ビットコインは新高値を93905まで更新した。トランプ効果と仮想通貨市場FOMOが徐々に沈静化しつつある中、この逆急騰の背後にある「幽霊の手」は誰なのか？それは謎の買い手の陰謀作戦ではなく、強気派と弱気派を経てビットコインの長期的価値を決定するMicroStrategy（マイクロストラテジー）です。

18日、MicroStrategyの創設者マイケル・セイラー氏は、同社が総額約46億米ドル、平均購入価格8万8,627米ドルとなる5万1,780枚の新たなビットコインを購入したと発表した。 2024 年 11 月 17 日の時点で、MicroStrategy は 331,200 ビットコインを保有しており、総投資額は約 165 億米ドルです。

市場が碑文/ルーンで活況を呈しているとき、MicroStrategy は間違いなくビットコインに投資します。ミーム PVP のすべての当事者が激しく争っているとき、MicroStrategy は間違いなくビットコインに投資します。エージェントが LLM モデルの新しいゲームプレイを開くと、マイクロ戦略がさまざまな価格で買い続けていることがわかります。確固たる長期バリュー投資家が未知のリスクから成長しています。そして、ビットコインの方向性を決定するそびえ立つ木は、動きたくない、窓の外の景色に注意を払いたくないクラスの静かな男の子と同じであり、集中して勉強し、成長します。そして最終的には、クラスの学習雰囲気や教師や保護者の目に影響を与える模範となるのです。

ビットコインは良い資産ですか？ MicroStrategy の 4 年間のビットコイン投資経験により、2020 年 8 月から現在までに、MicroStrategy の株価は 2,500% 以上上昇し、同じ期間にビットコインは 660% 上昇したことが証明されています。 MSTR 株価とビットコインの 2 倍の上昇の恩恵を受けて、マイクロ戦略は多くの上場企業や金融投資銀行の注目と研究対象となっています。

優れた資産を理解するには、まず特定の基礎知識が必要です。多くの人が良好な資産を保有している重要な理由は、長期保有について誤解があるためです。言い換えれば、長期保有は短期取引の影響を受けるため、この 2 つの概念が混同されやすいからです。

良質な資産を長期保有するためのポイントは2つあり、1つは長期と呼ばれる、もう1つは合理的・感情的認知です。買うときに形成された認知は、売るときの認知と感情にも影響を与えます。

良い資産を長期保有するには 2 つの重要な要素があります。1 つは、知識の範囲内でお金を稼ぐことです。長期的な製品ロードマップが最初から明確に考えられ、実装されている場合、この時点で販売すべきでしょうか?答えは必ずしもそうではありません。自分の認知の範囲内でお金を稼ぐことができる人もいますが、運が悪い人は自分の認知を超えてお金を稼ぐことができない可能性があります。一方で、現実の富は非線形であることが多く、誰もが当初認識していたものを超える可能性があります。投資家として、私たちは 10 年前の限られた合理性で未来を予測するのではなく、このようなサプライズに耐えられる必要があります。代わりに、将来の利益に備えるために、この非対称性を構築する必要があります。では、将来の恩恵をどのように享受すればよいのでしょうか?資産を所有した後は、その特性を理解し、それが良い資産であることを認識し、それが想像を超えるパフォーマンスを発揮すると信じる必要があります。

売り切った後にポジションを補充しても大丈夫ですか？

私の周りでビットコインを保有している人の多くは、ビットコインを売却してから買い戻すことができる人がほとんどいないため、買い戻しについて話す必要はありません。重い立場。ヘビーポジショニングは、資産の大部分を資産タイプに投資することを意味し、それ自体が課題です。

実際、重いポジションを取ることは心理的な問題であり、認知的な問題も含まれます。たとえば、独占の後にポジションを追加すると、独占が増加するため、前の価格が高かったか低かったかは当然気にならなくなります。価格から切り離されています。以前に売却したことがある場合、再び重いポジションをとるのは非常に苦痛であり、特に多くの人にとって、間違いを修正するのは非常に困難です。多くの人は投資をただの投資だと思っていますが、実は投資の裏には自分を証明したい、人生の問題を解決したいという欲求もあります。投資で適切な意思決定をしたい場合は、まずこの欲求やその背後にある心理的問題を解決する必要がある場合があります。最初に強い欲望に駆られてしまうと、合理的な投資判断を下すことが難しくなります。

売り切った後にポジションを補充する際にさらに難しいのは、間違いを認めることは、単に間違いを認めるだけではなく、自分自身の根底にあるロジックを再構築することでもあります。第二に、間違いに対する態度が問題となることがよくあります。なぜなら、間違いを自分の個人的なイメージと関連付けて、間違いを認めるのは恥ずかしいと感じる人がいるからです。普通の人の中には、間違いを犯すことは恥ずかしいことだと考える人もいるでしょうが、賢い人は、間違いを正す能力がないことはさらに恥ずかしいことだと考えるでしょう。

新しい知識を生み出す唯一の方法は、推測と反駁であり、間違った推測が排除され、残った推測が相対的に正しいものになります。これは、たとえ避けられないとしても間違いを犯すプロセスが、新しい知識を見つける唯一の方法であることを意味します。