著者: Wendy、IOSG Ventures

TL、DR;

序文

Web2 であっても Web3 であっても、データは情報化時代において常に石油と同様のリソースであり、多くの参加者にとって必須のものでもあります。オンチェーンアルファとは、ブロックチェーン上で広く普及、発見されていない収益性の高い貴重な情報を指し、オンチェーンデータを分析することにより、市場ラグの時間差を利用して超過収益アルファを得ることができます。ブロックチェーンの分散特性により、チェーン上のデータは公共の宝物となりますが、マルチチェーンエコロジーの充実と改善に伴い、NFT、Gamefi、Socialfiなどのチェーン上のエコロジーが多様化する一方、アルファコンテンツはアルファ・オン・ザ・チェーンの攻略難易度も高くなり、一般ユーザーの技術力の到達が難しくなっているため、技術的背景を持たない一般ユーザーからのデータ解析ツールの需要が非常に高い。チェーン。

オンチェーン データに関しては、次のような独自の特性により、データ ツール製品がかけがえのない重要な役割を果たします。

この記事ではまず、オンチェーン データ分析ツールを、以下の図の側面 (つまり、エンドユーザーがデータまたはトランザクションの動作によって区別されるかどうか) に従って、データ指向とトランザクション指向の 2 つの主要なカテゴリに分類しますが、多くのツールは実際にはデータ ツールとトランザクション ツールの両方です。 ‍

データ指向‍‍

全体的な市場データのダッシュボード

従来の金融におけるブルームバーグなどの金融端末の役割と同様に、このタイプのツールは、一般にチェーン、プロトコル、通貨に関する全体的なデータに焦点を当て、市場を観察および監視する全体的な視点をユーザーに提供することを目的としています。ブロックチェーンの初期には、データ分析の指標は、トークン価格、通貨保有アドレス数、通貨保有時間、取引記録などの基本的な指標など、比較的単純なものでした。その後、defi プロトコルの台頭と、NFT や gamefi などのさまざまな細分化の開発により、データの次元が大幅に強化されました。Defi プロトコルでは、一般的に TVL、時価総額、24 時間ボリューム、トークン保有分布、およびロック解除とリリースが使用されます。トークンの可視化、NFTの希少性ランキング、最低価格分布などTokenterminal は、収益費用や推定株価対売上高比率、株価収益率などの指標も提供します。短期取引とはほとんど関係がないため、データ遅延時間は比較的長く、プラットフォームのデータ遅延は大きくなります。ナンセンなどは分レベルです。

DeFiLlama ユーザーインターフェース

データ製品の導入は深刻であるため、ほとんどのチームは差別化された競争でのブレークスルーも模索しています。

このほか、可視化を重視したCrypto Bubblesや、AIと組み合わせたDexCheck、KaitoAIなどの製品もあります。一般的に、マーケット データ ビルボード製品は、最も一般的で最も頻繁に使用されるオンチェーン データ分析ツールであり、各製品の重点機能は異なりますが、全体的な競争は熾烈です。

Nansen および他のプロジェクトの分析は、以前の IOSG 記事でご覧いただけます: https://mp.weixin.qq.com/s/o1pO7unj3cUS9sWt4q_gBw。

アドレス ディメンション分析‍‍‍🌟‍♀️

市場規模全体からのデータ サポートの提供に加えて、オンチェーン データ ツール製品のもう 1 つの主要な分析角度はアドレスからです。アドレス次元分析に重点を置いた製品には、主に次のカテゴリが含まれます。

トランザクション指向

Unibot や Maestro などの電報ボット ツールの最近の人気により、多くのボット製品のトークン価格と TVL はここ数週間で 10 倍近く上昇しており、特に弱気市場ではその傾向が顕著です。 Telegram は月間アクティブ ユーザー数 7 億人を誇るチャット ソフトウェアで、開発者がミニ プログラムに簡単かつ迅速にアクセスできる豊富な API を提供しています。データ端末製品と比較して、トランザクション指向ツールはユーザー側の操作プロセスもカバーしており、ユーザーにとって非常に便利であり、データ分析からトランザクションまでの複雑さと不確実性が軽減されるだけでなく、セキュリティも向上します。取引自体と商品の使用手数料）。

