DeFiサマーとDeFi 2.0ブームの間、分散型取引所（DEX）の台頭により、数十億ドルの流動性が流動性プールに集まりました。ただし、DeFi の流動性プロバイダー (LP) は、共通のリスク、つまり一時的損失 (IL) に直面しています。一時的損失とは、流動性プールに資産を預ける際に、暗号資産の価格変動により流動性プロバイダー（LP）が被る損失を指します。暗号資産の価格が大きく変動した場合、LPの投資価値もそれに応じて変動し、ユーザー資産に損失が生じる可能性があります。 DeFiの流動性プロバイダーは市場の変動リスクを常に抱えているため、このリスクは非常に重要です。
Smilee Finance チームは流動性プロバイダーをオプションの売り手として扱うことで、一時的な損失を一連のオプションに変換し、これらのオプションを組み合わせてボラティリティ関連のポートフォリオを作成します。 Smilee Finance は、問題による一時的な損失を機能に変えます。さらに、分散型取引所 (DEX) を活用することで、Smilee Finance は初日から豊富な流動性と多様な資産にアクセスできます。これにより、オプション自動マーケットメーカー (AMM) やその他のオンチェーンの揮発性商品の「鶏が先か、卵が先か」の流動性問題がすべて解決されます。
初の分散型ボラティリティー商品DVPであるSmilee Financeが提案するクリエイティブな商品ソリューションが多くの投資機関の注目を集め、2023年5月にはDialectic、Synergis Capital、Concave Ventures、Owl Ventures、Yuntが主導する投資を受けました。 Capital、Dewhales Capital、Outlier Ventures、New Order、Multisig Ventures、GTS Ventures、Hyperpyra、その他多くの投資家、および一連のエンジェル投資家が、シードラウンドで総額 200 万米ドルを調達しました。
Smilee Finance の分散型ボラティリティ商品 (DVP) は、トレーダーが市場のボラティリティに賭けたり、リスクをヘッジしたりできるユニークな金融商品です。これらの製品はスマート コントラクトを利用して、ユーザーがイーサリアム ネットワークの強力な可能性を活用し、清算リスクを心配することなく高度にレバレッジを活用した取引を可能にします。
DVP の中心的な考え方は、流動性プロバイダー (LP) を単に流動性を提供するのではなく、オプションの売り手として扱うことです。これは、LP が特定の資産の価格変動のリスクを負う一方で、他のトレーダーが DVP オプションを購入することでこの変動に対する権利を取得できることを意味します。DVP の中心的な商品は Impermanent Gain (一時的な利益) と Real Yield (実質利回り) です。 ）。
DVP の中心的な考え方は、流動性プロバイダー (LP) を単に流動性を提供するのではなく、オプションの売り手として扱うことです。これは、LP が特定の資産の価格変動のリスクを負う一方で、他のトレーダーが DVP オプションを購入することでこの変動に対する権利を取得できることを意味します。DVP の中心的な商品は Impermanent Gain (一時的な利益) と Real Yield (実質利回り) です。 ）。
Impermanent Gain: DVP の中核コンポーネントの 1 つは Impermanent Gain で、トレーダーは市場のボラティリティに対する賭けを多様化できます。これは、市場が上昇しているか下落しているか、あるいはその両方であるかに関係なく、市場をロングまたはショートできることを意味します。 Impermanent Gain を使用すると、ユーザーは清算リスクに直面することなく最大 1000 倍のレバレッジを得ることができます。このユニークな機会により、トレーダーは従来のオプション契約の制限を受けることなく、市場のボラティリティを利用することができます。
- LP のショート ポジション: Impermanent Gain を使用して特定の LP ポジションをショートし、LP の一時的な損失から利益を得ることができます。一時的な損失は通常、暗号通貨市場の価格が変動したときに発生するため、市場が下落したときに LP のショートポジションが利益を生む可能性があります。
- レバレッジとボラティリティ: Impermanent Gain により、ユーザーは高いレバレッジ (最大 1,000 倍) で取引できるため、利益を拡大できます。同時に、Impermanent Gain は市場のボラティリティの影響を受けるため、市場のボラティリティが高ければ高いほど、潜在的な利益も高くなります。
- いつでも終了: 従来のオプションとは異なり、Impermanent Gain を使用すると、トレーダーはいつでもポジションを終了できます。これにより、市場の状況に基づいてポジションをタイムリーに調整する柔軟性が向上します。
リアルイールド:リアルイールドは、流動性プロバイダーにステーブルコインを獲得する新しい方法を提供するもう 1 つの DVP です。流動性を提供することで、ユーザーは市場のボラティリティを心配することなく、実際のステーブルコインで収益を得ることができます。これにより、流動性プロバイダーに低リスクの利回りの機会が提供され、DeFi市場での資本をより効果的に活用できるようになります。
- 流動性プロバイダー (LP): ユーザーは、通常、ステーブルコイン (USDT など) と他の暗号資産のペアの形で、リアル イールドの流動性プールに資産を預けます。これらのLPは、他のトレーダーがリアルイールドで取引を実行できるように資金を提供する責任があります。
