過去 2 か月間、暗号化の世界は氷と火の状況を経験しています。

一方で、米国証券取引委員会（SEC）は、世界で最も有名なデジタル資産取引所の2つであるBinanceとCoinbaseに対して一連の告発を行い、SOL、ADA、MATICなどの多くのトークンを有価証券として上場しました。 、そして監督の鉄拳がやって来た。

一方、ブラックロックはBTCスポットETFを申請する取り組みを発表し、続いてシタデル・セキュリティーズ、フィデリティ・インベストメンツ、チャールズ・シュワブなどのウォール街の巨人が支援する新しいデジタル資産取引所であるEDXマーケッツがその立ち上げを発表し、注目を集めました。

2022 年、LUNA、3AC、FTX などの多くの雷雨により、金融機関が市場から撤退するという世論と米国の高圧的な監督につながり、ブラックロック、フィデリティ、EDX などの伝統的なウォール街金融機関の新たな集団が誕生しました。市場に市場が参入し、低迷する暗号市場に新たなエネルギーが注入され、腕の銃弾によってデジタル通貨流通市場にも集団的な回復がもたらされた。

「非保管」モードは、従来の勢力が暗号通貨に参入するための最適なソリューションとなる可能性がある

規制による厳しい取り締まりを受けながら、注目度の高い参入を発表しながら、なぜウォール街はこれほどの重圧に逆らって仮想通貨を展開したのでしょうか?

その主な理由は、米国の規制要件により一致するコンプライアンスの道を選択したことです。ウォール街の「新しい人気」EDX マーケットを例に挙げると、その特徴は、取引所が顧客の資金を直接ホストするのではなく、第 3 の取引所を通じて行われることです。 - 当事者の銀行とプロのカストディアン サービス プロバイダーが顧客の資金を管理する場合、資金の送金は EDX マーケットを「処理」せず、関連するサービス プロバイダー間でのみ完了します。 EDX マーケットの「非カストディアル」運営モードは、現在の規制環境下で従来の勢力による仮想通貨への参入を促進するための最適なソリューションとなる可能性があります。

2022年以降、LUNA、3AC、FTXという3つの大規模なブラックスワンイベントにより、CeFi（集中金融）の脆弱性とリスク（プロジェクトの暴走、ユーザー資産の流用・占有など）が如実に示されました。 , その結果、米国の規制の嵐が通貨界を席巻した。 FTXはユーザー資産の流用と競合他社による抑圧により破綻し、ほとんどの機関資産に深刻な損害を与えた。その理由は、FTX による自己保管資産の管理を監督する効果的で成熟したコンプライアンス規制の枠組みが存在しないためです。ただし、EDX Markets は、コンプライアンスと資産保管という上記 2 つの欠点を効果的に回避します。

EDX Marketsが採用した「非保管」モデルは、顧客資産の保管と取引行動を隔離することができ、FTXやセルシウスで起きた悲劇を回避することで利益相反を最小限に抑え、資産の乱用を防ぐことが期待されている。

Lumida Wealth Management CEOのRam Ahluwalia氏は、「EDX Marketsのノンカストディアルモデルは、仮想通貨サービスプロバイダーの現在の法規制順守要件と比較的一致している。」と分析しており、ユーザー資産保管のセキュリティには高い注意が払われている。

FTX後の時代、MPCの「セルフカストディ」はデジタル資産のトラストレス管理をより良く実現できる

FTX 事件は、集中保管機関の信頼性の低さを完全に証明しました。実際、ソフトウェア/ハードウェア ウォレットやマルチシグネチャなどのさまざまなソリューションがすでにありますが、これらのソリューションは、技術的にも、生産関係の形成の点でも、Web3 分野で広く普及および使用することができていません。というのは、主に次の 3 つの課題があるからです。

FTX 事件は、集中保管機関の信頼性の低さを完全に証明しました。実際、ソフトウェア/ハードウェア ウォレットやマルチシグネチャなどのさまざまなソリューションがすでにありますが、これらのソリューションは、技術的にも、生産関係の形成の点でも、Web3 分野で広く普及および使用することができていません。というのは、主に次の 3 つの課題があるからです。

1. セキュリティ:

2022年、デジタル通貨分野では合計295件のセキュリティインシデントが発生し、累積損失は最大37億2,800万米ドルに達し、通常のソフトウェアウォレットは秘密鍵の漏洩、ソーシャルワーカーの侵入、内部悪、暴力など複数のリスクに直面している物理世界における不可抗力 不適切なウォレット管理は、セキュリティ インシデントの重要な原因となっています。

図：2021年10月以降の仮想通貨分野における主なセキュリティ問題

2.透明性:

FTX や CeFi プラットフォームなどの多くの取引所は雷雨に見舞われており、集中型モデルでは資金の使用と流れが透明性と検証可能ではなく、悪の余地が生じます。

3. 使いやすさ:

ハードウェア ウォレットのエクスペリエンスは悪く、支払いプロセスは煩雑で、管理ツールとの連携も不十分であるため、高頻度のシナリオのニーズを満たすことが困難です。 FTX 後の時代では、キーをマスターすることの重要性が再び強調され、MPC (Multi-Party Computation) がより効率的で安全なソリューションとしてみんなの視野に入ってきました。

図：MPC技術の原理

Xinhuo Technology Holdings Co., Ltd. (「Xinhuo Technology」、証券コード: 1611.HK) は、デジタル資産分野で最も早く上場した企業の 1 つであり、資産の保管とコンプライアンスを最も早く導入した企業の 1 つでもあります。 Sinohope は、マルチパーティ コンピューティング (MPC) ウォレットとその環境に優しい付加価値サービスに焦点を当て、安全かつコンプライアンスに準拠したデジタル資産の保管を実現する方法を知っています。 MPC セルフホスティング テクノロジー プラットフォームが発表されました。MPC テクノロジーを使用してプライバシー保護と暗号化資産保護を実現し、業界のトラストレスな暗号化資産ストレージの問題を解決します。

(1) MPC-TSS技術

Sinohope セルフカストディアル技術プラットフォームは、高度な MPC-TSS しきい値署名技術に依存し、3-3 マ​​ルチパーティ署名スキームを採用しています。このスキームでは、まずユーザーが分散キーの生成を開始し、そのうち 2 つのフラグメントが暗号化されてエスクローされ、トランザクション中にユーザーが保持する秘密キーのフラグメントがトランザクションを開始し、三者が一緒に参加してトランザクションの署名を完了します。秘密鍵の平文は、Sinohope を含むすべてのサービスプロバイダーが顧客の資産を使用できないようにしながら、外部リスクに対するユーザーの資金を支援するように見えます。さらに、Sinohopeは、インターネット上で長年にわたって蓄積されたオンラインアカウントシステム、多要素認証システム、生体認証技術を組み合わせて、マルチレベルの協調管理、ルールエンジン、承認プロセスをサポートし、トップレベルのAML/KYTを導入しています。高リスクの転送を自動的に識別するシステムと複数のセキュリティ保証を備え、秘密鍵ニーモニック管理の問題を解決し、盗難、紛失、悪事を防ぎます。

図: Sinohope MPC-TSS の技術原理

(2) 秘密鍵断片化の多層バックアップ

Sinohope は、非常に厳密で信頼性の高いマルチレベル バックアップ システムを確立しました。このシステムでは、秘密キーをマルチレベルの暗号化バックアップに分割し、金融システムで最高レベルのストレージを採用し、さまざまな地域の複数のコンピュータ ルームにオフライン バックアップ サービスを展開しています。複数のリージョンでの災害復旧の確保デバイスの交換、プラットフォーム サービスの利用不能、秘密キーの紛失などのシナリオに対するソリューションがあり、極端な状況でも、ユーザーは完全な秘密キーをオフラインでエクスポートして復元できます。

図: Sinohope 秘密キー共有マルチレベル バックアップ システム

(3) OpenLoop決済ネットワーク技術

FTX事件は表面的にはSBFやアラメダが利用者の資金を横領したということだが、集中型取引所にとってより本質的な問題はFTXが【利用者の資金保管】と【利用者への取引サービスの提供】という二つの機能を同時に獲得していることである。つまり、ユーザー資金を使用するすべての権利が取引所に与えられます。 FTX はユーザーの資金を横領した最初の取引所ではありませんが、ユーザーが秘密鍵を制御できないという根本的な問題を変えなければ、FTX が最後の取引所ではなくなるでしょう。

