この記事では、カンファレンスに参加した多くの投資家、開発者、プロジェクトリーダー、技術専門家にインタビューし、参加者の視点からこのカンファレンスを解釈します。

原題: 「DePIN からビットコイン エコシステムまで、ETHDenver 2024 が明らかにした資産コードは何ですか?」 》原作者：みあ、ChainCatcher

ブロックチェーンと Web3 テクノロジーの急速な発展に伴い、ETHDenver Conference は業界の年次イベントとして再び世界的な注目を集めています。今年の ETHDenver では、何万人もの Web3 愛好家や開発者が集まり、業界の最先端のテクノロジーや開発トレンドについて話し合いました。カンファレンス中、流動性の再仮説、ビットコインレイヤー2、ポイント、Crypto+AI、Berachain、DePIN、モジュール化などの一連のホットトピックが参加者の注目の的となった。

ChainCacter は、カンファレンスに参加した多くの投資家、開発者、プロジェクト リーダー、技術専門家にインタビューし、カンファレンスを参加者の視点から解釈しました。

DePINとビットコインのエコロジーが話題に

市場が加熱するにつれ、ETHDenver 2024 の人気も昨年に比べて大幅に増加しました。昨年と比較して、今年の参加者は全体的により自信を持っており、将来の発展の見通しに期待に満ちているように見えました。今年のETHDenverカンファレンスでは、イーサリアムのエコロジーからDePIN、オルタナティブレイヤー1、分散型AIに至るまでのトピックが取り上げられ、今回はビットコインのエコロジーも話題となっているが、ここではさまざまな意見やアイデアがぶつかり融合し、無限のイノベーションを呼び起こしている。

キャシー、Trustless Labs 投資家:

ETHデンバーカンファレンスに参加するのは初めてですが、雰囲気はとても良いです。デンバーは間違いなく、世界的な建築業者、投資家、研究者、ブロックチェーン愛好家にとってのメッカです。このカンファレンスでは、DePIN、alt-Layer 1、分散型 AI、ビットコイン エコロジーなどの注目のトピックだけでなく、アプリ チェーン、リステーキング、ZK インフラなど、イーサリアム エコシステムの複数の側面を含む幅広いトピックが取り上げられます。

Artela 共同創設者 KevinY 氏:

市場の回復に伴い、今年のETHDenverの活動は昨年以上に人気があり、Build Week、メインカンファレンス、サイドイベントを問わず、多くの参加者を集めています。みんな不安や戸惑いが多かった昨年に比べ、今年はみんな自信に満ち溢れているようです。

スケールビットの共同創設者、ルイス氏は次のように述べています。

全体として、今年のETHDenverは依然として多数の参加者とブロックチェーン開発者が集まる壮大なイベントの1つです。 zkのナラティブと初期のNFTとDAOのトピックに重点を置いた昨年とは異なり、今年のETHDenverのトピックは比較的広範囲に分散されています。 AI や Restake などのホットなトピックを除けば、目立った新しい話題はないようです。それどころか、ETHDenverのメイン会場ではBTC L2などの話題が頻繁に登場し、今年を冗談で「ビットコイン・デンバー」と呼ぶ人もいた。

スティーブ、DoraHacks パートナー:

最も人気のあるストーリーは AI、モジュラー ブロックチェーン、再ステーキングなどです。Appchain Day は非常に人気があり、1,500 人以上が参加しました。スターのファーストレベル プロジェクトが求められ、その評価は急速に上昇しました。

FutureMoney Group の共同創設者、スティーブン氏は次のように述べています。

最も人気のあるストーリーは AI、モジュラー ブロックチェーン、再ステーキングなどです。Appchain Day は非常に人気があり、1,500 人以上が参加しました。スターのファーストレベル プロジェクトが求められ、その評価は急速に上昇しました。

FutureMoney Group の共同創設者、スティーブン氏は次のように述べています。

昨年のETHDenver Hackathonイベントは特に目を引き、誰もがイーサリアムの開発ロードマップに注目し、ZKのサイドイベントも支配的な地位を占めました。対照的に、今年のETHDenverは、シリーズA資金調達後のマーケットプロダクトフィットを追求するプロジェクトの特徴を示しています。カンファレンスの内容は、DePIN、AI、Restake、ソーシャルネットワーキングなどの分野を網羅し、より豊かで多様なものとなり、VCや大規模なプロジェクトパーティーなど、より実践的なディナーイベントも開催されました。また、今年はサイドイベントやパーティーもより充実した内容となり、昨年に比べて全体のクオリティが大幅に向上しました。