- 一時的損失の変換: 実質利回りは、LP の一時的損失を特別なオプションの組み合わせに変換します。これは、LP の損失が DVP の作成に使用され、さまざまなボラティリティ戦略で使用できることを意味します。
- 予測可能なUSDT（APY）：Real Yieldに参加することで、LPは予測可能な年率収益率（APY）を獲得でき、通常はステーブルコイン（USDTなど）の形で支払われます。これにより、ユーザーは仮想通貨市場の価格変動を気にすることなく、安定した収入を得ることができるようになります。
- 定期的なリバランス: リアル イールドの流動性プール内の資金が常に現在の価格範囲内に収まるように、リアル イールドは定期的にリバランスされます。これにより、収益が市場の状況により一致するように最適化されます。
Smilee Finance の中核製品である DVP には、大きな利点があります。まず、DVP は資本効率を向上させることができます。 DVP の導入により、流動性プロバイダーは強制的な清算の可能性を心配することなく、資産をより効率的に管理できるようになります。これにより、流動性プロバイダーは柔軟性が高まり、リスクが軽減されます。
次に、DVP は強力な構成可能性を持っています。これは、Smilee Financeの製品を他のDeFiプロトコルやプロジェクトと簡単に統合して、より複雑なデリバティブを作成できることを意味します。この構成により、変化する市場のニーズに対応するためのさらなる革新の余地が生まれます。
このアップデートでは一元的な流動性が導入されており、ユーザーが資本をより適切に管理し、より大きな利益を達成し、市場の変化によりよく適応できるようにする主要な改善です。
- Smilee AMM: 新バージョンで導入された Smilee AMM により、ユーザーはいつでも Impermanent Gain オプションを売買できるようになります。これにより、ユーザーの自由度が高まり、ポートフォリオをより適切に管理し、タイムリーに利益を上げたり、損失を削減したりできるようになります。これは、損失を出さずに、有効期限を待つ必要もなく、インパーマネント ゲインを取引するまったく新しい方法です。
- 方向性非永続ゲイン: ユーザーは、強気、弱気、中立などの市場の方向性トレンドに基づいて、さまざまな非永続ゲイン戦略を選択できるようになりました。これは、ユーザーが市場の変化によりよく適応し、自分の信念に従ってポートフォリオを調整できることを意味します。これにより、より大きな柔軟性と機会が提供されます。
- 方向性非永続ゲイン: ユーザーは、強気、弱気、中立などの市場の方向性トレンドに基づいて、さまざまな非永続ゲイン戦略を選択できるようになりました。これは、ユーザーが市場の変化によりよく適応し、自分の信念に従ってポートフォリオを調整できることを意味します。これにより、より大きな柔軟性と機会が提供されます。
- 集中流動性: 集中流動性の導入により、実質利回りと一時的利益の魅力が高まります。これにより、より高い流動性の利用、より大きなキャパシティ、一時的な損失のより適切なヘッジ、および他の分散型取引所やプロトコルとのより多くの統合の機会が提供されます。ユーザーはこれらの改善点をより有効に活用し、より多くの報酬を得ることができます。
- セキュリティ: Smilee Finance は製品のセキュリティを重視しており、ユーザーの資金とデータが保護されていることを確認するためにスマート コントラクトの監査を実施しています。
現在の DeFi トラックでは、ボラティリティ製品の重要性がますます高まっています。デジタル資産市場が変動し続ける中、投資家と流動性プロバイダーはリスクを管理し、利益を実現するためのより多くのツールを必要としています。従来の DeFi 製品や取引所は十分な柔軟性と効率性を提供できない可能性があり、Smilee Finance はこのギャップを埋めます。
Smilee Finance を使用すると、価格が上昇しているか下落しているかにかかわらず、ユーザーはデジタル資産市場の価格変動から利益を得ることができます。これにより、ユーザーは自分の資産を効率的に管理する機会が増えます。さらに、ボラティリティ商品は、強制清算の可能性を心配することなく、流動性プロバイダーに高い収益を提供できます。
Smilee Finance は、DeFi ボラティリティ製品のトレンドをリードしており、ユーザーと流動性プロバイダーにより多くの機会とツールを提供しており、その製品の利点、継続的な革新的な進歩、セキュリティ対策により、DeFi 分野で注目を集めるプレーヤーとなっています。 DeFi分野のリーダーとして、Smilee Financeはボラティリティ商品への取り組みを実証し、市場のニーズに応え、ユーザーにさらなる柔軟性と効率性を提供するために継続的に改善と革新を行ってきました。彼らが成長と革新を続けるにつれて、Smilee Finance に関してさらにエキサイティングな展開が見られることが期待されます。これは細心の注意を払う価値のあるプロジェクトであり、DeFi分野全体にプラスの影響を与えるでしょう。
スマイリーファイナンス公式サイト：https: //smilee.finance/
公式ツイッター：https: //twitter.com/SmileeFinance
公式コミュニティ: https://discord.com/invite/D9NmWFTybb
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