暗号資産ETFは機関投資家の参入を歓迎、15の機関投資家が約140億ドルを保有、ブラックロックが最も収益性が高い

暗号通貨 ETF は金融界の主流への参入を加速させています。アルトコイン ETF への申請が急増しているほか、ビットコインとイーサリアムの現物 ETF の機関投資家による保有も急増しています。

The BlockとCryptoslateによると、2024年第4四半期時点で、機関投資家のスポットイーサリアムETFへの関心は大幅に高まり、イーサリアムETFの機関投資家保有額は4.8％から14.5％に急増しました。同時に、機関投資家はスポットビットコインETFの運用資産（AUM）の25.4％を保有しており、その総額は268億米ドルです。これらの機関投資家の保有額は2024年第3四半期から第4四半期にかけて113％増加し、運用資産総額は69％増加して788億米ドルとなりました。特に、より多くの主権国家/企業がビットコインを戦略的準備金に含め始め、イーサリアム ETF 担保への期待が高まり続けるにつれて、これらの ETF の市場規模はさらに拡大するでしょう。

この記事では、PANews が投資機関、ヘッジファンド、銀行、年金基金などを含む 15 の機関による 2024 年のビットコイン/イーサリアム現物 ETF 保有状況をまとめています。これらの機関の累積保有額は139億8000万ドルを超え、そのうちゴールドマン・サックス、ミレニアム、SIG、ブレバン・ハワードはいずれも数十億ドルを保有している。PANewsが以前集計した2024年の複数の四半期における主流機関のビットコイン現物ETF保有額と比較すると、これらの機関の配分力は大幅に増加している。保有戦略の観点から見ると、各社の市場予想と資産配分の方向性は異なっており、多くの機関投資家が2024年第4四半期に大規模な保有増加を行い、特にブラックロックのIBITが最も多くの資金を集めました。保有構造の面では、ほとんどの機関投資家が主にビットコインのスポットETF商品に焦点を当てています。しかし、第4四半期以降、多くの機関投資家が、主にブラックロックのETHA、フィデリティのFETH、グレイスケールのミニトラストETHなどのイーサリアムETFへの投資を増やしています。

ゴールドマン・サックス：IBITの保有株は83％に上り、グレイスケールETFは大幅に減少

2024年第4四半期時点で、ゴールドマン・サックスはビットコイン現物ETFを約23億4000万ドル保有しており、そのうちIBITが83.7%を占め、残りはFBTCとGBTCであった。ゴールドマン・サックスは、前四半期と比較して、IBITとFBTCの保有を増やし、GBTC、BTCO、BITB、ARKB、BTCWを減らして清算しました。

同時に、ゴールドマン・サックスもイーサリアム現物ETFを4億7000万ドル以上保有しているが、第3四半期にはグレイスケールのイーサリアム・ミニ・トラストETHが大幅に減少した一方、ブラックロックETHAとフィデリティのFETHは大幅に増加した。

ミレニアム：総保有額は28億ドルを超え、IBITとFBTCが人気

ミレニアムは世界最大級の代替資産運用会社の一つです。 2024年第4四半期時点で、ミレニアムはビットコイン現物ETFを約26億2000万ドル保有しており、そのうちIBITとFBTCがそれぞれ60.5%と26.5%を占め、残りはBITB、ARKB、GBTC、BTCOとなっている。第3四半期と比較すると、ミレニアムの保有高はGBTC、IBIT、BITBが最も増加し、FBTCとグレイスケールのBTCの保有高は減少した。

イーサリアムのスポット ETF 保有に関しては、ミレニアムは ETHA、ETH、FETH、ETHW を含めて 1 億 8,000 万ドル以上の価値を保有しています。そのうち、グレイスケールのETHは第4四半期にミレニアムによる保有量が大幅に減少したのに対し、ETHAの保有量は156%増加した。

