著者: Alvis、マース ファイナンス
先月の仮想通貨市場では、ビットコインが6万9000ドルを超え、VCバリューコインは完全に反転した。主要なプロジェクトは頻繁に更新され、あたかも公開の準備ができているかのように、市場は注目を集めました。予想以上に上昇しました。 Worldcoin のメインネットのリリースから、Uniswap のレイヤー 2 拡張チェーン Unichain、そして ApeCoin の ApeChain とクロスチェーンブリッジのリリースに至るまで、バリューコインはわずか数週間で次々と激しい動きを見せ、市場は上昇傾向にあります。ほとんどの Meme コインよりも単純にクレイジーです。
この市場の波のドラマは、ミーム通貨が依然として主役であり、誇大広告と短期的な爆発的なゲームプレイに依存して市場を押しつぶそうと誰もが考えていたことです。その結果、バリューコインなどの一見「伸び悩んでいる」プロジェクトが、テクノロジーやエコロジーの実践によって一気に好転し、大きく上昇しました。テクニカルな「底打ち」から価格テイクオフまでのこの操作は、Memeコインに対するVCプロジェクトによる静かな反撃のようなものです。
メメコインの風景は魂のない饗宴のようにまだ長くは続かず、ブラフの後に鈍くなります。マルチチェーンエコロジーの拡大、DeFiの実質的な機能、インフラのさらなる改善に伴い、バリューコインは徐々に市場を支配しつつあります。彼らは投機ではなく、ハードパワーに依存しています。それは短期的なカーニバルなのか、それとも長期的な覇権なのか？現在、バリューコインが徐々に市場の「王座」を取り戻しつつあるようです。
過去にVCコインがFUDされたのはなぜですか?
過去にVCコインがFUDに見舞われた理由は主に以下の欠陥によるものでした。
- 納期が遅い: VC が支援するプロジェクトの多くには、複雑なインフラストラクチャの構築と長い R&D サイクルが含まれます。その結果、多くのプロジェクトは早期に融資を受けたものの、短期間で有用な製品やサービスを立ち上げることができず、市場の高い期待に大きく遅れをとっています。
- 不明確なビジネス モデル: 技術的に高度なプロジェクトであっても、多くの VC コインには依然として明確なビジネス モデルがありません。プロジェクト当事者は、利益を継続的にもたらすことができる製品やサービスをタイムリーに投入できないことが多く、その結果、トークンの価値が不透明になります。たとえば、一部の VC プロジェクトのトークン設計では、投資家に長期的な価値獲得メカニズムを提供できません。
- 弱いトークン経済モデル: VC が支援するプロジェクト トークンの多くは、ガバナンスや報酬メカニズムに参加せず、エコシステム内で手数料としてのみ機能します。需要が限られているため、そのようなトークンの市場パフォーマンスは高い評価を裏付けることができず、投資家は徐々に信頼を失っていきます。
VC コインの再燃: 実用性と長期的価値
VCコインは多くの課題に直面していますが、価値がないわけではありません。それどころか、ベンチャーキャピタルが支援する多くのプロジェクトは、明確な技術的基盤、強力な環境サポート、実用的な応用シナリオを備えた長期的な可能性を示しています。注目に値するいくつかの領域を次に示します。
- 実用性と技術サポート: 多くのバリューコインには強力な技術革新が伴います。たとえば、UniswapのDeFi分野における技術革新（自動マーケットメーカーメカニズムなど）は、分散型金融の発展を促進しました。 Sui は、Move 言語の独自の設計を通じてトランザクション速度とセキュリティを向上させ、DeFi および NFT 分野の開発者を魅了しています。
- 広範なエコシステム: 多くのバリューコインには幅広いアプリケーションシナリオがあります。たとえば、SuilendなどのSuiネットワーク内の複数の分散型融資プラットフォームは、DeFi分野でのエコロジカルな拡張機能を実証しています。同様に、ApeCoinはクロスチェーンブリッジとDeFi機能を立ち上げることでマルチチェーンエコシステムを構築しました。
- 長期的な発展の可能性: バリューコインの本当の利点は、長期的な持続可能性です。たとえば、Uniswap のレイヤー 2 拡張チェーン Unichain は、イーサリアム ネットワークのスケーラビリティの問題を解決し、ステーキング メカニズムを通じてネットワーク セキュリティを強化することに取り組んでいます。これらのプロジェクトが段階的に実施されるにつれて、VC コインの長期的な価値が解放されます。
