作者: TaxDAO

はじめに: 鉱山会社が直面する税務問題

暗号資産分野の「生産産業」であるマイニングは、多額の投資と資産重視の運営モデルにより多くの課題とリスクに直面しており、主なリスクの 1 つは税金の問題です。マイニング活動は暗号資産を直接生成し、国や地域によって暗号資産に対する税金の扱いや規制が異なるため、マイニングの収益に大きな影響を与えます。アジアの 2 つの金融センターとして、シンガポールと香港はどちらも比較的オープンで友好的な暗号資産政策を採用しており、また、独自の財政および税制上の特徴と利点を持っており、暗号資産マイニング会社の立地選択を比較するのに理想的なケースです。

税務の観点から見ると、多国籍鉱山会社の本社の所在地と運営は税金費用に大きな影響を及ぼします。明示的な税率の違いから暗黙の税金申告コストまで、さまざまな国に本社を置く鉱山会社は、複雑で常に変化する税務環境に直面しています。 。この記事では、シンガポールと香港の財政政策と税制政策の長所と短所を分析し、暗号資産マイニング企業にとってより適した立地選択と運営戦略を検討します。

この記事では、まず法人税率、免税、租税条約などを含む多国籍企業本社に対するシンガポールと香港の財政政策と税制政策を比較し、次に暗号資産マイニング企業の財政政策と税制特性を分析します。収入と費用の源泉、計算および報告方法、国や地域によって直面する可能性のあるさまざまな税務処理とリスク、そして最後に、暗号資産マイニング会社にとって 2 つの場所の適合性の包括的な評価が含まれます。提案と展望。

レビュー 1 件: シンガポールと香港の法人税政策

シンガポールの法人税率は 17% ですが、イノベーションと生産性成長計画 (PIC 制度)、国際本社奨励制度 (IHQ 制度)、高度製造エンジニアリング制度 (AME 制度)、など、一定の条件を満たす企業は、5％という低い実効税率を享受できるようになります。香港の法人税率は 16.5% です。2018 年から 2 段階の法人利益税制が導入されています。最初の 200 万香港ドル (約 25 万 6,000 米ドル) の利益には 8.25% の税率が課され、残りは 8.25% です。依然として 16.5% が課税されます。

シンガポールと香港はどちらも広範な租税条約ネットワークを持ち、複数の国または地域と二重課税協定 (DTA) を締結しているため、国境を越えた取引で発生する可能性のある二重課税の問題を軽減できます。両国はまた、自動情報交換に関する多国間主権協定（MCAA）や浸食防止・利益移転行動計画（BEPS）など、情報交換や租税回避防止に関する国際協力や取り組みにも参加している。シンガポールと香港の税制の詳細については、このシリーズの最初の記事を参照してください。

2 暗号資産マイニング会社の財務および税制の特徴

2.1 マイニングの仕組みと特徴の分析

マイニング収入とは、コンピューター機器を使用して暗号資産ネットワークのコンセンサスメカニズムに参加し、取引を検証したり、新しい暗号資産ユニットを作成したりすることで得られる報酬を指します。マイニング収入源は 2 つのタイプに分けることができます: 1 つは固定ブロック報酬、つまり、新しいブロックがブロックチェーンに追加されるたびに、マイナーは一定量の暗号資産を受け取ります。もう 1 つは、変動取引手数料。各取引は、取引を検証するマイナーに一定の割合または金額を支払います。マイニング収益の計算方法は使用するコンセンサスメカニズムによって異なり、主に Proof of Work (PoW) と Proof of Stake (PoS) の 2 種類があります。

PoW とは、マイナーが複雑な数学パズルを解くことでブロック報酬と取引手数料を獲得するために競争する必要があり、マイナーの収入は投資したコンピューティング能力に比例することを意味します。このような通貨を採掘する採掘会社は通常、高出力の採掘機械の購入や採掘工場の建設に多大なリソースを投資する必要があり、同時に採掘プロセスでは大量の電力も消費します。ビットコインはプルーフ・オブ・ワークのメカニズムを使用しています。

PoW とは、マイナーが複雑な数学パズルを解くことでブロック報酬と取引手数料を獲得するために競争する必要があり、マイナーの収入は投資したコンピューティング能力に比例することを意味します。このような通貨を採掘する採掘会社は通常、高出力の採掘機械の購入や採掘工場の建設に多大なリソースを投資する必要があり、同時に採掘プロセスでは大量の電力も消費します。ビットコインはプルーフ・オブ・ワークのメカニズムを使用しています。

