2023 年の仮想通貨ベンチャーキャピタルの資金調達の悲惨な状況を振り返り、第 2 四半期のスタートアップ資金調達数を確認し、先月の主要な仮想通貨プロジェクトの資金調達ラウンドから生命の兆しを探してみましょう。

原題:「 VC はまだ仮想通貨を気にしていますか? 」

執筆者: Jack Inabinet、銀行レス

編集：ケイト

私たちは第2四半期の仮想通貨ベンチャー資金調達を深く掘り下げ、特に興味深い取引をいくつか考え出しました。

ベンチャーキャピタルは弱気市場こそが自分たちの活躍の場になると誓っているが、最近は大手企業ですらスタートアップへの投資がそれほど多くなっていないことは明らかだ。

今日のニュースレターでは、第 2 四半期のスタートアップ資金調達を見て、どの注目のスタートアップが VC の注目を集めているか (そして私たちが最も注目している賭けも!) を確認します。

——バンクレスチーム

あなたが Bankless の定期的な読者であれば、一度は公開暗号資産を購入したことがあるはずです。しかし、一般の人には手の届かないのが、仮想通貨の私募市場です。

多くの法域では、プライベート市場に投資する前に投資家に認定を受けることを義務付けています。米国では、認定投資家のステータスは主に収入と純資産の基準に基づいており、特定の専門資格を持つ個人も資格を得ることができます。

仮想通貨の私募市場はほとんどの投資家にとってアクセスが困難ですが、業界にとってのその重要性はいくら強調してもしすぎることはありません。この代替市場構造がなければ、初期のプロジェクトは、機能的な製品やサービスを開発して市場に投入するために必要なスタートアップ資金を入手するのに苦労するでしょう。

今日は仮想通貨の私募市場について掘り下げていきます！ 2023年の暗号通貨ベンチャーキャピタルの資金調達の悲惨な状況を振り返り、第2四半期のスタートアップ資金調達数を確認し、先月のトップ暗号通貨プロジェクト資金調達ラウンドから生命の兆候を探します。

🧐クリプトベンチャーキャピタルの資金調達状況

ベンチャー キャピタル (VC) は、プライベート エクイティ市場で活動する企業 (および個人) を表すために使用される用語であり、資本、関係、業界の知識を活用してスタートアップの成功を支援します。

仮想通貨は2022年に急落したが、それでも仮想通貨のVC企業は記録的な216億ドルの新規資金を集めることに成功した。イーサリアムやビットコインなどの資産は2023年に大きく回復するが、ベンチャーキャピタリストは今年、同業界へのさらなる投資に対する投資家からの関心をあまり見出していない。つまり、今年これまでの投資額は大幅に減少しており、昨年比で98％減少したということだ。

出典: フォーチュン・クリプト

上のグラフには5月中旬までのデータしか含まれていないが、資金調達を目指す仮想通貨ベンチャーキャピタル企業にとって今年は明らかに厳しい年となった。しかし、これらのVCから資金を調達しようとしている仮想通貨スタートアップはどうなるでしょうか?

TechCrunchによると（Pitchbookのデータを引用）、仮想通貨スタートアップにとっては今年も厳しい四半期となり、382件の取引が23億4000万ドル相当となった。注目すべきは、仮想通貨スタートアップに121億4000万ドルという巨額の資金が注ぎ込まれた2022年第1四半期以来、ベンチャーキャピタル投資が5四半期連続で減少していることだ。

TechCrunchによると（Pitchbookのデータを引用）、暗号通貨スタートアップにとっては今年も厳しい四半期となり、382件の取引が23億4000万ドル相当となった。注目すべきは、仮想通貨スタートアップに121億4000万ドルという巨額の資金が注ぎ込まれた2022年第1四半期以来、ベンチャーキャピタル投資が5四半期連続で減少していることだ。

この下落が、仮想通貨スタートアップへの投資がまだ弱気市場の底にいないことを示唆しているという事実は、ベンチャー支援のスタートアップが立ち上げた一部のウェブ関連資産に対するSECの平手打ちを考えれば、驚くべきことではない。逆風。規制当局の熱狂は、投資家が将来、あらかじめ決められた価格で特定の数のトークンを受け取る権利である「トークンワラント」の経済性を脅かす可能性がある。 VC (およびその LP) が、過去数年よりも慎重に仮想通貨市場の流動性の低い民間部門に参入しているのは当然です。

🔥6月に人気の資金調達プロジェクト

ありがたいことに、仮想通貨ベンチャーキャピタリストにとってはすべてが失われるわけではなく、今年資金を劇的に増やしていないにもかかわらず、依然として多額の資金を抱えている。民間市場の取引環境が大幅に鈍化していることは間違いありませんが、資金調達に値する仮想通貨プロジェクトは依然として潤沢な資金を獲得できています。

VCにはまだ多額の投資資金があり、データがそれを裏付けている。おそらく聞いたこともない仮想通貨スタートアップが先月、驚くべき資金調達ラウンドを発表しました。

出典: 代替資産配分

最近発表されたすべての資金調達を表示するには、上をクリックしてください。以下に、上記のリストの中から今後数か月間注目するプロジェクトをいくつか紹介します: 👇👇👇

