BitSmiley は、Bitcoin エコシステムの MakerDAO+Compound であり、Bitcoin Defi に包括的なソリューションを提供し、現在の Bitcoin エコシステムで最も不足している「ステーブルコイン」+「レンディング」インフラストラクチャを埋めます。
BitSmiley は、BRC20 互換の bitRC20 形式のステーブルコインを BTC 過剰担保の形で提供することに加えて、BRC20 に基づくピアツーピア融資、融資に基づいて構築された保険および CDS デリバティブも提供しており、多くの企業とパートナーシップを確立しています。 BTC Layer2 のステーブルコインと Defi エコロジカル製品を提供します。
1. 注目の BTC エコシステムと不足しているインフラストラクチャ
最近、Ordi に代表されるビットコインの碑文エコロジーは明らかに熱い時期に入っており、チェーン上のガスはしばしば 300 以上の「未知の」碑文に見舞われ、取引には数十ドルのコストがかかり、ETH Defi の期間中は混雑に達しています。その年の夏。
ただし、2020年のDefi Summerと異なるのは、当時のETH Defiエコシステムは比較的成熟したDefiインフラストラクチャによって主導されており、ステーブルコイントラックのMakerDAO、レンディングのCompound/AAVE、およびDexのUniswapはすべて18年に設立されたことです。 19.のプロジェクト。現在のBTCエコシステムは、資産発行に加え、エコシステム全体がまだ「野生期」にあり、BRC20ユーザー向けにウォレットやマーケットなどの基本サービスを提供するUnisatに加え、Dex、レンディング、ステーブルコインなどの従来のDefiサービスも提供している。派生的なゲームプレイなどの高度なゲームプレイは言うに及ばず、大きなアイテムのほとんどが欠落しています。一方、他のさまざまな XXRC20 プロトコル、さらにはウォレットや取引市場のインフラストラクチャもまだ調査され、構築されています。さらに、Defi サマー期間中に主要な Alt Layer1+Layer2 が ETH の高ガスにより価値のオーバーフローを引き起こしたのと同じように、BTC Layer2 の概念が人々の視野に入ってきました。 BTCエコシステムの中で。
2. BitUSD — BTC に基づく過剰担保型 bitRC20 形式のステーブルコイン
BitUSD ステーブルコインは BitSmiley のコアコンポーネントであり、BitSmiley が最初に協力した BTC Layer2 で最初に開始され、その後徐々に他の BTC Layer2 に拡張されました。
BitUSD の全体的な超過担保メカニズムは MakerDAO に似ており、Defi に詳しい人にはよく知られていると思います。
鋳造レベルでは、ユーザーはBTCをBitSmileyDAOに抵当に入れ（協調的なレイヤー2でラップBTCを使用するか、BitSmiley独自の公式ブリッジを使用してBTCをブリッジするかのいずれか）、ビットUSDを鋳造します。
償還は逆のメカニズムです
清算には、ダッチオークションモデルを利用したMakerDAOの最新の清算2.0の仕組みも採用されており、LTV（Loan to Vaule）が設定した閾値を下回った場合に清算プロセスが開始されます。
清算には、ダッチオークションモデルを利用したMakerDAOの最新の清算2.0の仕組みも採用されており、LTV（Loan to Vaule）が設定した閾値を下回った場合に清算プロセスが開始されます。
強調すべき点は次の 2 つです。
1つ目は清算の最後のステップです。MakerDAOの設計では、激しい市場変動などのさまざまな理由で破産（不良債権）が発生した場合、Makerトークン所有者が最後の保護者となり、MakerDAOは不良債権を返済するために追加のMKRを発行します。借金は、MKR保有者の利益を偽装して希薄化することに等しい。一方、ビットスマイリー社は将来のプラットフォーム収益を負債として英国オークションを実施し、将来的には基本運営費を差し引いたプラットフォームの利益を債権者への返済に優先する。
2 つ目は BitUSD の形式で、BRC20 と互換性のある bitRC20 表記の形式で表示されます。
BRC20形式での銘刻では展開前に総量を決定する必要があり、数量が常に動的に調整されるステーブルコインには適していないため、BitSmileyはBRC20との下位互換性があるだけでなく、アクセス制御とアップグレード - bitRC20 もサポートしています。バージョン番号と書き込み操作により、「安定した通貨の碑文」全体の柔軟性がシステムのニーズを満たします。
3. その後の Defi 商品 – 融資、保険、CDS
BitSmileyは、中核となるステーブルコインに加え、BTCの技術特性に合わせたDefi商品をカスタマイズしており、独自のステーブルコインによるP2Pレンディングをベースに、保険やCDSなどの高度なデリバティブを重ね合わせ、 BTC Defi の新しい遊び方です。
