執筆者: Route 2 FI

編集：Vernacular Blockchain

暗号通貨業界が成熟するにつれて、その軌道は明確になり、イノベーション、課題、優先順位の変化によって形作られます。ここでは、このダイナミックな市場の進化に関する重要な洞察を示し、最大の機会と障害を探ります。

投機：暗号通貨の生命線

暗号通貨は本質的には、インターネットが情報へのアクセスに革命をもたらしたのと同様に、革命的な金融システム インフラストラクチャです。しかし、変革の可能性にもかかわらず、投機は依然として業界活動を推進する主な力となっています。

取引、貸付、デリバティブ市場のいずれを通じても、投機は最大の成果と収入源を生み出します。投機活動のペースと激しさは時間の経過とともに変動する可能性がありますが、それは依然として暗号通貨業界の中核的な原動力です。この現実は、暗号通貨の有用性が将来的に拡大する可能性がある一方で、その投機的な性質が今後何年も中心的な位置を占め続けることを示唆しています。

ステーブルコイン：転換点に近づいている

Circle の今後の IPO により、ステーブルコイン市場は転換点に近づいています。ステーブルコインは長い間、暗号通貨導入の礎と考えられてきたが、規制上の課題や競争上の優位性の低下により、その成長はまもなく頭打ちになるかもしれない。金利が下がれば魅力がさらに損なわれる可能性がある。

ステーブルコインの次のチャンスの波は、世界的なドルに裏付けられたソリューションではなく、暗号通貨決済システムを活用したローカライズされたフィンテックアプリケーションにあるかもしれない。シリコンバレー以外の起業家、特に初期段階で大規模な資金を調達できない起業家は、米国中心の市場モデルを模倣しようとするよりも、地域のユースケースに焦点を当てた方が成功する可能性が高くなります。

トークンプレミアムの下落

近年、トークン市場の動向は劇的に変化しました。かつては大きな潜在性を持つ資産とみなされ、大きなプレミアムを享受していたトークンは、現在では投機よりも具体的な収入源を重視する投資家から厳しい監視を受けている。

この変化を推進しているのは、次の 2 つの大きな傾向です。

強気相場後の環境では、トークンプレミアムの崩壊により、権利確定プランの発効後にトークンが高い評価を達成することがますます困難になります。

投資家が、同様のボラティリティを持ちながらも方向性がより明確な株式や通貨などの伝統的な資産に目を向けるようになり、トークンの限界購入は消滅しつつある。

この新しい環境で繁栄する可能性のあるのは、有形収入に結びついた少数のトークンだけです。

ベンチャーキャピタルは清算に直面

トークン上場からの流動性が枯渇するにつれ、暗号通貨に特化したベンチャーキャピタルはパラダイムシフトを起こしている。これまで利益を得るために小売主導の取引プラットフォームに依存してきた多くのベンチャーキャピタル企業は、現在、新たな市場に直面している。トークンの発行を選択する起業家がますます少なくなってきているのだ。代わりに、起業家は持続可能な収益源に重点を置いた小規模チームに惹かれており、これは従来のベンチャーキャピタルモデルに挑戦する傾向です。

FTXやその他の注目を集めた失敗以来、市場にはより広範な変化が起こっています。業界がこうした新たな現実に適応していく中で、最も適応力のあるベンチャーキャピタル企業だけが生き残ることになるでしょう。

長期的なビジョンを持った消費者向けアプリケーションの構築

暗号通貨エコシステムにおける明白なギャップの1つは、UberやInstagramのような大規模な消費者向けアプリが不足していることです。多くの人はこれをユーザーエクスペリエンスの悪さやマーケティングの失敗のせいだと考えていますが、より深刻な問題は、暗号通貨業界における資本の流れが長期的な製品開発よりも短期的な利益を優先していることです。

大衆市場の消費者向けアプリケーションの可能性を解き放つには、起業家はより長い時間軸を受け入れ、トークンの即時流動性の誘惑に抵抗する必要があります。これは、持続可能な成長にとって困難ではありますが、必要な変化です。

大衆市場の消費者向けアプリケーションの可能性を解き放つには、起業家はより長い時間軸を受け入れ、トークンの即時流動性の誘惑に抵抗する必要があります。これは、持続可能な成長にとって困難ではありますが、必要な変化です。

