執筆者: Matt Huang、Paradigm 共同創設者兼マネージング パートナー

編集者: MarsBit、MK

私たちは暗号通貨を植民地化された新しい惑星と考えることができます。

多くの批評家はこの惑星を不毛で価値のない惑星とみなし、あるいは不潔なカジノにすぎないとさえ考えています。しかし楽観主義者は、この未知の土地、つまりより高度な金融システムやインターネット プラットフォームを構築できる場所に可能性を見出しています。

新しい入植者は、最先端のテクノロジーに惹かれた探検家から怪しげな投機家まで、さまざまな形や大きさの人々がいます。革新者や研究者は新たな可能性に惹かれており、一般の人々、特に地球上で疎外されている人々がその仲間に加わりつつあります。

統治は依然として不確実な段階にあり、地球の一部の管轄区域は国民の新惑星への旅行を禁止している一方、他の管轄区域はこの新世界での足場を見つけようとしている。

この新しい惑星の歴史は憶測と誇大広告のサイクルによって特徴付けられており、多くの人がその将来の方向性を疑問視しています。今日の仮想通貨投機の熱狂は、単に自発的に始まるプロセスにすぎません。 1849 年のゴールド ラッシュでサンフランシスコが閑静な村から主要な港 (そして最終的には技術革新の中心地) に変貌したのと同じように、今日の仮想通貨ブームは入植者を惹きつけ、不毛の惑星からの成長を可能にするインフラの建設を促しています。繁栄する暗号文明へ。

新しい暗号惑星が誕生しました。ビットコインが最初の入植者であり、Coinbase や Binance のような取引所を利用すると、地球と地球の間を簡単に行き来できるようになります。イーサリアムは最大の都市になり、Uniswapは最高の交通手段です...

なぜ暗号化を選択する必要があるのでしょうか?

新しい惑星に定住するには、間違いなく多大な努力が必要です。しかし、本当にそれだけの価値があるのでしょうか？

既存のシステムが機能しない場合には、新しい財産権システムが最も必要です。 BTC、ETH、ステーブルコインは世界中で採用されており、特にアルゼンチン、トルコ、ウクライナなどの地域では一般の人々により広く受け入れられています。

多くの人がその暗号化「キラー アプリ」をまだ期待していますが、実際にはすでに存在しています。ただ、最初の世界に住んでいる人にとっては、この変化を感知するのは簡単ではないかもしれません。アルゼンチン人に暗号化について質問すると、躊躇せずにその用途を教えてくれます。今日、暗号通貨は便利なツールであるだけでなく、投機的なハイエンド市場でもあります。それは急速に進化しており、破壊的イノベーションの典型的なクリステンセンの例となり、より多くの人々にとってますます有用なものになりつつあります。

通貨は最初の「キラーアプリ」にすぎず、最後ではありません。暗号通貨は、より透明性が高く、プログラム可能でオープンな一連の暗号金融サービスを生み出します。これは、手数料が高いために銀行サービスにアクセスできない人、または集中化が進む銀行システムを信頼していない人にとって、より安価で便利で包括的なソリューションです。複雑な銀行取引や証券取引の手続きではなく、簡単なコーディングだけで取得できるステーブルコインによる支払いや融資が急速に増加しています。システミックリスクは、担保を世界的に追跡することによっても軽減できます。

今後、暗号化インフラストラクチャが拡大するにつれて、新しい消費者向けアプリケーションが可能になることが予想されます。クリエイターは自分の作品に対してより多くの権利を持ち、ユーザーは自分のアイデンティティをより細かく制御できるようになります。

今後、暗号化インフラストラクチャが拡大するにつれて、新しい消費者向けアプリケーションが可能になることが予想されます。クリエイターは自分の作品に対してより多くの権利を持ち、ユーザーは自分のアイデンティティをより細かく制御できるようになります。

より大きな観点から見ると、この新しい惑星は、既存のシステムをより高度で柔軟なシステムに再発明する機会を私たちに提供します。暗号通貨は、通貨、金融、デジタル資産だけでなく、インターネットが情報やメディアに対して行ってきたあらゆるものに対してこれを行うことができます。

