本レポートに記載されている市場、プロジェクト、通貨などに関する情報、意見、判断は参考目的のみであり、いかなる投資アドバイスも構成するものではありません。
著者: 0xWeilan
先週、連邦準備制度理事会が金利見通しを変更した後、BTC 価格は米国株式市場とともに下方修正されました。今週はクリスマスと新年の休暇が始まり、世界の株式市場は先週の傾向に従い、依然として低調に推移しています。
BTCは95091.15ドルで始まり、93563.35ドルで終了し、週当たり1.60%の下落、振幅7.91%を記録し、取引量が大幅に減少しました。
新年が近づく中、世界の主要投資銀行は2025年の経済と投資市場の見通しに関するレポートを発表した。全体的には楽観的な傾向にあるが、否定的な見方もある。
マクロ金融経済データ
先週、FRBが方針を変更した後、米国の主要3株価指数は先週大きく調整し、今週は徐々に回復したが、金曜日に再び下落した。全体として、主要3株価指数はいずれも週足で上昇し、依然として上昇基調にあるが、金利期待の調整による下方修正が終わるまでにはしばらく時間がかかるだろう。
先週、米ドル指数は108.549の高値まで上昇し、今週も高値を維持して108.029米ドルで引けた。米ドルは日本円に対して上昇を続けているが、日本銀行は1月に利上げの可能性はまだあると述べた。これにより、1月の不確実性はさらに高まった。連邦準備制度理事会が1月に利上げを停止し、日本円が再び利上げを開始した場合、米国株式市場は資金調達圧力を受けることになるだろう。
米ドル指数の高騰による圧力を受け、金現物は今週2.3%下落した。
大手投資銀行が2025年の米国経済と資本市場について楽観的な見通しを示したことで、米ドル指数は高値を維持し、1年国債利回りは下落傾向を示しましたが、10年国債利回りは4.629まで上昇し続けました。
ステーブルコインとBTCスポットETF
金利引き下げ期待が下がったことで、暗号資産市場の資金動向は急転した。先週は12億ドルの流入があったが、今週は2億8900万ドルの流出となり、BTCスポットETFとステーブルコインチャネルの両方で資金流出が見られた。
この資金流出により、市場での購買力が突然低下しました。今週、BTC は 99,000 ドルを超えて急騰しましたが、最終的には下落しました。
売り圧力と売り
売り圧力と売り
9万ドルから10万ドルの間で取引されたBTCは、ロングとショートの利益確定が中心で、売りのピークは過ぎました。取引心理が弱まるにつれて、今週は売りの規模も大幅に減少し、現在の売りはリレー期間中の9月の売りに匹敵します。売りの規模の弱まりにより、BTC価格は9万ドル以上を維持しています。
浮動利益で見ると、短期保有は8％に減少しましたが、長期保有は285％の高値を維持しました。そのため、長期売却が市場に与える影響は重要です。ロングハンドとショートハンドの売却を観察すると、週の後半に長期売却の規模が極めて低いレベルにまで低下し、短期保有者も購入を減らしていることがわかりました。楽観的なニュースは、中央集権型取引所のBTC在庫が依然として流出傾向を示していることです。
市場構造情報に基づくと、暗号資産市場はFRBの金利変更への対応を基本的に完了したと判断しています。価格調整により、売りは軽い状態に戻りました。その後の価格動向は、米国株の取引感情の温暖化と、米国の主流ファンドと機関によるBTCとETHの配分規模に大きく依存します。
サイクルインジケーター
eMerge エンジンによると、EMC BTC Cycle Metrics 指標は 0.75 であり、市場は上昇局面にあります。
終わり
EMC Labsは、2023年4月に暗号資産投資家とデータサイエンティストによって設立されました。ブロックチェーン業界の研究と暗号流通市場への投資に注力し、業界の先見性、洞察力、データマイニングを中核競争力とし、研究と投資を通じて急成長しているブロックチェーン業界に参加し、ブロックチェーンと暗号資産を促進して人類に利益をもたらすことに尽力しています。
詳細については、https://www.emc.fund をご覧ください。
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