ハビエル・パス脚本の作品

出典: フォーブス

翻訳: フォーブス中国

CEOのChangpeng Zhao氏は、Binanceの最初のトークン提供であるBinance Coin（BNB）を「大成功」と評した。

ブロックチェーンデータは別の説明を与えます。

フォーブス調査: BNB ICO の分析

元バイナンスのライバルFTXの創設者サム・バンクマン・フリード氏は名誉を傷つけられ、詐欺とマネーロンダリングの罪でニューヨークで裁判中である。同時に、世界最大の仮想通貨取引所であるバイナンスも存続の危機に直面している。バイナンスは、取引所が顧客を欺き、規制当局を欺いているとして、米国証券取引委員会（SEC）と商品先物取引委員会（CFTC）から訴訟を起こしている。

先週、決済処理会社ペイセーフはバイナンスに対するユーロ取引の処理を停止することを「突然決定」し、バイナンスもオランダを含む欧州市場から撤退した。さらに、同社は主要従業員の世界的な流出にも悩まされている。

フォーブス誌は繰り返しバイナンスにこれらの問題に対応するよう要請してきたが、バイナンスはコメントしていないが、同社は訴訟には多くの誤りがあり、SECの訴訟は範囲が広すぎるとして、CFTCの訴訟の却下を申請する措置を講じた。

それでも、バイナンスが直面する最大の問題は、2022年に始まり今も続く仮想通貨の冬でデジタル資産市場が苦戦を続けているため、取引量の減少かもしれない。これはバイナンスが発行する仮想通貨BNBに大きな圧力をかけ、2021年5月に史上最高値の675ドルに達して以来、その価値の68％を失った。

現在330億ドルと評価されているBNBは、長い間バイナンスの運営モデルの重要な部分を占めており、2017年の新規コインオファリング（ICO）を詳しく見てみると、バイナンスの初期は一般に考えられているよりも長い道のりを歩んできたことが明らかになります。より困難。

Binanceの創設者Changpeng Zhao氏は、Binance独自のトークンを発行するというアイデアは、2017年6月14日に四川省成都で行われたディナーから生まれたと述べた。同年6月18日、彼は仮想通貨分野におけるプロジェクト憲章に似た基本文書である17ページのホワイトペーパーを出版した。ホワイトペーパーには、事業を迅速に開始するためのスケジュールが含まれており、新しいデジタルトークンであるBNBの詳細が記載されており、3週間のオークションを通じて発行されると述べられています。米国に本拠を置くライバルのコインベースとは異なり、バイナンスは法定通貨や米ドルなどの伝統的な通貨を受け入れない。バイナンス取引所プラットフォームは仮想通貨取引専用に使用され、毎秒140万件の注文を処理できるエンジンが搭載されていると主張している。

新興の暗号通貨市場に参入するには素晴らしい時期でした。ビットコインの価格は前年に4倍の2,800ドル近くまで上昇し、何百ものデジタル通貨ICOが成功する中、ビデオゲーマーから起業家となった同氏はホワイトペーパーで多くの価値あるアイデアを提案し、そこから巨額の利益を得ている。 2017 年上半期、仮想通貨市場は 5 倍の 1,000 億ドル以上に成長しました。

上海を拠点とするこのプロジェクトは、2017 年 6 月中旬から稼働したばかりですが、急速に進んでいます。 Changpeng Zhao 氏の LinkedIn への投稿 (彼は現在、CZ の愛称で知られる億万長者です) によると、1 億トークンの ICO は 7 月 3 日に完了しました。同氏はオークションが「大成功」だと宣言し、投稿の中で1500万ドル、つまりBNBトークン当たりの平均価格は15セントを集めたと主張した。新しいトークンからの収益の一部は取引所のプラットフォームの構築に使用されますが、大部分はバイナンスのブランディングとマーケティングに当てられます。イーサリアムベースのBNBトークンは株式と同様に取引できますが、必ずしも所有者に株式を提供するわけではありません。