複数の Telegram プロジェクトの TVL の変更

これらの自動取引ツールは、エージェントによって作成されたウォレット アドレスを使用して、チェーン上のリアルタイム データに基づいてトランザクションや対話型操作を実行したり、チェーン上のインテリジェンス情報を電子メール、Discord、またはテレグラムにリアルタイムでプッシュしたりします。ファーミング指向の自動取引ツールの一種で、プロジェクト関係者からエアドロップ報酬を獲得したり、プログラムによるアービトラージを実行したりするために、指定されたインタラクションをランダムな方法で実行します。 Unibot と Maestro を例に挙げると、一般的なオンチェーン自動取引ツールの機能には次のものが含まれます。

ユニボットスナイパーの機能一覧

自動取引ツールのユーザー数は最近急速に増加しており、チェーン上で取引する電報ボットのユーザー数は、最近では 1 日あたり 6,000 人に近づいています。ユーザーのほとんどは、老舗の Maestro と新進気鋭の Unibot から来ています。 dex telegram bot の 80% ユーザー シェアの % 以上。

Telegram チェーン上のボット ユーザーの数

しかし、トークン価格の上昇と市場のホットスポットの交代によって引き起こされる注目バブルを通じて、その背後にある本当の需要は注意深く精査する必要があります。 Telegram ボットの 2 つの最も主流な機能である情報プッシュとコピー トレーディングは、新しいニーズではありません。実際、すでに多くの集中型取引所と比較的成熟した製品が存在します (以下に示すように)。明らかに弱いため、暗号化分野における degen プレーヤーの全体的な基盤は大きくなく、より安全な機能とより包括的な機能を備えた自動取引プラットフォームを選択できるため、ユーザー ポートフォリオにおける上級プレーヤーは少なくなると著者は予測していますTelegram をベースとした自動取引ロボットの開発と、ほとんどの人は情報プッシュ機能のみを使用しますが、別の楽観的な観点から見ると、膨大なユーザー トラフィックと暗号化に対応したソーシャル ソフトウェアである Telegram と、シンプルで使いやすいボットの組み合わせが考えられます。 , オンボードの Web3 の新規ユーザーになる可能性があります, 交通の入り口の 1 つ。

ドキュメントプラットフォーム製品

自動取引ツールと重複する、またはより関連性の高い別の製品タイプは、Dexscreener や Dextools などの分散型取引プラットフォームです。このタイプの製品は、主にトークン取引ペアの価格変動をリアルタイムでチェックするために使用され、通常、フロントエンドに dex スワップ機能と基本的なコントラクト セキュリティ機能が統合されており、基本的なハニーポット取引税やその他のコントラクトに展開されたコントラクトの検出を実行します。チェーン。 Unibot チームは最近、取引端末 Unibot スマート マネー トレードなどを立ち上げました。将来的には、取引側の DEX とボットがより緊密な接続と相互作用を持ち、それによって分散型取引のユーザー エクスペリエンスが向上し、充実することが予想されます。

自動取引ツールは一般ユーザーの技術的能力を大幅に向上させましたが、そのようなツールには一般に大きな集中化リスクが伴うことは注目に値します。ほとんどの自動取引ツールのウォレット アドレスはツールによって生成され、その秘密キーはプロジェクト側に完全に公開されます。暗号化の世界の有名な格言にあるように、「キーではなく、お金ではありません。」自動取引ツールを使用する場合、プロジェクト当事者が管理できるアドレスに資金を送金することによってのみ、リスク ゲームにおいて完全に弱い側に立つことになります。

データ ツール トラックの値ロジック‍‍🌟‍♀️

データツールのビジネスモデルの長所と短所‍‍‍🌟

Web3 分野全体で見ると、実際の需要を証明するのが難しい新興セグメントの一部の製品と比較すると、このツール製品のビジネス ロジックは天井が高くなく、新たなストーリーの想像力の余地があるようには見えませんが、市場の需要はより高いです。地に足の着いた現実的なものです。データツールのビジネスモデルはWeb2データ企業のロジックと同様に比較的成熟しており、Web2分野で何度も検証に成功しており、一部のツールプロジェクトは独自トークンを発行しなくても比較的安定したキャッシュフロー収入を得ることができます。

