導入

2022年に市場で出回るDeFi 2.0の話についても議論しました。 CEX の取引構造と比較すると、理論的には、DeFi 市場の取引量は当時の約 13 倍の規模で発展する余地があり、この市場測定スペースは、より高いレベルの DeFi プロジェクトを生み出すのに十分です。しかし、市場は過去2年間でゆっくりとした進歩を遂げており、DeFi 2.0の話題も消え、ファンダメンタルズを上回るパフォーマンスが得られないだけでなく、ビットコインを上回るパフォーマンスも得られませんでした。一部のインフラセクターを上回るパフォーマンスを発揮することさえできません。

その理由は、DeFi の前段階が、従来の金融投機におけるおなじみのゼロサム ゲームの金融化にすぎなかったためであると私たちは考えています。一方で、資本配分における従来の金融の役割と比較すると、DeFiはこれまでほとんど影響を与えていませんでしたが、他方で、暗号通貨の世界におけるDeFiの役割と役割は表面的なものにすぎず、まだ発見されていません。仮想通貨世界の経済システムの構築における重要な役割を果たします。

この記事では、IXO プロトコルを例として、そのモデルと実際のサンプルに関する上記 2 つの問題を検討します。

01資本の最適化

IXO プロトコル モデルは、トークンプロバイダーが必要な資金を確実に調達できるように、市場の取引量と流動性の深さを改善することを目的としています。

IXO プロトコルには、プロジェクト当事者 (トークンプロバイダー)、投資家 (トレーダー)、および保証人の 3 つの役割があります。

トークンプロバイダー:IXOプラットフォーム上でトークンを発行し、保証資産を発行し、資金を調達する金融業者を指します。

トレーダー（投資家） ：プロジェクト当事者が発行した暗号資産を市場で購入すると同時に、リスクを軽減するために保証人にトークンを転売します。トークンの価格が上昇した場合、投資家はトークンを売却して収益の 50% を受け取ることができ、残りの 50% は保証人に渡す必要があります。

保証人：プロジェクト当事者が発行した資産に対して信用保証を行うと、トークン価格が上昇した際に投資家から収益分配の50％を得ることができます。保証価格が下落した場合、保証人は投資家のトークンシェアを比例価格で買い戻す必要があります。

IXO プロトコルでは、プロジェクト当事者、投資家、保証人が 3 次元のゲーム システムを形成していることがわかります。このシステムでは、各参加者は独自の興味と目標を持っており、インセンティブメカニズムとしての善意が三者間の協力を促進し、システム全体の安定性と効率性を高めます。 IXO プロトコルは、善意の蓄積と分配を通じて、より多くの参加者が保証人の役割に参加することを奨励し、より健全でより活発なエコシステムの形成に役立ちます。保証人の積極的な参加は、制度全体のリスクを軽減するだけでなく、効果的な資金の流れと合理的な資源配分を促進します。

このモデルでは、仮想通貨取引所や Dex での直接取引と比較して、IXO プロトコルは流動性、投資リスク、信頼、インセンティブ メカニズムなどの問題点をより適切に解決できます。

非流動性

従来の分散型取引所（DEX）では自動マーケットメーカー（AMM）モデルが採用されているため、流動性が人気の資産に集中しており、ロングテール資産は流動性が深刻に不足しています。 IXO プロトコルは保証メカニズムを導入しており、あらゆる資産の流動性保証を提供できるため、トランザクションの深度と流動性が大幅に向上します。

高い投資リスク

従来の取引所では、投資家は資産価格変動のリスクを完全に自分自身で負う必要があります。 IXO契約では、保証人が取引価格の一部または全額を保証するため、投資家のリスクがコントロール可能となり、より安心して取引を行うことができます。完全に保証された資産投資家にとっては、キャピタルロスを心配する必要はありません。

信頼の欠如

仮想通貨市場では信頼危機が広がっており、投資家がプロジェクト関係者やオピニオンリーダーの信頼性を判断するのは難しい。 IXOでは保証人が自己資金を使って「賭ける」必要があり、真に信頼できるプロジェクトやKOLのみが高い保証サポートを受けることができます。この種の実際の資金に基づくセキュリティは最も効率的で安全です

インセンティブの仕組みが欠けている

仮想通貨市場では信頼危機が広がっており、投資家がプロジェクト関係者やオピニオンリーダーの信頼性を判断するのは難しい。 IXOでは保証人が自己資金を使って「賭ける」必要があり、真に信頼できるプロジェクトやKOLのみが高い保証サポートを受けることができます。この種の実際の資金に基づくセキュリティは最も効率的で安全です