取引に使用されるトークンは奇妙なもので、会社の株式というよりも航空会社が顧客ロイヤルティを構築するために使用するマイルに似ており、主に取引や新しいアカウントの募集に対して顧客に割引を与えるために使用されます。ただし、株式と同様に、企業通貨としても機能します。昨年の仮想通貨危機の際、バイナンスは保有するBNBトークンを利用して有望なスタートアップ企業の株式を購入した。バイナンスのホワイトペーパーによると、実際には2億BNBが発行されたが、ICOで一般に提供されたのは1億のみだった。バイナンスの内部関係者は8,000万コインを保持し、さらに2,000万コインはBloq創設者マット・ロザック氏、初期ビットコイン投資家ロジャー・バー氏、NEO共同創設者ダ・ホンフェイ氏などのエンジェル投資家に割り当てられる。さらに、バイナンスは、最初に鋳造された1億個のトークンを時間をかけてリサイクルまたは破棄すると約束しました。

2万人以上の仮想通貨ファンがBNBオークションへの参加登録をしており、趙長鵬氏は、多くの人が事前に資金を入金したと述べた。当時、チャオ・チャンペン氏は資金の一部がバイナンスの取引口座に残ると予想していた。 2017年7月、Changpeng Zhao氏はLinkedInに次のように書いた：「私たちはBinanceブランドをよく知られるようにするために中核となるターゲット市場で多くの広報活動を実施し、投資も受けました。新しいプラットフォームとして、他に何を求めることができますか？」そのような成果を達成するのですか？ どうですか？」

Changpeng Zhao 氏は、ICO の成功に対する楽観的な姿勢で広く賞賛されています。これらのコインは当初1枚あたり15セントで取引されていたが、現在は213ドルで販売されており、2021年には価格が675ドルまで高騰している。現在、BNB は世界で 4 番目に価値のあるデジタル資産となり、その価値は 330 億ドルに達します。フォーブスの計算によると、創設者の趙長鵬氏の価値は100億ドルですが、私たちの計算は彼のビジネス価値を反映しており、彼が所有している可能性のある大量のBNBトークンは含まれていません。

フォーブスが仮想通貨分析会社グレイ・ウルフ・アナリティクスとインカ・デジタルの協力を得て実施した調査で、バイナンスのICOは実際には失敗だったことが明らかになった。

実際、バイナンスは最初にトークンを発行したとき、1億トークンを販売しませんでした。同社の仮想通貨ウォレットの分析によると、2017年の夏には、公開ICOに参加した投資家に送金されたBNBトークンはわずか1,078万枚で、さらに2,000万枚のトークンがエンジェル投資家に密かに送金されたようで、その額は2倍になった。 4,000万コインに割り当てられます。全体として、バイナンスが募集中に集めたのはおそらく500万ドル未満であったが、チャオ・チャンペン氏は15セントの暗黙の価格で1500万ドルを集めたと主張していた。

フォーブスからの度重なる要請にもかかわらず、バイナンスは2017年のICOに関する質問に答えたり、BNB保有の詳細な説明を提供したりすることを拒否した。

発行者がオークションの売れ残りを保有することは、企業がそのような慣行を開示する限り違法ではないが、バイナンスのホワイトペーパーには、ICOが過小評価された場合に何が起こるかについては言及されていない。この問題はバイナンスに特有のものではありません。

金融市場とポートフォリオ管理は、2016年3月から2018年3月までの306件のICOをレビューしたレポートを2020年に発表したが、そのうち発行者の45%は未使用資金を保持しており、販売されたトークンについては、残りの発行者が投資家に比例配分するか、トークンを投資家に分配することになる。トークンを流通から永久に削除するか、トークンを永久に削除します。

BNB の最初の失敗の原因の一部は、仮想通貨 ICO が規制されておらず、米国証券取引委員会にいかなる形式の開示文書も提出する必要がないという事実にあることを知る人はほとんどいません。しかし、バイナンスのICO問題は、創設者たちに別のものをもたらしたようだ。 2018年9月の時点で、Changpeng Zhaoを含む取引所の創設者は、当初計画されていた8,000万ではなく、1億4,500万のBNBトークンを残していました。 ICO の時点では、6,500 万個の売れ残ったトークンの価値は 1,000 万ドル未満でしたが、現在では約 140 億ドルの価値があります。

ブロックチェーン データからのフォレンジック分析 (下記パート 2 を参照) によると、バイナンスは多数の大規模な暗号通貨ウォレットを管理しており、そこに数百万の BNB トークンが保管され、時々送受信されています。さらに、米国商品先物委員会（CFTC）は2023年3月、Changpeng Zhaoが300の異なる仮想通貨アカウントを直接的または間接的に管理しており、これらのアカウントはBNBを含む仮想通貨を取引していたとして、バイナンスに対して訴訟を起こした。 （バイナンスは現在、規制当局が権限を超えているとして、CFTCの訴訟の却下を申請中である）。