さらに重要なことは、暗号化は、ますます集中化が進む世界から保護する手段を提供することです。 「大きいこと」が主流になりつつある世界において、私たちは個性や多様性の力に徐々に焦点を当てなくなりつつあります。小規模で多様な力が連携できるようにすることで、暗号化は中央集権に対する重要な力となり、自由を獲得する重要な力となり、大企業や大きな政府の支配から私たちを守ってくれます。

投機と暗号通貨

暗号通貨には利点がありますが、その投機的な性質は本当に必要なのでしょうか?実際、投機は必要であるだけでなく、非常に生産的になる可能性があります。

投機的投資はテクノロジー革命の基礎です。電気通信やインターネットの台頭から鉄道、電気、自動車の台頭まで、新たな技術の進歩は投機や資産バブルと絡み合うことがよくあります。カルロッタ・ペレスが細心の注意を払って記録しているように、主流の受け入れに向けての動きにおいて、それらは切り離せないものになりました。暗号通貨の分野では、投機が注目と認識、投資の流れ、人材のプール、インフラ開発、学術研究、既存企業の受け入れを促進します。

さらに進むと、投機と暗号通貨の間には深いつながりがあります。それはデジタル資産の権利の「Hello World」です。人々は、希少な資産を作成する機会があるときに取引する傾向があります。子どもたちのグループにポケモンカードを渡して、何が起こるか見てみましょう。新しい財産権システムの本当の価値は、財産の移転を確実に記録できることにあり、それが人々が自然にそれを試してテストし始める理由です。この新しいシステムが広く受け入れられなければ、価格変動や取引活動がより投機的になる多項式の未来が訪れる可能性がある。

ビットコインの初期の頃、ビットコインがいつか今日のような法的地位と価値に達するというのは幻想だったことを覚えています。私は、アーリーアダプターが大喜びでマイニング、貢献、実験、さらにはピザを購入しているのを目撃しました。 10 年以上が経過した現在、BTC や ETH などの他の暗号資産は、投機的なガジェットから世界的な通貨商品へと着実に変わりつつあります。

投機もまた、仮想通貨が分散型金融システムになる上で中心的な役割を果たしています。多くの金融商品は、取引の一方の側では明らかな「利用価値」を持っていますが、もう一方の側のニーズを満たすには投機が必要です。たとえば、住宅を購入するために 30 年のローンが必要な場合がありますが、その 30 年のローンを提供する必要性は本質的にありません。私たちの現代の金融システムは、そのような現実的なニーズと、より抽象的な経済的利益のニーズの間を仲介します。暗号通貨の分野でも、投機トレーダー、インフラプロバイダー、マーケットメーカー、MEVサーチャー、ブロックチェーンビルダー、DeFiプロトコル、ステーブルコイン発行者、Uniswap裁定取引者、その他のプレーヤーを含む同様のシステムが確立されつつあります。このようなN党市場を構築するのは簡単ではなく、発展するには時間がかかります。しかし、時間の経過とともに、参加者がより成熟し、流動性が増加するにつれて、チェーンベースの金融市場はより強力になるでしょう。

投機のこの「カジノ」の側面には暗い側面があります

仮想通貨に対する批判の中には創造性に欠けるものもありますが、中には価値のあるものもあります。カジノは便利な立ち上げツールとなり得ますが、望ましくない結果や反発を招く可能性もあります。

イノベーションは、貴重な実験に使用される資本と労働力に依存しています。過度の投機、エアドロップファーミング、その他の悪ふざけは、有益なイノベーションを導く可能性のある価格シグナルを妨げるノイズを生み出す可能性があります。最も善意のある起業家であっても、誤った価格情報に惑わされたり、短期的な利益に気を取られたりして、仮想通貨に必要な実際の構築プロセスが遅れてしまう可能性があります。