同時に、アジアのイベントと比較すると、ETHDenver のビジネス雰囲気はそれほど強くありません。開発者とコミュニティの数は、取引所、ウォレット、さまざまなサードパーティ機関のBDを大幅に上回っています。

メイン会場よりもサイドイベントの方が人気でした

例年の賑わいと混雑に比べて、今年のメイン会場は少し閑散としていました。それでも、ブロックチェーンやWeb3分野の旺盛な活力が隠されるわけではなく、業界エリートたちの新技術や新アプリケーションへの熱意と無限の期待を痛感する参加者もいた。特に注目に値するのは、今年のサイドイベントはメイン会場に影を落とし、参加者がアイデアを交換し、洞察を共有する新たな場所となったことです。

キャシー、Trustless Labs 投資家:

初めてETHDenverを体験しましたが、メイン会場は規模が大きく、開発者やハッカソンのためのスペースも十分に確保されていました。私は主にビットコインとCrypto+AIの活動に携わっていますが、Berachainの強烈なDegen文化の雰囲気にも惹かれました。

今回デンバーではBOBのHacker House Demo Dayなどを含め、ビットコインエコロジー関連の活動が数多く行われており、アジアのBTC OGやビルダーだけでなく、欧米資本も積極的に展開していることが分かりました。たとえば、マラソンデジタルはビットコインのL2の開始を発表し、RWAの資本化計画について言及しました。 UTXO Management も Taproot Chain を立ち上げました。 Ord Day と Bitcoin Startup Labs のイベントで、Domo は OPI Network の進捗状況を共有しました。 BTCの価格が上昇し続け、従来の金融資金が仮想通貨市場に流れ込む中、私は将来ビットコインエコシステムにおけるさらなる技術的進歩を期待しています。

過去1年間、シリコンバレーのVCはAI分野に多額の投資を行ってきたが、大規模なモデルの反復が中小規模の新興企業に課題をもたらし、多くのAI人材が暗号通貨分野に戻ってきた。 AI分野におけるブロックチェーンの役割は、分散型のコンピューティングパワー、データ、モデルの検証ネットワークを確立し、経済的インセンティブの手段として暗号を使用することだと思います。

Artela 共同創設者 KevinY 氏:

メイン会場の人の流れは昨年と同様でしたが、今年はサイドイベントが増えたためか、メイン会場の講演を聞く人の数は大幅に減りました。その中でも、新しく人気のある 2 つのパブリック チェーン アクティビティである berachain と monad が特に目を引きます。ベラチェーンのイベントは大きなパーティーのように盛り上がり、オレンジ色のクマの頭のロゴがストリートのハイライトとなり、多くの注目を集めました。ハイレベルなゲストのラインナップと濃密なランダム交流があったモナドイベントは私にとって非常にやりがいのあるものでした。

スケールビットの共同創設者、ルイス氏は次のように述べています。

今年のメイン会場であるETHDenverの人気は若干低迷していますが、これはイーサリアムエコシステムに新しい物語が欠けていることに関係しているのかもしれません。しかし、BTC エコシステムは突然出現し、世界の開発者の注目を集めています。特に BTC Layer2 の機会は広範な白熱した議論を引き起こしました。ビットコイン ルネッサンスとビットコイン投資家および創設者のミキサー活動は満杯です。多数のイーサリアム エコシステム開発者は BTC エコシステム、特に BTC Layer2 の機会に注目し始めています。

今回はMoveconやSui Connectなどのアクティビティにも参加しましたが、MoveエコシステムのAptosやSuiは通貨価格の良さから投資機関に好まれています。 Move 関連のカンファレンスでは、Movement、Initia、Rooch などの関連プロジェクトも、より多くの開発者の注目を集めました。また、モジュール化関連のカンファレンスも非常に人気があり、Polygon、Movement、Initiaなどのプロジェクトの登場やモジュラー技術の実用化など、カンファレンスに多くの見どころを加えています。

FutureMoney Group の共同創設者、スティーブン氏は次のように述べています。

今年は昨年に比べて盛り上がりが低いように感じます、今年はアジアからの友人が増えましたが、メイン会場に彼らの姿が見られることはほとんどありません。それは、強気相場の開始時に、イーサリアムエコシステムとCMCのトップ50プロジェクトのトラフィックがさまざまな新しい物語によって分散され、その結果、メイン会場で刺激的なFOMO感情が欠如したためかもしれません。