- 市場は比較的安定しています。バリューコインはミームコインよりもボラティリティが低く、長期投資家に適しています。ミームコインは短期的には大きな利益をもたらす可能性がありますが、その市場は非常に不安定で、感情や市場操作の影響を受けやすいです。対照的に、バリューコインは、実際のアプリケーションシナリオと技術サポートにより、価格変動が小さく、回復力が優れています。
バリューコインの台頭: 8 プロジェクトの分析
市場が徐々に合理性に戻るにつれて、いくつかの技術的に進んだプロジェクトが大きな可能性を示しています。以下は、最近注目すべきバリュー コイン プロジェクトの 8 つです。その技術的基盤、生態学的拡大、市場パフォーマンスは、バリュー コインの可能性を示しています。
バリューコインの台頭: 8 つのプロジェクトの分析
市場が徐々に合理性に戻るにつれて、いくつかの技術的に進んだプロジェクトが大きな可能性を示しています。以下は、最近注目すべきバリュー コイン プロジェクトの 8 つです。その技術的基盤、生態学的拡大、市場パフォーマンスは、バリュー コインの可能性を示しています。
1. ApeCoin (APE): Meme Coin から DeFi への橋渡し
- はじめに: ApeCoin は、BAYC コミュニティとそれに関連する DeFi および NFT エコシステムをサポートするために、Bored Ape Yacht Club (BAYC) によって開始されたトークンです。 ApeChain とクロスチェーン ブリッジの立ち上げにより、APE は徐々にマルチチェーン エコシステムの主要プレーヤーへと変貌してきました。 APE は、ApeChain のネイティブ Gas トークンとして、クロスチェーン トランザクションの重要なサポートを提供しています。
- 現在の流通状況：ApeCoinの総供給量は10億枚で、現在約7億5,300万枚のトークンが市場に流通しているが、トークンのロック解除速度は徐々に遅くなっている。
- 価格の変化: 先月、ApeCoin の価格は 0.74 ドルから 1.68 ドルに上昇し、127% 以上の上昇となりました。
- 将来の可能性の分析: ApeCoin の当初の人気は、Bored Ape Yacht Club との文化的なつながりから生まれました。しかし、長期的には、文化的およびコミュニティの誇大宣伝だけでは、通貨価格の安定した成長を支えるのは困難になります。
- 10月20日、ApeChainとその公式クロスチェーンブリッジがオンラインになることが発表された。市場情報によると、そのエコロジーにおけるミームコインの最初のバッチは発行後に上昇した。 Apecoin関係者は、ApeChainにクロスチェーンされたステーブルコインはDAIに変換されてsDAIに預け入れられ、収益はMakerDAOの貯蓄金利に基づいて蓄積されると述べた。同時に、LayerZero は、ApeChain メインネット上で開始され、その標準化された相互運用性プロバイダーになったことを発表する文書も発行しました。
ApeChainの立ち上げとクロスチェーンブリッジの立ち上げは、APEに実質的な応用シナリオ、特にマルチチェーンDeFiエコシステムにおけるガストークンとしての役割を提供し、将来的に一定の成長の可能性をもたらします。さらに、LayerZero のクロスチェーン技術により、APE を複数のブロックチェーン間でシームレスに転送できるようになり、トークンの有用性と流動性が向上します。全体として、ApeCoin の今後の成長の勢いは、そのクロスチェーン エコシステムの発展と、価値のあるアプリケーション シナリオを立ち上げ続けられるかどうかにかかっています。 ApeChainエコシステムが発展を続け、より多くの開発者やプロジェクトの参加を呼び込むことができれば、APEには大きな上昇の可能性があります。
2. Uniswap (UNI): 分散型金融の中核エンジン
- はじめに: Uniswap は、分散型取引のプロセスを大幅に簡素化する自動マーケットメーカー (AMM) モデルを採用している DeFi 分野の主要プロジェクトです。流動性アグリゲーターやレイヤー2ソリューションなどのUniswapの技術革新は、DeFiの発展を促進します。
- 現在の流通状況: UNI の総供給量は 10 億、現在の市場流通量は 6 億です。残りのトークンは線形ロック解除メカニズムに従って徐々に解放されます。
- 価格変更: UNI は先月 5.5 ドルから 7.6 ドルに上昇し、約 38% 増加しました。これは主に Unichain テストネットのリリースの恩恵を受けています。
- 将来性分析：DeFi分野のリーディングプロジェクトとなっており、市場価値や取引量は長期にわたり高水準を維持している。