インセンティブの仕組みが欠けている

DEX には、参加者がエコシステムに貢献する効果的なインセンティブがありません。 IXO プロトコルは、保証された収入と社会的信用を組み合わせ、保証人に経済的および非経済的なインセンティブを提供します。保証人は善意を得ることができ、保証人の社会的価値をより反映させることができます。

これに基づいて、IXOProtocol がプロジェクト関係者にクロスサイクルの財務保証を提供していることがわかります。これは、ビットコインの信頼メカニズムを利用してウォール街上場企業の資金調達と投資戦略をアップグレードする、従来の金融市場におけるマイクロストラテジーを彷彿とさせます。

02のれんの価値

IXO プロトコルは、保証保険メカニズムを備えた分散型取引所 (DEX) であり、その中心理論は、1738 年に経済学者ダニエル ベルヌーイによって提案された行動経済学 (精神会計) に基づいています。 IXO はこの概念と SocialFi を保険取引に導入し、コミュニティ KOL はコミュニティが認識する資産を保証し、価格変動のリスクを負い、のれんと収益分配の 50% を収穫することができます。 IXO プラットフォームでは、取引深度が再定義されます。資産が 100% に達することが保証されている場合、ユーザーは損失なく資産を購入することになりますが、これは DEX や CEX では達成することが困難です。

新しいDeFiプロトコルであるIXOプロトコルは、保証された保険に基づいた革新的な暗号資産取引モデルを提案しており、現在の暗号通貨市場における信頼の欠如、横行する詐欺、高い投資リスクといった現在の頑固な問題を解決すると期待されています。しかし、契約全体が成功するかどうかは、保証人の誠実さと強さにかかっています。保証人の担保額が少なく、多数の投資家をカバーできない場合、保証効果は大幅に低下します。したがって、信用価値の高い保証人制度の構築が契約の整備の最優先課題となります。しかし、プロジェクト当事者、投資家、保証人によるゲームシステムでは、保証人はより多くのリスクを負い、わずかな利益しか得ていないようです?

もちろん、答えはノーです。 IXO 契約では、投資家は最低 0% のリスクを負い (完全に保証されています)、利益の 50% を受け取り、のれんは 0% 受け取ります。保証人は最大 100% のリスクを負担し、保証されたすべてのトークンの 100% またはトークン増加による利益の 50% を受け取り、のれんの 100% を受け取ります。

利益: 保証人は、トークンの資産価値上昇による収入の 50% を共有します。

融資収入：プロジェクト当事者が発行した資産の融資金額の5％を収入として共有できます。

善意：保証人はプロジェクト当事者が売却した資産を保証し、100％の社会善意を取得します。この善意の蓄積は、一種の社会関係資本の蓄積とみなすことができ、保証人により多くの協力の機会、より高い社会的地位、さらなる価値実現の機会をもたらすことができます。

IXO プロトコルでは、善意の概念に新たな意味と役割が与えられています。ここで、のれんはもはや買収プロセスにおける単なる会計上の概念ではなく、参加者がシステム内で保証人の役割を担うことを奨励するインセンティブメカニズムとなっています。 IXO プロトコルでは、保証人が金融者に保証を提供します。この保証行為自体が信頼の表れです。保証人が出資者の資金調達を支援し、出資者が収益目標を達成すると、保証人は報酬としてのれんを受け取ります。

保証人が得た善意は、経済的利益に直接変換されるだけでなく、システム内での地位と信頼性を高め、将来の取引でより多くの利益を得る可能性を高めます。この善意の蓄積は一種の社会関係資本の蓄積とみなすことができ、保証人により多くの協力機会とより高い社会的地位をもたらすことができます。

善意の価値は伝統的な世界でも非常に重要な概念ですが、DeFiプロトコルを通じて暗号世界に参入する善意の価値は、1つのプロジェクトにのみ反映されるわけではありません。

結論：

要約すると、IXO プロトコル モデルと実践的なサンプルを使用して、冒頭で述べた問題を分析しましょう。もし IXO プロトコルが正常に実装できれば、DeFi は Web3 プロジェクトの開発において、最適化において従来の金融と同等の役割を果たすことになります。資本の配分、IXOプロトコルSocialFiと組み合わせることで、DIDの善意が仮想通貨世界の経済システムの構築に統合され、仮想通貨エコシステムにおけるDeFiの地位が強化されます。それはもはや単なるゼロではありません。 -合計金融ゲーム。

しかし、これはポストDeFi2.0時代の小さな一歩にすぎず、DeFiを中核とした暗号化された世界経済秩序の構築は始まったばかりである。