新旧の変わり目に立ち、過去を振り返り、そして未来を見据えるのは永遠のテーマです。

どのトラックが印象的で、来年も成長する可能性があるかというと、DePIN に間違いなくスポットがあります。

トップの仮想通貨VCは年次見通しでDePINについて繰り返し言及しており、年末のソラナの生態系回復への支援と相まって、Helium Moble、DIMO、HONEYなどの多くのDePINコンセプトプロジェクトのトークンは急騰しており、最近ではGrassも公式に発表している。 350 を発表 10,000 米ドルの資金調達により、プレイヤーの「ゼロマイニング」への関心がすぐに集まりました...

トラック全体のクライマックスの興奮に加えて、投資調査の考え方を冷静に考えたほうがよいでしょう。

DePIN トラックの成長の背後にある内部ロジックは何ですか?今からブームに飛び込むのはまだ得策でしょうか？

ソラナのエコシステムが話題で盛り上がっているとき、ケーキを掴もうと殺到するプレイヤーからの利益は徐々に減少しています。予防策を講じて、他の過小評価されているターゲットをもっと観察する必要がありますか?

新年に DePIN トラックで新たな機会を探したい場合は、DePIN の物語のロジックを理解し、市場の焦点の外側で、このロジックをサポートできるがまだ広く認識されていないプロジェクトに目を向ける必要があります。

DePin から来て、AI に移行し、トラックの上限を高くするために公開データを収集します

DePIN の場合、その物語ロジックをさまざまな視点から見ると、投資戦略や効果も異なる可能性があります。

エンドユーザーの観点からは、この観点に何の問題もありません。機器要件のしきい値が低いほど、プロジェクト ネットワークに早く接続できるようになり、より多くのプロジェクト トークンを取得できるようになり、マイニングと販売の波からより多くの収益を得ることができます。

しかし、これが短期的な利益を得るためのアイデアであることは明らかです。

自分が掘り出したものについて考えたことがありますか？

DePIN における個人のマイニング収入は、実際にはリソースへの貢献 (データ、IP、地理的位置、帯域幅などを駆動するものであるかどうか) に対する報酬です。

Web3インセンティブ制度により、これまでにない分散かつ大量の公共データを迅速に収集することが可能となり、データが分散・多様化すればするほど、さまざまな産業がそのデータを活用して生み出す価値は大きくなります。

しかし、従来のモデルでは、中央集権的な組織や機関は、これほど大量で分散した多様なデータをこれほど効率的に取得することはできません。

したがって、DePIN の物語の最も重要な点はデバイスマイニングであり、その背後にある核となるロジックは実際には「公開データの効率的な収集」です。

このロジックをより単純かつ明確にするために、もう一度分解してみましょう。

したがって、DePIN の物語の最も重要な点はデバイスマイニングであり、その背後にある核となるロジックは実際には「公開データの効率的な収集」です。

このロジックをより単純かつ明確にするために、もう一度分解してみましょう。

あなたにはデータを生成する権利があり、データを生成するために機器を使用し、データの所有権を譲渡し、他のデータのニーズに貢献し、最後に報酬を受け取ります。

では、収集された膨大な量の公的データを使用する必要があるのはどの業界でしょうか?間違いなく、最も明白なニーズは AI モデルのトレーニングです。

有名な GPT を例に挙げると、その優れたパフォーマンスの背後には、OpenAI が学習のために人間のインターネット全体から大量の公開テキスト データを収集した結果があります。

一方で、大量の公的データを提供する可能性が高いのは誰でしょうか?当然のことながら、参加の障壁が低く、設備コストも低く、技術的な制限も少ない DePIN プロジェクトです。

ただし、実際の実装では、所有するインターネット IP の数が AI トレーニング用の公開データのクローリング効率に直接影響することに注意する必要があります。したがって、理論的には、DePIN プロジェクトの IP リソースが豊富であればあるほど、AI による公共データの取得への直接的な貢献が大きくなります。

したがって、DePIN は、AI やその他の業界で使用するデータを収集するためのハードウェア層として機能し、二重のナラティブのサポートにより、プロジェクトの上限をさらに高くすることができます。

