執筆者: E. ヨハンソン、L. ケリー、DL ニュース

編集者: Tao Zhu、Golden Finance

ベンチャーキャピタルは 2025 年に力強く復活するでしょう。

新年前にインタビューしたベンチャーキャピタル企業や市場ウォッチャーらによると、これは明らかになった。

何が市場を上昇させるのでしょうか？投資家はいくらの資金を投資したいと考えていますか?

マイク・ジャンパパ氏、ギャラクシー・ベンチャーズ社ゼネラル・パートナー

マイク・ジャンパパ氏、ギャラクシー・ベンチャーズ社ゼネラル・パートナー

米国史上最も仮想通貨寄りの行政府と立法府が創設されたことにより、これが仮想通貨業界に与える影響を誇張することは困難です。

SECがより有利になることで、執行措置が減少し、規制がより明確になり、ブロックチェーン企業が米国で上場する可能性が高まると予想されます。

また、銀行が仮想通貨への参加にさらにオープンになること、ステーブルコイン法の導入、より広範な仮想通貨市場インフラ法案についても、私たちはこれまで以上に楽観的です。

これらの措置により、業界全体の請負業者とユーザーに必要な透明性、ガードレール、保護が生まれます。

このような背景から、ステーブルコインの採用と、金融レールとしての基盤となるブロックチェーンの使用は、2025 年に加速すると予想されます。

新興企業から既存企業まで、消費者向け企業から B2B 企業に至るまで、フィンテック企業はますます仮想通貨レールとの統合を進め、より速く、より安く、より効率的な金融サービスを顧客に提供することになります。

ステーブルコインのアプリケーションは、貯蓄や従量制のユースケースを超えて成長し続けるでしょう。私たちは、加盟店のアクワイアラーやカードネットワークがチェックアウト時に暗号通貨による支払いを可能にすることが増え、ユーザーが法定通貨と同じくらい簡単にステーブルコインを使えるようになると予想しています。

Alex Botte 氏、Hack VC パートナー

2025 年までに、仮想通貨およびブロックチェーン分野へのベンチャーキャピタル投資は以前の最高水準に戻ると予想されます。

ギャラクシーのデータによると、現在、ベンチャーキャピタルへの投資は、約1,350件の取引に約120億ドルが投資された2022年第1四半期のピークに比べ、依然として大幅に遅れている。

2025 年までに、仮想通貨およびブロックチェーン分野へのベンチャーキャピタル投資は以前の最高水準に戻ると予想されます。

ギャラクシーのデータによると、現在、ベンチャーキャピタルへの投資は、約1,350件の取引に約120億ドルが投資された2022年第1四半期のピークに比べ、依然として大幅に遅れている。

第 3 四半期では、この数字は 478 件の取引 (65% 減) で 80% 減の 24 億ドルでした。

このギャップは、少なくとも部分的には、特に米国における伝統的なベンチャーキャピタルや機関投資家の継続的な不足によって引き起こされています。

プライベート市場、特に初期段階のベンチャーキャピタルは流動性のある市場に後れを取る傾向があり、ビットコインやソラナなどの主要コインは最近史上最高値を記録している。

しかし、市場サイクルが成熟し、投資家の信頼が回復するにつれて、ベンチャーキャピタルへの投資が増加し、おそらく過去の最高値を超えることもあると予想されます。

仮想通貨推進派のトランプ政権と議会の発足により米国の規制の透明性が高まったことで、これまでのサイクルよりも多くの機関投資家が集まり、ベンチャーキャピタルへの投資が加速するとみられる。

ロバート・ル、暗号通貨アナリスト

Robert Le 氏、Pitchbook 暗号通貨アナリスト

当社では、仮想通貨分野へのベンチャーキャピタル投資は 2025 年に回復し、年間の資金調達総額は 180 億ドルを超え、複数の四半期では 50 億ドルを超えると予測しています。

これは、2023年から2024年の年間平均99億ドル、四半期平均25億ドルから大幅に回復することになる。

マクロ経済の安定、制度的導入、ジェネラリストのベンチャーキャピタルの復帰がこの傾向を推進する可能性があります。

ブラックロックやゴールドマン・サックスなどの大手企業は仮想通貨への関与を増やす可能性が高く、それによって投資家の信頼と規制当局の信頼が強化され、より広範な機関投資家が参加する道が開かれることになるだろう。

彼らの関与は主流の採用を促進し、資産運用会社、ヘッジファンド、政府系ファンドを仮想通貨分野に引き付ける可能性がある。

一定期間の撤退を経て復帰したゼネラリストVCは、経常収益や測定可能なトラクションなどの従来の指標を示すスタートアップに焦点を移すだろう。

このアプローチは、仮想通貨と人工知能、フィンテック、伝統的な金融とのより広範な統合につながり、投機的な投資ではなく持続可能な成長を強調する可能性があります。

世界的な流動性の向上と金利の低下により、ベンチャーキャピタルへの投資がさらに促進され、トークン価格の上昇は公開市場やベンチャー市場と一致することになるでしょう。

ただし、この楽観的なシナリオは、特に米国における規制の安定性と、継続的なマクロ経済状況に左右されます。

Karl Martin Ahrend 氏、Areta 創設パートナー

Karl Martin Ahrend 氏、Areta 創設パートナー

2025 年には、業界の変革的な変化を浮き彫りにする M&A と IPO が急増すると予想されます。

伝統的な金融機関はますますこの分野に参入しており、製品と市場の適合性が高い仮想通貨プロジェクトへのエクスポージャーを求めています。これらの企業は社内でソリューションを構築するための専門知識を欠いていることが多く、提携や買収の波が押し寄せています。

一方で、米国証券取引委員会が新たなリーダーシップの下で仮想通貨に友好的になる可能性を含む政治的な追い風が、より明確な規制に対する楽観的な見方を生み出している。この規制の明確化とセキュリティの進歩により、投資家の信頼が高まり、より多くの株式公開や戦略的取引への道が開かれます。

今後、この機関の利益と有利な規制の変化が交差することにより、M&A と IPO 活動が引き続き推進され、業界の将来が形成される可能性があります。