SIG: IBITが最大の保有株となり、イーサリアムETFの保有株を大幅に削減

サスケハナ・インターナショナル・グループ (SIG) は、世界的な定量取引会社です。 2024年12月31日現在、SICはIBIT、GBTC、FBTC、BITOを含む18億9,000万ドル相当のビットコインスポットETFを保有しています。そのうち、第4四半期の保有高増加が最も大きかったのはIBITで、投資額は14億2,000万米ドルを超え、全体規模の75.1％を占めた。同時に、SIGはETHA、FETH、ETHV、ETHを含むイーサリアムスポットETFを約1,136万ドル保有しているが、これらの商品の保有額はすべて前四半期と比較して2桁の減少となっている。

ブレバン・ハワード：ブラックロックETFに14億ドル以上を投資

ブレバン・ハワードは世界最大級のマクロヘッジファンドの一つで、運用資産は400億ドルに上る。 2024年第4四半期時点で、ブレバン・ハワードは四半期中に13億8,000万ドル以上のIBITを追加し、最大の株主の1社となった。同時に、ブレバン・ハワード氏も第4四半期にETHAの保有額を約9,415万ドル増加させた。

カプラ・インベストメント・マネジメント：保有資産は9億4000万ドルに近づいており、IBITとFBTCの保有資産を増やし続けている。

Capula Investment Management は、ヨーロッパ最大のヘッジファンドマネージャーの 1 つです。 2024年第4四半期時点で、Capula Investment ManagementはIBITとFBTCを約9億4,000万米ドル相当保有しており、第2四半期以降、保有量を増やし始めています。

ショーンフェルド・ストラテジック・アドバイザーズ：保有資産は9億ドルを超え、第4四半期に新たなイーサリアムETFを追加

ショーンフェルド・ストラテジック・アドバイザーズは、運用資産130億ドルのヘッジファンドです。 2024年12月31日現在、ショーンフェルド・ストラテジック・アドバイザーズは、主にFBTC、IBIT、BITBのビットコイン現物ETFを8億5,000万ドル相当保有しており、これらはすべて第4四半期にさまざまな程度に増加しました。同時に、ショーンフェルド・ストラテジック・アドバイザーズも第4四半期にETHAとFETHを約7,528万ドル追加しました。

シンメトリー・インベストメント：IBITの保有株の四半期増加は36倍以上に急増

Symmetry Investment は、マクロヘッジ戦略を採用したファンド運用会社です。 2024年第4四半期時点で、Symmetry Investmentは6億7,000万ドル相当のIBITを保有しており、前四半期の保有額から36倍以上に増加しています。

アベニール・キャピタル：IBITの保有は99％にも上り、FBTCの保有は大幅に減少した

Avenir Capitalは、Huobiの創設者Li Lin氏が管理するファミリーオフィスです。 2024年12月31日現在、Avenir CapitalはBlackRock IBITとFidelity FBTCを約6億ドル相当保有しており、そのうちIBITが99%を占めています。 Avenir Capitalは、前四半期と比較して、2024年第4四半期にIBITの保有を増やし、FBTCの保有を大幅に削減することを選択しました。

ムバダラ・インベストメンツ：IBITの保有額を4億4000万ドル近く増やし、7番目に大きな保有者となった。

アブダビの政府系ファンドであるムバダラ・インベストメンツは、アブダビで2番目に大きい政府系ファンドであり、世界でも最大級の政府系ファンドの1つです。

ムバダラ・インベストメンツは2024年第4四半期にビットコインスポットETFの保有を増やし始め、IBITの保有者としては7番目に大きいことが知られています。 2024年12月31日現在、ムバダラ・インベストメンツは823万5000株のIBITを保有しており、その価値は約4億4000万ドルに上ります。

チューダー・インベストメント：IBIT保有高を4億3000万ドルまで増加

チューダーインベストメントは億万長者のポール・チューダー・ジョーンズの投資会社で、100億ドル以上の資産を運用しています。昨年第4四半期時点で、チューダー・インベストメントはブラックロックIBITを約4億3000万ドル保有しており、これは第2四半期の最初の保有額の9.2倍に相当します。