今年は昨年に比べて盛り上がりが低いように感じます、今年はアジアからの友人が増えましたが、メイン会場に彼らの姿が見られることはほとんどありません。それは、強気相場の到来時に、イーサリアムのエコシステムとCMCのトップ50プロジェクトのトラフィックがさまざまな新しい物語によって分散され、その結果、メイン会場で刺激的なFOMO感情が欠如したためかもしれません。

特筆すべきことは、私は R3AL WORLD Summit の支部セッションに 2 年連続で参加していることです。 DePIN トラック専用に IoTex Foundation が主催するサイドイベントとして、今年の人気は大幅に高まり、この分野に投資するチームが増えています。昨年、私は多くの VC に DePIN の概念を説明する必要がありましたが、今年は多くの VC が自己紹介の際に DePIN が重点分野の 1 つであると率先して言及しました。

Veridise 監査担当副社長、Benjamin Sepanski 氏:

私にとって、セミナーやパネルディスカッションは常に非常に興味深いものです。たとえば、Aleo は、エコシステムのユースケースについていくつかの素晴らしい会話を企画しました。これらのアクティビティは実践的なだけでなく、人々がこれらのシステムを使用してプロジェクトを構築する方法についての洞察も提供します。開発者にとって、これは例から学ぶのに最適な方法です。これは、セキュリティ企業にとって、エコシステムにどのような種類のプロジェクトが存在するかを理解し、開発者と話し合って、新しいエコシステムでセキュリティ システムを構築する際の問題点をより深く理解する良い機会です。

VCの焦点はコミュニティに移り、市場の流動性が重要な問題になる

今年のETHDenverではVCの熱意の高まりを目の当たりにし、投資ホットスポットと市場流動性の両方が前向きな傾向を示した。ブロックチェーン業界のエコシステムが拡大と深化を続ける中、一部のVCもそれに対応する調整を始めています。

Artela 共同創設者 KevinY 氏:

現在、VCの資金調達と投資環境は、十分な資金、多数のプロジェクト、そして市場の高い熱意により、良好な状況にあります。 AI、DePIN、再ステーキング、BTC エコロジー、モジュール化などの問題が注目の焦点となり、昨年の ZK の優位に代わって注目を集めています。同時に、VC の役割も静かに変化しており、以前は開発者グループをマッピングすることに重点が置かれていましたが、現在はユーザーやコミュニティのニーズや傾向を反映するように徐々に変化しつつあります。

スティーブ、DoraHacks パートナー:

プライマリー市場では、高品質のプロジェクト関係者が独占する価格設定段階が到来しており、各機関はスタープロジェクトの割り当てを求めて競争しており、高額な評価が常態となっています。ファウンダーズ・ファンドやブロックチェーン・キャピタルなどの欧米トップ機関が積極的に参加しており、一部のファンドGPが資金調達を開始しており、主流ファンドは今年末か来年が最適な資金調達時期になると予想している。

FutureMoney Group の共同創設者、スティーブン氏は次のように述べています。

流通市場は強気相場の初期段階に入り、BTCは何度も最高値を更新しているが、流通市場はまだ完全に同期しておらず、VCの投資側もまだ強気相場の雰囲気に完全に浸っていない。しかし、募金活動は徐々に頻繁かつ活発になってきており、私たちはデンバーで資金を求めている多くの一般医に会ってきました。現在、VC間では流動性の重要性についてコンセンサスが得られており、純粋なプライマリーファンドはもはや主流ではなく、特別なリキッドファンドを設立したり、メインファンドの流動性ポジションを柔軟に配分したりするケースが増えています。

デンバーでの今回の滞在の後、プロジェクト チームは戦略に関してどのような調整を行う予定ですか?

今年のETHDenverカンファレンスでは、暗号化業界の主要人物がDePIN、ビットコインのエコロジーから再ステーキングプロトコルに至るまで自由に発言し、ブレインストーミングを行い、コミュニティ、ユーザー、文化、技術革新について議論しました。また、会議の結果に基づいて、対応する戦略的調整を開始しました。

Artela 共同創設者 KevinY 氏:

コミュニティ、ユーザー、文化の重要性がますます顕著になってきています。健全なコミュニティがプロジェクト成功の基礎となっています。ますます多くのプロジェクト関係者が積極的にコミュニティに統合し、コミュニティに還元するようになります。ユーザーと参加者は、よりカラフルなコミュニティを期待できます。強気市場。同時に、業界のナラティブのホットスポットが変化するにつれて、プロジェクト関係者はトレンドに追いつくためにナラティブと方向性を調整し続けており、これは起業家にとって生死を分ける選択です。

