作者: Bing Ventures

DeFiは近年最も人気のある暗号通貨応用分野であり、2020年のDefi夏以降急速に発展し、ますます注目と投資を集めています。 DeFiの開発が急成長して以来、市場ではAMM、融資、デリバティブ、合成資産などのさまざまなDeFiプロトコルの開発が行われてきました。それぞれのトラックには活発で代表的なプロジェクトがあります。

資産管理は従来の金融商品の主要なカテゴリーですが、その分散型の形態は DeFi 全体の開発ステップを踏襲していません。しかし、分散型資産管理は当初比較的完成度の高いモデルが開発されており、資産の種類が増加するにつれて、分散型資産管理は大きな成長の可能性を秘めています。

Bing Ventures の詳細な業界調査の今号では、分散型資産管理トラックに焦点を当て、このトラックの競争状況、開発の進化、将来のトレンドについて紹介します。

分散型資産管理とは何ですか?

分散型資産管理は、ブロックチェーン技術を使用して、不変、トラストレス、検閲不可能な方法で資産管理サービスを提供するスマートコントラクトです。この資産管理アプローチにより、投資家は信頼と管理を失うことなく、投資決定を外部の第三者に委任することができます。この分野の商品には、主にオンチェーンのアクティブ管理ファンド、オンチェーンのパッシブ管理インデックス、およびさまざまな仕組み商品が含まれます。

分散型資産管理プロトコルを使用したユーザーのポートレート

分散型資産管理では一般的にどのような問題を解決できますか?

分散型資産管理プロトコルは、従来の資産管理プロセスを大幅に改善することを目的としています。従来の資産管理は、その中央集権的かつ官僚的な性質により、コストが高く、運営上多くの摩擦を伴う業界です。

分散型資産管理は、ブロックチェーンとスマート コントラクト テクノロジーを利用して、次の側面に沿って改善されます。

構成可能性 – 従来の金融は主に集中型のサイロに存在しますが、分散型金融は相互接続されたモジュール式の「通貨レゴ」のセットに進化しました。これにより、分散型資産管理を他の DeFi サービスに簡単に接続して、取引、レポート、レバレッジ、保険、為替などの機能を有効にすることができます。

一般的な分散型資産管理プロトコル

構成可能性 – 従来の金融は主に集中型のサイロに存在しますが、分散型金融は相互接続されたモジュール式の「通貨レゴ」のセットに進化しました。これにより、分散型資産管理を他の DeFi サービスに簡単に接続して、取引、レポート、レバレッジ、保険、為替などの機能を有効にすることができます。

一般的な分散型資産管理プロトコル

以下の表は、現在も運用されているブロックチェーンベースの資産管理プロトコルを示しています。 Bskt、TAAS などの廃止されたプロトコルは含まれません。

2022年5月時点の主要な分散型資産管理プロトコルのTVLとFDV

最初の @Enzyme を簡単に紹介します。

従来の資産管理プロトコルと分散型資産管理プロトコルのビジネス ロジック

分散型資産管理と DeFi

オンチェーン資産管理、ステーブルコイン、カストディは常に、最も初期に概念化されたブロックチェーンのユースケースです。現時点では、分散型資産管理は DeFi 業界よりも広いカテゴリーであると考えられます。

Defiで注目を集めているデータ関連の資産管理ツールには、Debank、zerion、zapperなどがあります。彼らは主にチェーン上の資産を追跡および管理し、視覚的な分析を実行して、オンチェーンユーザーとdefiユーザーに利便性を提供します。

DEFIへの投資の難しさは資産管理の機会を与えています

多様化した Defi の 1 つの側面は、資産収益の複雑さの増大です。ビットコインからパブリックチェーン、DeFi/NFTに至るまで、複雑さは梯子状に高まっており、今後ますます複雑化するだろう。アセットがチェーン上に置かれ、あらゆる種類の奇妙なアセットがチェーン上に置かれ、構成可能性と相まって、生み出されるアセット/収入は多様です。収入の種類が複雑になればなるほど、分散型資産管理の余地が大きくなります。