この考えは、最近の Grass の人気によっても裏付けられています。

Grassの親会社Wynd Networkの最高技術責任者（CTO）であるクリス・グエン氏はかつて公にこう語った。

「私たちは、オープンソース AI プロジェクトがパブリック ネットワーク データにアクセスしやすくしたいと考えています。この目標を倫理的かつ効率的な方法で達成するには、分散化が唯一の方法です。」

明らかに、Grass は、その位置付けが DePIN のハードウェア レベルだけでなく、AI がトレーニング用のデータを取得するのを支援するブースターとしても位置付けられていることを認識しています。

一流の投資調査機関である Messari も、AI に関する研究でさまざまな Web3 プロジェクトを分類しました。 「AIデータ収集」というカテゴリーで価値を見出したプロジェクトはGrassだけのようだ。

Grass については誰もが知っており、参加による限界収益は確実に減少します。Solana は非常に人気があり、生態学的差別化と競争の機会を見つけるために他のチェーンのプロジェクトに目を向ける必要もあります。

では、上記の物語ロジックに準拠し、大規模な公的データ収集に有益であり、AI データ トレーニングで役割を果たすことができる DePIN プロジェクトは他にどのようなものでしょうか?

私たちは、さまざまなプロジェクトの主なビジネスと現在の開発規模を組み合わせて、複数の暗号化プロジェクトの資金調達データベースを調査しました。その結果、Grass に似ているが、それぞれ独自の特徴を持つプロジェクトが他に 2 つあることがわかりました。

Meson Network: アイドル状態の IP リソースを集約し、パブリック データのニーズを解放します。

簡単に言えば、Meson Network のビジネスは、ロングテール市場とシェアリングエコノミーモデルを通じて、世界中のさまざまな地域の他の人々から遊休 IP と帯域幅リソースを収集し、それらを特定のルールに従って必要としている人々に割り当て、分散型ネットワークを形成することです。 IP および帯域幅リソース ネットワーク。

現在、世界中の住宅用帯域幅と商用帯域幅 (IDC、データセンター) をネットワークに追加して、帯域幅を提供するノードにすることができます。また、個人の携帯電話、コンピュータ、その他の小型デバイスも追加して、アクセスしきい値を最大限に下げることができます。可能。 。

アイドル状態のリソースを転送する報酬として、ネットワークにアクセスするユーザーはさまざまな量の MESON トークン報酬を受け取ることができます。ただし、公式Webサイトの製品ページには、プロジェクトがまだテストネットワークにあることが示されており、ユーザーが取得するトークン報酬はイーサリアムテストネットワークで発行されたトークンです。

プロジェクトの現在の具体的な進捗状況とデータを詳しく調べる前に、著者は物語の適合性にもっと興味を持っています。

Meson は、ユーザーのハードウェア アクセスを通じてアイドル状態の IP および帯域幅リソースを収集しており、そのビジネスは確かに DePIN の概念と一致していますが、IP および帯域幅リソースは具体的にデータ収集や AI トレーニングにどのように関連しているのでしょうか?

プロジェクトの現在の具体的な進捗状況とデータを詳しく調べる前に、著者は物語の適合性にもっと興味を持っています。

Meson は、ユーザーのハードウェア アクセスを通じてアイドル状態の IP および帯域幅リソースを収集しており、そのビジネスは確かに DePIN の概念と一致していますが、IP および帯域幅リソースは具体的にデータ収集や AI トレーニングにどのように関連しているのでしょうか?

直感的には、携帯電話やその他のデバイスをそのようなプロジェクトのネットワークに接続すると、提供した帯域幅を示すインターフェイスのみが表示されます。このプロセス中、プログラムはデータをアップロードしたり、データを積極的に読み取ったりすることはできません。

この問題は、実際には、DePIN プロジェクトに関する研究を行うときに一般ユーザーが抱く傾向のある認知バイアスを表しています。ユーザーは、DePIN ハードウェアがデータを直接収集し、そのデータが他のユーザーによって直接使用されていると信じています。

すべてのプロジェクトがこのようなわけではありません。少なくとも、Meson Network などの同様のプロジェクトでは、DePIN の別の効果が見られます。

データ自体に直接貢献するわけではありませんが、公開データにアクセスするためのより有利な条件を作成します。

この記述が抽象的すぎる場合は、次の具体的なシナリオを検討してください。

企業の人事担当者は採用候補者の身元調査を実施し、Linkedin の公開データにアクセスして候補者の過去の職歴や人脈を調べています。しかし、実際に試してみると、コンピュータが同じ IP 環境にある場合、Linkedin の関連する複数のページをクリックするとアクセスが制限されることがわかります。