短期投機は本質的にゼロサムゲームであり、経験豊富なトレーダーが初心者から価値を搾取するため、継続的に損害を与える可能性があります。自由市場は、行動が合法的かつ倫理的である限り、あらゆる種類の参加者を認めるべきです。しかし、仮想通貨の導入を社会的調整ゲームの一部と見なす場合、最適な時間枠を選択することは囚人のジレンマになる可能性があります。長期的に協力することで、より満足のいく結果を得ることができます。

結局のところ、悪い行為は日常茶飯事であり、詐欺師、詐欺師、ハッカーは常に脅威となっています。暴力や強盗を通じて新規参入者を「歓迎」するギャングでいっぱいの世界を想像してみてください。これがサンフランシスコの仮想通貨シーンです。インターネットの初期やゴールド ラッシュのように、この辺境のオープン スペースはイノベーションだけでなく無法地帯も生み出します。優れたプレーヤーが依然として優勢ですが、たとえば、私たちは幸運にも世界トップクラスのホワイトハットセキュリティ専門家グループの台頭を目の当たりにすることができましたが、この分野には依然としてさらなる自主規制と規制が必要です。

なぜ進捗がこれほど遅いのでしょうか?

なぜ進捗がこれほど遅いのでしょうか?

仮想通貨の歴史はもうすぐ 15 年になります。もうそれは人気があり、主流になっているはずではありませんか？

実際、新しい地域を開拓するには時間がかかり、ほとんどの人はインフラが完成し、社会的に排除されなくなって初めて新しい地域に移住しようとします。技術の進歩にも限界があり、あるレベルまでしか進歩しません。新しいアイデアが社会に広まるには、順風満帆ではなく紆余曲折を伴うことがよくあります。この資産の投機的な性質により、資産は周期的な激しい変動を経験し、ある瞬間には人々は暗号通貨の見通しについて非常に楽観的で、それが将来のすべてであると考え、次の瞬間には暗号通貨はその活力を失ったと主張します。

暗号通貨を中心に社会的合意を構築することは、通信プロトコルやソーシャル ネットワークを中心にネットワーク効果を生み出すことよりもさらに困難です。 WhatsApp や Instagram の実用的な価値は、これらのプラットフォームを通じて小規模で馴染みのある友人グループとコミュニケーションできるため、人々はすぐに気づくことができます。そして、よく知らない人や完全に信頼していない人と安全に取引する方法に関する新しい財産権システムには、より広範な認識と正当性が必要です。まだまだ道のりは長いですが、今日ではすでに BTC、ETH、またはステーブルコインを使用して 1 億人以上の人々と取引できることを知って心強く思います。

カジノの外を眺める

私たちが今日当然のことと思っているテクノロジーの多くは、かつては不可能、役に立たない、危険、または詐欺的であると考えられていました。今日、アップルは世界で最も価値のある企業ですが、1980年に初めて上場したとき、マサチューセッツ州はリスクが高すぎるという理由で同社の株式売却を禁止しました。同じことは仮想通貨にも当てはまり、2010年以来毎年ビットコインは死んだという声が上がっている。

しかし、人類の歴史は、現状への固執が、特に改革が破壊的なものである場合、しばしば改革に抵抗することになることを何度も証明しています。暗号通貨は、お金、価値、ガバナンス、人間のコラボレーションに関する深い概念に触れています。私たちは懐疑的な理由だけで仮想通貨を拒否するのではなく、心を開いて、より良いものを構築する可能性を探求する必要があります。

私たちは暗号通貨の投機的な性質を超えて目を向け、それが今日最も重要なテクノロジーの 1 つを導くメカニズムであることを認識する必要があります。私たちは、単に投機的なホットスポットを追うのではなく、新しい惑星である暗号の世界を深く探求し、その実質的な構築と実際の用途について考える必要があります。

やっと

仮想通貨を新しい惑星に例えるとどうなるでしょうか?

