作者: Bing Ventures
近年、NFTトラックは多くの投資家から大きな注目を集めており、2021年にはOpenseaの爆発的なユーザーの増加とNFT市場総額の急上昇により、NFTトラック全体が全く新しいレベルに引き上げられました。 Binance、Coinbase、OKX、Krakenなどの大手CEXもNFT分野への参入を発表しています。これまで、DeFi は、DEX、融資、ステーブルコイン、オラクル、デリバティブ、クロスチェーンブリッジなどの完全なエコシステムを形成するのにわずか 1 年しかかかりませんでしたが、トラフィックに基づいたエネルギー集約に向けて動き続けました。 2022年には、NFTはエコロジカル集約の速度をさらに加速し、トラック全体が成熟して発展し、見直しと更新からロイヤルティゼロ改革、ブランドの共同ブランド化、そして集約と合併に至るまで、エコロジーはマルチなプロセスを経ています。次元を拡大する努力。現時点で、NFTエコシステムは基本的に完成しています。
2022年の弱気市場の文脈では、NFT関連データは大きな変動を経験し、市場全体のデータは減少し続けており、市場価値の合計はわずか74億にとどまっています。そのため、NFTは衰退期に入りつつあるのではないかという声もあります。現在、NFT市場は安定と変革の時期を迎えており、今後も定着するには時間がかかると考えられます。
現在の市場状況はどうなっているのか? 集中型取引所を含む市場参加者の競争環境はどうなっているのか? ボトルネックや将来の発展の見通しは何なのか? Bing Ventures 業界調査のこの号では、NFT 市場と集中型取引所の NFT ビジネスの詳細な分析を提供します。
業界の現状
NFT の基本的な紹介:
NFTとはNon-fungible tokenの略で、NFTの特徴であるNon-fungible tokenです。代替トークンと比較すると、NFT は交換可能ではなく、ブロックチェーンに保存されるデータ単位であり、芸術作品などの固有の暗号資産を表すことができます。各 NFT には他の NFT とは異なる固有の識別子があり、これはデジタル領域における信頼性と所有権の証明でもあります。
いくつかの有名な NFT シリーズを見てみましょう。
NFT市場の基本的な紹介
NFT MarketPlaceの役割は、売り手と買い手がプラットフォーム上で取引を完了できるようにすることであり、現在、市場にはさまざまな取引形態があり、集中型MarketPlaceと分散型MarketPlaceがあります。
例えば、大手のOpenseaはNFT「タオバオ」と同様のNFT総合取引プラットフォームで、暗号化されたアート、ゲームプロップ、仮想不動産、ドメイン名、金融商品など様々なNFT商品をOpenSea上で売買することができます。 ERC721 および ERC1155 アセットをサポートします。
市場環境とユーザーニーズ：
現在、市場で主流のNFT取引は優良チップと非優良チップに分けられ、その種類はPFP型、機能型、その他特殊型の3つに大別できます。 (個々のブルーチップも機能型または特殊型です)
NFTトラック部門：
NFT市場がプロトコル機能に基づいて分割される場合、NFTプラットフォームは、取引、アグリゲーション、レンディング、データ追跡、ソーシャルネットワーキングの5つの主要なカテゴリに分類できます。
NFT市場状況のご紹介：
- CoinMarketCapのデータ調査によると、市場の14のNFT取引プラットフォームの総取引量は、2020年の8,570万米ドルから2021年には196億米ドルに増加し、23,000%近く増加しました。 2021年は間違いなくNFT分野で想像を絶する成長の年となるでしょう。これらのプラットフォームはNFTユーザーの間でも非常に人気があり、NFTの総取引量の増加に伴いユーザー数も増加しています。
- 2022 年は NFT 分野にとって困難な年です。年初のルナ雷雨から年末の FTX 崩壊まで、暗号化エコシステム全体に非常に大きな打撃を与えました。NFT にはまだ問題が伴いますが、新しいプロジェクトの誕生と探索により人気は維持されていますが、一般環境の低迷もNFT市場を弱気市場に引きずり込んでいます。 NFTの市場価値総額は2021年の最高値210億から現在の70億にまで上昇し、取引量は大幅に減少した。