ブロックチェーンにおける資産管理の重要性

ブロックチェーンにおける資産管理の重要性

Defiはより多くの収益チャネルをもたらしますが、同時に暗号資産がより細分化されます。私たちは多数の DeFi アプリケーションを組み合わせて使用​​しており、住宅ローンが必要なもの、変換が必要なもの、使用後に新しいトークンを与えるプロトコル、契約で資産をロックするプロトコルもあります。ゲームプレイがますます多様化するにつれて、参加したプロトコルを忘れてしまうことが一般的な問題になってきました。オンチェーン データの資産管理ツールは、この問題をうまく解決します。

これにより、ユーザーはさまざまなパブリックチェーン上で自分の資産を1つの入り口から直接管理できるようになり、Defiに参加したい人にとって、新たな分散型で非保管的でアクセス性の高い投資の機会が開かれます。

このウォレットが参加しているプロジェクト、さまざまなプロジェクトの資産、組み合わせ方法、収益性などが写真からはっきりとわかり、ウォレットのデータが明確に表示されます。

競合製品の比較

プロジェクト紹介

DeBank は、DeFi 投資ポートフォリオ (さまざまな DeFi プロジェクト/アプリケーションに関する情報) を追跡し、DeFi プロジェクトを発見し、DeFi 金利を比較するのに役立ちます。また、詳細なリアルタイム データを通じてユーザーが投資機会を発見できるように支援します。

簡単に言えば、すべての Defi プロジェクトの情報収集プラットフォームであり、ウェブサイトをたくさん開かなくても、各プロジェクトのランキングや関連情報 (情報はリアルタイムで変化します) をクエリすることができ、投資家に利便性をもたらします。次に、ウォレットをリンクすると、現在の資産の収入をリアルタイムで表示 (リアルタイム追跡) したり、その他のサービスを利用したりすることができます。その資産追跡機能は、スマート マネー ウォレットの監視にもよく使用されます。

主な競合製品：ゼリオン、ザッパー

Zerion を使用すると、ユーザーは資金を完全に管理しながら、プラットフォーム上で取引、投資、融資、交換など、DeFi に関連するあらゆることを行うことができます。 Zerion は DeFi プロトコルの媒体であり、ユーザーは Zerion に接続することで資金を管理できます。チェーン上のデータを閲覧する機能もあります。

Zerion を使用すると、ユーザーは資金を完全に管理しながら、プラットフォーム上で取引、投資、融資、交換など、DeFi に関連するあらゆることを行うことができます。 Zerion は DeFi プロトコルの媒体であり、ユーザーは Zerion に接続することで資金を管理できます。チェーン上のデータを閲覧する機能もあります。

Zapper は、ユーザーがすべての DeFi 資産と負債をワンストップで投資、監視、管理できるようにする DeFi 資産管理プラットフォームです。

プロジェクトの位置づけ

3つのプロジェクトの位置づけから判断すると、主にチェーン上のDefiユーザーにサービスを提供することを目的としており、Debankは資産の包括的な管理と追跡に重点を置き、Zapperは投資管理と最適化に、Zerionは資産取引と管理に重点を置いている。

製品モデル

3つのプロジェクトの位置づけから判断すると、主にチェーン上のDefiユーザーにサービスを提供することを目的としており、Debankは資産の包括的な管理と追跡に重点を置き、Zapperは投資管理と最適化に、Zerionは資産取引と管理に重点を置いている。

製品モデル

Debank、zerion、zapper はいずれも基本的に便利なデジタル資産管理サービスを提供しますが、特定の製品モデルには違いがあります。 Defiの多様なサービスとデータ追跡を取り巻くコア機能に加えて、各製品はさまざまな点でイノベーションを試みています。

たとえば、Debank は、ユーザーが Web3 形式でコミュニティと対話できるようにする Debank Hi 機能を開始しました。ザッパーはNFTからスタートし、ArbitrumとOptimismをNFTと統合する探求を発表しました。

DeBank は、分散型金融 (DeFi) アグリゲーション プラットフォームとして、次の利点があります。

アドバンテージ：

• マルチチェーンのサポート: DeBank には 30 以上の主流チェーンが含まれており、ユーザーが複数のチェーン上の資産を管理および監視できるようにサポートします。