トークンを介して資金を調達したり税金を徴収したりしないプロジェクトの場合、プロジェクトの収入源は次のとおりです。

オンチェーンデータと現在の製品の特性から判断すると、オンチェーンデータツールトラックは間違いなく一定のチャンスがあるトラックであり、熾烈な競争が予想されます。このタイプの製品は、初期段階でインフラストラクチャや設備に一定の投資が必要ですが、データの開示と可用性により、Web3 チェーン上のデータ分析ツールはデータ ソースの堀を失います。例えば、市場データの看板製品間の競争は非常に激しくなっており、新たに発売されたArkhamでは、Nansenと同様の機能の一部が無料化されており、有料ツールへの影響は避けられないが、データ分野の複雑さにより、オールインワンの包括的なプラットフォームであっても、ニッチな領域をつかみ、小規模で洗練された製品を作ることで、垂直分野のリーダーになることは可能です。ツール製品には、より迅速な製品イテレーション更新と配信機能が必要であるだけでなく、大量のデータからより価値のある指標をマイニングし、より完全な機能を提供し、ユーザーが取引で利益を得る可能性を高めるのに役立つ機能が必要です。利点と障壁。

データツール製品のトークンエコノミーモデルの分析

業界では、トークンエコノミーを構築するためにツール製品が必要かどうかについても議論があります。主な反対意見は、データツール製品トークンの適用シナリオが限られており、発行の人気が低下した後は通貨価格を維持することが困難であるということです。ここでは、トークンを発行した Arkham と Unibot を例として取り上げ、それぞれ上記のデータ側製品とトランザクション側製品を表し、そのような製品のトークンエコノミーモデル設計を見ていきます。

業界では、トークンエコノミーを構築するためにツール製品が必要かどうかについても議論があります。主な反対意見は、データツール製品トークンの適用シナリオが限られており、発行の人気が低下した後は通貨価格を維持することが困難であるということです。ここでは、トークンを発行した Arkham と Unibot を例として取り上げ、それぞれ上記のデータ側製品とトランザクション側製品を表し、そのような製品のトークンエコノミーモデル設計を見ていきます。

少し前まで、Arkham はデータ ツールとして独自のトークンを発行し、大きな人気を引き起こしました。 Arkham は、市場掲示板、アドレス分析、市場アラート、インテリジェンス報奨金などの複数の機能を備えた包括的なデータ分析プラットフォームです。 ARKM トークンは、Arkham Intel Exchange エコシステムのネイティブ トークンであり、総流通量は 10 億で、次のように配分されます: 財務の 50%、投資家の 20%、チームの 20%、マーケット メイクの 5% 、5％の報酬が得られます。

ARKM トークン所有者はガバナンス権限を持ち、アーカムの戦略的方向性について投票することができます。さらに、ARKM トークンは、Arkham エコシステムに貢献したユーザーに報酬を与えるためにも使用でき、情報の送信、ARKM トークンの誓約、ARKM エコロジカル プロジェクトの構築、新規ユーザーの推奨などによって ARKM 報酬を獲得できます。

Arkham のデータ関連機能のほぼすべてが無料でオープンであり、そのエコロジーとトークンのアプリケーションがインテリジェンス報奨金プラットフォームに焦点を当てていることがわかりますが、これはこの製品の最も物議を醸す機能です。暗号通貨の匿名性は誰もが高く評価する機能ですが、アーカムのインテリジェンス プラットフォームは逆の方向に進み、チェーン上の匿名アドレスをチェーン外のエンティティにマークします。

革新的なビジネスに焦点を当てたアーカムのトークン モデルと比較して、ユニボットのトークン モデルはより伝統的でシンプルです。 Unibot は Telegram をベースにした自動取引ロボットです. 現在は Ethereum 上でのみ展開されています. FDV は 1 億 7,600 万米ドルです. トークン交換、指値注文、コピー取引、プライベート取引、流動性供給などの機能を提供します. ユーザーは何も必要ありませんコーディング基盤 取引指示は、テレグラムのチャット ボックスを通じて行うことができます。ウォレット アドレスは Unibot によって生成することも、独自の秘密キーをインポートすることもできます (リスクが高くなります)。

