ミーム通貨市場構造の包括的分析: なぜミーム通貨市場は驚くべき発展を遂げたのか

数週間、Discord でぶらぶらしたり、Telegram グループに参加したり、Twitter を閲覧したり、この分野のリサーチアナリストやトレーダーに連絡を取ったりした後、私はミームコインについて皆が何を考えているかについての包括的なアイデアを掴みました。妻の兄弟のトレーダー）。私は、指値注文や複雑な注文執行のための UI/UX を改善する方法について尋ね、友達に Moo Deng が本当に良いと思うかどうか、または Peanut the Squirrel について聞いたことがあるかどうかを尋ねました。

これから読むのは、フィールド調査の蒸留、この分野に関する既存の公開データの概要、およびこの物語に対する匿名のフィードバックです。私たちカンバーランド研究所は、この物語が説得力があり、今後何年も続くだろうと信じています。表面的には単純で過度に単純化された物語のように見えるかもしれませんが、実際には、これらのトークンを取引する人々がそれを認識しているかどうかに関係なく、数十億ドルの疎外されたオンチェーン資本をもたらすユーザーの行動の変化を表しています。

1.ミームコインとは何ですか？

ミームコインの物語は絶えず進化しています。イーロン・マスクの注目を集めたビットコイン模倣品としての DOGE の初期から、小売業の可能性を捉えた SHIB と PEPE、そして今日のソラナを拠点とする展示会の立ち上げ現象に至るまで、市場は常に自己改革を行っていることがわかります。

現在、Solana はこの分野を支配しており、新しいトークン発行の 89% を支えています。つい先週、181,000の新しいトークンがDEX（分散型取引所）に登場しました。それは容量の問題だけではなく、アクセシビリティの問題でもあります。 Pump.fun のようなプラットフォームでは誰でもトークンを発行できますが、成功率は重要なことを教えてくれます。Raydium に到達するトークンは 2% 未満であり、100 万ドルを超える市場価値を維持できるトークンは 0.0045% だけです。

しかし、ミームコインと「シットコイン」の違いは何でしょうか?違いは、成功を促進する主な特性にあります。

DOGE であれ Moo Deng であれ、最も成功したトークンには、強力なミームの可能性、注目の触媒、コミュニティへの関与といった共通の要素があります。 DOGEはイーロン・マスク氏の注目と先駆的地位を利用した。 Moo Deng は、ソーシャルメディアでのバイラルな存在感を通じて人々の想像力を魅了しました。しかし最も重要なことは、彼らがコミュニティを構築し、何気ない傍観者を熱狂的な支持者に変えることです。

2. 数字は嘘をつかない

ミームコインの最近の成長は決して一時的なものではありません。 Binance Researchは、2022年以降、非BTC/ETH/ステーブルコインの割合としてのミーム通貨の時価総額がわずか2年で4％から11％に急上昇し、このような競争の激しい分野で市場シェアがほぼ増加したと指摘した。 2回。

現在、ミレニアル世代と Z 世代がデジタル資産購入者の 94% を占めています。これは単なる人口動態の偶然ではなく、環境に対する世代全体の反応です。彼らは単にトークンを購入しているだけではなく、両親が辿ってきた経済的安全への伝統的な道を拒否しているのです。表面的には、ミームコインは冗談のように見えますが、これらのトレーダーにとって、ミームコインは失敗してきたシステムの外で報酬を獲得する本当の機会を表しています。

アンドリュー・エッジクリフ・ジョンソンは、このことをうまくまとめています。「人々がゆっくりと金持ちになれるという信念を失っても、一刻も早く金持ちになりたいという信念が長年にわたって損なわれているのを責めるのは難しい。」 1963年には住宅を購入するのに平均年収の4.4倍かかったが、現在は8.1倍になっている。これに加えて、近年インフレ率が急上昇し、2021年には7％に達しており、若い世代が他の経済的機会を求めていることは明らかです。

この傾向は、単に一攫千金を目的としたギャンブル以上のものです（確かにその要素はありますが）。これは、信頼を失ったシステムに抗議するためにお金を使っているのです。ミームコイン現象はハイリスク、ハイリターンであり、今日のトレーダーの共感を呼んでいます。これは単なるゲームではなく、これまでの富の築き方に対する不信任投票だ。

3. ミームコイン現象の分析

ミームコイン市場は驚くべき速度で発展しています。私たちの調査によると、BOME は 2 日で時価総額 10 億米ドルに達し、PNUT は 14 日で同じ時価総額に達し、WIF は 104 日で、SHIB は 279 日で到達しましたが、DOGE は 8 年かかりました。トレーダーの注意を引き付け、維持することが重要です。