🎮神話的なゲーム

ウェブサイト|ツイッター

金額: 3,700万ドル

業種: ゲーム

序章：

Mythical Games は、フルサービスの Web3 ゲーム スタジオです。このスタジオはいくつかの暗号ゲームを制作し、それらを提供する独自の暗号製品を開発してきました。

Mythical プラットフォームはこれらのゲームを統合し、各ゲームが提供する必要があるオプションの Web3 機能の暗号化レイヤーとして機能します。これは、許可された Proof-of-Authority チェーン上で実行される法定通貨および暗号通貨トランザクションの交換です。さらに、Mythical プラットフォームには、詐欺防止、手数料の最適化、バイサイド/セラーの価格設定の推奨機能が備わっています。

私たちが気にする理由:

Mythical Game が NFL および NFL 選手協会と提携して開発した NFL ライバルズは、4 月 26 日に iOS と Android でデビューし、すぐにスポーツ チャートのトップに上り詰めました。現在、このゲームは App Store の無料スポーツ ゲーム チャートで 11 位を維持しています。

暗号ネイティブのゲームとしては、これは確実な市場浸透であり、将来のリリースにとって非常に心強い見通しです。ゲームの世界に革命を起こすには、たった 1 つの画期的なゲームが必要です。 Mythical Game にはこのゲームの開発者になるチャンスがあるようです。

太鼓

ウェブサイト|ツイッター

金額: 2,200万ドル

業種: L2

序章：

Taiko は、技術的およびイデオロギーの観点から可能な限り忠実に模倣しながら、イーサリアムのスケーリングに挑戦しています。

Taiko チームは、イーサリアムに匹敵するタイプ 1 zkEVM レイヤー 2 ロールアップ ソリューションを構築しています。証明者のコストを最小限に抑えるよりも、イーサリアム アーキテクチャとの互換性を優先します。これにより、L1 にデプロイされたプロトコルを Taiko に移行できるようになります。コードやデプロイ環境は変更されません。が必要です。

Taiko チームは、イーサリアムに匹敵するタイプ 1 zkEVM レイヤー 2 ロールアップ ソリューションを構築しています。証明者のコストを最小限に抑えるよりも、イーサリアム アーキテクチャとの互換性を優先します。これにより、L1 にデプロイされたプロトコルを Taiko に移行できるようになります。コードやデプロイ環境は変更されません。が必要です。

ガイド プロトコルの開発は、「初日から分散型」アプローチです。 Taiko にとって、これは分散型の提案者と証明者を使用してデプロイすることを意味し、誰でもチェーンのインフラストラクチャ層に許可なく参加して料金を獲得できるようになります。

私たちが気にする理由:

イーサリアムのスケーリングの最終目標はゼロ知識ロールアップであり、Taiko はほとんど人が歩いたことのない道を歩きながらゼロ知識ロールアップの開発に挑戦しています。 Ethereum L1 との完全なピアリングにより、開発者は Ethereum スマート コントラクトをオンチェーンにシームレスに展開できるようになり、Taiko が Ethereum とインフラストラクチャを共有できることになります。

イーサリアムの基準を厳密に遵守することが勝利戦略であるかどうかはわかりませんが、時間と市場が教えてくれるでしょう。Taiko は、EVM から離れたロールアップが溢れている世界において、非常にユニークなロールアップであり、逆張りの賭けです。

🌊マーベリックプロトコル

ウェブサイト|ツイッター

金額: 900万ドル

業界: DeFi

序章：

Maverick は、イーサリアム、zkSync、BNB チェーンにデプロイされた AMM で、流動性を提供する際のエクスペリエンスに革命を起こそうとします。

このプロトコルには、流動性をインテリジェントにシフトし、事前定義された特定のパラメーターに従って流動性をアクティブに保つ「モード」と呼ばれる、すぐに使用できる 4 つの自動流動性戦略が付属しています。マーベリックの付加ポジションにより、誰でも非常に特殊な形態の流動性を奨励することができ、ETHの流動性をレンタルして財務省が保有するネイティブトークンと組み合わせようとするプロトコルへの扉が開かれます。

Maverick は流動性をビンに集中させ、個別の価格範囲は Uniswap V3 のリアルタイム相場と同様で、ビンでゼロ スリッページ トランザクションを提供します。 Delphi Digital の Maverick 分析で判明したように、この機能により、DEX はクジラやアグリゲーターにとって非常に魅力的な取引の場となっています。

私たちが気にする理由:

不安定なポートフォリオに流動性を提供しようとする金融機関は、多くの取引所で極度の困難に直面しています。従来の AMM アプローチでは、リテール LP が非常に一時的な損失にさらされる一方で、リターンが少なすぎる可能性があるためです。

Uniswap V3 のような集中流動性アーキテクチャは、プロのマーケットメーカーにのみ利益をもたらします。同時に、Uniswap V2 のような本格的な流動性アーキテクチャの資本効率は非常に低いです。

Maverick は、方向性のある価格バイアスがユーザーの流動性提供方法に影響を与えることを可能にすることで、小売 LP の収益性向上を支援しています。また、Maverick は MAV トークンを開始したばかりです。つまり、必要に応じて公開市場を通じてこのプロジェクトにアクセスする方法がすでに存在します。