NFT 交換環境における機会と変化:
- 2021年の夏、NFT市場は急速な成長と人気の時期を迎えました。この期間中、NFT取引量とNFT価格は両方とも過去最高を記録しました。 Opensea は NFT ブームの間に急速に発展し、最大の NFT 取引プラットフォームの 1 つになりました。この期間中、OpenSea のトランザクション量とユーザー数は大幅に増加しました。
- 2021年のNFT取引総額は約200億ドルに達し、過去最高を記録した。この数字は2020年と比べて約10倍となっています。 NFT市場の主なプラットフォームには、OpenSea、Nifty Gateway、Super Rare、Foundationなどが含まれます。 NFTサマー中、CryptoPunks、Bored Ape Yacht Club、Art Blocksなど、いくつかのNFTプロジェクトが特に人気がありました。
- 絶大な人気の裏では、NFTマーケットプレイスも重要な役割を果たしています。 Opensea は、以前に設立された NFT マーケットプレイスとして 2017 年に設立されました。いくつかの著名な資本からの支援を受け、2022 年初頭に 130 億米ドルの高い評価を受けました。これにより、Opensea は NFT の流行が始まる前に大規模なユーザー ベースとコレクターの視聴者を構築することができ、プラットフォームがより多くの売り手と買い手をすぐに引きつけることができました。 Opensea は、収集品、PFP、仮想プロパティ、ゲームアイテム、音楽、映画、その他の収集品を含む、最も幅広い NFT を提供しています。これにより、多様なニーズを持つユーザーを惹きつけ、同じプラットフォーム上で取引を行うことができるようになります。
- Openseaの人気が高まった後、LooksRareとX2Y2という2つのNFTマーケットプレイスが相次いで立ち上げられ、Openseaユーザーにトークンをエアドロップして初期トラフィックの蓄積を得る戦略が採用されました。その後、彼らは市場シェアを獲得するために独自のマイニング報酬を立ち上げました。当初は多数のユーザーを獲得しましたが、報酬メカニズムが継続的に削減されたため、最終的には実質取引量は減少し続けました。 a. 2022 年 1 月に LooksRare によって発行されました。計画はシンプルです。LooksRare プロトコル (LOOKS) のネイティブ トークンを提供し、トークン所有者が LOOKS トークンをステーキングして利回りを獲得できるようにし、ユーザーに LooksRare で取引するよう奨励します。 X2Y2 は同様のアプローチを使用して、ユーザーに自社のプラットフォームを使用するよう促します。 b. 全体として、LooksRare と X2Y2 は機能的な差別化から始まっているのではなく、トークン エコノミーの観点から、Opensea のプラットフォーム トークンの不足という明らかな欠点を捉え、よりクリプト ネイティブな戦略を実装しています。持続不可能な。これは Blur の成功への道も開きました。
- さまざまなタイプの NFT MarketPlace が市場をめぐって競争する一方で、NFT アグリゲーターの創設によりユーザーに広く採用されています。分散型取引所 (DEX) の流動性を集約して、1 インチなどのトークン間で交換する際に最高の取引価格をユーザーに提供する、暗号通貨の他のアグリゲーターについてよくご存じかもしれません。 a. Gem は典型的な NFT アグリゲーター プロジェクトであり、Blur が開始される前は最大のアグリゲーターでした。ユーザーがさまざまな NFT 市場やプラットフォームで NFT を簡単に発見して購入できるプラットフォームを提供します。 Gem は、複数の主流 NFT 市場からのトラフィックを集約し、低コストでの NFT の大量購入を可能にします。これにより、ユーザーはさまざまなマーケットプレイスで最高の取引を得ることができると同時に、Gem 自体により多くのトラフィックと収益をもたらすことができます。 b. 以下のグラフ（Dune のデータ）は、さまざまな NFT アグリゲーターの市場シェアを示しており、Blur と Gem がグラフの大部分を占めており、ユーザーが使用する取引の大部分を表しています。