X 上の Phantom ウォレットのスクリーンショットでは、633% と 10,520% 以上の収益率が示されており、アクセシビリティと公平性が中核となっているという、より広範な傾向を浮き彫りにしています。 2017 年の ICO ブームの主な特徴は、私募やベンチャーキャピタルの割り当て、複雑な権利確定スケジュールなどの必要がない、普遍的な参加でした。

今日のミームトレーダーは、ある Discord ユーザーが最新のトークン提供のための「VC 出口流動性シミュレーター」と呼んだものに抵抗しています。チーム割り当てや市場価格設定のない新しいミームコインは、コミュニティとネットワーク効果が鍵となっていた暗号通貨の初期の平等な競争の場を取り戻します。

ミームコインの流行は、VCの権利確定やトークンのロック解除を心配することなく、平等な競争の場に参加できる機会として考えるとより理にかなっています。人々は従来のモデルに飽きており、pum.fun のような公正な発行プラットフォームにより、誰でも簡単にトークンを発行でき、誰もが参加できるようになります。

4. 脱出速度が 100 倍に達する

成功したトークンの提供と何千もの失敗したトークンの提供を分けるものは何でしょうか?この数字は、pump.fun が発行したトークンの 2% 未満が Raydium に到達し、100 万ドルを超える時価総額を維持しているトークンは 0.0045% のみであることを明確に示しています。しかし、一部のコインは私たちが「脱出速度」と呼ぶ速度に達し、無名のブラックホールから脱出します。

成功事例は明確なパターンに従っており、最も強力なトークンは、ミームの可能性、注目の促進、革新性、ユーモア、コミュニティ、配布、開発の 7 つの主要分野のうち少なくとも 1 つで優れています。成功したミームコインを観察するだけでも、これらの要素が非常に重要であることがわかります。その中で、注目の触媒、ミームの可能性、コミュニティ、分布が最も重要な要素です。

Moo Deng を例に挙げると、成功は偶然ではありません。このプロジェクトはTwitter、Telegram、TikTokなどのソーシャルメディアを通じて注目を集めました。その愛らしく、刺激的な性質がフィードに次々と現れ、認識と共有のバイラルサイクルを生み出します。特にユーモラスではありませんでしたが、その強力な注目促進剤と配布戦略が勢いを生み出しました。

この変革におけるソラナの役割は、どれだけ強調してもしすぎることはありません。このネットワークは現在、新規トークン発行の 89% をサポートし、約 4,100 万件の非投票トランザクションを処理しています。この優位性は偶然ではありません。ほとんどの実験は失敗しますが、Solana の低い手数料と速い取引時間により、迅速な実験が可能になる環境が生まれます。

5. 現状のデータ分析

このデータは、トレーダーがさまざまなミームコインプラットフォームとどのようにやり取りするかについての貴重な洞察を提供し、市場の主要なギャップを浮き彫りにします。

まず、ユーザーの約 60% が、好みの取引ターミナルを使用した後も DexScreener にアクセスしていることは注目に値します。彼らは DexScreener の洞察、高度なフィルター、分析ツールを使用していました。これは、既存のプラットフォームがニーズを完全には満たしていないことを示していました。ただし、これらのターミナルは DexScreener のインターフェイスのカスタマイズ性とパラメーター設定の向上を提供しますが、最終的に取引および執行ターミナルを使用するのは、DexScreener ユーザーの 10 ～ 12% だけです。これはユーザー満足度のギャップを示しています。取引端末には優れた機能があるかもしれませんが、依然として十分に活用されていません。

モバイルとデスクトップの使用状況を比較すると、Photon が際立っていました。 3 つの主要な取引端末の中で、gmgn.ai、BullX、Photon-Photon はモバイルユーザーが最も多く、一方、BullX はデスクトップユーザーが最も多くなっています。 BullX には大規模なデスクトップユーザーベースがありますが、トラフィックの大部分は Telegram 上のリンクから来ています。これは、配信にモバイルファーストプラットフォーム Telegram を使用したとしても、ユーザーは最終的にデスクトップ上で BullX を操作することになることを示しています。これは、これらの端末の複雑さと、すべての機能をより快適に管理できる環境での操作をユーザーが好むことをある程度示しています。

