今日の急速に発展している暗号通貨分野において、マルチチェーンステーキング施設 Stader Labs (Stader Labs) は、ブロックチェーンと暗号通貨テクノロジーの研究開発に重点を置いた大手イノベーション企業です。 Stader Labs のトークン SD (Stader Digital) は、暗号通貨市場で注目を集めるスター トークンとなっています。 SD トークンは、Stader Labs プラットフォームの中核となる暗号通貨であるだけでなく、デジタル金融エコシステム全体で重要な役割を果たし、エコシステム内のさまざまなトランザクションやインセンティブ メカニズムを推進します。以下に本プロジェクトの詳細を紹介します。

Stader Labs プラットフォームのネイティブ トークンとして、SD トークンには多くの独自の機能と用途があり、その一部には次のようなものがあります。

1. ノード運用サポート: ネットワークのセキュリティと安定性を維持するために、ノード運用者はネットワークのノード運用に参加するために SD トークンを誓約する必要があります。これは、潜在的な攻撃からネットワークを保護するのに役立つだけでなく、ノード オペレーターが報酬を獲得する機会も提供します。

2. インセンティブのメカニズム: SD トークン所有者には、トークンを貸し出し、インセンティブとして追加の SD トークンを受け取り、ノード オペレーターのデポジットの 10% を受け取る機会があります。このメカニズムは、SD トークンの積極的な使用と保持を促進します。

3. トークンエコノミクス: Stader Labs は、SD トークンの所有者が SD トークンをステーキングして $xSD を取得できる新しいトークンエコノミクスである $xSD を導入しました。 $xSD 保有者はプロトコルの収益の一定の割合を共有し、プロトコルのガバナンス権を持ちます。さらに、$xSD はリアルタイムの為替レートで 7 日以内に SD トークンに戻すこともできるため、保有者はより柔軟に対応できます。

4. 買い戻しメカニズム: この契約では、収益の一定割合を SD トークンの買い戻しに使用し、$xSD として担保することで、SD トークンの市場に一定のサポートを提供します。

Stader Labs の 2023 年の TVL データ成長グラフ

ただし、SD トークンには強力な用途と可能性がある一方で、一定の市場圧力にも直面していることに注意する必要があります。ノードオペレーターへの報酬メカニズムに加えて、今年1月にはSDトークンのチームシェアロック解除も開始されており、市場価格に一定の影響を与える可能性があります。

Stader Labs は、LRT (Layer Relaying Token) プロトコルの単なる参加者ではありません。 2か月前、彼らはETHxと呼ばれる流動性ステーキングトークンをローンチし、これまでに3200万ドルの入金を集めた。 Stader は LST (LayerStone Token) ゲームには少し遅れているかもしれませんが、LRT 時代の初期の探索段階にあります。

暗号通貨市場では、Stader がトークン SD (Stader Digital) を所有しているため、エアドロップの可能性は低くなります。しかし、LRT の物語が徐々に定着するにつれて、SD トークンは魅力的な賭けとなる可能性があります。

Stader Labs は、2021/2022 年に複数のベンチャーキャピタル投資家からシード資金で合計 1,650 万ドル、ICO 資金で 2,350 万ドルを調達しており、プロジェクトの開発を継続的に進めるための十分なリソースと資金を提供しています。

初期の投資家がすぐにトークンを投げ捨てる可能性は低いです。 ICO 資金調達ラウンドは完全にロック解除されましたが、シードラウンドの投資家はまだトークンの約 75% をロックしたままです。特に、SD トークンのステーキングが間もなく開始されるため、将来良いニュースに直面しても SD トークンが売れるとは期待しないでください。

初期の投資家がすぐにトークンを投げ捨てる可能性は低いです。 ICO 資金調達ラウンドは完全にロック解除されましたが、シードラウンドの投資家はまだトークンの約 75% をロックしたままです。特に、SD トークンのステーキングが間もなく開始されるため、将来良いニュースに直面しても SD トークンが売れるとは期待しないでください。

間もなく、$xSD を獲得してガバナンスに参加し、できればプロトコル料金を獲得するために、メインネット上で SD トークンのステーキングが開始されるかもしれません (ガバナンス フォーラムで提案が行われています)。

Stader Labs の関連データ パフォーマンス

Stader Labs はステーキング報酬の約 5% を受け取り、チームによると、現在このプロトコルは年間 120 万ドルの収益を生み出しています。 ETHx の開始により、この数はさらに増加すると予想されます。