10月10日、Uniswap LabsはUnichainの立ち上げを発表し、長年にわたるDeFi製品の構築と拡張を経て、DeFiのどこを改善する必要があるのか、そしてイーサリアム拡張ロードマップを前進し続けるためには何が必要なのかを理解したと述べた。 Unichain は高速、分散型の Optimism スーパー チェーン L2 であり、クロスチェーン DeFi および流動性チェーンになることを目指しています。
レイヤ 2 拡張チェーンとしての Unichain の開始は、Uniswap が技術革新のペースを加速し、イーサリアム ネットワークのスケーラビリティ問題の解決を目指していることを示しています。これは、UNI の将来の利益に対する技術サポートを提供します。さらに、Uniswapは流動性アグリゲーターとクロスチェーン取引機能を継続的に拡張しており、将来的にはレイヤー2の普及により、取引コストの削減と処理速度の向上により競争力がさらに強化されるでしょう。 DeFiにおけるUniswapの支配的な地位と継続的な技術革新により、UNIは長期的に上昇する可能性がありますが、短期的なボラティリティは依然として存在します。
3. スイ (SUI): 高性能ブロックチェーンと DeFi のイノベーター
- はじめに：Sui は、Move 言語に基づいて構築された高性能ブロックチェーンで、DeFi と NFT のサポートの提供に重点を置いています。その革新的な設計と強力な技術的パフォーマンスにより、分散型アプリケーションの分野で急速に台頭することができました。
- 現在の流通状況:Sui の総供給量は 100 億で、現在約 27 億のトークンが流通しています。トークンのロック解除のリズムはスムーズで、市場の売り圧力を回避しています。
- 価格変更：SUIの価格は先月1.80米ドルから2.10米ドルに上昇し、主に主要機関の支援、USDCの統合、分散型融資プラットフォームの立ち上げの恩恵を受け、16.7%上昇しました。
- 将来の可能性分析:Sui の技術的利点は、特に DeFi および NFT 市場において、非常にスケーラブルで安全なものとなる Move 言語に基づくアーキテクチャにあります。
9月12日、グレイスケールは、同社のSui Trust（グレイスケール・スイ・トラスト）がSUIへの投資を求める適格投資家に開かれていると発表した。
9月17日、SUIはCircleと協力してネイティブUSDCを導入し、分散型金融における応用の可能性をさらに高めました。
さらに、Suilendなどの分散型融資プラットフォームの立ち上げにより、Suiエコシステム内でのDeFi活動が大幅に増加し、TVLは増加し続けており、その強力な開発勢いを示しています。スイの革新的なテクノロジーと拡大するDeFiエコシステムは、長期的な成長の可能性を秘めていますが、将来の鍵はより多くの開発者とユーザーを参加させることができるかどうかです。
4. Jupiter (JUP): Solana エコシステムの流動性プロバイダー
- はじめに: Jupiter は、Solana エコシステム内の分散型取引アグリゲーターであり、ユーザーに最適な取引パスと低スリッページの取引体験を提供することで、Jupiter は Solana エコシステムにおける流動性の架け橋となります。 Jupiter は、Solana エコシステム内に複数の流動性ソースを統合して、ユーザーが最良の価格で取引を完了できるようにするとともに、ユーザー エクスペリエンスをさらに向上させるためにモバイル アプリケーションも開始しました。
- 現在の流通状況: Jupiter の総供給量は 100 億個で、そのうち約 13 億 5,000 万個が市場に流通しています。 Jupiter の流動性管理機能が向上し続けるにつれて、トークンの需要も増加し、チームとコミュニティの誓約によって報酬が得られるトークンは徐々にロック解除され、トークンの流動性が高まります。
- 価格変更: 過去 1 か月間で、JUP トークンの価格は 0.7 ドルから 1.00 ドルに上昇し、約 42% 増加しました。価格上昇の主な要因は、Solana エコシステムの拡大と流動性集約における Jupiter プラットフォームの改善です。
- 将来性の分析: Solana のエコロジー DEX アグリゲーターである Jupiter は、9 月 20 日に複数のアップデートをリリースし、ユーザー エクスペリエンスをさらに向上させるためにモバイル アプリケーション、電子メール ニュースレター、DAO Web サイトを開始しました。