自動取引ツールトラックの主要プロジェクトとして、Unibot の収益は 4,000 ETH を超えています。主にツール手数料とトークン取引税からです。トークンには共有収益機能があり、資格を得るには 10 $UNIBOT トークンを保持する必要があります。報酬は保有するトークンの数に比例します。トークン所有者は、ツール プラットフォームの取引手数料の 40% と、UNIBOT トークン取引の取引税 (総額の 1%) を受け取ります。報酬は 2 時間ごとに計算され、24 時間以内に請求できます。2 時間ごとに 200 個を超えるトークンを転送すると、収益分配が失われます。通貨価格の大幅な上昇はFOMO感情と市場の注目を呼び起こし、その結果新規ユーザーが急速に増加し、自動取引ツール全体も上昇の先駆けとなりました。

Arkham の経済モデルの主なリスクは革新的なビジネスに焦点を当てていることですが、Unibot トークンのリスクは主に現段階での通貨価格の上昇が持続不可能であることです。その収益構造を分析すると、急速に成長している収益の 80% が% はトークンの取引税から発生しますが、これは市場の人気と新規ユーザーの参入に大きく依存しており、市場の人気と取引量が減少し始めると、量と価格の両方でダブルキルを被るのは簡単です。

ツールトラックのトークンモデルに関する議論は根拠のないものではなく、エコロジーをどのように豊かにし、トークンの適用シナリオを拡大するかは、経済モデルを設計する際に考慮すべき課題であることがわかります。また、短期的な利益と長期的な利益のバランスも必要であり、短期的な富創出効果はユーザーの成長を大きく促進しますが、長期的にはより持続可能な構築の方向性が見出されるべきです。

考えられる将来の開発の方向性

Socialfiとの統合‍‍‍🌟‍♀️

ソーシャル ネットワーキングの基本条件は、十分な数のユーザーが参加する必要があることを私たちは知っています。 Socialfi が直面している問題は、より多くのユーザーを登録し、ユーザーを維持する方法です。メタによって立ち上げられたスレッドであっても、Instagram との結びつきが強いとユーザーの粘着力が低下し、立ち上げ後 2 週間で、Threads のデイリーアクティブユーザー数は 20% 減少し、ユーザーの平均使用時間も 20% 減少しました。最初に起動したときは平均 20 分でしたが、5 分未満に短縮されました。 Web3 の現在の主なソーシャル プラットフォームおよび UGC プラットフォームは、Twitter や Discord などの Web2 アプリケーションですが、ネイティブの Web3 ソーシャル メディアがありません。データプラットフォームのユーザーは共通の関心を持ち、情報密度も比較的大きいため、ソーシャルファイの基盤として機能する可能性が一定にあります。 xueqiu futu データ駆動型のソーシャル インタラクションの難しさ。

Debank の Stream 機能は、ソーシャルファイへの発展の試みを反映しています。アカウントとしてウォレット アドレスを使用することで、より検証可能な情報を提供できます。Kol の見解はより説得力があり、この分野の発展をより透明で信頼できる方向に促進するのに役立ちます。 . ユーザーにとっても価値ある情報に報酬を与えることができ、クリエイターエコノミーの理想的な実現形態となります。

ソーシャル ネットワーキングの基本条件は、十分な数のユーザーが参加する必要があることを私たちは知っています。 Socialfi が直面している問題は、より多くのユーザーを登録し、ユーザーを維持する方法です。メタによって立ち上げられたスレッドであっても、Instagram との結びつきが強いとユーザーの粘着力が低下し、立ち上げ後 2 週間で、Threads のデイリーアクティブユーザー数は 20% 減少し、ユーザーの平均使用時間も 20% 減少しました。最初に起動したときは平均 20 分でしたが、5 分未満に短縮されました。 Web3 の現在の主なソーシャル プラットフォームおよび UGC プラットフォームは、Twitter や Discord などの Web2 アプリケーションですが、ネイティブの Web3 ソーシャル メディアがありません。データプラットフォームのユーザーは共通の関心を持ち、情報密度も比較的大きいため、ソーシャルファイの基盤として機能する可能性が一定にあります。 xueqiu futu データ駆動型のソーシャル インタラクションの難しさ。