次に、シーンを AI に切り替えます。 AI モデルのトレーニングでは、Wikipedia のページにある大量の知識をクローリングする必要があるとすると、同じ IP の場合、Wikipedia の異なるページに複数回アクセスすることも制限されます。

身元調査から AI トレーニングに至るまで、上記の公開データへのアクセス シナリオは非常に一般的です。特に、AI モデルのトレーニングには、大量の公開データを継続的にクロールする必要があります。しかし、公共データの取得に対する強い需要があるにもかかわらず、IP アクセスが制限されており、問題点や矛盾が生じています。

したがって、Meson Network が実際に行っていることは、DePIN のハードウェア層を通じて直接データを取得することではなく、余剰の IP リソースを提供して、公開データの取得と使用のためのより良い条件を作り出すことです。

AIが必要な場合は、ユーザーが貢献し、プロジェクトが条件を作成し、Mesonが収集した大量の遊休IPと帯域幅リソースを使用することで、上記のIP制限を効果的に解放し、パブリックデータ取得の需要を高めることができます。

このレベルの需要と供給の一致は、このプロジェクトが DePIN と AI の物語に適合するかどうかの鍵であり、これが投資調査の価値があると当社が考える重要な理由の 1 つでもあります。

AIが必要な場合は、ユーザーが貢献し、プロジェクトが条件を作成し、Mesonが収集した大量の遊休IPと帯域幅リソースを使用することで、上記のIP制限を効果的に解放し、パブリックデータ取得の需要を高めることができます。

このレベルの需要と供給の一致は、このプロジェクトが DePIN と AI の物語に適合するかどうかの鍵であり、これが投資調査の価値があると当社が考える重要な理由の 1 つでもあります。

しかし、現在の市場では、DePIN 機器マイニングの短期的な利益への純粋な焦点が、データ収集の条件を作成する背後にある論理よりもはるかに高く、それによって IP リソースの需要と供給の一致を促進していることは明らかです。注目される可能性は低くなりますが、DePIN プロジェクトに実際のビジネス価値と収益をもたらす可能性が高くなります。

Meson Network のビジネス ロジックを理解した後、それがどのように実装されているかを分析しましょう。

現在、Meson の製品は、IP および帯域幅リソースの貢献、およびリソースの収益化という 2 つのカテゴリに分類できます。

Grass とは異なり、IP と帯域幅に貢献する Meson の製品では、企業レベルのユーザーと個人ユーザーがさまざまなサーバー、携帯電話、またはコンピューターからアクセスすることもできます。

対応する 2 つの製品は、GatewayX と GagaNode です。前者は、エンタープライズ データ センター (IDC) の冗長リソースなど、世界中の商用アイドル IP と帯域幅をターゲットとしています。最も典型的な使用シナリオは、CDN サービスです。必要なファイルを、データ センターに近い IDC にキャッシュします。ターゲットユーザーを指定し、ユーザーがアクセスしたときにそこにある帯域幅を送信に使用します。

ただし、このビジネスは C 側ユーザーからは遠く離れており、この記事の焦点では​​ありません。

後者の GagaNode に関しては、ユーザーのホーム ルーター、コンピューター、携帯電話、さらには Raspberry Pi やその他の小型デバイスでも、自分の IP とアイドル帯域幅にアクセスして提供することができ、より広範なロングテール市場を形成し、DePIN デバイスで構成される IP を形成します。 . および帯域幅リソース ネットワーク。

同時に、別の製品である IPCola がこれらを収集して再配布する役割を果たし、それによって AI モデルのトレーニング、データの高速化/キャッシュ、広告詐欺対策、ネットワーク セキュリティ、およびデータ クローラー。

前回の記事で述べた「公共データの効率的な収集」にも本製品は直接対応しており、異なるリージョンの複数のIPを利用してIPCola上のデータにアクセスすることができます。