PoS とは、マイナーがネットワークコンセンサスに参加するには一定量の暗号資産を抵当に入れる必要があり、その収入は保有またはロックしている暗号資産に比例することを意味します。 PoS手法は、PoWの欠点を克服するために導入された手法で、PoWではブロックノードに大量の計算能力が投資されるものの、その計算能力は乱数の計算に消費され、最終的には1つのノードのみが効率的なワークロードを実現します。リソースとコストを節約するために、PoS 手法では、投資家が暗号資産をノードのステーキング プールに一定期間ロックする必要があります。暗号資産をロックする投資家はステーカーと呼ばれます。 PoS メカニズムは、暗号資産を質入れする質権者の数が増えるほど、暗号化システムを破壊するインセンティブが少なくなると考えています (そうしないと、自らの利益も害することになります)。したがって、質権者が暗号資産をロックすると、PoS は質権者がロックした資産の量とロックされていた日数 (「コイン年齢」と呼ばれる) に基づいて確率値を暗号資産に割り当てます。確率値が大きいほど、ステーカーがブロックのマイニング権を取得し、対応する報酬を受け取る可能性が高くなります。

しかし、ほとんどの個人投資家はブロックをマイニングするのに十分な能力を持っていないため、リソースの無駄をさらに防止し、ブロック割り当ての効率を向上させるために、Delegated Proof of Stake (DPoS) メカニズムが登場しました。 DPoS は投票ベースのアルゴリズムであり、ステーカーが誰がブロックをマイニングする権利を持つかを投票して選出します。ステーカーの投票の重みは依然としてロックされた資産と通貨の年齢に基づいています。質権者によって「選ばれた」マイナーは、マイニング収益の一部を配当の形で質権者に返します。

この点、PoW と PoS の主な違いは、大量のリソースの投資と消費が必要かどうかであり、これは、PoW マイニングを行う企業が PoS 企業よりも多くの固定資産を投資する必要があることを意味します。この記事では、次のセクションで 2 つのタイプの企業の財政および税制の特徴をさらに分析します。現在、ほとんどのマイニング会社がPoWマイニングに取り組んでいますが、2022年にETHがPoSに移行する中、PoSマイニングが新たな成長ポイントとなることが期待されています。

2.2 鉱業収入に関わる税金

暗号資産マイニング事業の税務処理は、主に国または地域の暗号資産の定義、資産分類、マイニング収入と費用の認識と測定によって異なります。鉱業収入は国によって異なり、主に次の 2 つの税金がかかります。

1 つは直接課税で、鉱業収入に所得税とキャピタルゲイン税を課します。鉱業に関与するほとんどの国は、鉱業収入を企業または個人の事業収入として扱い、法人税または個人所得税を課税します。所得税率は、マイナーの身元（個人または法人）、所得レベル、居住地およびその他の要因に基づいて決定されます。例えば、米国では、内国歳入法第 61 条およびその他の規定により、ビットコインおよびその他の仮想通貨のマイニングに従事する者が取得した仮想通貨は自営業の収入となるため、連邦所得税を支払う必要があります。および関連規定に従って自営業税。ほとんどの国は、マイニング会社またはマイニングから得た仮想通貨を一定期間保有し、その後売却した個人が得たキャピタルゲインに対してキャピタルゲイン税または所得税を支払う必要があります。たとえば、米国はキャピタルゲインに対して異なる税金を支払います。保有期間に応じた税率、税金。シンガポールや香港など、一定の条件を満たせばキャピタルゲイン税がかからない国や地域もあります。

もう1つは、鉱業収入に付加価値税または物品・サービス税を課すことです。現在、鉱業収入に対する付加価値税や物品・サービス税の徴収については、さまざまな国や地域でまだ統一見解が形成されていない。 EU では、フランスを除くほとんどの国 (ドイツ、アイルランド、スウェーデンなど) が、採掘事業には VAT が課されないと考えています。 2017年に発行された仮想通貨活動の課税に関する文書などの規制によると、イスラエルはマイニング事業をサービスの提供とみなし、17％の付加価値税を課している。ニュージーランドも鉱山事業をサービスとして扱い、15％の物品サービス税を課しています。