パーソナライズされたおすすめ情報

パーソナライズされたおすすめ情報

チェーン上のデータのオープン性と透明性により、個人の行動や好みを分析することがより論理的になります。現在、Web3 のパーソナライズされたレコメンデーション アルゴリズムとエンジンはまだ初期段階にあり、マルチチェーンのエコロジーとアプリケーションの充実により、ユーザーの次元はさらに向上しています。ポートレートも増えます。

web2 のトップ製品を比較として使用すると、推奨アルゴリズムはすでに非常に成熟したテクノロジーであり、淘宝網、Douyin、Meituan、Bilibili はすべて、ユーザーが好みそうな製品や動画をプッシュします。現在では、dune のようなデータ製品も、opensea のような取引市場も、パーソナライズされたレコメンデーションを実現することはできません。データ量が増加するにつれて、レコメンデーションの精度もポジティブフィードバックのフライホイールに入り、ブロックチェーン機能によって開かれたデータにより、レコメンデーションの精度が向上します。 web2よりもさらに優れた推奨事項。また、データ主権により、独自のパーソナライズされたモデルを選択して微調整することが可能です。Web2 の衣食住、交通の複数の分野での推奨事項と同様に、Web3 のソーシャル ネットワーキング、トランザクション、ゲームにも独自の推奨事項があります。アプリケーションシナリオ、およびレコメンデーションアルゴリズムはレゴブロックのようなもので、通常はさまざまなフィールドに接続されます。

AIとの組み合わせ

チェーン上のデータのオープン性と透明性により、個人の行動や好みを分析することがより論理的になります。現在、Web3 のパーソナライズされたレコメンデーション アルゴリズムとエンジンはまだ初期段階にあり、マルチチェーンのエコロジーとアプリケーションの充実により、ユーザーの次元はさらに向上しています。ポートレートも増えます。

web2 のトップ製品を比較として使用すると、推奨アルゴリズムはすでに非常に成熟したテクノロジーであり、淘宝網、Douyin、Meituan、Bilibili はすべて、ユーザーが好みそうな製品や動画をプッシュします。現在では、dune のようなデータ製品も、opensea のような取引市場も、パーソナライズされたレコメンデーションを実現することはできません。データ量が増加するにつれて、レコメンデーションの精度もポジティブフィードバックのフライホイールに入り、ブロックチェーン機能によって開かれたデータにより、レコメンデーションの精度が向上します。 web2よりもさらに優れた推奨事項。また、データ主権により、独自のパーソナライズされたモデルを選択して微調整することが可能です。Web2 の衣食住、交通の複数の分野での推奨事項と同様に、Web3 のソーシャル ネットワーキング、トランザクション、ゲームにも独自の推奨事項があります。アプリケーションシナリオ、およびレコメンデーションアルゴリズムはレゴブロックのようなもので、通常はさまざまなフィールドに接続されます。

要約する

この記事は、製品タイプ、ビジネスモデル、将来の開発方向の 3 つの部分からオンチェーン データ ツールを分析および要約し、この分野の実務者、機関、個人投資家にさらなるインスピレーションと思考を与えることを願っています。現在、Web3 業界はまだ初期の探索段階にありますが、データ トラックはすでに数十億ドルの評価額を持つ有名なユニコーン企業をいくつか生み出しています。 Defi SummerからNFT Summer、将来的にはLayer 2 SummerやGamefi Summerに至るまで、インフラからアプリケーションに至るまで、すべてのシナリオ判断はオンチェーンデータ分析ツールの使用とサポートから切り離せません。分散型世界の星空、そして大きな可能性を秘めたこのトラックは最も重要なアンカーポイントの一つとなるでしょう。このデータネイティブな業界では、私たちは依然としてオンチェーンデータのアルファマジックに対する期待でいっぱいです。

スペースの制限があるため、データ製品の商用化の具体的な実践については、次回の記事で引き続き説明します。