少なくとも、イーサリアムスポットETFは7月23日火曜日に取引が開始される予定で、投資家は時価総額で2番目に大きい仮想通貨を株式の形で購入できるようになる。ビットコアラは、米国証券取引委員会が同日、少なくとも3つのファンドの市場参入を承認する可能性があると情報筋が明らかにしたことを知ったが、合計8つのイーサリアムETFが同時に開始されると言われている。
米国の規制当局はこれまでに11のスポットビットコインETFの取引を承認しており、1月の開設以来、その運用資産は今年47％急増し、540億ドル以上に達した。そこで、この記事ではスポットイーサリアムETFについてよく知らない方のために、7つの質問を通して一気に解説していきます。
1. スポットイーサリアムETFとは何ですか?
ETH は、イーサリアム ブロックチェーンのネイティブ暗号通貨です。 SECの留保にもかかわらず、イーサリアムは法的には商品とみなされますが、対応するETFは有価証券となります。
ETFは1993年に初めて上場されました。これらのファンドは、数種類のエネルギー株など、証券のバスケットをまとめたもので、追跡する指数に応じて価格が設定され、取引所に上場されており、市場時間中に取引できるため、株式と同様に運用されます。
スポット イーサリアム ETF は、イーサリアムのスポット (または現在の) 価格を追跡します。これらの製品により、投資家は暗号通貨ウォレットを所有することなく、基礎となる暗号通貨にアクセスできるようになります。 ETFは付与者信託として設定され、投資家は信託が保有するイーサのシェアを所有することになる。
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2. スポットイーサリアムETFは誰が発行し、そのコストはいくらですか?
BlackRock、Ark Invest/21Shares、VanEck、Grayscale、Fidelity、Bitwise、Franklin Templeton、Invesco/Galaxy Digitalの8社の資産運用会社がイーサリアムETFの提供を提案しており、それぞれの投資手段はほぼ同一であるため、投資家に競争力のある同じ手数料を課している。現在のところ、フランクリン・テンプルトンは0.19％、ヴァンエックは0.20％、インベスコとギャラクシー・デジタルは共同で申請したETFに対して0.25％を請求することが分かっています。
料金の完全なスケジュールは、最終登録届出書または S-1 申請が SEC に提出された後に発表されます。 8銘柄すべてが取引を開始するかどうかは火曜日に発表される予定だ。
3. スポットイーサリアムETFにはどこでアクセスできますか?
スポットイーサリアムETFはナスダック、CBOE、ニューヨーク証券取引所に上場される予定だ。
4. なぜイーサリアム ETF を買う人がいるのですか?
ビットコインとイーサリアムは、基礎となるブロックチェーンの所有権（したがって価値）の単位を表します。それ以外は大きく異なります。
ビットコインはインフレに対する長期的なヘッジになる可能性があるが、イーサリアムはテクノロジー投資に近い。 K33 Researchの上級アナリストであるVetle Lunde氏は、ブロックチェーンの大前提は「仲介業者を排除し、トークン化、デジタル収集品、デジタルIDに加えて、取引や融資などの金融サービスの24時間365日の稼働を可能にすること」であると考えています。同氏は、仮想通貨市場は現在密接にリンクしているが、常にそうであるとは限らないと付け加えた。したがって、イーサリアムETFを使用すると、投資家は仮想通貨経済のどの分野に投資したいかを多様化することができます。
5. スポットイーサリアムETFはスポットビットコインETFと同じくらい人気があるでしょうか?
5. スポットイーサリアムETFはスポットビットコインETFと同じくらい人気があるでしょうか?
ブルームバーグETFアナリストのジェームス・セイファート氏は、スポットイーサリアムETFファンドの需要はスポットビットコインETFの20％になるだろうと述べた。この予測は、イーサリアムの時価総額がビットコインの約3分の1であることから来ており、同氏は、ETFにはイーサリアムを保有することによる重要な利点が欠けている、つまり投資家がステークすることを許可されず、それによって利益を生み出すことになると付け加えた。しかし、ジェームス・セイファート氏は、このような小規模であっても、どのETF発行基準から見ても「非常に成功した」と述べた。同様に、一部のアナリストは、流入額が取引開始から最初の6か月で40億ドルに達し、スポットビットコインETFの4分の1を占めると予測している。
Cyberphunk Holdings Inc. の CEO 兼社長である Leah Wald 氏は、スポット イーサリアム ETF の成功を判断する際に重要なのは、「試合当日」や最初の数週間だけではなく、6 か月の取引後のパフォーマンスを評価することであると考えています。 。これらの製品が夏に市場に出ると、通常、取引は「静かになる」と彼女は指摘した。さらに、投資家がこれらの新しい証券に安心して資金を投入できるため、これらの指標の健全性は将来の運用資産の成長に良い兆候となるため、成功は流入額だけでなく出来高とスプレッドでも判断されるべきであると同氏は付け加えた。
6. スポットイーサリアムETFに投資するのは誰ですか?
ヘッジファンド、年金基金、銀行、基金などの機関投資家。個人投資家は、ウェルスアドバイザーを通じて直接購入またはポートフォリオ配分を通じてこれらの資産にアクセスすることもできます。スポットビットコインETF第1四半期13Fでは、総運用資産の80％以上が非専門投資家によるものであることが示されているため、後者が取引の最初の6か月を支配する可能性が高い。
7. スポットイーサリアムETFは仮想通貨市場にどのような影響を及ぼしますか?
6か月以内に40億ドルがイーサリアムETFに流入するというK33の予測が正しければ、現在の価格で流通しているイーサリアム全体の1％が今年末までにETFに吸収されることになるのは間違いない。吸収の「有利」は、今年下半期のイーサリアム価格の上昇につながります。
歴史は、こうした流入がより広範な市場にとっても有益であることを示しています。 K33によると、ETFを介してビットコインに流入した新たな資金により、2024年にはビットコインの時価総額が46％増加したという。 K33リサーチの上級アナリスト、ヴェトル・ルンデ氏は、これらの商品はOTC資本の市場参入を可能にするため、「広範な市場力をさらに増幅させる可能性がある」と予測している。さらに、ビットコインETF投資家は「大幅な調整中でもフローが安定しており、ボラティリティに適切に対処できることが証明されている」ことから、ETFが長期投資に取り組む新規投資家に市場を開放できる可能性があることを示唆している。
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