- Binance は、NFT プラットフォームを展開する最初の集中型取引所であり、その参入は NFT 市場構造を大きく変えるものではありませんが、NFT を展開する集中型取引所の急増にもつながりました。 2021年9月2日、OKExのNFTプラットフォームであるOKExNFTが正式にローンチされ、続いてCoinbaseとFTXもNFTプラットフォームのレイアウトを発表しました。現時点で、NFT 市場パターンは急速に加熱し始めており、チェーン上の分散型 NFT 取引所が互いに競争している一方で、さまざまな主要な集中型取引所も主要な NFT 取引場所になろうとしています。
- 分散型 NFT 取引所と比較した場合、集中型 NFT 取引所の利点は次のとおりです a. カストディ: 資産の保管は集中型取引所の大きな利点です。たとえば、Coinbase は、ユーザーが資産を置き忘れたり、パスワードを忘れてアカウントがロックアウトされたりしないようにします。基本的に、集中型取引所は、ユーザーが暗号通貨を転送する際に犯す間違いを防ぐのに役立ちます。これにより、ユーザーが NFT に参入するための敷居を大幅に下げることもできます。 b. 大規模なユーザーベース: Coinbase や Binance などの大規模な CEX は、それ自体で大量のトラフィックを抱えており、トラフィックを独自の NFT プラットフォーム経由で転用することで、既存の顧客ベースのごく一部を NFT トレーダーに変える可能性があります。 c. 運用の難易度が低い: 集中型プラットフォームはユーザーエクスペリエンスに重点を置いているため、集中型取引所での購入プロセスは分散型取引所よりもはるかに簡単です。例えば、OKXは入金～NFT購入～NFT販売までのプロセス全体を提供することができ、より良いユーザーエクスペリエンスを提供することができます。初めてNFT取引に参加するユーザーにとっては非常に重要です。
競合製品の比較
現在、主要な集中型NFT取引所としてはOKX、Binance、coinbase、bybitなどが挙げられますが、ユーザー数、プラットフォームの特徴、ユーザー教育、プラットフォームデータなど、さまざまな観点から取引所を比較していきます。
プラットフォームの紹介:
Bybit NFT マーケットプレイス:
2022 年 1 月 20 日に発売され、Bybit NFT プラットフォームで、ETH、USDT、BIT などのさまざまなトークンで価格設定されたお気に入りの NFT を購入できます。
Bybit NFT マーケットプレイス:
2022 年 1 月 20 日に発売され、Bybit NFT プラットフォームで、ETH、USDT、BIT などのさまざまなトークンで価格設定されたお気に入りの NFT を購入できます。
プラットフォームの機能:
- 簡素化された購入および取引プロセス: ユーザーはデジタル通貨ウォレットを作成またはインポートする必要がなく、Bybit Spot アカウントの資産を直接使用して NFT を購入および取引できます。
- 透明な所有権履歴と真正性の検証：購入者は、Bybit の NFT プロフィール ページをクリックすることで、NFT の所有権履歴を簡単に表示して、すべての重要な情報を見つけて、その真正性を確認できます。
- NFTの再販および引き出し機能：NFT所有者は自分のNFTを他のBybitユーザーに再販でき、間もなく個人ウォレットに引き出すことができるようになります。
- 低い取引手数料: Bybit は現在、買い手からの取引手数料はゼロで、売り手には取引ごとに 1% の取引手数料のみを請求します。
- 二次市場ロイヤルティ: 暗号通貨取引所は、元の所有者に各二次 NFT 売上の 1% をロイヤルティとして支払います。
- ミステリーボックス販売オプション：売り手は、さまざまな希少性のコレクションからランダムなアイテムを含むミステリーボックスとしてNFTを販売することを選択できます。
- NFT のミントとリストを自律的に作成: Bybit は現在、NFT プロジェクトのミントを支援していますが、まもなく作成者と権利所有者が自分で NFT をミントしてリストできるようになります。
- NFTオークションのサポート：市場はNFTオークションを通じて販売をサポートします。