発売以来のBNB価格

SECが6月の訴訟で主張したように、バイナンスはBNBトークンを使用してアカウント間でいわゆる「ウォッシュ取引」を行い、それによってBNBの価格をつり上げているのだろうか?2019年以来、BNBの取引は特にBNBが上昇していた2019年には活発だった。トークンは、2年前にイーサリアムブロックチェーンに基づいていた後、バイナンス独自のビーコンブロックチェーンに移行しました。しかし、バイナンスは9月21日の裁判所への提出文書で、こうしたウォッシュトレーディングの告発には「事実に基づく根拠がない」と述べた。

Pitchbookのデータによると、2017年の設立以来、バイナンスはベンチャーキャピタル部門のバイナンス・ラボを通じて、有名なFTX、トラスト・ウォレット、コインマーケット・キャップ、GOPAX、Tokcryptoを含む少なくとも199社の株式を取得した。 BNB トークンは、これらの取引の一部にも恩恵をもたらしました。 2018年5月30日、バイナンスはBinance Labsが管理するBNBを利用して10億米ドルのファンドも設立した。

現在未発行のBNBトークンは何枚ありますか? BNBの流通状況を追跡しているBinanceのウェブサイトによると、現在1億5,400万のBNBトークンが未発行となっている。したがって、過去 6 年間で、取引所は 4,800 万のトークンを破棄しました。 GrayWolf のフォレンジック分析に基づいて、2023 年 8 月 31 日の時点で、Binance は流通総供給量の 76% に相当する約 1 億 1,700 万のトークンを管理していると判断しました。私たちは、創業チームが発行した公開トークンの数と独自の確率分析を組み合わせてこの数字に到達しました。この分析により、顧客の資金やその他の企業目的を保管するための秘密のウォレットが存在することが判明しました。

Binance の BNB トークンの追跡が頭痛の種のように感じられるのは、あなただけではありません。ただし、明らかなことが 1 つあります。 BNB トークンは、バイナンスが主要な世界的な仮想通貨市場として台頭する鍵となっており、通貨の強力な競争力を維持することが成功の核心でした。 FTX と同様に、その FTT トークンが最終的な支払い能力の鍵であることが証明されました。

以下は、BNB の初期コイン提供と ICO 後の数年間のウォレット間のトークンの流れに関するフォーブスの分析です。

バイナンスのICOデータ分析

どのように提示されるか

ICO は 2017 年から 2018 年にかけて爆発的に人気を博し、多数の詐欺を含む数百のプロジェクトが、何もないところから作成されたトークンを販売することで投資家から数十億ドルを集めました。これらは株式 IPO に似ているかもしれませんが、投資家への情報開示と保護という点では比較できません。

バイナンスは2017年6月14日にICOを発表し、そのプラットフォームでアクティブトレーダーになる投資家から1500万ドルを調達することを目標とした。 12日後、オークションは白書に明記された予定より5日早い6月26日に開始され、予定より18日早い7月3日に完了した。

バイナンスの創設神話

Binance.com Web サイトのアーカイブ記事には、2017 年 6 月と 7 月における取引所とその BNB トークンの急速な成長が示されています。

BinanceのICOプロセス年表。画像出典：INTERNETARCHIVE「SWAYBACKMACHINE」

Binance.com 上の取引所の声明では、ICO は「3 分以内」に完了したと述べられ、混乱に拍車をかけました (この声明はその後削除されましたが、インターネット アーカイブのウェイバック マシンでまだ見ることができます)。バイナンスは細字で「このページはICO期間中は当社のホームページでしたが、現在はレビューのためにここに保存されています。」と述べ、すべてではないにしても、Binance.com上のICO関連ページのほとんどは、元のホワイトペーパーを含めて削除された。

3分間のヒーロー

アーカイブされたBinance.comの投稿では、BNBの最初のコイン提供が予定されていた3週間ではなく3分で完売したと主張している。

ICO中のBinanceのホームページ。画像出典：INTERNETARCHIVE「SWAYBACKMACHINE」

ICOプロセス

通常、イニシャル・コイン・オファリング（ICO）で発行されるトークンは、いわゆるデプロイヤ・ウォレットから取得されます。これは、新しいトークンを作成してデジタル・ウォレットに送信するために使用されるコンピュータ・コードの一般的な用語であり、それぞれのトークンには固有の長い英数字が含まれています。識別子。グレイ・ウルフ氏は、オークションが開始されたとき、2億BNBすべてが「トークンが鋳造され、バイナンスが管理するアドレス0x00C5E04176d95A286fccE0E68c683Ca0bfec8454に送られた」と述べた。これらのトークンは、BNB の初期供給全体を表します。

