「流動性の大量引き出し＋継続的な売り」の二重の圧力により、ZKJとKOGEが相次いで崩壊した。

今夜8時30分頃、Binance Alphaプラットフォーム上のBSCチェーンで最も取引量の多い2つのトークン、ZKJとKOGEが、崖っぷちのような急落に見舞われました。Polyhedra NetworkのトークンZKJは、わずか2時間で1.946ドルから0.3767ドルまで急落し、最大下落率は驚異の80.64%に達しました。時価総額はわずか2億3000万ドルにまで下落しました。同時に、KOGEも30分で61ドルから8.46ドルまで下落し、その下落幅は同様に衝撃的でした。

一方、Coinglassのデータによると、ZKJは過去1時間で9,300万ドル以上を清算しており、そのうち9,330万ドルはロング注文、30万ドルはショート注文でした。同期間、ビットコインの清算額はわずか214万ドルでした。

プロジェクトが応答

トークン価格が急落した後、コミュニティは責任を問う声を上げ始めました。これに対し、ZKJチームであるPolyhedraは、本日の価格下落は、ZKJ/KOGE取引ペアにおいて非常に短期間に発生した一連の異常なオンチェーン取引によって引き起こされたと述べました。チームは現在この状況を綿密に調査しており、できるだけ早く詳細情報を共有いたします。

KOGEチームからの回答は得られなかったものの、KOGEチーム48Clubが6月14日に発表した内容から、多くの問題点が見えてくるかもしれません。48Clubは14日に「KOGEは初日からロックアップなしで完全にリリースされています。また、48Clubはいかなる形でも国庫保有資産を売却しないと約束したことは一度もありません。BinanceがBNBを売却しないと明言したことがないのと同じです。ご自身の責任でご自身の調査を行ってください」と投稿しました。そして、本日の急落がありました。全てに答えがあるのでしょうか？

原因分析

チェーンデータアナリストのAunt Ai氏（@ai_9684xtpa）の分析によると、今夜のZKJとKOGEのフラッシュクラッシュは、以前から計画されていたハーベスティング作戦の可能性があるとのことです。3つの主要アドレスは、Binance Alphaの文脈において、この2つのトークンの膨大な取引量と流動性を狙っていました。今夜、「流動性の大量流出＋継続的な売り」という二重の圧力により、ZKJとKOGEは相次いで暴落しました。

0x1A2で始まるアドレスは、20時28分から20時33分の間に2回、約376万ドル相当のKOGEと53万2000ドル相当のZKJの二国間流動性を引き出し、その後、4万5470 KOGEを379万6000ドル相当のZKJに交換し、157万3000 ZKJを一括売却しました。
2番目のキーアドレスは、二国間流動性で約207万ドルのKOGEと138万ドルのZKJを引き出し、100万ZKJを売却しました。
3番目のアドレスは、2番目のアドレスから送金された772,000 ZKJを受け取った後、ポジションを清算し、ZKJの下落傾向をさらに悪化させました。

同時に、今夜のKOGEとZKJのフラッシュクラッシュに関するさらなる分析が行われました。

1. なぜ最初に KOGE を破壊し、次に ZKJ を破壊しなければならないのでしょうか?

最も重要な理由は、ZKJ には契約があるため、取引所でショートポジションを開き、同時にチェーン上で市場をダンプできることです。2 番目に、流動性の観点から、ZKJ は流動性が優れているため、市場をダンプするには比較的多くの資金が必要になります。

2. なぜ暴落は午前8時30分に始まったのでしょうか？ 2つのトークンのKラインのパフォーマンスが遅れているのはなぜでしょうか？

ZKJとKOGEはどちらも流動性が高く、価格が安定していることで知られています。そのため、LPのレンジは非常に狭くなっています。大量の注文がこのレンジを突破すると、売り注文を引き継ぐ資金が不足し、必然的にフラッシュクラッシュが発生します。LPも価格下落にパニックを起こし、逃げ出します。この悪循環により、価格はさらに暴落します。逃げ出せなかったLPはどうなるでしょうか？彼らは皆、ZKJとKOGEを購入し、罠にかかってしまったのです。

3. なぜ今夜市場を暴落させることを選んだのか?

艾叔母は、アルファの取引量が数日連続で減少していることが原因ではないかと推測している。大型LPの撤退もまた、「駆け足」ゲームであり、特にZKJとKOGEの保有者の中には信奉者が少なくなっているため、誰もが利益のために走っているため、建物の崩壊は耐力柱1本の破損だけで済む。

事件についての反省

この事件の発生は、コミュニティにバイナンスのアルファポイント制度に対する深い反省を促しました。バイナンスがこの制度を導入して以来、多くのユーザーが「金儲け」活動に参加するよう促してきましたが、同時に、一部の悪意あるプロジェクトに機会を与えてきたという側面もあります。

このフラッシュクラッシュは、Binance Alphaによる2つの改革措置の導入と時を同じくしていました。1つ目は、LPプロバイダーがポイントを獲得できるAlpha Financial Centerの開設です。2つ目は、エアドロップ分配メカニズムの調整です。6月19日から2段階に分けて分配が行われ、エアドロップの基準を満たしたユーザーが優先的にポイントを獲得し、まだ獲得していないユーザーは低いスコアでポイントを獲得できるようになります。しかし、今回の事件では、ポジション保有者、流動性プロバイダー、そして暴落時にポイントをブラッシュしようとしたユーザーが、いずれも大きな損失を被りました。