バイナンスNFTマーケットプレイス:
2021年前半にローンチされ、アーティスト、クリエイター、暗号通貨愛好家が同じプラットフォーム上に集まり、NFTの作成と取引が行われます。
プラットフォームの機能:
- 流動性の高い集中取引プラットフォーム: Binance ブロックチェーン インフラストラクチャとコミュニティ サポートに基づいて、Binance NFT マーケットはユーザーに流動性の高い取引プラットフォームを提供します。
- 3 つの製品ライン:
- - 取引市場：NFTのキャスト、売買の基本機能を提供します（キャスト機能はまだ一般ユーザーには公開されていません）。
- - イベント: 展示会、ユニークなコレクションなど。
- - ブラインドボックス：参加者は、異なるレア属性を持つNFT作品をランダムに描きます。
- BEP-721 および BEP-1155 NFT 標準のサポート: Binance NFT マーケットは、単一 NFT (BEP-721) およびシリーズ (BEP-1155) の作成をサポートしています。
- BTC NFT 取引のサポート: BTC チェーンの NFT 取引市場を立ち上げ、面倒な購入プロセスを簡素化します。
- 優れたクリエイターサポート: キャスト機能は認定クリエイターに公開されており、関連する技術サポートが提供されます。
- 統合されたウォレット機能：「NFTAsset」の「コレクション」ページで、ユーザーは自分のNFTコレクションを表示および管理できます。
- 履歴クエリ: [履歴] タブは、入札注文、販売履歴、購入履歴の 3 つの部分に分かれています。ユーザーが取引および入札記録を照会するのに便利です。
- NFTレンディング：NFTレンディングサービスは、さまざまな角度からプラットフォームの競争力を高めるために開始されました。
- 便利な取引体験: ユーザーは、別個のビットコインウォレットを使用せずに、プラットフォーム上でビットコイン NFT (序数) を直接売買できます。
Coinbase NFT マーケットプレイス:
21年後半にサービスを開始し、「Web3ソーシャルマーケット」の実現を目指している点が他のプラットフォームと異なる。マーケットプレイスでは、ユーザーが所有するNFTを購入、販売し、クリエイター、コレクター、コミュニティと交流できるようになります。
プラットフォームの機能:
- プロフィール写真: ユーザーは、自分の作品を紹介するために独自のプロフィール写真を作成できます。
- フォロー、いいね、コメント機能：ユーザーは他のユーザーをフォローしたり、NFTにいいねやコメントをしたり、他のコミュニティメンバーと交流したりできます。
- ディスカバリー機能: ユーザーはプラットフォーム上でお気に入りの NFT を簡単に閲覧して見つけることができます。
- パーソナライズされた推奨事項: ユーザーのインタラクション、フォローしている人々、NFT の購入に基づいて、プラットフォームは NFT 作品をユーザーに推奨します。
- セルフホスト型ウォレットのサポート: ユーザーは、Coinbase ウォレットまたは任意のセルフホスト型ウォレットを使用して、Coinbase NFT で取引できます。
- 将来の機能拡張: Coinbase NFT には、オークション、鋳造、トークン管理コミュニティなどの機能が追加されるほか、Coinbase アカウントまたはクレジット カードを使用して NFT を購入するオプションも追加される予定です。
OKX NFT マーケットプレイス:
2021年後半にローンチされたワンストップの分散型NFT取引プラットフォームは、マルチチェーンNFTの作成とクロスプラットフォームトランザクションをサポートし、リアルタイムのオンチェーンデータを提供します。
プラットフォームの機能:
- 市場間の流動性集約: OpenSea、LooksRare、Magic Eden、IMX Official などの主流プラットフォームから NFT 注文をリアルタイムで取得し、複数のプラットフォームでのワンクリック注文をサポートし、ユーザーのネットワーク全体にわたる取引流動性を集約します。
- クロスチェーンのサポート: イーサリアム、OKC、BSC、ポリゴンなどの 9 つの主流チェーンをサポートし、ユーザーが異なるブロックチェーンで NFT トランザクションを実行しやすくなります。セキュリティが高く、購入時の手数料も無料なのが特徴です。集中型の特徴があります。