導入者のウォレットにトークンが入ったら、ICO の次のステップはバイナンスがオークションで落札したトークンを購入者に配布することです。フォーブスはブロックチェーン記録を使用して受け取ったウォレットを追跡し、そのプロファイルを分析しました。 Gray Wolf と Inca Digital は、フォーブスの監査方法と個々のウォレット データをレビューおよび検証しました。

ホワイトペーパーによると、フォーブスは、ICO終了直後に1億トークンがICO参加者に、2000万トークンがバイナンスのエンジェル投資家に流れ、合計1億2000万トークンが流れると予測している。バイナンスは7月7日にトークン発行を開始したが、予想されていた1億2000万トークンのうち5500万トークンのみが流動化し、その後発行は1年以上凍結された。 「5,500万枚のコインは、2017年7月6日から8月14日までの13回の取引を通じて発行されました」とグレイ・ウルフ氏は述べた。 「これらの取引は、2017年7月から2018年8月の間にBinanceの展開者がBNBを送金した唯一の取引であり、その間、約1億4,500万のBNBがBinanceの展開者のアドレスで管理されていました。」

フォーブスとグレイ・ウルフはその可能性は低いと考えているが、未配布のトークンが2017年7月14日に運営を開始したバイナンス取引所で購入者に代わって保有されていた可能性がある。投資家は通常、セキュリティがまだ確立されていない取引所にトークンを保管したくないため、トークンを外部ウォレットに送信するのが一般的です。あるいは、Binance がトークンの非ブロックチェーン領収書を発行した可能性がありますが、これは非常に異例な行為であり、第三者が検証することはできません。

どのウォレットがトークンを取得したか

以下は、デプロイヤーから直接BNBを受け取る主要なウォレットの分析です。各ウォレットを識別する英数字文字列を除けば、ブロックチェーン上にはその所有者に関する他の情報はありませんが、他の手段を通じていくつかの事実を知ることができる場合もあります。したがって、ウォレット所有者を特定のウォレットにリンクすることは、多くの場合、芸術と科学の組み合わせになります。ウォレットのサイズ、送金の頻度、送金日、トークンの発信元と宛先はすべて、所有者について多くのことを知ることができます。

Binance Angel Wallet 1 (2,000 万コイン)。フォーブス、グレイ・ウルフ、インカ・デジタルはいずれも、このウォレットが初期の投資家に配布されたトークンの供給源であると特定しました。これは、このウォレットが受け取った金額とその後の取引が高額の送金によって占められていたためです。 ICO月（2017年7月）中、バイナンスはこのウォレットから1,784万のBNBトークンを678の異なるアドレスに配布しました。 2017 年 8 月から 11 月にかけて、取引所はさらに 215 万個のトークンを 226 の異なるアドレスに配布しました。

Angel Wallet 1 は 2,000 万 BNB を 904 のウォレット アドレスに配布しました

Binance Angel Wallet 2 (2,007 万コイン)。私たちはこのウォレットをエンジェルウォレット 2 と呼びます。2017 年 7 月中旬にバイナンス取引所が立ち上げられてから最初の 2 日以内に、ウォレットは 3 回の送金 (2,000 万 + 69,420 + 20) 通貨を通じて展開者から 20,069,440 トークンを受け取りました。このウォレットは、エンジェルウォレット 1 に送られたラウンド 2,000 万よりもわずかに多いトークンを受け取りましたが、同様の数字とその後の割り当てパターンが次のグラフで詳しく説明されているため、これらのトークンもエンジェル投資家に割り当てられたと推測されます。暗号通貨探偵にとって、Angel Wallet 2 とトークンの受信者の間に仲介ウォレットがあることは注目に値しますが、プレゼンテーションをできるだけシンプルにするために、これを Angel Wallet 2 と呼ぶことにします。 Angel Wallet 2に転送された2,007万BNBトークンのうち、バイナンスは2017年7月に1,740万BNBを531のウォレットに配布しました。 2017年8月から12月にかけて、取引所はさらに266万BNBを79のウォレットに配布した。