これらのMeson製品を合わせて見てみると、下図のように「DepinからAIへ」のビジネスプロセスが理解しやすくなります。

この一連のビジネス プロセスは、ある程度、一般的な意味で理解されている DePIN から飛び出したものであり、データ インフラストラクチャによって提供される機能に似ています。

従来のインターネット分野では、Google などのデータ会社が上記のビジネス プロセスを実際に独占しています。

Meson のビジネス プロセスでは、次のことがはっきりとわかります。

さらに重要なことは、同様のビジネスの比較もプロジェクトの評価に一定の基準を提供することです。

評価の観点から見ると、Google Cloud と Google Crawler の現在の市場価値は合わせて 1 兆 7,000 億米ドルを超えており、従来のインターネット業界のデータ支配者である Google のビジネス価値は、その巨大な規模を考慮すると理解できます。

Web3 プロジェクトとして、同様の事業を立ち上げても Google の規模にすぐには到達できないことは明らかですが、Google の事業の市場価値を参照すると、Meson Network の事業可能性が容易に理解できます。

また、最もエキサイティングな点は、知財貢献ビジネスは大した設備も必要とせず、認知や学習も必要としない点であり、ある意味、サークルや大量採用よりも抜け出しやすいのではないかと著者は考えている。いわゆるゲームやソーシャルネットワーキング。

それを使用したり理解したりする必要がないため、一般ユーザーはネットワークに接続した時点ですでにサークルから外れています。

磨く必要があるのは、これらのビジネスの UI とプロモーションだけです。インターフェイスとガイダンスがユーザーフレンドリーであればあるほど、ダウンロードして接続する可能性が高くなります。

実質利益は、DePIN トラックの不完全なビジネスの閉ループを埋める

ビジネスモデルについて話した後、次に興味があるのはプロジェクトの収入です。

現時点では、Hellium のモバイル デバイス、Web プラグインを推奨する Grass 、ネットワークに接続される車両の数を推奨する Dino など、ほとんどの DePIN プロジェクトはまだ「インフラストラクチャの構築とハードウェアの積み重ね」の段階にあります。

活気があるように見えますが、実際には、主要なビジネス問題についてはこれ以上開示されていません。

DePIN ハードウェアを通じてデータを取得した後、すでにそのデータを使用している人はいますか?価格はどうなっていますか?成熟したビジネスモデルはあるのでしょうか?

あなたは他人の利益のためにデータを提供します。これは「明日は良くなる」というビジネス上の期待に近いものですが、実際には現時点では安定した収入が得られない可能性があり、これはほとんどの DePIN プロジェクトに共通する問題でもあります。

収入がなければ、その結果はトークンの価値の希薄化、持続不可能なマイニング収入、そして営業収入のやりくりができなくなることだけです。

比較すると、Meson Network の IP Cola は、実際の見積り、成熟したビジネス モデル、およびデータ需要側での実際の収益をすでに持っている DePIN トラック上の数少ないプロジェクトの 1 つです。

収入がなければ、その結果はトークンの価値の希薄化、持続不可能なマイニング収入、そして営業収入のやりくりができなくなることだけです。

比較すると、Meson Network の IP Cola は、実際の見積り、成熟したビジネス モデル、およびデータ需要側での実際の収益をすでに持っている DePIN トラック上の数少ないプロジェクトの 1 つです。

IPCola の公式ドキュメントを調べたところ、その製品価格設定ページには、現在、IP リソースの使用には従量課金制とトラフィック パッケージという 2 つの価格設定モデルがあることが示されています。

前者は 7 米ドル/GB ですが、後者は一定の GB 割り当てに基づいて固定料金を支払うため、使えば使うほど安くなります。

以前の関連調査とインタビューで、Gaga Node には現在、世界 150 か国に約 96,000 のノードが分散していることもわかりました。これらのノードが提供するリソースに依存して、IPCola の製品収益は最初の段階で 100 万米ドル以上で安定しています。一年の半分。

これらの収益は、VC のナラティブの PPT に記載されている推定数値ではなく、実際の IP と帯域幅のニーズによって生み出されます。

Web3 プロジェクトの評価は、従来の資本市場の基本的なロジックを完全に借用することはできませんが、特にほとんどのプロジェクトが実際の収益を達成できないことを考慮すると、主要ビジネスの持続可能性と健全性は Web3 投資研究にとって依然として前向きな参考重要性を持っています。の。

DePIN は供給側でハードウェアをレイアウトするだけでなく、需要側でも利益を上げて収益を生み出す必要があると考えています。これは、通貨価格の上昇、市場の形成、期待の管理に役立ちます。

Meson Networkはまだコインを発行していませんが、ファンダメンタルズが良好なため、市場のパフォーマンスが期待される価値があります。

ただし、プロジェクトがどの程度の成果を達成できるかについては、既存の類似プロジェクトと比較して参考にすることは可能かもしれません。

中間子 VS 草、どちらがより可能性を秘めていますか?

