先物・スポットの裁定取引は魅力的に聞こえますが、実際には非常にシンプルです。先物価格がスポット価格よりも高い場合、「安く買って高く売る」ことで価格差を固定することができます。これは、同じ商品を販売している2つの店を見つけるようなものです。一方は安く、もう一方は高く売っています。安い店で買い、高い店で売り、その差額を懐に入れます。先物・スポットの裁定取引の鍵は、以下の通りです。
- スポット市場: 何か (ビットコインなど) を購入し、実際に手に入れること。
- 先物市場: 将来の特定の日付に何かをより高い価格で販売する契約。
- 結局のところ、何かの価格が上がろうが下がろうが、差額はあなたのものになります。
たとえば、ビットコインのスポット価格が 120,000 USDT だとすると、1 か月後に満期を迎える先物価格は 123,600 USDT、年率換算レートは約 36.5% となります。
- スポット購入: 120,000 USDT を費やして 1 BTC を購入します。
- 先物を売る：先物市場で1 BTC契約を123,600 USDTで売ります。
- 満期時の引き渡し: 1 か月後、ビットコインの価格が 130,000 USDT に上昇すると仮定すると、価格が上昇するか下落するかに関係なく、3,600 USDT の価格差利益を確保できます。
利益計算：
- 総利益：3,600 USDT（価格差利益）。
- コストを差し引いた後、資金調達コスト（ローン利息など）と手数料は約 1,108 USDT になります。
- 純利益：2,492 USDT、月間利回り約2.08％、年利回り25％。
リスク警告:
- 資金調達コストの変化: 借入金利の上昇により収益が圧縮される可能性があります。
- 手数料とスリッページ: 頻繁に取引を行うとコストが増加する可能性があります。
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