今朝、FRBは市場予想に沿って予定通り25ベーシスポイント利下げを決定した。しかし、暗号通貨市場は連邦準備制度の決定の発表以来、105,000米ドルから下落し、最低値は99,000米ドルに達しました。イーサリアムは約4,000ドルから約3,500ドルまで下落しました。

いくつかの通貨を除いて、ほとんどの偽造品市場、特に AI、MEME、L1 カテゴリーが衰退しています。 24時間の下落のうち、AIセクターではWLDが13％以上下落、ARKMが17％以上下落、RENDERが11％以上下落、L1セクターではSOLが8％以上下落した, SEIは13％以上下落し、SUIは9％以上下落した。ミーム分野では、PEPE/BONK/FLOKI/WIF がすべて 18% 以上下落しました。

契約データに関しては、ネットワーク全体で 24 時間で 6 億 7,400 万米ドルが清算され、世界中で清算されたポジションの総数は 237,000 を超え、米国相当の Binance ETH/USDT で発生しました。 40億6,770万ドル。

仮想通貨市場は悲鳴を上げており、プレースホルダーパートナーのクリス・バーニスケ氏は、「連邦準備制度理事会のFOMC会議後の市場調整前に売却できなかったことに腹を立てているなら、実際には市場の反応を予測するために大したことはしていないことを理解してほしい。」と投稿した。この経験をペースを緩め、過度にトレードしないようにする機会として利用してください。

待望の強気相場サイクルの今この瞬間に市場が急落しているのはなぜでしょうか?

FRBのタカ派的な利下げ

暗号資産はマクロ要因の影響をますます受けています。

FRBは水曜日、市場の予想通り25ベーシスポイントの利下げを発表したが、FRB当局者は将来の政策金利の目標レンジの中間点を大幅に引き上げ、来年と今年のインフレ期待も大幅に引き上げた。来年は2回の利下げのみが予想される。

パウエル議長は、今回の会合での利下げ決定は「比較的困難」だったと述べ、インフレ抑制と雇用促進という二つの目標を達成する上で、ＦＲＢが直面するリスクはほぼ均衡しており、インフレ抑制では大きな進展が見られたと述べた。金利を１００ベーシスポイント引き下げたが、依然として金利が経済活動を大幅に抑制しており、ＦＲＢは「利下げ継続の軌道に乗っている」。それでも当局者らは追加利下げの前にインフレのさらなる進展を見極める必要がある。

さらに、パウエル議長は、米新政権の政策はまだ正式に発表されていないが、FRBはすでにかなりの準備を進めており、最終的に具体的な政策を確認すれば、より慎重かつ思慮深い評価を行うことができるだろうと述べた。適切な政策対応を策定する。

パウエル議長は冒頭の挨拶で、米経済は全体的に好調のようで、過去２年間にＦＲＢが設定した目標に向けて大きく前進したと述べた。労働市場は前回の過熱からはやや冷え込んだものの、依然として堅調な状況が続いている。インフレ率はFRBの長期目標である2％に近づいている。同氏は、たとえ来年のインフレ率がわずか2.5％に低下したとしても、インフレは正しい方向に向かうため、ドットプロットが示すようにFRBは来年利下げする可能性があると述べた。

パウエル議長が利下げペースが鈍化すると示唆したまさにそのとき、米国株は下落し、ダウジョーンズ指数は10営業日連続で下落する可能性があり、これは1974年10月以来最長となる1日の連敗記録となる。 １１営業日連続の下落となった。 S&P500の主要11セクターはすべて下落し、不動産が主導した。

しかし、トランスアメリカ生命保険会社のチーフエコノミスト、キャシー・ボジャンチッチ氏は、来年の利下げについて依然として楽観的な見方もある。特にサービス業における基調的なディスインフレ傾向に関する我々の予測に基づき、FRBは来年さらに75ベーシスポイントの利下げを行うと予想されている。

BitMEX共同創設者：トランプ大統領の就任式前後に急落を経験

BitMEXの共同創設者でMaelstromの最高投資責任者であるアーサー・ヘイズ氏は、市場状況についてコメントした最新の記事で、ビットコインの将来については楽観的だが、これはビットコインが何もせずに100万ドルまで上昇することを意味するのか、と述べた。大きな修正はありますか？もちろん違います。

「市場は、トランプ氏が物事を成し遂げるのに実際に残された時間が非常に限られていることを理解していないと思う。市場は現在、トランプ氏と彼のチームに対する期待が高すぎる。」

アーサー・ヘイズ氏は、「強気市場の崩壊局面に入る前に、仮想通貨市場は2025年1月20日のトランプ大統領就任前後に痛みを伴う急落を経験するだろう。メイルストローム（アーサー・ヘイズのファンド）は事前に特定のポジションを減らし、それを選択したいと考えている」と述べた。 2025 年前半のどこかで、より低い価格で回復するでしょう。市場が 1 月 20 日頃に勢いよくブレイクした場合、私たちも予測の誤りを認め、傷を舐めた後に市場に戻るでしょう。

ビットコインの「最大の買い手」マイクロ戦略は購入を一時停止する可能性がある

ビットコインのクレイジーな買い手であるMicroStrategyが購入行動を停止する可能性があり、市場は一時的に大きな買い手を失うことになるだろう。昨日、プロトスは、MicroStrategy（MSTR）が2025年1月にロックアップ期間に入る可能性があり、この期間中はビットコイン購入資金を調達するための「市場取引」（ATM）を通じた株式および転換社債の発行を停止する予定であると報告した。このニュースは、あるベンチャーキャピタリストがニュースを伝えたもので、執行会長のマイケル・セイラー氏が「1月中はロックアップ期間にあり、ビットコインを購入するための新しい転換社債を発行できなかった」と述べた。

SECは四半期末から決算発表までの間のインサイダー取引を明示的に禁止していないが、多くの企業はインサイダー取引の疑いを避けるために自主的に2週間から1か月のロックアップ期間を設けるだろう。 MicroStrategyは2025年2月5日に決算を発表する予定で、12月23日にナスダック100指数に加わる予定だ。

ロックアップ期間の具体的な時期についてはさまざまな意見があり、まるまる1か月になるとの見方もあれば、1月14日から30日間と予想する人もいる。 MicroStrategyはまだ正式に返答していない。

まとめ

市場は悲観的な状況にあるが、来年1月にはまだ期待できる触媒が存在する。 1月20日、トランプ氏が正式に大統領に就任した。有利な政策の下での変更は、金融機関が自信を持って大胆に暗号市場に資金を流入させるのに役立ち、その結果、暗号資産の価格が上昇します。たとえば、仮想通貨市場は通常、旧正月中に大幅な上昇を経験します。

たとえば、今年 2 月の旧正月の間、ビットコインの月間利回りは 44% 以上上昇しました。来年の1月29日は旧正月になります。おそらく市場は1月に好転するでしょう。

また、FTX再編計画は1月初旬に発効し、賠償資金は法定通貨とステーブルコインを通じて支払われ、数十億ドルの資金が市場に戻る予定だ。

来年1月が楽しみだが、軽視はできない。相場サイクルは大きく変動するため、投資家はリスク管理に注意する必要があります。