- ホットセクション: ディスプレイプラットフォームのアクティビティ、厳選された24時間人気のコレクション、フロア価格の上昇傾向、人気のNFT、およびすべてのコレクションカテゴリ。
- マーケットセクション：世界中のクリエイターが立ち上げたNFTの販売、入札、購入の機能を提供します。
- 配布セクション: Ouyi NFT の独占的なファーストレベル配布プラットフォームは、クリエイターに NFT をリリースする方法を提供します。
- データセクション: ユーザーが市場動向を洞察できるよう、リアルタイムで包括的なオンチェーンデータを提供します。
プラットフォームデータ
コインベース
プラットフォームデータ
コインベース
OKX
ボトルネック
分散型 NFT 市場と比較して、集中型の競合他社には依然として次のような欠点があります。
- 規制: NFT 市場にはデジタル資産、所有権の移転、アート取引などの分野が含まれており、現地の法律や規制要件に準拠する必要がある場合があります。一元化されたプラットフォームは、KYC やマネーロンダリング防止規制などの関連法規制を確実に遵守するために、より多くのリソースと努力を投資する必要があります。米国の厳しい金融規制制度と同様、Coinbaseも事業を行うには規制当局の承認が必要であり、気をつけないと規制紛争に巻き込まれてしまいます。
- 資産の幅広さ: 分散型 NFT 市場は最新の上場 NFT 取引を提供でき、NFT では反復速度が非常に速いおそらく今週のホットスポットは東洋スタイルの PFP タイプの NFT であり、来週はメカに移行するでしょうNFTタイプです。これは、NFT の許可のないリストの重要性も示しています。集中型取引所に置かれた場合、上場プロセスは間違いなく面倒で複雑になり、ユーザーが最新の上場NFTを購入するのは非常に困難になります。
- 統合: イーサリアムの特徴的な機能の 1 つは、スマート コントラクトとソフトウェアの構成可能性です。 defi と同様に、さまざまなプロトコル (Aave から Compound など) の構成可能性を通じて収益を生み出すことができます。このようなタイプの統合とセカンダリ アプリケーションは、プラットフォームのモビリティを推進します。分散型市場のオープンな性質により、Coinbase、Bybit、またはその他の集中型 NFT マーケット以外のプロトコルとの統合が容易になります。 Gem のようなアグリゲーターは、Looksrare や OpenSea などの他のプラットフォームと統合することで、最高の価格とエクスペリエンスを提供できます。
- これらの問題は絶対的なものではなく、一部の集中型取引所はこれらの問題をある程度解決しようとする場合があり、一部の取引所はこれらの課題を抱えていることに注意する必要があります。
現在、集中型 NFT 市場はデータ面でも市場対応面でも大きな成功を収めておりませんが、その理由としては以下の点が考えられます。
- ポジショニング: NFT 自体の性質により、オープン性と透明性の特性があり、その結果、取引所による NFT に対する制御が低くなり、この特性により、CEX にはデータ操作の余地があまりなく、ユーザーは分散化を使用する傾向があります。より高い自律性を得るためにNFT取引を実行するための取引プラットフォーム。
- ユーザーのポートレートが一致しない: Cex を一般的に使用するユーザー グループと、NFT マーケットプレイスを一般的に使用するオンチェーン ユーザーの 2 つの異なるグループが存在します。 CEXのNFT市場はオンチェーンのNFTマーケットプレイスよりも優れているわけではないため、時折重複する部分も習慣的にチェーン上にとどまることを選択します。ただし、CEX の主な利点の 1 つはそのしきい値が低いことであり、このグループのユーザーにはその利点が無視されます。 a. ユーザーも高品質ユーザーと非高品質ユーザーに分かれており、高品質ユーザーの取引量は一般ユーザーの数十倍、場合によっては数百倍になる場合があり、これらのユーザーは一般的にチェーン上でアクティブです。 。
