本レポートに記載されている市場、プロジェクト、通貨などに関する情報、意見、判断は参考目的のみであり、いかなる投資アドバイスも構成するものではありません。

著者: 0xWeilan

米連邦準備制度理事会（FRB）の利下げ期待が下向きに転じてから2週間が経過したが、米国株は調整を続け、金曜日に反発しただけだった。これまで調整が大きかったBTCは、今週は強気となった。BTCスポットETFの流出にもかかわらず、91,000ドル超で安定し、今週は5営業日連続で上昇した。

BTCは93,563.35ドルで始まり、98,345.33ドルで終了しました。週では5.11%上昇し、4,781.98ドルとなりました。振幅は8.23%で、取引量はわずかに減少しました。

トランプ大統領の就任が近づく中、米国株ファンドに対する懸念は続いており、米国債のボラティリティも上昇しており、市場がまだ方向性を見出せていないことを示している。

マクロ金融経済データ

米ドル指数は上昇を続け、金曜日には109.5196の高値に達した。ロンドン金は小幅上昇して2,639.62ドル、1年物米国債利回りは小幅​​低下して4.171%、10年物米国債利回りは引き続き上昇して4.601%となった。

米国の主要株価指数であるナスダック、ダ​​ウ・ジョーンズ、S&P500はそれぞれ1.77%上昇、0.6%下落、0.48%下落した。これらの指数は週の大半で弱く、金曜日にのみ強い買いが見られた。

米国は来週金曜日に非農業部門の経済指標を発表する予定で、これが取引関係者に方向性を与える可能性がある。非農業部門の経済指標が予想を下回った場合、連邦準備制度理事会による追加利下げの期待が高まる可能性がある。逆に、労働市場の好調なデータは連邦準備制度理事会の慎重姿勢を強め、積極的な金融緩和政策の可能性を制限する可能性がある。これにより米国債利回りが上昇し、米国株に圧力がかかる。

ステーブルコインとBTCスポットETF

18日の米利下げ観測の変化以降、暗号資産市場の2つのチャネルであるBTCスポットETFとステーブルコインから資金流出が続いていたが、今週は状況が改善した。

BTCスポットETFとステーブルコインのチャネルの資金は同じ方向を維持し、月曜日から木曜日にかけて流出しました。金曜日には、米国株のロングポジションへの熱がわずかに回復し、両方のチャネルの資金は強い流入を見せ、その日の流入総額は16億8,300万ドルでした。ステーブルコインは土曜日と日曜日も流入し続けました。週全体で見ると、流出は先週終了し、週全体ではわずかな純流入が記録されました。

今週は取引が低調だったものの、市場で資金が暴落することはなかった。週末までに取引所の資金額は過去最高の460億ドルに達し、売り勢力が集まっていることが示された。外部環境が回復すれば、BTCや他の仮想通貨は再び上昇トレンドに戻るだろう。

売り圧力と売り

BTC価格が9万ドルから11万ドルの範囲に急騰した後、売り圧力は主に5万ドルから7万ドルの「新高値統合ゾーン」のショートポジションとロングポジションから発生しました。上昇トレンドがFRBの利下げ期待を打ち破った後、大規模な売りは発生せず、ロングポジションとショートポジションからの売り圧力は弱まり続けました。今週の時点で、取引所に流入するBTCは20万BTCの低水準にとどまっています。

同じ期間、取引所の株式は緩やかに流出し続け、価格調整後、ショートハンドの浮動利益率は12％に低下しました。

契約市場レートと未決済建玉も低い水準に調整されました。

この比較的安定したチップ構造とステーブルコインの蓄積は、市場内に大きな調整圧力がないことを示しています。

サイクルインジケーター

eMerge エンジンによると、EMC BTC Cycle Metrics 指標は 0.625 であり、市場は上昇局面にあります。

終わり

EMC Labsは、2023年4月に暗号資産投資家とデータサイエンティストによって設立されました。ブロックチェーン業界の研究と暗号流通市場への投資に注力し、業界の先見性、洞察力、データマイニングを中核競争力とし、研究と投資を通じて急成長しているブロックチェーン業界に参加し、ブロックチェーンと暗号資産を促進して人類に利益をもたらすことに尽力しています。

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