Stader Labs が収益分配を実装すると、料金換算モデルを採用した最初の主流 LSD プロトコルになることに注意してください。

短期的には、SDトークンのインフレの程度と、チームがトークンの発行をどのようにコントロールするかが焦点となるだろう。 SWISE の方が FDV/mcap 比率が高いにもかかわらず、わずか 3 日で 3 倍になるのを止めることはできませんでした。 Stader Labs チームは、ガバナンス フォーラムで毎月のトークン発行計画を公開する予定です。

最後の懸念は、Stader Labs の透明性です。財務アドレス、トークン発行レート、収益に関する情報は、Web サイト/ドキュメントで簡単に見つかるはずですが、この情報は実際には提供されていません。しかし、チームに連絡したところ、将来的にはより透明性を高めるだろうとのことだった。

2023 年 12 月 19 日の早朝、イーサリアム資産の繰り返しの質権契約である AigenLayer ネットワークは、驚くべきアップグレードを開始し、LST (LayerStone トークン) の合計質権制限の増加に加えて、さまざまな新しい機能も導入されました。 LST トークン: トークンには、osETH (StakeWise)、swETH (Swell Network)、OETH (Origin Protocol)、EthX (Stader Labs)、WBETH (Binance)、AnkrETH (Ankr) およびその他の 6 つのトークンが含まれます。このアップグレードにより、EigenLayer は、stETH (Lido)、rETH (Rocket Pool)、cbETH (Coinbase) および初期のリリースですでにサポートされていたその他のトークンを含む 9 つの異なる LST トークンをサポートするネットワークになります。

ただし、このアップグレードによってもたらされる重要な変更は、EigenLayer が全体の LST プレッジ制限を 500,000 に設定するだけでなく、LST トークンごとに個別の制限も 200,000 に設定することです。つまり、各 LST トークンの最大プレッジ量は次のとおりです。 200,000 個に制限されます。現状ではstETHの再プレッジ数は17万を超えており、20万に達した場合は他のLSTトークンを選択して再プレッジする必要があります。これは、さまざまな LST トークンに対する市場の需要と多様性を浮き彫りにしています。

Stader Labs のステーキング製品ページの画像

これに基づいて、Stader Labs によって開始された EthX トークンは、次の 2 つの側面で潜在的な利点を示しています。

これに基づいて、Stader Labs によって開始された EthX トークンは、次の 2 つの側面で潜在的な利点を示しています。

DeFiプロトコルの協力：データによると、Stader Labsは長年の運営を通じて、Aave、Balancer、QiDao、QuickswapDEX、Apeswapなどの他のチェーンの主要なDeFiプロトコルと協力してきたことが示されています。したがって、EthX トークンには、これらの DeFi プロトコルからより高い利回りを得る機会があり、保有者により魅力的な利益をもたらします。

ノードオペレーターのインセンティブ: より多くのノードオペレーターの参加を誘致するために、Stader Labs はアクティブなノードオペレーターにインセンティブとして 100 万 SD トークンを提供します。データによると、Stader Labs の現在のロックアップ総額 (TVL) は 9,100 万米ドルに達し、SD トークンの市場価値 (MC) は 2,200 万米ドルに達しています。 Stader Labs は、イーサリアム ステーキング サービス市場に参入することでエコシステムを拡大しており、これは開発における重要な瞬間であると考えられています。さらに、SD トークンはイーサリアム ステーキング エコシステムに正常に統合されており、SD トークンをステーキングするユーザーに追加の潜在的な収入源を提供します。これらすべてのデータは、Stader Labs市場の現状と将来の可能性を浮き彫りにしており、投資家から幅広い注目を集めています。

全体として、SD トークンには大きな可能性があり、細心の注意を払う価値があります。エアドロップに関して言えば、Swell Network (swETH) への入金はおそらく、EigenLayer での最高の機会の 1 つです。現在このプロトコルにはトークンがないため、Swell トークンと Eigenlayer トークンの両方のエアドロップを受け取る可能性があることを意味します。 Stader ($SD) は時価総額の観点から過小評価されていることに注意することが重要です。その時価総額はわずか3,000万米ドルですが、ロックされた総額（TVL）は3億3,000万米ドルに達し、EigenLayer（ETHx）預金の中で4位にランクされています。 Stader Labs チームは開発に熱心に取り組んでおり、Rocket Pool に似たモデルに移行しようとしています。これにより、バリデーターが SD を借用できるようになり、SD トークン所有者により多くの収益機会が提供されます。