この傾向は、既存の取引ターミナルの問題というより広範な問題を示しています。デスクトップの優位性は、モバイルデバイスには大きすぎることを示唆しており、デバイス間でシームレスに動作する取引端末の市場に大きなギャップを残しています。トレーダーは、携帯電話からアクセスでき、必要に応じてクリーンなインターフェースに柔軟に切り替えられる強力なツールを望んでいます。市場はオールインワンソリューション、つまりユーザーがデスクトップまたはモバイルデバイスを使用しているかどうかに関係なく、高度な機能と使いやすさを組み合わせた直感的なプラットフォームを求めています。

現在の経験の断片化は本質的に非効率で不便です。トレーダーは、取引を効率的に実行するために必要な洞察を得るために、複数のプラットフォーム間を切り替える必要があります。アダプティブ UI を通じてモバイルデバイスでもアクセスできる、深くて使いやすい統合ソリューションを提供することで、取引エクスペリエンスが大幅に向上します。

6. トレーダーの視点を深く掘り下げる

トレーダーとの会話では、一貫した魅力が明らかになりました。彼らは単純なサポートを望んでいます。あるトレーダーは次のように説明しました。「ネットワーク負荷が高い場合でも、優先手数料と賄賂を設定する必要があります。適切に機能し、必要に応じて調整できるスマートなデフォルトが必要です。」

シンプルさと制御性の間のこのバランスは何度も問題になります。現在のプラットフォームはすべてを簡素化するか、すべての複雑さをユーザーに課すかのどちらかです。何も設定せずにすぐに機能し、必要に応じて深さを提供できる中間点はありません。

「スワップ、チャート、最近の取引リストの UI が 1 つのインターフェイスにあれば、クリック数が減り、すべての重要な情報が 1 か所に表示されるのは素晴らしいと思います。」と、ある大口トレーダーは私に言いました。別の従業員は、ガスの最適化などの基本概念をチームに教えるのに何時間も費やしており、実際のトランザクションに費やすことができたはずの時間を費やしたと述べています。

繰り返し起こる苦情の 1 つは、指値注文に関するものです。あるトレーダーは、「私は約定したが、プラットフォーム上のプラスのスリッページをすべて失った」と述べ、あるプラットフォームの指値注文が他のプラットフォームよりも早く約定されたようで、誰も理解できない不公平な状況を生み出したと指摘する人もいた。

7. 市場構造: 本当の問題

現在のプラットフォームは、「スリッページ許容範囲」、「優先手数料」、「賄賂」などの用語をすでに理解している仮想通貨ネイティブユーザーとオンチェーントレーダー向けに構築されています。しかし、ほとんどのトレーダーは、支払った金額と、取引がスムーズに進むかどうかを知りたいだけです。 100以上のウォレットを管理しているあるトレーダーは、自分のポジションを把握することさえできないと私に語った。

7. 市場構造: 本当の問題

モバイルエクスペリエンスはさらに悪化します。 Telegram ボットはいくつかのギャップを埋めますが、本当の解決策ではありません。これらはシステムの応急処置であり、根本から再考する必要があります。

この断片化の問題には実際のコストがかかります。トレーダーは異なるインターフェース間を行ったり来たりし、取引の失敗により機会を逃し、約定が不十分なために資金を失います。現在のエコシステムでは、ユーザーは高価なツールと低パフォーマンスのどちらかを選択する必要があり、中間点はありません。

8. ソリューションの構築: 絆創膏を超えて

現在のミームコイン取引環境はその場しのぎのように感じられ、人々を満足させるには十分ですが、間違いなく改善される可能性があります。トレーダーが「LP 戦略をカスタマイズできるツールを誰かが作成してくれればいいのに」と言ったり、「手数料が高い場合は優先手数料や賄賂を設定しなければならない」、または「SL と TP の注文が欲しい」と不満を言ったりすると、「より良い実行方法がある」という戦略は、根本的な問題を指摘しています。既存のソリューションはまったく本当のソリューションではありません。

ほとんどのプラットフォームは、オンチェーン取引、ブリッジング、DeFi にすでに慣れている人々向けに構築されているように感じられますが、これらはすべて複雑さを意味します。しかし、数人の異なるトレーダーと話した結果、次のことがわかりました。トレーダーは、複雑なインターフェイスを使用せずに洗練された機能を利用できるオプションを望んでいるように見えます。既存の「高度な」UI は、経験豊富なトレーダーが必要とするパラメーター化された機能をまだ提供しておらず、デフォルトの UI はシンプルすぎて、利益に大きな影響を与える可能性のある機能が抽象化されています。たとえば、あるトレーダーが述べているように、「取引がスムーズに進むように、この取引にどれくらい（ガス + 取引手数料）を費やすかを自動的に教えてくれる」機能さえ、パワーユーザーにとっては「まあ、そうだろう」と思わせる可能性があります。これは高そうだから払いたくないかもしれない」と述べながら、平均的なユーザーにいくら支払うのかについての説明も提供します。

