Token2049 以降の暗号通貨について語る: 主流の物語の構造変化、市場はもはや新しいパブリックチェーンについて迷信を持たない

Token2049は終わり、世界中から仮想通貨起業家や実践者が大挙して去り、シンガポールの仮想通貨の雰囲気は平静を取り戻した。このイベント中の集中的な交換と議論の後、私は新しいサイクルの物語についていくつかの新しい考えを持ちました。

今年、仮想通貨業界の全体的な構造が改善されました。

1. Layer0 の最もスターな物語は依然として Omnichain です

Layerzero は、ウルトラライトノードモデルのフルチェーンの相互運用性を定義するだけでなく、オムニチェーンファンジブルトークン (OFT) の新しい標準も定義します。 OFT は、よりユーザーフレンドリーで効率的なクロスチェーン転送ソリューションを提供します。OFT には v1 と v2 の 2 つのバージョンがあります。2 つのバージョンの主な違いは、v2 が非 EVM チェーン (Aptos など) をサポートできることです。さらに、オムニチェーンNFTをサポートするOFNT721とOFNT1155もあります。

Layerzero の OFT 標準を採用するプロジェクトはすでに数多くあります。例: イーサリアムレイヤー 2 Metis、マルチチェーンステーブルコイン MIM、CDP プロトコル TapiocaDAO、ラップドビットコインプロトコル BTC.b、マルチチェーンレンディングプロトコル Radiant.capital など。

この Token2049 イベントでは、Layerzero はシンガポールの多くの通りで開催される Token 2049 関連のイベントに参加者を安全に輸送するために電気自動車のフリートを派遣しました。参加者はカンファレンスパスまたはリストバンドを提示するだけで、イベント目的地までの無料乗車が可能になり、Layerzero の小さなギフトを受け取ることができます。

2. レイヤー 1 のサイクルは、もはや最初の段階の物語ではありません。

このサイクルでは、レイヤー 1 トラックプロジェクトについて誰もが異なる見解を持っています。 Moveシリーズの新しいパブリックチェーンは、もう少し注目を集めていますが、他の新しいパブリックチェーン、DeFi方向またはNFT方向のFocusの新しいパブリックチェーン、または複数のプログラミング言語をサポートし、数十のプログラミング言語をサポートするパブリックチェーン何百万もの Web2 開発者が...何の注目も受けていないようです。 (これは、Token2049 中のコミュニケーションの感情を表しているだけです。大まかな合意が得られなかったとしても、見通しが悪いという意味ではありません。相違点がある場合、アルファの利点がある可能性があります)

多くの人は、イーサリアムを超える新しいパブリックチェーンが本当に存在するとはもはや信じていません。たとえイーサリアムがエンドゲームではないかもしれないとまだ信じているとしても、新しいレイヤー 1 の方向に大きな賭けをするつもりはありません。もちろん、Jump Crypto、Coinbase、Circle Ventures など、多くの機関が依然として New Layer1 に投資しており、New Layer1 プロジェクトの資金調達情報に関しては依然として一般的な VC です。

3. レイヤ 2 のレイアウトはほぼ決まり、レイヤ 2 ミドルウェアも準備が整いました。

Optimistic Rollup は主に Optimism と Arbitrum の 2 つの強力なロールアップで構成されており、第 1 層の ZK Rollup/zkEVM には主に StarkNet、zkSync、Polygon、Scroll、Taiko などが含まれます。

ZK Rollup/zkVM をサポートするミドルウェアも用意されています。 ZK Rollup のトランザクションフローによると:

主要なミドルウェアには主に次のものが含まれます。

シーケンサー - 分散型シーケンサーネットワークは業界で広く求められており、主なプロジェクトには、Espresso システム、Astria、Altlayer、Radius、Madara、Fairblock などが含まれます。
Prover——ZK Proofにはすでに多くのプロジェクトがあります。彼らが得意とする、またはよく知られている特定の ZK プルーフの方向によると、次のものが含まれます。 Layer2 ZK Proof を実行する Nil Foundation、アプリケーション ZK Proof をより重視した Axiom、Layer2 ZK Proof だけでなく Risczero独自の Layer2 Bonsai Network だけでなく、Applicaitons ZK Proof なども行っており、StarkNet CairoVM に焦点を当てた Stone、Platinum、Sandstorm などの特定のプロジェクトに提携している Prover もあります。
ハードウェアアクセラレータ - ZK Rollup/zkEVM のパフォーマンスを制限する制約の 1 つは、zkp の生成速度が十分に速くないことです。そのため、GPU、FPGA、ASIC の両方を備えた Ingonyama など、zkp 生成用のハードウェアアクセラレーションプロジェクトが派生しました。 SolarMSM Cysic (FPGA に基づいて MSM コンピューティングパフォーマンスを高速化)、プライバシーコンピューティングのハードウェアアクセラレーションを深く研究する Accseal などを立ち上げました。