- 機能の欠如：多くの集中型NFT市場には、機能とエクスペリエンスの差別化が欠けています。これらは同様の基本機能を提供する傾向があり、革新的な機能や独自の価値提案が欠けています。一方で、Opensea が明らかに優勢になると、Looks、X2Y2、Blur などのプラットフォームが、トラフィックを獲得するために「ヴァンパイア攻撃」や「エアドロップ期待」などの手法を使用して、さまざまな角度から攻撃を開始しました。
- 参入のタイミング: 新製品が市場を開拓できるかどうかは、発売のタイミングが非常に重要です。多くの企業は2021年後半にNFT市場を立ち上げると発表し、2022年に一般公開するまでに半年から1年かかったが、正式デビュー後はNFT市場の冷え込みに直面し、暗い取引高。
NFT市場は依然として弱気市場にある
NFT市場は依然として弱気市場にある
- 2月以来、NFTの価格は取引量と連動して下落し、取引量は1日あたり36,000イーサリアムから3,800イーサリアムに減少しました。また、トランザクション数の減少に伴いアクティブアドレスも激減し、2月以降、アクティブアドレスは90％、トランザクション数は約80％減少した。
- 新規利用率は昨年４月以降徐々に低下。同様に、NFT分野の融資件数も大幅に減少している。つい最近、Gryfynは最近のNFT市場で最大の資金調達である750万米ドルの資金調達を完了しましたが、NFT資金調達が頻繁で数千万米ドルを超えていた昨年と比較すると、まだ大きな差があります。
見通し
- たとえば、NFT市場の発展から判断すると、Blurの主流のNFTマーケットプレイスは、シェアを奪うために目に見えない形でNFT市場の流動性を加速させています。短期的には、これにより、ほとんどのNFTの過大評価された価値が後退し、徐々に妥当な範囲に近づく可能性があります。 NFT保有者にとって、彼らはまだ最も暗い瞬間を経験していないかもしれません。しかし、長期的な開発の観点から見ると、NFTマーケットプレイス間の健全な競争は生態系にとって有益であり、NFTの流動性と生態系の発展をある程度促進することができます。
- CEX NFT マーケットプレイスとして、さらに前進したい場合は、オンチェーン NFT 取引所のモデルを考え、その本質を取り入れることができます。 a. たとえば、Blur: 2022 年 10 月下旬にローンチされ、市場で最速の NFT アグリゲーション取引所 (OpenSea、LooksRare、X2Y2 の NFT コレクションを統合) であると主張し、リアルタイムの NFT 価格比較、ポートフォリオ管理、一括リストを提供します。そして手数料はゼロです。また、ユーザーのトランザクション数やトランザクション量などの要素に基づいてエアドロップの数を決定するエアドロップ計画も開始した。発売後、市場でも多くの人気を博しました。 b. 製品に関しては、Blur はトレーダーにプロフェッショナルなツール、優れた UI/UX およびその他の補助機能を提供し、使用時のエクスペリエンスを最適化します。
- NFT市場の今後の発展におけるトレンドの1つは、垂直セグメンテーションプラットフォームの出現です。これらのプラットフォームは、ゲーム NFT、スポーツ NFT、音楽 NFT など、特定の種類の資産または市場に焦点を当てます。これらのプラットフォームは、特定の市場に焦点を当てることで、よりカスタマイズされたサービスを提供し、対応するユーザー グループを引き付けることができます。
- 技術開発の観点からは、より効率的で機能的なNFTマーケットプレイスが必要です。ネットワーク効果とイーサリアムブロックチェーンの確立されたユーザーベースにより、ほとんどのNFTユーザーは依然としてチェーン上に存在しており、集中型取引所が大きな市場シェアを占めたい場合は、さらなる努力が必要となるでしょう。
- NFT取引所は、その広大な市場と単一取引所のシェアを常に羨望の眼差しを向けられており、疑似需要の殻を利用して次々と大きなパイを掴もうと無数の人々が立ち上がりました。 2021年がNFT市場ブームの初年度だとすれば、2022年はNFT市場競争の激動の年となるだろうが、現在の環境で核となる需要を把握することによってのみ、弱気市場の流れに逆らうことができる。
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