Angel Wallet 2 は 2,007 万 BNB を 610 のウォレットアドレスに配布しました

Binance 9 ウォレット: このウォレットは、Etherscan ブロックチェーン分析サービスにその名前が表示されており、デプロイヤーから残りの 1,500 万トークンを受け取りました。 7月末の時点で、バイナンスはこのウォレットに1100万トークンしか提供していなかった。ほとんどの支払いが少額だったため、1,100万BNBトークンのうち、バイナンスは1,078万BNBを推定400もの小売ウォレットに送金したと考えられます。その後、2017 年 8 月から 2022 年 7 月まで、取引所は残りのトークンを 31 のウォレットに送信しました。

ICO後の最初の1か月で、エンジェル投資家と個人投資家に対する私たちの包括的なレビューでは、カウントされたアドレスは2,000未満であり、Changpeng Zhaoが取引所に登録したと主張した20,000人のユーザーの約10％を占めていました。

Binance 9 ウォレットは、2017 年に約 431 のアドレスに BNB トークンを配布しましたが、そのほとんどは個人投資家が所有しているようです。

BNBシチュー

ICOに参加するバイナンスのエンジェルと個人投資家の最大数は2,000人未満とみられるが、大量の重複、ウォレット間送金、さまざまなウォレット間での混在があり、正確な参加者数を把握することが困難となっている。各グループで。

たとえば、2017 年 7 月には、56 人の受信者が 2 つの Binance Angel ウォレットから送金を受け取り、合計 398 万トークンが送金されました。 Binance 9 ウォレットを含めると、合計 22 人の受信者が 3 つのウォレットからトークンを受け取り、合計 294 万 BNB になります。さらに、Angel Wallet 2 は約 100 万枚のトークンを Binance に送信しました。同社の計画によれば、Binance はこれらのトークンを最初の四半期ごとの書き込み操作で破棄するために送り、最終的には供給量を 1 億枚まで減らす予定です。

バイナンス 9 ウォレットへの 100 万トークンの転送は、これらのウォレットが複数の目的で使用されたことを示す数十件の同様の行為の 1 つです。たとえば、3 つのトランザクションで、500 万の BNB トークンが別の仲介ウォレット (ウォレットの実際の所有者は取引所自体) を介して Binance 9 ウォレットから Binance 5 ウォレットに転送されたことがわかりました。さらに、バイナンスはバイナンス 5 ウォレットとバイナンス 6 ウォレット (別のウォレット) から合計 410 万トークンを引き出します。この慣行により、外部の観察者がユーザーと取引所が所有するトークンの違いを見分けることが困難になります。

売れ残ったICOトークンの運命

以下の表は、2017 年 9 月から 2018 年 8 月まで、デプロイヤー ウォレットの支出がゼロであったことを示しています。また、この表には、バイナンスが 2018 年にデプロイヤ ウォレットに約 6,500 万個の BNB トークンをバイナンス 5 ウォレットに送信させていたことも示されており、これは ICO で売れ残ったものと思われます。これにより、ウォレットには総供給量の半分に当たる 9,940 万 BNB が残ります。ホワイトペーパーの条件によれば、バイナンスとその幹部は追加で8,000万トークンを保有することになっていた。

Deployer Wallet (Binance Deployer Wallet からの BNB トランザクションのリスト。ICO から 1 年以上後の 2018 年 9 月に転送された約 6,500 万のトークンを含む)。

BNBの最初の発行の受益者ウォレットの概要、画像出典: ETHERSCAN

グレイ・ウルフ氏は、「ホワイトペーパーに記載されている内容と実際のオンチェーン取引量との相違は、ICOスケジュールに関する矛盾した文書と相まって、利害関係者やより広範なコミュニティにとって混乱を招く状況を描いている。仮想通貨コミュニティは、 」

インカ・デジタルのアダム・ザラジンスキーCEOは、「バイナンスはICOに設定した目標をすべて完全に達成したと主張したが、実際には、ブロックチェーン上のデータによると、配布されたトークンは1億2,000万トークンの半分にも満たなかった」と付け加えた。 「複数のウォレット間で流通しており、バイナンスによって管理されている可能性があります。実際のICO結果に関する誤解を招く情報の拡散により、BNB投資家にトークンの将来の成功に対する過度に楽観的な見方を与え、バイナンスがBNBの人為的につり上げられた価格を維持する可能性があります。」