現時点では、Grass と Meson Network のビジネス ロジックは類似しており、どちらもトークンを発行していないことを考慮すると、両者を単純に比較することができます。

一般の読者にとっては、当然ながらマイニングの利益のほうが気になります。どちらもコインを発行しておらず、テストネットワークの段階にあることを考慮すると、発行されるトークンは実際の価格で計算できず、ルールも異なるため、ここでは大まかな定量的な比較のみを行います。

実際の状況では、一部のファンは、サーバー機器が毎日 Meson を通じて 1,000 個のテストネット トークンを取得できると測定しており、Grass の個人用機器は 24 時間で約 1,000 以上のポイントをマイニングできると推定されています。

ここで問題となるのは、2つのプロジェクトのトークンの単価や上場時の市況を推定することができないため、マイニング効率を定量的に比較してテストトークンの絶対値を求めるしかないことです。

しかし、前述したように、中間子の比較上の利点は次のとおりです。

同時に、Meson と Grass を多次元で包括的に比較した結果は、以下の表のとおりです。

一般的に、2 つのプロジェクトにはそれぞれ長所と短所がありますが、Meson は多くのノードに依存しており、製品はより安定して動作し、ビジネス モデルはより明確です。

さらに、Meson Network が近い将来トークンをリリースするというニュースがあり、これは間違いなく DePIN トラックに注目しているプレーヤーに早い者勝ちの理由を与えます。

コースもビジネスも同じで、それぞれに独自の強みがあるため、Grass の 0-mo マイニングに FOMO を感じる場合は、よりリターンが近い Meson を検討してみてはいかがでしょうか。

両方のプロジェクトがテストネット トークンを取得するためにマイニングのためにネットワークにアクセスしていることに加えて、現時点では、Meson も単純にソーシャル メディアのインタラクティブなアクティビティに従ってテストネット トークンを受け取っていることがわかりました。

コースもビジネスも同じで、それぞれに独自の強みがあるため、Grass の 0-mo マイニングに FOMO を感じる場合は、よりリターンが近い Meson を検討してみてはいかがでしょうか。

両方のプロジェクトがテストネット トークンを取得するためにマイニングのためにネットワークにアクセスしていることに加えて、現時点では、Meson も単純にソーシャル メディアのインタラクティブなアクティビティに従ってテストネット トークンを受け取っていることがわかりました。

このアクティビティに興味のある読者は、次のチュートリアルを参照して、タスクをすぐに完了できます。

DePIN VS Google Cloud の将来ビジョン

データ収集の観点から見ると、DePIN トラックの Meson はハードウェア ビジネスではなくデータ ビジネスを行っている可能性があります。

従来のインターネットでは、Google Cloud はさまざまな地域に分散した多数のサーバーと IP に依存して、クローラを通じて公開データをスムーズに収集し、データを整理してオープンにし、データ ビジネスを行っていますが、API がオープンではなく、寡占を形成しています。

DePIN モードでは、分散型ノードが IP と帯域幅のリソースを提供して、需要者が電話をかけるための余剰リソース市場を形成することができます。これにより、Google クラウド サーバー間のギャップに追いつき、よりオープンな姿勢で同様の結果を達成することができます。

集中サーバーが DePIN と競合する場合、また、オープン API およびインセンティブ メカニズムがクローズド API および従来のビジネス モデルと競合する場合、DePIN はハードウェアを介してデータを取得する条件を作り出すインセンティブ層として機能し、これがトラック全体の次の主要な開発方向になる可能性があります。 。

Meson の現在のノード規模とビジネス経験から判断すると、これは、Meson が関連する DePIN 標準の策定において主導権を握り、全体の軌道をさらに推進できることも意味します。