ビットコインクロスチェーンの歴史

ビットコインのクロスチェーンの概念に関しては、誰もがよく知らないかもしれません。しかし、wBTC に関して言えば、誰もが間違いなくよく知っている、wBTC はビットコインをイーサリアムにクロスチェーンする方法です。では、なぜ優良な $BTC を使用せずに、イーサリアムで wBTC を使用する必要があるのでしょうか?その主な理由は、ビットコインネットワークがスマートコントラクトをサポートしていないためで、$BTCはビットコインネットワーク内での送金決済にのみ使用でき、イーサリアムなどのネットワークではさまざまなアプリケーションが利用できません。同時に、イーサリアムネットワーク内のさまざまなアルターコインと比較して、$BTCは「デジタルゴールド」とみなされ、より幅広いコンセンサスを持っており、ユーザーはさまざまなアプリケーションに参加するために$BTCを使用することに積極的です。

このような需要に応えて、Bitgo は 2019 年に wBTC を開始しました。正式名称は Wrapped BTC です。 wBTC の解決策は、ユーザーの $BTC をビットコイン ネットワーク上でロックし、同量の wBTC をイーサリアム ネットワーク上で発行して、ビットコイン ネットワーク上のユーザーの資産を証明することです。同時に、ユーザーはいつでも wBTC を返却して、ビットコイン ネットワーク上で $BTC と引き換えることができます。

具体的には、wBTC の発行と償還のプロセスには、ユーザー、アクセプター、カストディアンが関与します。ユーザーはwBTCのユーザーです。ユーザーが wBTC を使用する場合、カストディアンは $BTC をビットコイン ネットワークに保持する責任があり、現在 Bitgo が唯一のカストディアンです。アクセプタは、ユーザーとカストディアンの間の橋渡し役として、wBTC をユーザーに販売およびリサイクルする責任を負います。 wBTC アクセプターになるには Bitgo の承認が必要です。よく知られたアクセプターには CoinList、imToken などが含まれます。

このシステムはシンプルに見えますが、非常に巧妙です。まず、ユーザーの$BTCがアクセプターを通じてカストディアンに預けられた後、イーサリアム上のスマートコントラクトを通じてユーザーにwBTCが発行されるため、二重支払いの問題が回避されるだけでなく、$BTCの希少性も確保されます。 、それによって wBTC 値が確立されます。第二に、アクセプターは顧客のKYCとwBTCの発行に責任を負い、顧客に手数料を請求し、wBTCを通じてより多くの顧客ソースを取得できます。 Bitgo はカストディアンとして、KYC と資格審査の作業を任されるだけでなく、カストディアン チャネルにもアクセスできるため、一石二鳥の複数の目的を果たすことができます。しかし、ここで最も致命的な問題も発生しており、wBTC の発行者であり、唯一の $BTC 管理者である Bitgo は、アクセプターの適用を決定する権利も持っており、これは無視できない集中化のリスクをもたらします。

Merlin Protocol の mBTC ソリューション

wBTCが直面する集中化リスクに対応して、マーリン・プロトコルはmBTCを発行し、分散型クロスチェーン・チャネル・サービス・プロバイダーを通じてwBTCが直面する集中化の問題を解決することを期待して、分散型ビットコイン・クロスチェーン・ソリューションを提案しました。

具体的には、mBTC は wBTC に似ており、本質的にはユーザーがビットコイン ネットワーク上で $BTC を保有していることを証明するために他のネットワークで発行される証明書です。ただし、wBTC に基づいて、mBTC システムはアクセプターとカストディアンを 1 つに結合し、mBTC の発行と償還を提供すると同時に、ビットコイン ネットワーク上でユーザーが誓約した $BTC を維持する責任もあります。これらのサービス プロバイダーは、 mBTC システムでは、「クロスチェーン チャネル サービス プロバイダー」と見なされます。さらに、クロスチェーン チャネル サービス プロバイダーは、参加基準の点でも wBTC アクセプタとは異なり、mBTC クロスチェーン チャネル サービス プロバイダーになるためにライセンスは必要ないため、単一アクセス ライセンスによる集中化のリスクが回避されます。

ユーザーが新しい mBTC を購入する必要がある場合、クロスチェーン チャネル サービス プロバイダーに申請し、ビットコイン ネットワーク上で $BTC をプレッジできます。クロスチェーン チャネル サービス プロバイダーはユーザーの $BTC を受け取った後、同量の mBTC を発行し、ユーザーが指定したイーサリアム アドレスに送信します。同様に、引き換える場合、ユーザーは逆の操作を実行するだけで済みます。この設計は、wBTC システムにおけるアクセプターとカストディアン間の通信コストを節約するだけでなく、単一のカストディアンによって引き起こされる一連の集中化の問題も解決します。

これは、信託リスクを単一のカストディアンから複数のクロスチェーンチャネルサービスプロバイダーに分散するだけではないかと疑問に思う人もいるかもしれませんが、本質的には、ユーザーは依然としてファンドカストディアンのデフォルトリスクを負担しなければなりません。 mBTCも設計時にこの問題を考慮し、貸付契約と同様の超過証拠金メカニズムを提案しました。具体的には、クロスチェーン チャネル サービス プロバイダーは、mBTC のスマート コントラクトを通じてイーサリアム ネットワーク上にデポジットの一部をプレッジする必要があり、現在、$ETH、$USDT、$USDC がサポートされています。入金額に基づいて、サービスプロバイダーは入金額の 2/3 の mBTC 発行枠を受け取ります。また、mBTC クォータが使用されるとマージンと $BTC 価格が変化するため、サービスプロバイダーはマージン値を発行済み mBTC 値の 105% 以上に保つ必要があります。そうでない場合、サービスプロバイダーのイーサリアム上の住宅ローン資産は清算され、mBTC ユーザーの損失の補償に使用されます。 $BTC のマージンとリアルタイム価格を取得するために、mBTC システムにオラクルが導入されています。この目的を達成するために、Merlin Protocol も Chainlink BUILD プログラムに参加しました。

より多くのクロスチェーンチャネルサービスプロバイダーが mBTC システムに参加することを奨励するために、ユーザーが mBTC を引き換える際、サービスプロバイダーは 1.5% の手数料を受け取ることができます。経済的インセンティブを導入することで、mBTCシステムは相互接続され、分散型ビットコインクロスチェーンを実現します。同時に、mBTC はビットコインのクロスチェーン ビジネスの生産関係を再定義し、mBTC は単純なクロスチェーン ツールではなく、分散型システムです。誰かがそれを維持する必要はなく、参加する各役割が自発的に mBTC システムの運用を維持できます。

イーサリアムのレイヤー2の発展に伴い、レイヤー2におけるビットコインクロスチェーンの需要も高まっていることは言及に値しますが、mBTCもビットコインネットワークをベースとしたクロスチェーン機能を段階的にレイヤー2に導入する予定です。未来。

最後に書きます

実際、2019年にwBTCがリリースされてからは、DeFiなど一連のアプリケーションのブームに追いつき、wBTCの流通量は増え続け、現在イーサリアム上のクロスチェーンビットコインの94％を占めています。 wBTC の後に hBTC や imBTC などの競合他社が現れましたが、これらのソリューションは依然として集中保管運用方法を取り除くことはできず、また、wBTC の優位性を揺るがすこともできません。 mBTCの分散型ソリューションが包囲を突破できるかどうか、様子を見てみましょう。