著者: Biteye コアコントリビューター viee

この強気相場により、ミームコインから AI エージェント、さらには IPO 前の株式に至るまで、コイン発行の参入障壁が完全に下がりました。

代表的なプラットフォームを10個選び、その独自の仕組みや収益実績を紐解き、個人投資家がチャンスを掴み落とし穴を避けるためにどのように行動すべきかを解説しました。👇

1/12 ⭐️トークン発行に許可を必要としないプラットフォーム

いわゆる「許可不要」とは、誰でもトークンを発行できることを意味します。敷居が低いというメリットがありますが、プロジェクトの質にばらつきがあるというデメリットもあります。

@heavendex

メカニズム：Heavenは、トークン発行と取引を統合した新興のAMM+Launchpadプラットフォームであり、トークンを外部DEXに移行する必要がありません。すべての取引手数料はプラットフォーム上で処理され、$LIGHTの買い戻しとバーンに使用され、保有者は配当を直接受け取ることができます。対照的に、Pump.funは収益性は高いものの、このような報酬メカニズムは備えていません。

収益実績：$LIGHTは上場後1週間連続で価格が上昇し、時価総額は1億ドルを超えました。現在も継続中の買い戻しと償還のメカニズムにより、市場の信頼感は大幅に高まりました。

2/12 ⭐️ @zora

メカニズム：Zoraは、Baseチェーン上のソーシャル＋クリエイターエコノミープロトコルです。コンテンツを投稿するとトークンが発行されるという仕組みがコアとなっています。テキストや画像を投稿すると、ERC-20ベースの「コンテンツトークン」が自動的に生成されます。発行枚数は10億枚です。クリエイターには1%の報酬が付与されます。ただし、コンテンツトークンを発行または取引するには、まずZORAトークンを保有している必要があります。

リターンパフォーマンス：$ZORAはかつて20日連続で10倍の上昇を記録しました。また、今年4月にはCoinbaseのBaseチェーン公式アカウントが「Baseはみんなのもの」というフレーズを投稿し、自動的にトークンが発行されるなど、突飛なトークンも登場しました。多くの人がこれを公式トークンのローンチと勘違いして買い急ぎ、時価総額は1,700万ドルまで上昇したものの、その後すぐに90%下落しました。

3/12 ⭐️ @believeapp

仕組み：Believe（旧Clout）は当初、「セレブリティローンチコイン」モデルの先駆者であり、後にソーシャルアセット化へと移行し、ICM（Independent Coin）という概念を普及させました。ユーザーは@launchcoinとツイートするだけでトークンが自動的に生成されます。時価総額が10万ドルを超えると、Meteoraなどの取引所に自動的に上場されます。

リターン実績：プラットフォームのトークンである$LAUNCHCOINは3日間で50倍に急騰し、時価総額は3億ドルに達しました。名称変更前にはほぼゼロだった$PASTERNAKは、24時間以内に100万から2,200万に急騰しました。多くのプラットフォームプロジェクトは、個人投資家に10倍以上の利益を得る機会も提供しています。

4/12 ⭐️ @pumpdotfun

メカニズム：Pump.funは、ミームコインの急速な発行を極限まで推し進めた、オンチェーン・コイン発行の先駆者とされています。名前、ロゴ、説明をアップロードするだけで、コントラクトと初期流動性プールが自動的に生成されます。価格は結合曲線モデルに基づいて決定され、購入者が増えるほど価格が上昇します。時価総額が指定された閾値に達すると、スマートコントラクトは自動的に流動性を外部DEXに移行し、より広範な市場にシームレスに接続します。

メカニズム：Pump.funは、ミームコインの急速な発行を極限まで推し進めた、オンチェーン・コイン発行の先駆者とされています。名前、ロゴ、説明をアップロードするだけで、コントラクトと初期流動性プールが自動的に生成されます。価格は結合曲線モデルに基づいて決定され、購入者が増えるほど価格が上昇します。時価総額が指定された閾値に達すると、スマートコントラクトは自動的に流動性を外部DEXに移行し、より広範な市場にシームレスに接続します。

収益実績: 無認可コイン発行プラットフォームの第 1 位である Pump.fun は、数え切れないほどの有名なミーム プロジェクトを生み出してきたため、詳細には触れません。

5/12 ⭐️ @bonk_fun

メカニズム：BONKコミュニティは2025年4月にトークン発行プラットフォームを立ち上げました。ゲームプレイはPump.funに似ていますが、コミュニティへの配当をより重視しています。取引手数料の一部はBONK保有者とエコシステム構築者に還元され、コミュニティのインセンティブを強化します。

収益実績：インターネットで有名な$HOSICO（時価総額のピークは6,000万米ドル、6倍増）と$USELESS（時価総額のピークは3億米ドル近く、10倍以上の増加）。全体的に見て、コミュニティの支援を受けたプロジェクトは成功する可能性が高くなります。

6/12 ⭐️ @virtuals_io

メカニズム：VirtualsはAIエージェントトラックに重点を置いています。ユーザーは$VIRTUALをロックしてエージェントを作成し、プールを構築する必要があります。ジョイントカーブのしきい値に達すると、「卒業」し、$VIRTUALとペアになった流動性プールを生成できます。

