ブロックチェーンベースのデブトセキュリティプロトコルであるObligateは、Polygonブロックチェーンを使用して銀行が関与しない最初のボンド発行を実行しました。このことは、声明で発表されました。

発行者は、南米からの貴金属や原材料の調達に特化したスイスの物理商品取引ブティックのMuff Trading AGでした。 Muffは、Obligateのマーケットプレイスを使用してトークン化されたコーポレートボンドを売りました。企業はデブト発行のサイズと条件を明らかにしませんでした。

この開発は、Obligateが3月27日に広い公衆にプラットフォームを開く前に起こりました。

スイスにおいて金融仲介業者と規制されているObligateは、企業が銀行に頼らずにブロックチェーン技術を使用してボンドや商業紙を発行することを可能にします。これはスマート契約の效率と伝統的な金融規制を組み合わせています。発行者は規制に準拠するためにオンボーディングする前にknow-your-customer（KYC）チェックを受けなければなりません。投資家はボンドを表すERC-20トークンをクリプトウォレットに受け取ります。これは決済の権利またはデフォルトの場合の証券を有するものです。

この開発は、分散型金融（DeFi）におけるオンチェーン・デット市場の普及を強調するものであり、暗号市場が企業や洗練された投資家に実世界の金融サービスを提供する最新の例と言えます。先月、ドイツの工業大手シーメンスは、ポリゴンで1年満期の6400万ドルの債券を発行しました。

「ボンド市場は最大の金融市場ですが、大企業だけにしか機能しません」とObligateのCEOであるBenedikt SchuppliはCoinDeskに語りました。

ブロックチェーンベースのプロトコルを介してデブトを発行する最も重要なメリットは、中間者なしでボンド発行者と投資家を接続することであり、コストと管理費が削減されるとSchuppliは説明しました。これにより、小規模の企業がボンド市場を通じて融資を受けることができます。

Muff Tradingの設立者でCEOであるLuca MuffはCoinDeskに、これが彼の会社がボンドを発行した初めてであり、Obligateを使用して市場にアクセスすることを選んだと述べました。「中規模の商品取引業者として、今日の伝統的な銀行とのとても厳しい環境です」と彼は述べました。

Obligateは発行者によって支払われるデブトのサイズに基づいて0.5％の発行料を差し引きます。

シーメンスのオンチェーンボンドとは異なり、Muffの発行は銀行の伝統的なフiatマネー支払いレールを回避し、CircleのUSDC安定コインを使用して資金調達されました。このデブトはApex Groupで保管されている受取請求書によって保証されました。Apex GroupはObligateのパートナーであり、資産預託額200 billionドルの資産を有する金融サービス企業です。

「現在の市場状況によって伝統的な貸付元が制限されているため、この発行は投資家が伝統的な金融市場から知っているような同じ安全で規制されたフレームワーク内で、コストや時間のフラグメントでオンチェーンボンドや商業紙にアクセスできるようになります」とApexのデジタル資産ファンドとビジネスの最高責任者であるBruce Jacksonは述べました。

ObligateはEthereumサイドチェーンであるPolygonを使用することを選択し、ブロックチェーンが機関資本に向けた魅力を示しています。投資管理会社のHamilton Laneは今年初めにPolygon上のトークン化されたファンドを開設しました。一方、DeFiデブトプロトコルのClearpoolは数ヶ月以内にPolygon上に限定的にInstitutionalプラットフォームPrimeを開設する予定です。

Obligateは今年初めにBlockchange Ventures、Earlybird Venture Capital、SIX Fintech Venturesから450万ドルの投資を確保した後、Circle Venturesから400万ドルを調達しました。