解決策は、インターフェースを簡素化するだけではなく、トレーダーがこれらの市場とどのようにやり取りするかを再考することです。ミームの通貨取引を「ゲーム」に例える人は、何も単純化しすぎているわけではありません。彼らが本当に望んでいるのは、ゲーム化された体験がもたらすものです。彼らは、勝率を示す分析、有意義なパフォーマンス追跡、取引パターンの理解に役立つツールを必要としています。

9. 今後の方向性: カンバーランド研究所のビジョン

私たちは別の取引ターミナルを作成したり、別の Telegram ボットを起動したりするためにここにいるわけではありません。私たちはさらに大きなチャンスがあると考えました。それは、Moonshot のシンプルさと高度な取引端末のパワーとの間のギャップを埋めるインターフェイスを作成することです。ユーザーとともに進化するプラットフォームで、経験豊富なトレーダーが必要とする奥深さと洗練さを提供しながら、アクセスしやすいエントリーポイントを提供します。個人トレーダーが増えるということは、経験豊富なオンチェーントレーダーであろうと、この分野を発見したばかりの初心者であろうと、取引量が増え、流動性が高まり、より良い機会が得られることを意味します。

これはつまり：

機能を損なうことなく複雑さを抽象化します。インテリジェントなデフォルトと必要に応じた完全なカスタマイズが可能です。
チャート作成、約定、分析を 1 つのウィンドウに組み合わせた、統合された取引エクスペリエンス。
真に効果的なクロスチェーンポートフォリオ管理。
リアルタイムのパフォーマンス追跡は、トレーダーが戦略を理解するのに役立ちます。
明らかなリスクは避けますが、機会を制限しないでください。

現在のプラットフォームは、今日の仮想通貨ネイティブのオンチェーントレーダーにとって強固な基盤を築きました。しかし、次の小売トレーダーには、これとは異なるものが必要になります。それは、シンプルに始めて、顧客とともに成長するプラットフォームです。彼らは、取引をしながら学習して進歩し、準備ができたらより複雑な機能を徐々に導入できる直感的なインターフェイスを望んでいます。既存の「詳細」と「デフォルト」の UI 設定は、両方の目標に合わせて機能が改善される可能性があります。これはコンテンツを単純化することを意味するのではなく、ユーザーが自分のペースで探索できる複数のレベルの複雑さを作成することを意味します。

ミームコイン市場はこれまで以上に急速に成長しています。ミームコインの 75% は過去 1 年間に作成されましたが、私たちは経験豊富なトレーダーをサポートしながら初心者を歓迎するツールを作成する機会があると考えました。

10. 取引を超えて: コミュニティの構築

取引はパズルの 1 ピースにすぎません。コミュニティ、教育、共有体験が連携してミームエコシステムの発展を推進します。 Discord や Telegram などの既存のプラットフォームを介した何らかの形での統合は行われてきましたが、コミュニティを実行のためにプラットフォームに持ち込めるというのは新しいことです。 Telegram ボットの既存のモバイルアクティビティが交換 UI を超える理由の 1 つは、TG グループから契約アドレスをボットにコピーし、交換 UI よりも速く購入できることです。

私たちは、他のトレーダーと一緒にあなたの進捗状況を追跡し、戦略を共有することを想像してみてください。

私たちは、より統合されたアプローチを構想しています。他のトレーダーと一緒に自分の進捗状況を追跡し、必要に応じて戦略を共有し、実際のパフォーマンスに基づいて評判を構築することを想像してみてください。単なる恣意的な指標ではなく、何が機能し、何が機能していないかについての真の洞察が得られます。

このような社会化は、新たな暗号エコーチャンバーを作成することではありません。主に、トレーダーがより良い意思決定を行うのに役立つコンテキストと洞察を提供します。異なるエントリーポイントがリターンにどのような影響を与えるかを観察する場合でも、移行前後のパフォーマンスパターンを理解する場合でも、成功する戦略を学ぶ場合でも、それぞれの属性が取引結果の向上に関連付けられています。