パフォーマンス：年初からの盛り上がりが冷めた後、Genesis Launchが市場に再び活気をもたらし、$VIRTUALは1週間で150%上昇し、エコシステムトークンもそれに追随しました。新プロジェクト$BasisOSの時価総額はローンチから12日以内に550万ドルに急騰し、ピーク時には40倍にまで上昇しました。

7/12 ⭐️ トークン発行に許可が必要なプラットフォーム

「しきい値なしのコイン発行」とは異なり、このタイプの Launchpad は厳格に審査され、品質第一のアプローチを採用します。

@echodotxyz

仕組み：Echoは、オンチェーンのエンジェル投資アライアンスと考えることができます。リード投資家が投資グループを立ち上げ、プロジェクトの機会をグループ内で共有し、全員が投資します。リード投資家はその後、利益の一部を受け取ります。Echoでは、ユーザーはメールアドレス、ウォレット、Twitterアカウントの認証を含むKYC認証を完了する必要があるため、比較的小規模なコミュニティとなっています。

収益実績: Echo は、Ethena、Morph、Usual、Hyperlane などの人気プロジェクトの資金調達を促進し、私募の完了後、プロジェクトの開発は比較的安定しています。

8/12 ⭐️ @buidlpad

仕組み：Buildlpadは、2024年後半に元Binance幹部のErick Zhang氏によって立ち上げられた公募プラットフォームであり、「一般向けICO」として位置付けられています。Echoのようなニッチな非公開型ICOとは異なり、Buildlpadは厳格なKYCを実施しながらも、より一般の人々に開かれています。今年1月には、最初のプロジェクトであるSolayerのLAYERトークンの公募を開始しました。

パフォーマンス：Solayerは目標を5倍上回り、TGEで240%増加しました。Saharaも目標を8倍上回り、TGEで120%増加しました。@Lombard_FinanceはBuildpadでコミュニティ先行販売も開始します。

9/12 ⭐️ @KaitoAI

メカニズム：Kaitoチームは7月に、Echoに似たオンチェーンエンジェル投資プラットフォームであるCapital Launchpadの立ち上げを発表しましたが、割り当て方法はハンドスピードではなく、オンチェーン保有量やソーシャルレピュテーションなどの指標に基づいています。

収益実績：最初のプロジェクト「Espresso」の評価額は4億人民元でした。2番目のプロジェクト「Theoriq」の評価額は7,500万人民元でした。

10/12 ⭐️ @ventuals_

仕組み：Venturesは一般ユーザーがIPO前の株式投資に参加できるようにしますが、実際の株式を発行するのではなく、企業価値に連動する永続的な合成資産を発行します。HyperliquidのHIP-3標準に基づき、非公開企業の株式をオンチェーンデリバティブに変換し、「シャドーストック」のように取引可能にします。一方、PreStocksとJarsyは実際の株式をトークン化し、各トークンが1株に相当し、従来の証券モデルに近いものとなっています。

収益実績: 8 月 20 日現在、Ventuals プロジェクトの 24 時間の増加は 5% から 30% の範囲でした。

11/12 ⭐️ Launchpad の堀: 公平性、しきい値、それともエコシステム?

これまでの例からわかるように、Launchpadプラットフォームはほぼ常に「新しいバージョンが出るたびに人気」を獲得しており、その要因として、差別化されたアセットの作成とプラットフォーム内でのトラフィック維持という2つの重要な要素が挙げられます。さらに、他にもいくつかの重要な要素が重要です。

11/12 ⭐️ Launchpad の堀: 公平性、しきい値、それともエコシステム?

これまでの例からわかるように、Launchpadプラットフォームはほぼ常に「新しいバージョンが出るたびに人気」を獲得しており、その要因として、差別化されたアセットの作成とプラットフォーム内でのトラフィック維持という2つの重要な要素が挙げられます。さらに、他にもいくつかの重要な要素が重要です。

1. 公平性：Heavenは、買い戻しと破壊を通じて、ユーザーとプラットフォームの利益を結び付けます。逆に、ロボットやインサイダー取引によって制御された場合、個人投資家の体験は崩壊します。

2. 閾値：Echoの招待システムは小さなサークルに障壁を作り、Believeはソーシャルネットワーク効果を通じて人々を惹きつけます。これらは模倣が困難です。

3. プロジェクトリソース：優れたプロジェクトを継続的に引き付けることができるプラットフォームは、「より強力」な環境を形成します。

4. モデルのイノベーション: Heaven の統合、Zora のコンテンツ通貨、Believe のソーシャル トリガーはすべて先行者利益です。

12/12 ⭐️ 個人投資家戦略: Launchpad の機会を捉えて埋もれないようにするにはどうすればよいでしょうか?

1. まず、自分の好みを検討してください。ハイリスクなギャンブルが好きなら、ライセンスのないプラットフォームでプレイすれば、少額の資金でも何十倍もの利益を得ることができます。安定性を求めるなら、プロジェクトの品質がより保証されているライセンスのあるプラットフォームを選択してください。

2. ポジションを管理する：オールインは避けましょう。高リスクのポジションは、総資金の10～20%を超えないようにしてください。ほとんどの新しいコインは、最終的にはゼロに戻ります。

3. 市場のリズムに従う：Meme、AI、Heaven、Zoraはいずれもローテーションで人気の高いプラットフォームです。プラットフォームが突然人気になると、短期的なチャンスが生まれることがよくあります。

⚠️リスク警告: 参考情報であり、投資アドバイスではありません。