暗号通貨とAI：明るい見通しだが発展は不均一

暗号通貨と人工知能（AI）の融合には大きな可能性がありますが、まだ大規模に実現されていません。起源や分散コンピューティングなどの概念は理論的には魅力的に聞こえますが、実際の AI ユースケースに適用すると、スケーラビリティの大きな課題に直面します。

興味深い探究分野の 1 つは、IP アドレスのクラウドソーシングです。これは、「プレイして稼ぐ」ゲームに似たモデルであり、分散型 Web に新たな可能性をもたらす可能性があります。

暗号通貨ネイティブユーザー向けの銀行ソリューションの提供

月収 5,000 ～ 20,000 ドルの暗号通貨ネイティブ ユーザーにカスタム バンキング ソリューションを提供することは、ニッチではあるものの貴重な機会です。これらのユーザーには、給与管理、ポートフォリオ構築（株式などの従来の資産を含む）、融資オプションなど、暗号通貨に適したフレームワーク内で統合された金融サービスが必要です。

この市場は当初は規模が小さいかもしれませんが（ユーザー数は 5,000 ～ 10,000 人と推定）、革新的な金融商品の未開拓の可能性を秘めています。

コミュニティの連携によるDAOの復活

多くのユーザーが貸付プロトコルやデリバティブ取引所などのプラットフォームの管理に興味を失ったため、分散型自律組織（DAO）は存在感を維持するのに苦労しています。しかし、Farcaster のようなプラットフォームは、共有リソースや資産をめぐる大規模なコミュニティ調整を可能にすることで、DAO に新たな命を吹き込む可能性を秘めています。

このアプローチが成功すれば、投機的な誇大宣伝ではなくコミュニティ主導の価値に結びついた、より持続可能なミームコインへの道が開かれる可能性があります。

暗号ゲーム：ルネッサンスを迎える分野

2022年にAxie Infinityの流行が衰えて以来、一見休眠状態にあるように見えますが、暗号ゲームは依然として消費者向けアプリケーションにとって最も可能性の高い分野の1つです。安定化と製品開発に十分な時間があれば、2025～2026 年は、魅力的なゲームプレイと持続可能な経済モデルを組み合わせたゲームにとって飛躍の時期となる可能性があります。

この困難な段階を耐え抜く意志のある起業家は、最終的に何百万人ものユーザーと活気ある市場を獲得できるかもしれません。

頭脳流出：移動を超えた課題

AIの急速な進歩に比べて暗号通貨業界の進歩が鈍化するにつれ、優秀な人材の多くが業界から完全に去っていき、この傾向は価格下落以上に士気を傷つける可能性がある。

このような環境において、強い文化を持つ企業は希望の光となり、不安定な時期でも優秀な人材を引き付けます。

メディアと研究の統合

従来の資金源が枯渇するにつれ、暗号通貨に焦点を当てたメディアや研究は統合の時期を迎えています。未来は、高品質のクリエイティブな成果と財務の専門知識、そして強力な流通戦略を組み合わせた企業に属します。これは稀ですが、価値のある組み合わせです。

株式調達の影響力の拡大

トークンを発行する起業家が減り、大きな収益マイルストーンを達成する企業が増えるにつれて、株式会社は暗号通貨の進化においてますます重要な役割を果たすようになるでしょう。今後 18 か月間で、スケーラビリティと実績のある収益源を備えたプロジェクトへの資金調達において、資本増強が主な手段となる可能性が高くなります。

創造性と暗号通貨の融合：新たな境地を開く

音楽、アート、執筆などのクリエイティブ産業と暗号ネイティブテクノロジーを組み合わせることで、はるかに大規模な視聴者にリーチできる未開拓の可能性があります。この分野で成功するには、消費者への配信とクリエイターの独自のニーズの両方を理解しているパートナーが必要です。

結論は

結論は

暗号通貨は、理想主義的であると同時に道徳的にも複雑であり、新たな課題を乗り越えながら世界システムを再構築しながら、猛烈なスピードで進化を続けています。イノベーターは、短期的な雑音ではなく、データに基づく洞察と長期的な戦略に焦点を当てることで、その二面性をうまく乗り越えながら、次の章を形作るのに貢献できます。