JUP の将来の業績は、Solana エコシステムの発展に大きく依存します。Solana の技術的問題が効果的に解決できれば、JUP は新たな成長の機会をもたらすことが期待されます。 Solana エコシステムが拡大し続ければ、それに応じて JUP トークンも上昇すると予想されますが、Solana ネットワークの技術的リスクと市場リスクに注意する必要があります。
5. Bittensor (TAO): 分散型コンピューティング ネットワークの創始者
- はじめに: Bittensor は、分散型コンピューティング リソースを提供することで Web3 と AI の開発を促進することを目的とした分散型機械学習ネットワークです。 Bittensor は、GPU ベースのコンピューティング リース プラットフォームを提供し、ユーザーは TAO トークンを支払うことでコンピューティング リソースをレンタルでき、Bittensor ネットワークのコンピューティング ノード参加者はコンピューティング能力を共有することで TAO トークンを獲得できます。
- 現在の流通状況: TAO トークンの総供給量は 2,100 万で、現在約 738 万が市場に流通しており、残りのトークンはコンピューティング リソースのリース料の支払いのために徐々に市場に流通しています。 TAO の流動性は主にネットワーク内のコンピューティング需要に依存するため、Bittensor プロジェクトの成長は TAO のトークン需要に直接影響します。
- 価格変更: TAO の価格は先月 250 ドルから 575 ドルに値上がりし、130% 増加しました。価格上昇の主な理由は、Grayscale が Bittensor Trust Fund を立ち上げたことです。同時に、分散型コンピューティング リソースの需要の増加により、TAO に対する市場の需要も増加しました。
- 将来の可能性分析: Bittensor の革新的なモデルは、ブロックチェーンと分散型コンピューティング リソースを組み合わせたもので、特に Web3 分野では、コンピューティング集約型アプリケーションの台頭により、Bittensor ネットワークの需要が高まります。 Bittensor エコシステムの支払いツールとして、TAO トークンの需要はネットワークの拡大に伴い成長し続けると予想されます。 Grayscale が立ち上げた Bittensor Trust Fund は、TAO に対する市場の信頼をさらに高めました。 Web3 エコシステムが発展し続けるにつれて、特に分散型コンピューティング リソースに対する需要の増加を背景に、TAO トークンには大きな上昇の可能性があります。
6. dYdX (DYDX): 分散型デリバティブ市場の巨人
- はじめに: dYdX は分散型デリバティブ市場のリーダーであり、ユーザーに分散型永久契約とレバレッジ取引サービスを提供することに重点を置いています。そのパーミッションレスアーキテクチャと効率的なオーダーブックシステムは、ユーザーに透明性の高い取引環境を提供し、多数の機関や高頻度トレーダーを魅了しています。
- 現在の流通状況: DYDX トークンの総供給量は 4 億で、現在約 2 億 2,000 万が市場に流通しています。チームと投資家のトークンは、トークンの大規模な流通によって市場が激しく変動しないように、段階的なロック解除メカニズムを採用しています。
- 価格の変更: 先月、DYDX の価格は 0.8 ドルから 1.25 ドルに上昇し、56% 以上の上昇となりました。創設者アントニオ・ジュリアーノの復帰後、dYdXの市場の信頼は高まり、プラットフォーム機能の拡張と取引量の増加によりトークン価格はさらに上昇しました。
- 将来の可能性分析: 分散型デリバティブ取引市場における dYdX の主導的地位は揺るぎません。その技術アーキテクチャと製品機能は、機関や大手トレーダーに支持されています。創設者アントニオ・ジュリアーノ氏の復帰により、dYdXの戦略的方向性はより明確になり、今後もデリバティブ取引機能を強化し続けることが予想されます。
10月20日、dYdX財団のCEO、シャルル・ドーシー氏はソーシャルメディアに「明日のdYdXデーイベントでは、講演者が堀、トロイの木馬、フライホイールの秘密を明らかにする」と投稿した。
さらに、分散型取引所の透明性とトラストレスな特性により、分散型デリバティブ取引プラットフォームのリーダーとして、特にデリバティブ市場が今後も拡大する中で、dYdX は長期的な成長の可能性を秘めています。
7. SushiSwap (SUSHI): DeFi 分野の革新的勢力