それだけでなく、FTX 事件は規制当局の注目も集めており、香港証券監督管理委員会の CEO である Leung Fung-yee 氏は最近、FTX 崩壊後の香港による Web3 規制の受け入れについて語り、次のように指摘しました。 FTXの破産後、仮想資産サービスプロバイダーは規制システムに組み込まれることになります。これがイノベーションを受け入れ、市場の信頼を高める唯一の方法です。 6月1日に施行された香港の仮想資産に関する新たな規制では、「資産の安全な保管、顧客資産の分離、利益相反の回避など」が仮想資産を監督するための重要な基準と規制として打ち出された。仮想資産サービスプロバイダー。

Sinohope の Openloop 取引所清算および決済ネットワーク テクノロジーは、取引所が資産を安全に保管し、顧客資産を分離するのに役立つ豊富な経験と強力な機能を備えています。 Sinohopeをベースに、ユーザーの資金はセルフカストディチェーン上のウォレットに保管され、取引が必要な場合には資金だけをOpenLoopを通じて独立したチェーンのVault（金庫）に転送してロックするだけで済みます。 、協力的な集中取引所は、対応する資金量に対応する比率が付与され、ユーザーは取引所に資金を送金することなく、この金額を使用して取引します。トランザクションが完了すると、取引所は Vault と清算して決済しますが、このとき資金はユーザーのセルフカストディチェーンウォレットと取引所の間で転送されます。

Openloop テクノロジーの中核は取引と保管を分離することであり、取引所はユーザーの資金を使用できないことがわかります。このメカニズムにより、顧客は取引所のリスクを軽減し、さまざまな悪意のある想定の下でもユーザーの資金の安全性を確保できます。 。

図：OpenLoop清算・決済ネットワーク図

Sinohope は複数のシナリオで資産トラストレス管理をどのように実装していますか?

Sinohope の使命は、分散型でトラストレスなセルフホスト型テクノロジー ソリューションを構築することです。

Sinohope は複数のシナリオで資産トラストレス管理をどのように実装していますか?

Sinohope の使命は、分散型でトラストレスなセルフホスト型テクノロジー ソリューションを構築することです。

これらの特性に基づいて、Sinohope は複数のシナリオでトラストレスの問題を解決できます。

(1) CEXと集中ファイナンス

CEX と集中型金融サービスの問題は、CEX が [ユーザー資金の保管] と [取引サービスの提供] の両方を行っており、悪の余地があることです。 FTXの雷雨は、これがメカニズムレベルでの失敗であることを示しています. ユーザーは、実際に完全な監督を行うことなく、特定の個人または特定のプラットフォームに自分の資産を信頼して預けています. この場合、個人の信頼性と企業規模は達成できません.悪者にならないように。

Openloop テクノロジーを使用すると、この問題を非常にうまく解決できます。Openloop の本質は、取引と保管を分離することであり、取引所はユーザーの資金を使用できません。このメカニズムは、顧客が取引所のリスクを軽減するのに役立ちます。さまざまな悪意のある想定の下では、ユーザー資金の安全性を確保します。

(2)「資金調達・投資・管理・撤退」のシナリオ

ファンドのLP（リミテッド・パートナー）はGP（ゼネラル・パートナー）の不正行為の有無を懸念し、投資家は「資金調達・投資・経営・エグジット」のシナリオにおいても信託解除の要求が強い。資金調達後のプロジェクト当事者の財務状況、エアドロップスタジオのシナリオでの代理出資と利益分配。 Sinohope の自己保管モデルに基づいて、事前合意を行った上で両当事者が資金を自己保管することができ、関連する利害関係者はオブザーバーまたは組織の他のメンバーになることで知る権利と拒否権を得ることができます。

(3) プロジェクト当事者または DAO 組織

DeepDAOの2023年2月のデータによると、現在のDAO組織数は1万を超え、運用資金総額は100億ドルを超えています。しかし同時に、DAOの分野には依然として多くの問題があり、その1つは、所有権と実質の点で企業システムを採用しながら、資金を管理し、チェーン上の複数の署名を通じてガバナンスを実現するためにDAO組織を採用することです。ガバナンス上の問題を引き起こす: マルチ署名所有者が制御不能になり、実際の受益者の正当な権利と利益を損なう可能性があります。この問題を解決するために、Sinohope は、マルチレベルの秘密キー導出とマルチレベルのカスタマイズされたビジネス ワークフローに基づいたガバナンス システムを構築し、すべてのレベルのメンバーの権限が制御可能およびカスタマイズ可能であることを保証します。さらに、会員や利害関係者のニーズを満たすために、DAO 財務省は、損益計算書、貸借対照表、主な収入の原動力、営業経費、営業経費などの情報の記録と開示など、より効果的な運営および管理ツールをますます必要としています。 Sinohope はまた、支払いプロセスツールなどを使用して、財務管理、資金管理、権限管理の統合を実現するための自動化された財務および税務テクノロジーソリューションを導入する予定です。