1 bitRC20に基づくピアツーピアネイティブレンディング -
ご存知のとおり、スマートコントラクトをサポートしていないため、AAVE や BTC ベースのコンパウンドのようなピアツーピアプールレンディングを実装するのは困難です。
(ただし、マルチシグネチャと既存の BTC OPcode に基づいて、BTC に基づくネイティブ ピアツーピア融資を実現できます。たとえば、A は bitRC20 を借りるために BTC を抵当に入れたいと考えており、B は bitRC20 を貸して設定することを望んでいます)金利等の条件をBitSmiley上でマッチングする仕組みでマッチングを実現し、アトミックスワップ技術により取引が完了します）
将来的には、チームは、同様のポイントツーポイント注文を集約して照合するためのローン分割と注文統合の機能を開始することも計画しており、これにより「グループ間」と同様の融資モデルを「シミュレート」し、資金を大幅に改善します。利用率とTVL、ETHの追いつき ピアツーピアプールの資本効率
- 保険-
BTC に基づくネイティブ融資にはさらに難しい問題があり、それは清算メカニズムです。
- 保険-
BTC に基づくネイティブ融資にはさらに難しい問題があり、それは清算メカニズムです。
ETH 側では、Compound や AAVE と同様、清算はオラクルによってサポートされていますが、BTC 側では、ETH12S のブロック時間と比較して、BTC のブロック時間が 10 分であるため、清算で ETH 清算モデルを再現するのは困難です。最初の 1 分 トリガーされた清算プロセスは 10 分までに無効になる可能性があります。これに基づいて、BitBitSmiley は代替案、つまり清算不要の融資保険を設計しました。貸し手は、担保BTCの価格が下落した場合に保険の購入を「強制」する権利を有します
ここでは保険販売員チャーリーが登場します（アリスとボブは借り手と貸し手です）
保険価格モデルは、保険業界で一般的な極値理論と T コピュラを使用しています。チームはこの分野で非常に豊富な経験を持っています。チームのメンバーは、資本価格理論と財務数学のしっかりした基礎を持っており、デリバティブおよびDeFiデリバティブ価格設定アプリケーションに参加し、プラットフォーム独自の「ブラックボックス購入メカニズム」により、保険価格設定の効率性と取引量も向上します。
- CDS -
2008年の金融危機に詳しい人なら、CDS（クレジット・デフォルト・スワップ）などの高度なデリバティブ取引に精通しているはずだが、もちろん、問題はCDSなどのデリバティブ取引にあるのではなく、住宅があまりにも多くの購入者に売却されたという事実にある。住宅を購入する資格のない人。
CDS（クレジット・デフォルト・スワップ）は従来の金融デリバティブにおいて重要な役割を果たしており、その特性により投資家がより効率的なリスク管理、信用評価、裁定取引を実施し、市場の流動性と価格設定効率を高めることができますが、ETH DeFiではこのような高度なデリバティブが利用される理由CDS がエコシステムに登場したことがないのは、ETH 融資エコシステムが常にピアツープール モデルであるのに対し、CDS はピアツーピア モデルに基づいて構築されているということです。 BitBitSmiley のネイティブ BTC ピアツーピア融資は、CDS などのデリバティブの開発により適しています。 (上の 2 つの段落をこの段落に置き換えることができます)
CDSは、リスクや特性が類似した複数のローンをパッケージ化してCDS資産ポートフォリオを形成することができるため、P2P融資によるCDSは、保証人の資金の安全性を確保するだけでなく、デリバティブの投機性も併せ持つことができます。
要約すると、BitSmileyは、現在のBTCエコシステムに最も欠けている「碑文型の安定通貨」を補い、融資、保険、CDSデリバティブなどのソリューションを通じてBTC Defiへの新たな扉を開き、バインドされています。 BTC エコシステムに不可欠な要素となるには、重要なコンポーネントが欠落しています。
ABCDEについて
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ABCDE は、トップの暗号ビルダーへの投資を主導することに重点を置いた VC です。 Huobi の共同創設者である Du Jun と、元インターネットおよび暗号通貨の起業家である BMAN によって共同設立されました。二人とも暗号通貨業界に 10 年以上携わっています。 ABCDE の共同創設者は、上場企業 (1611.HK)、取引所 (Huobi)、SAAS 企業 (ChainUP.com)、メディア (CoinTime.com) など、仮想通貨業界で数十億ドル規模の企業をゼロから構築してきました。 、および開発者プラットフォーム(BeWater.xyz)。
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