暗号通貨コミュニティ

暗号空間は、私たち全員が一緒に構築すべき包括的なエコシステムを表しています。この新しい惑星のさまざまな都市の間には、違いよりも共通の理想が存在します。内部の過激派間の紛争よりも重要なのは、地球の住民に新しい惑星に定住するよう説得すること、または地球の不適切な規制から地球を守ることです。

Vitalik 氏が述べたように、完全なシステムを構築する方法を考えることは暗号化にとって非常に重要です。新しい惑星は、地球のインフラに永遠に依存することはできません。当社が現在依存しているネットワーク システムには、Google、Twitter、Github、クレジット カード システムが含まれますが、WeChat、Alipay、Weibo、DCEP などの独立したネットワーク システムもあります。

新しい惑星が独自の文化を持つことは有益です。私たちは、暗号技術が背景に消え去ってしまうことや、新しい惑星が地球にあまりにも似てしまうことを望んでいないかもしれません。

ビルダー

暗号空間で製品を構築することは、単なる技術的な問題 (「新しい惑星には何が構築できるのか?」) だけでなく、社会的な問題 (「新しい惑星の住民は本当にこれを必要としているのか?」) でもあります。

暗号通貨スタートアップのアイデアを見つける良い方法は、新しい惑星の初期入植者が何を必要とするかをじっくり考えることです。彼らには食べ物や避難所が必要ですか?そうすれば、そのようなサービスの提供を検討できます。もう 1 つの良いアプローチは、新しい惑星の特性を考慮し、それに基づいていくつかのユニークな製品を実装することです。もしかしたら重力の働きが違うかもしれないし、それが新製品につながるかもしれない。

分散型金融 (DeFi) のように、新しい惑星への入植者向けに最適に構築された製品もあれば、集中型金融 (CeFi) のように、新しい惑星と地球の間の架け橋と見なせる製品もあれば、さらに他の製品は、ステーブルコインを利用した金融テクノロジー製品など、地球に役立つ新しい惑星。

分散型金融 (DeFi) のように、新しい惑星への入植者向けに最適に構築された製品もあれば、集中型金融 (CeFi) のように、新しい惑星と地球の間の架け橋と見なせる製品もあれば、さらに他の製品は、ステーブルコインを利用した金融テクノロジー製品など、地球に役立つ新しい惑星。

一般的な失敗モードは、メインストリーム ユーザーが新しい惑星に移行する準備が整う前に製品を構築することです。すでに新しい惑星の環境に適応している人、または新しい惑星への旅行の準備をしている人に焦点を当てた方が賢明です。同時に、もう 1 つの失敗パターンは、初期入植者向けの構築に重点を置きすぎて、今後大量に流入する新規ユーザーを無視することです。

既存事業

地球上の既存のビジネスにも果たすべき役割があります。最も自然な方法は、ローカライズされた製品の構築を試みながら、新しい惑星と地球の間の架け橋として機能することです。

暗号通貨を新興市場として考えてください。それは単に新しいテクノロジーを採用することではなく、独自の文化を持つ新しい領域に参入することです。レストランがメニューをさまざまな国に適応させたり、企業が現地のゼネラルマネージャーを雇用したりするのと同じように、チームと製品を新しい地球の特性に適応させることが役立つ場合があります。

よくある失敗パターンは、銀行が「ビットコインではなくブロックチェーン」に熱心だった時代があったという事実など、新しい惑星の独特の性質を誤解することです。それはまるで、新しい惑星のように見せるために土手に新しい化粧板を貼り付けているだけで、その本質的な意味を完全に失っているかのようです。

政策立案者

直観に反して、暗号通貨は最終的に米ドルに利益をもたらす可能性があります。米ドルのステーブルコインは、新しい地球上で最も人気のある通貨の 1 つとなり、他の地球上の通貨よりもはるかに大きな影響力を持っています。

新しい惑星での無秩序や残虐行為を目撃すると、その惑星への旅行を禁止したり、そこでの活動を大幅に制限したりするなど、過度に思い切った行動をとりたくなるかもしれません。しかし、これでは、新しい惑星が現在の初期段階から、長期的なイノベーションを生み出す可能性のある段階に進むことが妨げられることになる。

より良いアプローチは、長期的な視点に立って、安全な場所と許可のない自由を維持することです。犯罪者が犯罪を犯した場合は罰しますが、善行者による実験や革新は引き続き受け入れます。