(4) 準拠資金の第三者保管

Crypto ネイティブ暗号化の世界に加えて、サードパーティによる保管も規制遵守の重要な方向性です。今年2月、SECは米国の資産保管に関する規制を改正し、仮想通貨を保管規制の対象に含める修正案を4対1の賛成多数で可決した。ウォール街が支援するEDXマーケッツも6月、「非保管」取引所として運営し、取引中に顧客の暗号化資産を保持せず、すべて第三者の資格のある保管者が保管すると発表した。

偶然にも、香港証券監督管理委員会は、仮想資産ガイドラインのVASPライセンスおよびNo.9ライセンスに基づく仮想資産保管の方向性を指摘しています。このうち、認可された暗号交換業者は完全子会社を利用して信託形式で保管を行う必要があり、ファンドマネージャーは暗号資産保管業者を選定・任命する必要がある。原則として、ファンドマネージャーは自己保管を採用するか、または適切な第三者を保管に利用することができますが、自己保管を採用する場合は、十分かつ効果的な内部管理が行われていることを証明する十分な理由を香港証券監督管理委員会に提出する必要があります。資産の隔離と保護のための管理手段を必要とするため、より一般的な方法は、サードパーティのエスクロープロバイダーを任命することです。

同時に、香港証券監督管理委員会も、MPC/キー シャーディングなどの現在の新しいホスティング テクノロジーに細心の注意を払っていると述べました。大前提として、秘密キーとバックアップは、認証された HSM (階層ストレージ管理) など、適切な認証を備えたデバイスに保存される必要があります。

暗号化エコロジーの継続的な発展に伴い、特にウォール街の金融機関による暗号通貨への参入加速による新たな展開により、安全で準拠したデジタル資産の保管の問題は投資家からますます注目を集めており、プラットフォーム側も同様に取り組む必要があります。ユーザーに安全、不信感を提供し、優れた製品体験を提供することの重要性を認識しています。ただし、キー管理、チェーンのスケーラビリティ、信頼解除などの複雑な問題を最初から構築するには、多くの時間、リソース、資金、専門知識が必要ですが、Sinohope は企業やユーザーのニーズを満たす準備ができており、セキュリティとコンプライアンスを提供します。資産保管所の護衛。

-終わり-

新火テクノロジーについて

-終わり-

新火テクノロジーについて

Xinhuo Technology Holdings Co., Ltd. (「Xinhuo Technology」、証券コード: 1611.HK) は、安全かつ効率的なワンストップのデジタル資産サービス プラットフォームとして、Web3.0 を使用してデジタル資産コンプライアンスの開発を主導することに尽力しています。社会のためのテクノロジーは包括的な価値を生み出します。 Xinhuo Technology の管理チームには、豊富な業界経験と独自のビジネス洞察を備えた、デジタル資産および従来の金融業界の人材が含まれています。

セキュリティ、コンプライアンス、プロフェッショナリズム、およびサービスの多様性の原則を遵守し、同社は、MPC セルフホスティング技術プラットフォーム、仮想資産管理、ステーキング技術サービス、仮想資産保管などをカバーする、使いやすい集中型および分散型の混合サービスを提供しています。 、取引所外バルク取引、取引所外質入融資、サービスとしてのソフトウェア（SaaS）など。

シノホープについて

Sinohope は、Xinhuo Technology Holdings Limited (「Xinhuo Technology」、証券コード: 1611.HK) が最近立ち上げた MPC セルフホスティング テクノロジー プラットフォームであり、企業顧客向けの新世代のセキュリティとコンプライアンスのセルフホスティング テクノロジー プラットフォームの構築に取り組んでいます。 MPC-CMP テクノロジーを使用して秘密キーの断片化と共同署名のユーザーの分散管理をサポートすることで、秘密キーの単一点リスクを解決し、透明性と使いやすさを効果的に高めます。