ウィスコンシン投資委員会：IBITの保有資産は3億3000万ドル以上

1951 年に設立されたウィスコンシン投資委員会 (SWIB) は現在、1,560 億ドルを超える資産を管理しており、主にウィスコンシン州退職年金制度 (WRS) と州投資基金 (SIF) にサービスを提供しています。

2024年12月31日現在、SWIBはブラックロックのIBITを606万株保有しており、前四半期の約290万株から109.7％増加した。現在の IBIT 価格 55.33 ドルに基づくと、SWIB の保有資産は 3 億 3000 万ドル以上の価値があります。しかし、SWIBは2024年第2四半期にグレイスケールのGBTCの株式101万3000株を清算することを選択しました。

LPLファイナンシャル：保有額は1億5000万ドルを超え、GBTCとIBITに多額のポジション

LPL ファイナンシャルは、米国最大の独立系金融サービス会社です。 2024年12月31日現在、LPLファイナンシャルは、主にGBTCとIBITで約1億4000万ドル相当のビットコインスポットETHを保有しており、その他にはミニトラストBTC、EZBC、ARKBが含まれています。この四半期、LPLファイナンシャルはIBITやEZBCなどの保有を増やし、BTC、BTCW、BITOを新たに購入しました。同時に、LPLファイナンシャルは、1,639万ドル相当のETHE、ETHA、およびグレイスケールのミニトラストETHも保有しています。

バンク・オブ・モントリオール：第4四半期は投資が大幅に増加し、IBITがシェアの大部分を占めた。

バンク・オブ・モントリオールは時価総額でカナダ第3位の銀行であり、総資産は1兆ドルを超えています。 2024年12月31日現在、バンク・オブ・モントリオールは約1億5000万ドル相当のビットコイン現物ETFを保有していた。このうち、約1億3,900万米ドルがIBITに投資され、残りはFBTC、ARKB、GBTC、BITOに分散投資されました。バンク・オブ・モントリオールは2024年第4四半期にIBITの保有量を大幅に増やしたが、第3四半期には保有量を減らし、フランクリン・テンプルトンのEZBCやグレイスケールのビットコイン・ミニ・トラストBTCなど、ビットコイン現物ETF株をいくつか清算した。

同時に、バンク・オブ・モントリオールは約386万9000ドル相当のイーサリアム現物ETFも保有している。そのうち、グレイスケールのETHEとブラックロックのETHAは第4四半期に新たに投資されたが、フィデリティのFETHとグレイスケールのイーサリアムミニトラストETHは大幅に減少、あるいは完全に清算された。

バークレイズ：IBITを1億3000万ドル以上保有し、GBTCは清算された

バークレイズは英国最大の商業銀行の一つです。 2024年第4四半期時点で、バークレイズは1億3000万ドル以上の価値がある247万3000 IBITを保有していました。しかし、バークレイズが2024年第1四半期に購入した2,850 GBTCは第3四半期に清算されました。

マルチコインキャピタル：保有価値は約1億1000万ドル、GBTCを再度買い戻す

Multicoin Capital は、暗号投資に関する多数の記事により市場で大きな注目を集めている暗号ファンドのインフルエンサーです。 2024年第4四半期時点で、Multicoin Capitalは約1億1,000万ドル相当のGrayscale GBTCとMini Trust BTCを保有しており、そのうちGBTCは第3四半期に清算され、今四半期に再度買い戻されました。

HighTower: 保有額は1億1000万ドルを超え、第4四半期に複数のイーサリアムETFを追加

HighTower は、運用資産総額 1,300 億ドルを誇る、米国最大の登録投資顧問会社および資産管理会社です。 HighTowerが保有するビットコイン現物ETFには、GBTC、FBTC、IBIT、BITX、ARKBが含まれ、その総額は約1億1,000万米ドルに上る。その中で、ハイタワーは第4四半期にHODLとIBITの保有を比較的多く増加させました。イーサリアムのスポットETF商品に関して言えば、ハイタワーはETHE、グレースケール・ミニ・トラストETH、FETHを約500万ドル相当保有しているだけであり、そのほとんどは今四半期に購入されたものである。