ペンシルベニア州立大学の研究者らは最近、仮想通貨に対する態度やセンチメントが利回りの予測に役立つかどうかを分析した。彼らの調査結果は、関連する金融市場と大きく対照をなす可能性がある。同チームの研究論文によると、仮想通貨の普及と活動率においてソーシャルメディアが非常に大きな役割を果たしており、仮想通貨のニュースは市場の動きを予測するのに適していません。

「私たちの研究結果は、ソーシャルメディアのセンチメントは仮想通貨のリターンを大きく予測する一方、ニュースメディアのセンチメントは予測しないことを示しています。」 研究者らは自然言語処理技術を使用して、何百万もの金融ニュース記事とソーシャルメディアの解説を分析し、300を超えるセンチメントスコアと注目度指標を分析しました。暗号通貨ごとに 53 のトピックが生成されました。

次に、長期にわたる実質収益を、対応するニュースやソーシャルメディアのセンチメントと比較しました。彼らは、ソーシャルメディアのセンチメントは仮想通貨のリターンを予測するのに適しているが、リスクプレミアムチャネルはそうではないことを発見しました。リスクプレミアムチャネルは消費者が投資を決定する方法であり、市場と資産のボラティリティに直接関係しています。

暗号通貨は一般に、非常に不安定な資産であると考えられています。一般的な市場では、このボラティリティにより、通常、リスクプレミアムが高くなり、採用率や活動率が低下します。同論文はさらに「このことは、センチメントがリスクプレミアムチャネルを通じてではなく、価格認識や需要ショックを通じてリターンに影響を与えることを示唆している」と続けている。

研究者らは最終的に、これは大規模な仮想通貨ポートフォリオを持ち、仮想通貨ソーシャルメディアで活動している消費者投資家が多いためである可能性があると結論付けた。彼らはまた、ソーシャルメディアのセンチメントと仮想通貨のリターンの関係についてさらなる研究を行うことを推奨しています。