4. ミドルウェアにはドル箱が不足していない

ETH2.0の後、LSDトラックは、ビットコインPoWマイニングに次ぐ、暗号業界における2番目の「金のなる木」ビジネスの方向性となりました。イーサリアムの PoS メカニズムの下では、ステーキングの年間生産額は約 680,000 ETH (10 億米ドル以上) です。また、市場シェアが最も高い Lido 、主に B エンドユーザーを対象とした Alluvial、Slash を防ぐ Puffer など、非常に高品質または潜在的なプロジェクトもいくつかあります。

Flashbots が提案する MEV-Boost は協定外の PBS の実践であるため、MEV トラックは Danksharding の実装前に将来の利益分配メカニズムのプレビューをすでに開始しています。 MEV バリューキャプチャラーにとって、より多くの MEV 機会を獲得したい場合は、十分なオーダーフローが必要ですが、ユーザーにとって、MEV バリューキャプチャラーによるトランザクションの狙撃を避けたい場合は、MEV バリューキャプチャラーを倒す以外に選択肢はないようです。。 MEV を完全に排除する方法はないため、このビジネスは存続する必要があり、現在のより合理的な存続方法は、MEV の収益をユーザーのウォレット、DEX、またはその他の dapps にフィードバックすることです。

5. Gao Qi の「リスクフリーリターン」により、LSDFi と RWA のアプリケーション層の機会が創出される

ETHステーキング収入は仮想通貨の「国債収入」となり、LSDFiはさらにETH保有者の利回り向上に貢献します。現在の Lido データによると、イーサリアムの PoS 年率利回りは約 3.6% で、これは仮想通貨業界における国債と同程度です。上海でのアップグレード後、ETHステーキングは基本的にいつでも引き出すことができ、stETHとETHの間にはいつでも相互に交換できる十分な流動性があります。これにより、ETH2.0のマイニング収入を得るためにステーキングに参加する長期ETH保有者の信頼が大幅に高まります。

stETHなどのおかげでステーキングに相当するETHは流動性を取り戻し、LSDFiの申請が増加しました。例: LSD によってサポートされるステーブルコイン、Lybra Finance。その原担保資産は stETH の形式の有利子資産であるため、トークン報酬と相まって、Lybra Finance のステーブルコイン eUSD は保有者に年率約 7% の利益をもたらすことができます。ステーブルコインを「自動利子付きステーブルコイン」として動作させる。 Lybra Finance プロトコルの現在の TVL は約 7,200 万ドルで、金利スワッププロトコルである Pendle は、収益トークンをプリンシパルトークンと収益トークンに分割することで、さまざまな収益管理戦略を実装する機会をユーザーに提供します。ペンドル・ファイナンスの現在のTVLは約1億4,400万ドルですが、LSDの高い市場シェアにより第一線に加わることに成功した新興のAMMマーベリックなど、より多くのLSDトークンを獲得したために出現したいくつかのDeFiプロトコルもあります。 swETH、wstETH、cbETH などのトークン。

約 3.6% の ETH ステーキングの年率収益率と LSDFi の追加収入により、長期 ETH 保有者は実際により多くの収入を得ることができます。同様に、米国国債の年換算利回りが約 5% であるため、RWA が最前線に押し上げられていますが、これは既存の仮想通貨ユーザーが最近の米国国債のより高い利回りを享受できるようにしているとしか言えません。暗号通貨が新しいユーザーを引き付けるのに役立ちます。つまり、現段階での「リスクフリー収益率」は確かに少し高めであり、仮想通貨の長期保有者にとっては弱気相場におけるちょっとした花形と言えるでしょう。

6. 大量導入を目標にし、ユーザーエクスペリエンスのしきい値を下げることが根本的なニーズです

このサイクルでは、ユーザーサービス層に多くの革新があります。共通の物語は、ユーザーエクスペリエンスのしきい値を下げることです。最終的な目標はすべて同じであり、大量導入です。