一部の国では、産業資源の調整などの理由から、鉱山会社に消費税を課す予定です。例えば、米国では、2023年3月に米国財務省が公表した「予算補足文書」によると、その条項の一つに、仮想通貨のマイニングに使用される電気代に応じて段階的に消費税を課すことが提案されている。企業は電気使用量と使用する電気の種類を報告する必要があります。この文書では、2024年から新たな課税ルールを導入することを提案しており、3年間で年率10％で段階的に導入され、3年目には最大税率が30％に達することになる。

2.3 鉱山会社が対処する必要がある財務および税務の問題

さまざまなマイニング方法および所在地の国または地域の税制に従って、マイニング会社は次の財務および税金の問題に対処する必要があります。

(1) マイニング収入の時間と金額を決定する方法。一般に、マイニング会社のマイニング収益は、ブロック報酬や取引手数料が得られた時点、つまり利益が実現した時点で認識されます。ただし、DPoS 暗号通貨のマイニングを行う企業は、現時点では発生主義に基づいて配当収益が「確認可能」であるため、暗号資産を質権プールに投入した後、ノードマイニングと配当の到着を待たずに投票が完了した時点で収益を認識する必要がある場合があります。 」。認識時点の違いは、鉱山会社の所得測定と納税申告に影響します。さらに、暗号資産の価格変動が大きいため、マイニング会社は会計や報告のために暗号資産を機能通貨に変換する為替レートを決定する必要もあります。一般に、マイニング会社は、現地の公的機関または権威ある機関が公表する為替レートを参照することも、暗号資産取引プラットフォームが提供する為替レートを使用することもできます。

(2) マイニングコストと経費を合理的に計算して控除する方法。 PoW 方式を採用するマイニング会社の主なコストと支出には、コンピューティング機器の購入、電気料金の支払い、スペースのリースなどが含まれます。これらのコストおよび経費は、関連する規制に従って、生産的支出として控除または償却できます。 PoS または DPoS 方式を採用するマイニング会社の主なコストと支出には、ステーキング料金、ネットワーク サービス料金などが含まれます。これらの費用を経費として控除できるかどうかは、国または地域の質入れされた暗号資産の性質および税務上の処理の決定によって異なります。たとえば、米国では暗号資産のステーキングは投資とみなされ、経費として控除できません。

(3) 国境を越えた取引に伴う税務問題への対処方法。マイニング収益が認識される場所に加えて、暗号資産の世界的な流動性により、マイニング会社は海外でのコンピューティング機器の購入、海外でのマイニング活動の実施、海外での暗号通貨の販売または交換などの国境を越えた取引に関与する可能性があります。等

3 シンガポールと香港の暗号資産マイニング企業に関する政策分析

3.1 シンガポールと香港における規制の枠組みと動向

シンガポールと香港はどちらもアジアで最も重要な金融センターの一つであり、暗号資産業界にとって重要な市場です。どちらの地域も暗号資産に対してオープンかつ包括的な規制姿勢を持っており、政策の方向性は比較的安定しています。

香港では仮想通貨マイニングは違法行為ではありませんが、大規模に行われる場合はデータセンター法により規制される可能性があります。香港の土地は希少であるため（香港の地価は世界で最も高価です）、香港での暗号資産マイニング活動の運営には多数の土地使用権の問題が伴います。同時に、鉱山会社は、運営する建物が、集中的な電力需要に対応して制定された法的規制である建物エネルギー効率規制に準拠していることを確認する必要があります。香港と同様、シンガポールは暗号資産のマイニングに特別な規制を課していませんが、マイニング活動に電力消費、税金、その他の問題が伴う場合は、地域の環境保護や土地の要件も遵守する必要があります。

PoWマイニングでは大量の電力を消費することを考えると、マイニング会社にとって電力料金が主な変動費となるため、土地代や電力料金が比較的高い香港やシンガポールにマイニングファームを展開するマイニング会社は考えにくい。他の管轄区域で鉱山を設立する場合、鉱山はホスティング、運営および保守サービスを引き受けます。マイニング利益を獲得し、事業の主なリスクを負担するために、シンガポールや香港などの場所に地域本社またはグローバル本社を設立します。現時点では、企業の事業構造の経済的実質と地域間でのバランスの取れた税制政策が、鉱山会社の本社の立地選択における最優先事項となっています。

