従来の暗号通貨が不安定な市場環境において、法定通貨に結び付けられるという特徴を持つステーブルコインは、ユーザーに比較的安定した価値保存手段を提供します。しかし、単純なステーブルコインの機能では、資本の増加と収益に対する市場の多様な需要を満たすことができなくなりました。この目的のために、ますます多くのプロジェクトが、通貨の安定性を確保しながらユーザーにさらなる経済的利益をもたらそうと、収益創出メカニズムをステーブルコイン製品に組み込もうとし始めています。

この流れの中で、Noonが誕生しました。 Noonは、スマートな収益と公正な分配に重点を置いたステーブルコインとして、安定性と収益性を兼ね備えたWeb3エコシステムにおける新しいタイプのステーブルコインとして位置付けられています。スマートな資本配分と公正なガバナンスモデルを通じて、金融商品の価値分配メカニズムを再構築することを目指しています。コアとなるステーブルコイン USN は、米ドルに 1:1 の価値で固定されており、担保付き派生コイン sUSN を導入しています。ユーザーは、USDT または USDC を担保として USN を発行し、同時に sUSN を保有してプロトコルの収益を獲得することができます。このプロジェクトは現在、Ethereum、Sophon、ZKsync の 3 つのチェーンで開始されており、近々さらに多くのチェーンで開始される予定です。

sUSN: 収益を生み出す資産の中核キャリア

USN は Noon Protocol の基礎であり、米ドルに 1:1 で固定されたステーブルコインです。ユーザーは USDT または USDC を入金することで USN を発行します。このプロセスでは、USN 自体は直接収益を生み出すわけではありませんが、その後の収益を生み出すための基礎となる資産を提供します。同時に、USN は発行および償還のメカニズムを通じて高い流動性を維持できるため、ユーザーが市場で自由に取引するのに便利です。パブリックベータ期間中、USN 保有者はポイントを貯めることで、将来の NOON ガバナンストークンの配布に間接的に参加することができます。

ユーザーが指定された寄付プールに USN を寄付すると、対応する sUSN を受け取ります。このプロセスは、実際にユーザーの資産を収益創出に参加する資格に変換します。プラットフォームに組み込まれたインテリジェントなリバランス システムは、誓約プール内の USN を、事前に設定された一連の低リスク、市場中立の戦略に投資します。これらの戦略が「ネイティブ リターン」を生み出し続けると、プラットフォームは生成された追加の USN をステーキング プールに自動的に追加し、各 sUSN によって表される資産のシェアがそれに応じて増加します。これにより、sUSN保有者は、元本を使わずにスマート戦略による複利効果を享受でき、資産の着実な増加を実現できます。

スマートな利益と公平な分配のための新しいモデル

Noon の核となるイノベーションは、さまざまなデルタ中立戦略に資本を賢く配分することでリスクとリターンのバランスをとるダイナミック戦略エンジンにあります。初期戦略ポートフォリオには、金利裁定取引とトークン化された国債投資が含まれます。金利裁定取引は、スポット契約と永久契約間のヘッジ操作を通じて市場の周期的な資金調達金利収入を獲得します。トークン化された国債投資は、低リスクの固定収入国債資産に依存して基本的な収入の安定性を提供します。システムは、金利環境や資金調達率レベルなどのリアルタイムの市場データに基づいて戦略の重みを自動的に最適化し、さまざまな市場状況で最大の収益を確保します。このシステムの運用は、複数のデータ監視とリアルタイムのフィードバック メカニズムに依存しており、資産配分プロセス全体が安全かつ効率的であることを保証し、プラットフォーム ユーザーにサイクル全体を通じて安定したリターン体験を提供します。

技術的なアーキテクチャに関しては、Noon はセキュリティ、流動性、戦略の柔軟性を中心に詳細な設計を実施しました。動的ポジション調整システムは、戦略のパフォーマンスと市場リスク指標をリアルタイムで監視し、最適な戦略の組み合わせに自動的に切り替え、単一の戦略の失敗のリスクを回避できます。さらに、Noon は潜在的な損失を緩和するために収入の 10% を占める保険基金を設立し、ユーザー資産の流動性ニーズを確保するために迅速な償還機能のサポートを優先しています。分散型ガバナンス フレームワークは、ノード オペレーターとバリデーターの共同参加を通じて、プロトコルの透明性と操作防止性を向上させます。

利益分配の面では、Noon は利益分配とガバナンス モデルにおいて高度なユーザー志向を示しています。その利益分配メカニズムは比較的透明かつ公平です。戦略利益の80％はsUSN保有者に直接分配され、10％は保険基金に注入され、超過分は担保ガバナンストークン（sNOON）の保有者に帰属し、残りの10％はプロトコルの運用コストを賄うために使用されます。長期的な目標は、規模の経済によって稼働率を下げ、余剰分を利用者に還元することです。

ガバナンストークン（NOON）の配布において、Noonは厳格な投機防止設計を採用しています。トークンの 65% は、ガバナンスの権利とユーザーの利益の深い結びつきを保証するために、8 年以上の期間にわたって長期参加者に割り当てられます。トークンの 15% は、エコロジカルなインセンティブと流動性サポートのための信託基金に預けられます。トークンの 20% はチームに割り当てられ、短期的な裁定取引を避けるために 7 年間のロックアップ期間 (1 年間のロックアップ + 6 年間の線形リリース) が設定されています。さらに、Noon はガバナンス トークンの集中販売のリスクを回避し、ユーザーの利益の最大化を確保するために、外部資本 (VC やエンジェル投資家など) の関与を明確に拒否します。

Noon のターゲット ユーザー グループは、低リスク志向のユーザーから高リターンを求めるユーザーまで多岐にわたります。低リスクのユーザーにとって、Noon は sUSN を通じて安定した収入獲得機能を提供し、ユーザーは積極的な管理なしに収入を享受できます。高利回りのユーザーにとって、USN/sUSN の流動性は、DeFi エコシステムにおけるレバレッジ操作、貸付、その他の複利シナリオをサポートします。同時に、プロトコルの準備金データはリアルタイムで更新され、透明性と検証可能性が確保されます。ヌーンは、データが公開される前にその状態を変更したり閲覧したりすることはできないため、検証プロセス全体の整合性が保護されると強調した。

1月27日、NoonはUSNとsUSNの展開戦略をさらにテストし、より幅広いユーザーグループに参加機会を提供するために、テストネットを正式に立ち上げました。プロトコルは、第 2 四半期にガバナンス トークンを完全にリリースする予定です。将来の長期戦略には、戦略ライブラリの拡張、主流の DeFi プロトコルとの統合、コミュニティ ガバナンス メカニズムによるプロトコルの継続的な最適化の促進などが含まれます。

一般的に、Noon は技術革新と制度設計を通じて、ステーブルコインの分野で差別化された道を切り開いてきました。インテリジェントな戦略エンジンとユーザーファーストの割り当てモデルにより、収益の変動性の高さや集中型ガバナンスなど、既存のステーブルコインの問題点を解決することが期待されています。同時に、支払い能力の証明も備えており、将来的に戦略計画を効果的に実行し、エコロジー協力を拡大することができれば、Noonはチェーン上で欠かせない「スマートベース通貨」となり、金融包摂と市場効率の二重の向上を促進する可能性があります。プロジェクトの長期的な成功は、その戦略的な持続可能性、コミュニティの結束、市場リスクへの動的な適応性にかかっています。