本レポートに記載されている市場、プロジェクト、通貨などに関する情報、意見、判断は参考目的のみであり、いかなる投資アドバイスも構成するものではありません。
0xWeilan 著
今週、BTCは96,481.47ドルで始まり、96,119.88ドルで終了しました。週の下落率は0.37%で、変動は5%に縮小し、取引量は大幅に減少しました。BTC価格は「トランプボトム」（89,000～110,000ドルの範囲）に留まっています。
事前の反応により、1月の米国CPIの発表、米国による相互関税の導入、パウエル議長の議会への半期ごとの金融政策報告など、今週のスケジュールにあるいくつかの主要イベントは、米国株式市場とBTC暗号市場に大きな影響を与えませんでした。
米国が「ロシア・ウクライナ戦争」を和平交渉に向け前進させるなか、市場心理は楽観に傾きつつあるようだ。米ドル指数は急落、米国債利回りは低下を続け、米国株価指数は再び過去最高値に迫った。トランプ合意のマイナスショックの影響は薄れつつあるようだが、市場ではさらなる確認が必要だ。
BTCは依然「トランプボトム」（89,000～110,000米ドル）内で推移している。価格は第2上昇トレンドラインを下回り、97,000付近で小幅に推移。まもなく方向選択を行うと予想される。
マクロ金融経済データ
今週米国が発表した1月の消費者物価指数は、前年比3％増、前月比0.5％増と、市場予想の2.9％増、0.3％増を上回り、全般的に予想を上回った。コア消費者物価指数は前年比3.3％増で、予想の3.1％増を上回った。
データは経済が依然として好調で、インフレがある程度回復したことを示した。このデータにより、今年の金利引き下げ期待はさらに低下し、市場は現在、12月頃に一度だけ金利を引き下げる傾向にある。
パウエル議長は議会に対する半年ごとの金融政策に関する証言で、経済が成長を続け、インフレが目標の2％水準にすぐに戻らなければ、FRBは当面現在の政策を維持する可能性があると述べた。逆に、労働市場が予想外に弱かったり、インフレが予想以上に低下したりすれば、FRBは緩やかな金融緩和を続ける可能性がある。
同様の発言はこれまで何度もなされており、目新しいものではない。しかし、トランプ政権が連邦準備制度理事会と暗黙の了解を結んでいることを考えると、この発言は米国政府に暗黙の了解とみなすことができ、景気が好調なときに金利を引き下げることはほぼ不可能だ。
また、「カナダ・メキシコ関税」の劇的な変化以降、トランプ大統領の関税政策が市場に与える影響はますます小さくなっている。今週、トランプ大統領はすべての国に対して「相互関税」を実施すると発表したが、開始時期を明確にしなかったため、市場に実質的な影響はなかった。
市場により大きな影響を与えそうなのは、「ロシア・ウクライナ紛争」が大きく進展しそうだということだ。トランプ大統領は双方の対話と交渉を促しており、報道でも双方の状況が明らかになっている。ミュンヘン安全保障会議でトランプ大統領は紛争を終わらせなければならないと強調した。
世界経済に影響を与える重要な出来事である「ロシア・ウクライナ紛争」が終結すれば、世界経済と金融市場に間違いなく大きなプラス要因をもたらすだろう。この影響を受け、米ドル指数は1.22％下落して106.813、10年国債利回りは4.48％に低下し、米国の主要3株価指数はいずれも週間で上昇し、ナスダックは＋2.58％、S＆P500は＋1.47％、ダウは＋0.55％となった。ロンドン金は0.75上昇し、セッション中に1オンスあたり2,942.60ドルの最高値を記録しました。
トランプ大統領の関税と連邦準備制度理事会による金利予想の下方修正によって引き起こされた市場の強気な信頼の抑制は、消えつつあるようだ。もちろん、より明確な方向性は、市場からのさらなる確認を待つ必要がある。
売り圧力と売り
売り圧力の面では、ロングとショートの売りの合計は13億7178万枚で、先週より大幅に減少しました。取引所の取引量も同時期に大幅に縮小しており、短期的なパニック売りが大幅に減少したことを示しています。現在、ショートの平均利益水準は6％に低下しているため、利益確定や損切りをする必要はありません。
長期保有者は今週売却を止め、保有枚数は8,000枚増加した。
ステーブルコインとBTCスポットETF
ステーブルコインとBTCスポットETFおよびETHスポットETFチャネルでは、週を通して合計2億5,200万ドルの流出が見られ、そのうちステーブルコインには3億6,200万ドルの流入が見られ、BTCスポットETFとETHスポットETFからはそれぞれ5億8,400万ドルと2,900万ドルの流出が見られました。
ETF市場からの資金流出が、先週BTCが米国株式市場よりも弱いパフォーマンスを示した主な理由だった。
サイクルインジケーター
eMerge エンジンによると、EMC BTC Cycle Metrics 指標は 0.75 であり、市場は上昇局面にあります。
EMC Labsは、2023年4月に暗号資産投資家とデータサイエンティストによって設立されました。ブロックチェーン業界の研究と暗号流通市場への投資に注力し、業界の先見性、洞察力、データマイニングを中核競争力とし、研究と投資を通じて急成長しているブロックチェーン業界に参加し、ブロックチェーンと暗号資産を促進して人類に利益をもたらすことに尽力しています。
詳細については、https://www.emc.fund をご覧ください。
全てのコメント