最近、意図を中心としたインテントセントリックが話題になっています。いくつかの主要なプロジェクトのエントリポイントにはいくつかの違いがあり、Bob the Solver はより多くのユーザーを引きつけることに重点を置き、dappOS はユーザーのしきい値を下げることを目的とし、Anoma はユーザーが自分のニーズをより適切に表現できるようにすることを目的とし、Essential はユーザーが MEV を削減できるようにすることに重点を置いています。。実際、これらのプロジェクトは要約すると、「プロトコルが使いにくく、プロトコルの組み合わせが難しい」という問題を解決しているか、「ユーザーの利益を最大化する」という問題を解決しているかのどちらかです。

TGBot もまた注目のトピックであり、Web3+AI の実用的なアプリケーションの 1 つです。 Telegram ボットは、Telegram 内で実行される小さなアプリケーションです。ユーザーは Telegram のチャットウィンドウでロボットと対話 (会話) し、いくつかの簡単なコマンドを使用するだけで、トークン情報の監視、一部のオンチェーン DEX トランザクションの実行、コピー取引などのユーザーをサポートできます。 Unibot のユーザー数、取引量、トークン価格の増加に伴い、TGBots は急速に市場の注目を集め、非常に短期間で、TBGots は取引、分析、エアドロップ、マイニング製品を開発しました。本質的に、TGBot は実際にユーザーエクスペリエンスのしきい値を下げ、大量導入の達成に役立ちます。

7. 今回Token2049にはCryptoとAIを組み合わせたプロジェクトが多数あります。

暗号通貨と AI の組み合わせは間違いなく時代の選択です。暗号技術と ZK テクノロジーは、スマートロボットにより適したトラストレスの非主権通貨とスマートコントラクトを作成します。今回のToken2049イベントでは、仮想通貨とAIを組み合わせた起業家的なプロジェクトが多数あり、そのやりとりはちょっと衝撃的で感動的でした。

炭素ベースの生命を持つ人間は、より自動化を実現し、生産効率を向上させ、大規模データを処理し、宇宙のより広い空間を探索するために、シリコンベースの生命を持つAIを作成しました。その過程で、AIは徐々に考える能力を与えられました。。地球の70％が海洋で酸素が存在する地球は炭素ベースの生命の生息に適しているが、酸素と水のない広い宇宙では炭素ベースの生命よりもケイ素ベースの生命の方が生存しやすい。人間が開発した暗号、航空宇宙技術、グリーンエネルギーは、最終的には AI で使用され、インテリジェントロボットが宇宙でよりよく生存し、生産できるようになり、それによって人類によりよく役立つようになるかもしれません。

現在のところ、暗号と AI の組み合わせは主に次のとおりです。

オンチェーンインタラクションの自動化: Unibot に代表される TGBot。多くの新規ユーザーにとって、Web3 のオンチェーン製品を使用するのは敷居が高すぎて使いにくいですが、ボット製品の市場は存在します。 Telegram は月間アクティブユーザー数が 5 億人を超え、比較的オープンで、暗号通貨に対して比較的友好的です。 TGBot の出現と人気は自然に起こりました。
To Earn は AI ビジネスに力を与えます: Public.ai が代表です。 Public.ai は、医療分野に焦点を当てたアノテーション会社です。プロの医療アノテーションツールとアノテーションサービスを提供する一方で、世界中のプロのアノテーション人材を分散型で統合して、アノテーションの品質を向上させ、コストを削減します。。
ChatGPT の Web3 バージョン: Lasso と Kaito が代表です。 Lasso は、オンチェーンデータ用の自然言語検索エンジンです。 SQL やその他の複雑なスマートコントラクトは必要ありません。自然言語を使用してチェーンやデータなどを検索できます。たとえば、Lido Finance と Rocket プールの経時的な TVL を知りたい場合、ユーザーは次の操作を行うだけで済みます。自然言語「Lido Finance と Rocket プールの TVL を経時的に表示」を入力します。「それだけです。Lasso は結果をチャート形式で表示できます。
ZKML: Modulus Labs はこの方向でより積極的に取り組んでいます。 ZKML では、ML モデルのトレーニングではなく、ML モデルの推論ステップのためのゼロ知識証明の作成について話しています。 ZKML の効果は、証明者がそれ以上の情報を明らかにすることなく ML モデルの計算上の正しさを証明できることです。 Modulus Labs は、RockyBot、Lyra Finance、自己改善ブロックチェーンなどを含む多くのユースケースを構築しています。

やっと

シンガポールは、東洋と西洋を結ぶ Web3 産業の重要な拠点です。この Token2049 イベントには 10,000 人以上の参加者があり、今年これまでで最大のイベントと言われています。重要なプロジェクトのほとんどが来て、サービスプロジェクトは主にメイン会場のブースに参加し、ナラティブプロジェクトは主にサイドイベントを開催しました。