一般的な取引知識: クロスポジションと孤立したポジション、どのように選択するか?

クロスマージン取引とは何ですか？

クロスマージン取引では、トレーダーは口座内のすべての資金を担保として使用してポジションをオープンします。これは、取引で損失が発生した場合、口座内のすべての資金をこの損失を補うために使用できることを意味します。クロスマージンモデルにより、トレーダーはより少ない資金でより大きな取引ポジションをオープンできるため、利益の可能性が高まりますが、同時にリスクも高まります。市場が悪化した場合、口座内のすべての資金がバッファーとして使用され、ポジションがすぐに決済されるのを防ぎます。リスクを軽減するために、トレーダーはポジションを頻繁に見直し、ストップを設定して潜在的な損失を減らす必要があります。クロスマージン取引は経験豊富なトレーダーにとって魅力的なオプションですが、初心者や取引経験の浅い人は事前にルールを理解しておく必要があります。

デジタル通貨取引でクロスポジションモデルを使用する方法

クロスマージンモデルをよりよく理解するために、例を見てみましょう。ボブはクロスマージンモデルを使用して取引することに決め、口座に 10,000 ドルを持っています。これは、口座残高全体を証拠金として使用してポジションをオープンすることを意味します。

ビットコイン (BTC) の価格が 1 コインあたり 40,000 ドルだったとき、ボブは購入を決意し、10 倍のレバレッジを使用して 2 BTC を購入しました。ただし、彼が担保として1万ドルを使用したことに注意する必要があります。

幸いなことに、ビットコインの価格は1枚あたり45,000ドルまで上昇し、彼が保有していた2BTCは90,000ドルの価値がありました。ボブは利益を確定して販売することを決定し、口座は元の 10,000 ドルに利益 90,000 ドルを加えた 100,000 ドルに増加します。

ただし、ビットコインの価格が大幅に下落した場合、たとえば 1 枚あたり 35,000 ドルになった場合、ボブの手元にある 2 ビットコインの価値は 70,000 ドルのみになります。この場合、ボブの口座残高は価格下落によって生じた損失を相殺できません。

最初の 10,000 ドルは担保として使用されましたが、現在は 30,000 ドルの損失に直面しています (購入価格が 40,000 ドルで、現在の市場価格が 35,000 ドルであるため)。現時点では、ボブのアカウントは使い果たされています。

多くのデジタル通貨取引プラットフォームでは、損失が証拠金を超えると、マージンコールメカニズムがトリガーされます。これは、取引プラットフォームがボブに口座資金を補充するか、ポジションを減らすように要求することを意味します。ボブがこれらの要件を満たせない場合、取引プラットフォームはさらなる損失を防ぐために彼のポジションの一部を自動的にクローズすることがあります。

個別信用取引とは何ですか?

デジタル通貨取引では、独立証拠金により、トレーダーは各取引の保証として一定の金額を割り当てることができます。このアプローチの利点は、取引で損失が発生しても、他の取引や全体的なアカウント残高に影響を与えないことです。

このようにして、トレーダーは各取引のリスクをより正確に制御できます。各取引には一定の保証金額があり、取引で損失が発生した場合にリスクにさらされるのはこの金額だけです。

分離マージンを使用する場合でも、トレーダーは引き続きレバレッジを使用できますが、取引ごとに個別に調整できるため、リスク管理がより柔軟になります。

この取引スタイルでは、過剰借入や資金不足を避けるために、各取引金額と証拠金を慎重に管理する必要があります。取引所によっては、損失が一定の限度を超えた場合、トレーダーに証拠金の増加や取引サイズの調整を要求する場合もあります。

デジタル通貨取引で分離証拠金モードを使用する方法

個別取引をさらに理解するために、アリスの例を見てみましょう。アリスは総額 10,000 ドルの取引口座を持っています。彼女は、イーサリアム (ETH) とビットコイン (BTC) を、それぞれに個別のマージンを付けて個別に取引したいと考えています。

アリスは 2,000 ドルを確保し、BTC 取引には 5,000 ドルの証拠金、ETH 取引には 3,000 ドルの証拠金を設定します。これは、BTC の価格が下落しても、最大 5,000 ドルしか損失しないことを意味します。同様に、ETH の変更は、彼女が BTC 用に準備した 5,000 ドルには影響しません。

たとえば、BTC 価格が急落した場合、彼女の BTC 取引損失は 5,000 ドルの証拠金に限定されます。 ETHとBTCのマージンは別々であるため、BTCの損失は彼女がETHの取引に使用した3,000ドルには影響しません。

たとえBTCの損失が5,000ドルを超えたとしても、彼女のETH取引には影響しません。この個別のリスク管理アプローチにより、アリスは資本をより適切に保護できるようになります。しかし、安全な取引を確保するために、彼女は依然として各取引の規模とリスクに細心の注意を払う必要があります。

分離マージンの長所と短所

個別証拠金取引では、正確なリスク管理と投資の分散が可能ですが、取引ポジションを注意深く監視する必要があり、クロスマージン取引よりも多くの資金が必要となる場合があります。

まず、分離マージンにより、トレーダーは各取引に一定量のマージンを割り当てることができるため、リスクを正確に制御できます。このアプローチにより、取引での損失がその取引に割り当てられた証拠金にのみ影響することが保証されるため、ある取引が他の取引に悪影響を与えるリスクが軽減されます。

さらに、独立した証拠金取引により、トレーダーは資金をさまざまな資産やポジションにわたってより効果的に分散させることができ、集中リスクの軽減に役立ちます。

ただし、個別証拠金取引には、特に多くのオープン取引を行うトレーダーにとって、複雑さも伴います。複数のポジションの証拠金の管理は複雑になる可能性があり、継続的な注意が必要です。同時に、口座残高全体を証拠金として使用する相互信用取引と比較して、個別信用取引はより多くの資本投資を必要とする可能性があります。

特定のポジションのマージンが不足している場合、マージンコールやポジションの部分清算が引き起こされる可能性があり、トレーダーは継続的にリスクを監視し、正確に管理する必要があります。つまり、分離マージンは個別のリスク管理を提供できますが、トレーダーは各ポジションを注意深く監視する必要もあります。

クロスマージン取引と個別マージン取引: 主な違い

より優れた制御と分散が可能ですが、より積極的な管理が必要な分離マージンと比較して、クロスマージンはリスク管理を簡素化しますが、全体的なリスクは増加します。

クロスマージンはリスク管理を簡素化しますが、口座残高全体をすべてのポジションの担保として使用するため、口座全体が重大な損失にさらされる可能性があります。分離マージンを使用すると、トレーダーは特定の量の担保を単一のポジションに割り当てることができるため、正確なリスク管理が可能になり、分散が促進されます。

不安定な市場では、クロスマージンによりポジションが早期にクローズされる可能性がありますが、分離マージンにより、1 つのポジションでの損失が他のポジションに影響を与える可能性が低くなります。さらに、分離マージンは、複数のポジションや担保の割り当ての管理がさらに複雑になるにもかかわらず、より柔軟なレバレッジのオプションを提供します。