スケールビットの共同創設者、ルイス氏は次のように述べています。

ますます多くの海外プロジェクトがBTCレイヤー2に注目し、BTCエコシステムを構築しようとしているが、これまでBTCエコシステムに固執していた少数の開発者も、MoveやDePINなどの資金調達を容易にし、エコシステムを構築しようとしている。投資が活発になってきました。市場が回復するにつれて、資金調達とトークン発行も議題となっています。

FutureMoney Group の共同創設者、スティーブン氏は次のように述べています。

現在、当ファンドの投資ポートフォリオは好調に推移しており、エンジェルラウンドプロジェクトの評価額は、デンバー期間中に3,000万～5,000万の範囲まで引き上げられることに成功し、10億ドル規模のプロジェクトに対する次の資金調達ラウンドも進行中です。積極的な準備が進められており、評価額は 3 ～ 5 倍の成長が見込まれます。

FutureMoney Group の共同創設者、スティーブン氏は次のように述べています。

現在、当ファンドの投資ポートフォリオは好調に推移しており、エンジェルラウンドプロジェクトの評価額は、デンバー期間中に3,000万～5,000万の範囲まで引き上げられることに成功し、10億ドル規模のプロジェクトに対する次の資金調達ラウンドも進行中です。積極的な準備が進められており、評価額は 3 ～ 5 倍の成長が見込まれます。

この「強気市場」の激しさを考慮して、投資ポートフォリオ内のプロジェクトがトークンの発行と上場のペースを速めることをお勧めします。なぜなら、現段階で発行市場を通じて資金調達を続けると、将来の強気相場時に上場、採用、広報、時価管理などのコストが高騰する可能性があるからです。したがって、大規模でない資金調達では、まず上場し、その後に資金調達を行うという戦略を検討する方が適切である可能性があります。

Veridise 監査担当副社長、Benjamin Sepanski 氏:

ZK 関連のテクノロジはネットワーク パフォーマンスを大幅に向上させますが、使用するのは依然として非常に困難です。私たちは、Aleo、o1js、=nil;、Succinct などのチームとともに、ZK テクノロジーをより安全でユーザーフレンドリーなものにするために取り組んでいるいくつかのイベントに参加しました。このようなプロジェクトは、ZK 開発スペースに待望のインフラストラクチャを提供し、これは重要な前進です。

多くの人が再ステーキングについて話しており、ステーキング資金を再ステーキングアカウントに移動することに取り組んでいるようです。これを利用しようとしているプロジェクトやボールトがたくさんあります。再ステークには多くの潜在的な利点がありますが、人々は潜在的なリスクを十分に認識し、それらを軽減するための措置を講じる必要があると思います。歴史的にステーキングはかなり低リスクの投資であったため、人々はこの低リスクの概念を再ステーキングが提供する高利回りのオプションに当てはめる傾向があると思います。

ETHデンバー 2024 概要

キャシー、Trustless Labs 投資家:

優先順位として、私はこの強気市場の 3 つのトラック、すなわちビットコイン エコロジー、暗号通貨 + AI トラック、および消費者向け暗号通貨トラックに焦点を当てます。これら 3 つのトラックにはいくつかの重複がありますが、現時点で最大の交差点は meme であるはずです。

スケールビットの共同創設者、ルイス氏は次のように述べています。

毎年恒例のETHDenverは、当時のCESにますます似てきており、世界的な業界トレンドのベンチマークになりつつあります。さらに興味深いのは、当時の多くのインターネット関係者が CES に行ったときにシリコンバレーに戻ったのと同じように、多くの投資家や開発者もデンバーに行くときにシリコンバレーにも行くということです。イーサリアムのエコロジー革新には特定のボトルネックがあり、BTC Layer2、Moveエコロジー、Solエコロジーなどの非EVMエコロジーが徐々に成長しています。私たちはイーサリアム エコシステムにおけるさらなるイノベーションを期待しており、さらに多くの開発者が非 EVM エコシステムに注目することを期待しています。

FutureMoney Group の共同創設者、スティーブン氏は次のように述べています。

私たちは今、かつてないほど楽観的になっています。現在、ビットコイン主導の強気市場は世界の流動性レベルとマクロ経済に深く関係していることがわかります。ブロックチェーン技術とアプリケーションの強気市場が進行中です。業界の強気市場の今回のラウンドはより規模が大きくなります。主題の範囲はさらに広がります。

どの強気市場でも、多くのプロジェクトやVCがホットスポットを追いかけているのが見られます。しかし、外部要因に干渉されず、主要なタスクに集中することによってのみ、業界の真の利益を得ることができます。