はソーシャルメディアに、バイナンス(バイナンス・コーポレート)のプルーフ・オブ・リザーブ(PoR)データによると、同社の暗号資産保有額はオフチェーン・キャッシュを除くステーブルコインの31億9000万米ドルを含む63億5000万米ドルであると投稿した。 PoR のウォレットに残高または資金がありません。バイナンスが暗号資産をまったく売却せずに司法省の罰金43億ドルを全額支払う可能性は十分にある。

バイナンスの新最高経営責任者(CEO)リチャード・テン氏も「バイナンスはその資本構成の中で負債がなく、手数料も適度だ。ユーザーに請求する手数料は低いが、当社は堅調な収益と利益を上げている」と述べ、市場に勢いを与えた。

いくつかのマクロ要因に加えて、活発なビットコインのエコシステムにより流通市場での取引数も増加し、それによってビットコインの価格が上昇しました。ビットコインマイナーの収入は増加し続けており、2023 年 11 月にはビットコイン取引手数料は一時 18 ドルに達しました。 12月3日、The Block Proのデータによると、11月のビットコインマイナーの収益は30.1%増加し、11億5000万ドルとなった。

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