- はじめに: SushiSwap は、DeFi 分野における革新的なパイオニアです。元々は Uniswap のフォーク プロジェクトでしたが、技術革新と拡張を通じて、徐々に DeFi 分野で独立した地位を確立しました。 SushiSwap は流動性マイニングやレバレッジ取引などの機能を提供し、そのユニークな製品設計により幅広いユーザー層を形成しています。
- 現在の流通状況：SUSHIの総供給量は2億5,000万個で、現在約1億4,000万個が市場に流通しています。チームと初期投資家との間のトークンのロックアップ期間は徐々に解除され、ステーキングのインセンティブや流動性マイニングを通じてトークンの市場需要がさらに増加します。
- 価格の変更: 先月、SUSHI の価格は 0.52 ドルから 0.8 ドルに値上がりし、約 53% の値上がりになりました。この増加は主に、SushiSwap の技術アップグレードと戦略的買収計画への期待によるものです。
- 将来性の分析: 10 月 21 日、Sushi Labs の CEO、Jared Gray が に投稿しました。 Sushi は、ステルス機能を組み込んだ革新的な DeFi プリミティブを AMM および Perps 業界に導入できるようにする戦略的買収を発表しようとしています。
最新のテクノロジーのアップグレードと戦略的買収計画は、将来の DeFi トラックにおける SushiSwap チームの野心を示しています。 SUSHIトークンの将来のパフォーマンスは、これらのイノベーションが実用化と流動性の増加にうまく変換できるかどうかに大きく依存します。 SushiSwapは、技術革新と拡大を通じてDeFi市場での競争力を強化し続けており、長期的にはSUSHIトークンには上昇の可能性があります。
8. Worldcoin (WLD): 認証と Web3 インフラストラクチャの試み
- はじめに: Worldcoin は、Open AI の創設者である Sam Altman が支援するグローバルな本人確認および Web3 インフラストラクチャ プロジェクトです。 Worldcoin は、World ID を通じてグローバルなデジタル ID 検証を提供し、分散型 ID システムを使用してユーザーに実際の ID 検証サービスを提供します。そのレイヤー 2 ネットワーク World Chain は、Optimism に基づいて構築されており、クロスチェーン トランザクションをサポートし、複数の有名なプロジェクト (Uniswap、Etherscan など) と連携しています。
- 現在の流通状況: WLD トークンの総供給量は 100 億個、現在の市場流通量は約 5 億 5,000 万個であり、本人確認ユーザーの数が増加するにつれて、より多くのトークンが徐々にロック解除され、市場に流通する予定です。
- 価格変更: WLD の価格は先月 1.3 ドルから 2.3 ドルに上昇し、76% 増加しました。価格上昇の要因には、World Chain メインネットの立ち上げ、オンチェーンの透明性を向上させるための Dune Analytics との協力、World Chain での Uniswap の取引サポートなどが含まれます。
- 将来の可能性分析: Worldcoin のアプリケーション シナリオは、本人確認、金融取引、Web3 アプリケーションをカバーしており、実際の人間のアイデンティティに基づいたエコシステムをユーザーに提供することに取り組んでいます。価格上昇は、World Chain のメインネットの立ち上げと、オンチェーンの透明性を高めるための Dune Analytics との提携によって引き起こされました。
さらに、Uniswap は World Chain を正式に上場しました。これにより、トランザクション量が大幅に増加し、Worldcoin が OP Mainnet 上で最大のアプリケーションの 1 つになりました。 Worldcoin の認証プロトコルが採用を拡大し続け、世界的なユーザーの増加を維持できれば、そのトークンの需要は着実に増加するでしょう。さらに、レイヤー 2 ネットワーク World Chain の使用が増加し、そのプラットフォーム上でアプリケーションを構築する開発者が増えるにつれて、WLD トークンのユーティリティと需要は大幅に増加するでしょう。
結論: バリューコインの長期的な上昇
過去1年間はミームコインが市場を独占していましたが、市場が成熟するにつれて、バリューコインはその技術サポート、生態系の拡大、長期的な発展の可能性により再び投資家の注目を集めています。これら 8 つのプロジェクトは、将来の市場におけるバリューコインの可能性を示しています。将来的には、これらのプロジェクトがさらに実行されるにつれて、バリューコインが強気市場の新たなラウンドをリードすると予想されます。
全てのコメント