• 豊富なプロジェクト コレクション: DeBank には 1,000 を超える DeFi プロジェクトが含まれており、市場の主流プロジェクトをカバーしているため、ユーザーは簡単に表示および管理できます。

• アドレスフォロー機能: ユーザーは他のアドレスをフォローし、フォローされたアドレスの資産の変化とダイナミクスをリアルタイムで理解できます。

• 詳細な資産およびプロジェクト情報: DeBank は、ユーザーが投資状況を理解し、市場動向を分析できるように、詳細な資産、プロジェクト投資、NFT、および過去の取引情報を提供します。

• リアルタイム更新: DeBank は、市場の動向に合わせて、業界の発展に基づいて、含まれるプロジェクトとチェーンを更新し続けます。

ただし、DeBank が改善できる領域がいくつかあります。

将来的に改善が必要な領域:

• リアルタイム リマインダー機能: DeBank には現在、リアルタイム リマインダー機能がありません。ユーザーは最新の更新を取得するために常にページを更新する必要があります。将来的には、ユーザーが資産の変更や市場情報を常に把握できるように、リアルタイムのリマインダー機能の追加を検討できます。

• より多くのプロジェクトとチェーンのサポート: DeBank には多くのプロジェクトとチェーンが含まれていますが、まだ含まれていないプロジェクトとチェーンがいくつかあります。将来的には、ユーザー エクスペリエンスを向上させるために、対象範囲を拡大することができます。

• モバイルエクスペリエンスの最適化: 現時点では、DeBank のモバイル端末と Web バージョンの機能は完全に一致していませんが、両者を近づけるためにモバイル端末に Web バージョンの機能をさらに追加することを検討できます。

所得

Debank: 現在の主な収入源は、ソーシャル機能 Web3 ID と Debank Hi です。Web3 ID をキャストするには \(96、Debank Hi は他のユーザーと対話し、メッセージを送信して収集できます\)1 が必要です。将来的には、より多くのサービスを課金するためのDebankプロバージョンがリリースされる予定です。

ザッパー: お金を稼ぐ主な方法は、ザッパー API を販売し、DeFi プロトコルや NFT の評価、プールの流動性やさまざまな AMM の価格などの他のプロトコルにデータを提供することです。

Zerion: 現在の主な収入源は、独自のスワップと Zerion Genesis Card 取引の手数料です。Ethereum でのスワップごとに、Zerion は 0.5% の手数料を請求しますが、Zerion Genesis Card 所有者は手数料を免除できます。高度な取引ルートを取得します。

ZapperとZerionの月間取引高比較

ザッパー

ゼリオン

資金調達状況

デバンク

2021年12月、DeBankは評価額2億米ドルで2,500万米ドルの株式調達を完了し、Sequoia Chinaが投資を主導し、Dragonfly、Hash Global、Youbi、Coinbase Venture、 Crypto.com 、Circle、Ledger、Fenbushi Capitalが参加した。 、など。

彼がいた

2019年12月、ゼリオンはプレースホルダー主導で200万ドルのシードラウンドを完了した。 820万ドルのシリーズAラウンドは、Mosaic Venturesが主導し、Placeholder、DCG、Lightspeed、 Blockchain.com Venturesなどが参加し、2021年7月に完了した。

ザッパー

1,500万ドルのシリーズAラウンドの資金調達は、Framework Ventures、Sound Ventures、起業家のMark Cuban、Nascent、ParaFi Capital、Distributed Global、Spartan Group、DeFiance Capital、Maven Capital、Sino Global Capital、LongHash Ventures、が主導し、2021年5月に完了しました。 Cooley LLPとStani Kulechovも参加した。

ウェブサイトデータ

ソーシャルメディアデータ

ジレンマ

見通し

見通し

一般に、資産管理プロトコルには将来的に開発の余地が多く残されており、単一のプロトコルが市場で目立つことを望む場合、常に市場に適応し、新製品に適応し、独自のイノベーションを起こす必要があります。