3.2 2 か所の税制が鉱山会社に与える影響

香港の税制は鉱山会社にとってよりシンプルです。香港の法人税は厳格な領土原則に従っているため、香港から得られた所得のみが課税されます。例えば、一般の鉱山会社には鉱山機械の売買という更新取引業務がつきものですが、意思決定者や業務契約が香港で行われない場合、理論上は鉱山機械の売買収入をオフショア所得として申告することが可能です。香港の所得税が免除され、シンガポール居住の企業は海外からの収入に対して所得税を支払う必要があります。前のセクションと同様に、PoW 採掘会社が他の国や地域に鉱山を設立し、香港/新規に国際本社を設置する場合、シンガポールに国際本社を設立する際には、より複雑な税務手続きに直面する可能性があります。シンガポールの広範な DTA 協定により、企業は二重課税紛争に巻き込まれることが防止されていますが、依然として上記の海外貿易所得利益を得る際には、より高い法人所得税コストに直面することになります。

シンガポールは小規模企業に強みがあり、政策が明確ですが、鉱業は規模の経済が大きい産業であり、巨額の投資のみが巨額の利益をもたらします。 PoWで必要なマイニングマシンであれ、PoSで必要なトークンであれ、規模効果を形成して収益を生み出すためには一定量に達する必要があります。同時に、香港とシンガポールの研究開発支出に対する超控除には、暗号資産マイニングはまだ含まれていない。したがって、大規模企業の配置に関しては、香港の実際の所得税負担が低くなり、大規模な暗号資産マイニング企業が定住するのに適している可能性があります。

ただし、PoS マイニング モデルでは企業が世界中に鉱山を設立する必要はなく、企業がプレッジ プールにトークンを投資するだけで済むため、シンガポールは PoS トークンをマイニングする企業にとって独自の利点を持っています。シンガポールには香港よりも取引所とステーキング契約に関する包括的な規制枠組みがあるため、シンガポールのPoSマイニングが直面するシステミックリスクは低い可能性があります。たとえば、デジタルペイメントトークン（DPT）については、シンガポールは包括的なライセンスシステムを導入していますが、香港のライセンスシステムが導入されるまでには時間がかかるでしょう。同時に、PoS マイニングは他の国や地域で物理的な鉱山を設立する必要がないため、シンガポールの税制によって追加の管理コストが発生することはありません。さらに、シンガポールの税制上の優遇措置と政策支援により、PoS 手法を採用する鉱山会社は実際の税率と運営コストを削減し、それによって収入レベルを向上させることができます。たとえば、シンガポールにはさまざまな法人所得税軽減措置があり、シンガポール経済開発委員会 (EDB) にイノベーションと生産性成長計画 (PIC スキーム) や国際本社インセンティブ スキーム (IHQ スキーム) を申請することができます。

4 結論と提案

暗号資産マイニング企業に対するシンガポールと香港の政策の分析を通じて、私たちは次のように考えています。

(1) シンガポールと香港はどちらも暗号資産マイニング企業の本社として適していますが、それぞれにメリットとデメリットもあります。シンガポールは規制の枠組み、技術革新、市場開放の点で強い魅力を持っていますが、香港は所得税率などの面で若干有利です。

暗号資産マイニング企業に対するシンガポールと香港の政策の分析を通じて、私たちは次のように考えています。

(1) シンガポールと香港はどちらも暗号資産マイニング企業の本社として適していますが、それぞれにメリットとデメリットもあります。シンガポールは規制の枠組み、技術革新、市場開放の点で強い魅力を持っていますが、香港は所得税率などの面で若干有利です。

(2) 暗号資産マイニング企業がシンガポールまたは香港を本社として選択する場合、自社の特性やニーズ、両地の政策環境や市場状況を総合的に考慮する必要がある。マイニング会社が主に PoW トークンをマイニングしている場合は、香港を選択し、実際のマイニング管轄区域で税負担を合理的に設定および管理することがより適切ですが、マイニング会社が主に PoS トークンをマイニングしている場合は、シンガポールを検討する価値があります。税制上の優遇措置との重ね合わせ効果が得られやすくなります。

シンガポールと香港はどちらもアジアの重要な金融ハブであり、Web 3.0時代の到来により、両国政府は暗号資産の最先端の発展に細心の注意を払い、対応する規制や規制ガイドラインを策定し始めています。暗号資産市場の発展。 TaxDAOは、暗号資産を扱う多国籍企業により適した立地選択と運営戦略を模索するために、特集トピックを通じて両国の財政政策と税制政策の長所と短所を系統的に比較分析していきます。 。