予想されるBNB ICO分配量と実際のBNB ICO分配量

数百万トークンという数字は、このセールで提供されるトークンの数がBinanceのホワイトペーパーで概説されている数よりも大幅に少ないことを示しています。

バイナンスは2017年7月に1500万ドルを調達したと主張しているが、これは信じがたいことだ。バイナンスがわずか 15 セントの定価で約 1,100 万枚の BNB トークンを販売した場合、ICO で個人投資家から 165 万ドルを調達したことになります。バイナンスのエンジェル投資家が同じ価格で4000万コインを購入した場合、バイナンスはそこから600万ドルを調達できるが、それでも1500万ドルには満たない。これらすべての結果、ほぼゼロコストで低価格の ICO から得られた追加の 6,500 万トークンにより、Binance は最高値 400 億ドルを超える自由裁量資産のダークプールを手に入れることになります。

バイナンスBNBの総保有額

バイナンスが保有するBNBの総額について検証可能な情報はほとんどない。 9月1日の時点で同社は、取引所に保有されている3,450万トークンに裏付けられた3,030万トークンの純顧客残高があると主張しているが、これは若干の過剰担保である。同社の準備金証明ウェブページには、これらの金額にはバイナンスが保有するBNBは含まれていないと記載されています。

フォーブスとグレイ・ウルフは、これらの数値を確認するために、顧客の資金や為替資金を含むBNBを含むバイナンスのすべてのウォレットを識別する方法を開発しました。この方法論には、Binance エコシステム内の 3 つのブロックチェーンにわたる BNB の作成と移動の追跡、トークン フローの定量化、ウォレットの特定、固有の特性に基づいたウォレットの機能と所有権の可能性の決定が含まれます。

以下の分析には、BNBがそれぞれ2019年と2020年に移動したBNBビーコンチェーンとBNBスマートチェーンというバイナンス独自のブロックチェーン上に存在するウォレットが含まれていることは注目に値します。私たちはバイナンス上のBNBウォレットを、取引所が公開しているウォレットに分けています。取引所によれば、BNBウォレットは完全に同社とその創設者が所有するトークンで構成されており、次にプラットフォーム上の一連のホットウォレットとコールドウォレットで構成されており、顧客とコールドウォレットが混在している可能性があります。トークンを交換します。たとえば、以下のグラフでは、FTX暗号帝国の崩壊後、暗号通貨取引所の透明性を高める取り組みの一環として、Changpeng Zhaoが2022年11月に4つのBinanceチームウォレットを公開しました。これらのウォレットは合計で2,200万のトークンを管理しているという。 10月1日の時点で、既知のバイナンスウォレットにはBNBの5,380万株（116億ドル相当）が保有されていました。

表の一番下にあるウォレットは取引所によって開示されていませんが、私たちはGray Wolfと協力して、確率分析、保有、取引パターンに基づいて、イーサリアムデプロイヤーウォレットの後継であるジェネシスウォレットとの直接の関係を検討しました。彼らがやり取りするメインウォレットやその他の要因によって、彼らがBinanceプラットフォーム上に存在する可能性が高くなります。バイナンスのコールドウォレット 1 ～ 3 には、115 億ドル相当の合計 5,150 万トークンが保管されています。仮想通貨用語では、ウォレットは通常コールドウォレットとホットウォレットに分けられます。コールドウォレットはインターネットに直接接続されておらず、より多くの資産を保持するために使用され、使用頻度が低いため、一般に安全性が高くなります。ホットウォレットはインターネットに接続されており、一般的により頻繁で小規模な送金を容易にします。

Binance のような取引所は通常、ホット ウォレットとコールド ウォレットの間で資産を循環させます。通常、顧客の預金は最初にホットウォレットに移され、次に長期保管のためにコールドウォレットに転送されます。一方で、取引所は引き出しの急増による需要に対応するために、コールドウォレットからホットウォレットに資金を移動させる可能性があります。取引所のベストプラクティスは、日々の流動性に必要以上の資金をホットウォレットに保持しないことです。チャートの一番下には複数のホットウォレットがあり、20番目がこれまでで最大で、1,100万BNBを保有しています。一部のホット ウォレットには、スナップショットを取得した日に何も入っていませんでした。

私たちがリストした疑わしいバイナンスウォレットはすべて、157億ドル相当のBNB株6,310万株を保有しています。既知のウォレットに保持されている資産を含め、バイナンスは 273 億ドル相当の 1 億 1,690 万トークンを管理しています。