著者: Che Kohler編集: Cointime.com 237

あなたの Lightning 体験が私のようなものであれば、おそらく YouTube ビデオや Reddit の投稿を呪っているでしょう。Lightning ノードを起動し、ビットコインで資金を投入し、間違った決断を下してみましょう。取引所からビットコインを購入し、新しく作成したライトニング ウォレットに資金を投入し、Microlancer や Sats4Likes などのサイトでピアを探しました (今考えると、これは非常に悪い考えでした)。ビットコインを少しでも受け取ることができます。

Google に戻って、受信容量が必要であることがわかったので、いくつか購入しました。ノードは良好な状態です。一連のチャネルを作成し、インバウンド流動性を得るためにお金を無駄にしましたが、この時点ではビットコインの送受信が可能で、すべてが整っています。

私は私の銀行です、誰がコストを気にしますか?ネットワークを支援し、甘いルーティング手数料を得ることでお金を取り戻すつもりですが、それは現実ではなく、手数料は決して支払われず、最終的には損失を被ってそれらのチャネルを閉鎖しました。

この非管理型の Lightning エクスペリエンスは非常に一般的であるため、多くのユーザがネットワークに参加できなくなる可能性があります。ライトニング ネットワークは分散型金融 (DEFI) ですが、トークン A をより多くのトークン A と引き換えに担保にする DEFI ポンジ スキームのようなものでも、トークン A とトークン B を組み合わせてトークン C に支払われる法外な利子を得るというものでもありません。

ライトニング ネットワークにはイールド カーブがあり、ライトニング ノードは収入と資本利益率を獲得しますが、これは保証されていません。最大の利益を得るには、積極的に関与してノード サイズを最適化する必要があります。ライトニングネットワークは動的ですが、チャネルは静的であるため、ユーザーは最高の報酬を得るために最適な場所と適切なサイズを見つける必要があります。

市場のリターンを観察する

ノードが実行されており、ライトニング マーケットでリスクを負うビットコインがいくつかあります。最初に行うべきことは、ライトニング ネットワークの流動性相場を確認することです。

開始点として、優れた指標は LINER 利回りです。これは、ライトニング ノード オペレーター間でボリューム加重の可変期間チャネルに流動性を割り当てるための年率収益率です。このインジケーターの開始以来、1.16% から 1.65% の範囲のリターンが見られます。

このような収益があなたにとって魅力的であると思われる場合は、Lightning ノードの構築を開始する必要があります。そうでない場合は、収益率が自分にとって十分に魅力的になるまでオンチェーン資産を保持し続けることができます。

多くの市場で提供される LINER の収益率と年利は固定されていないことに注意してください。 1 BTC を送金するだけで年間 116 万～165 万サトシのリターンを自動的に得ることはできません。このレベルのリターンを提供できるチャネルを見つけるには懸命に取り組む必要があります。

多くの市場で提供される LINER の収益率と年利は固定されていないことに注意してください。 1 BTC を送金するだけで年間 116 万～165 万サトシのリターンを自動的に得ることはできません。このレベルのリターンを提供できるチャネルを見つけるには懸命に取り組む必要があります。

支出は何ですか?

収益を上げるための最初のステップは、ノードを実行するために相殺する必要があるすべてのオーバーヘッドを確認することです。

これには以下が含まれる場合があります。

1. 独自の機器を運用している場合、ハードウェアのコストがかかる

2. クラウドノードを使用する場合、ホスティングコストがかかる

3. チャンネル作成のコスト

4. チャネルの維持（リバランス）のコスト

5. チャネル閉鎖のコスト

その数値と運用コストがわかれば、妥当な収益率でどれくらいの投資が可能かを検討し、利益を上げるために立ち上げコストと運用コストをカバーするのにどれくらいの時間がかかるかを計算することができます。

初めてのライトニングフレンドを見つけよう

トラフィックが流れそうな場所を探す必要があるため、適切なピアを見つけて、それらの間で接続する方法を確認する必要があります。

仲間を探すときは、次のように自問してください。

1. このノードの接続はどうなっていますか?

2. ノード資本は十分ですか?

3. このノードによって提供されるサービス料金は競争力がありますか?

4. ピアは長期間安定してアクティブですか?

5. ノードが新しいチャネルを作成すると相互にメリットがありますか?

仲間とつながるときは、将来の資金の流れに賭け、全く新しいチャネルを通じて資金がどの方向に流れるかを予測することになりますが、これには時間とある程度の運が必要です。

アウトバウンドからインバウンドの流動性へのパイプライン（アウトバウンド側からインバウンド側への資金の流れ）は、手数料を請求する最良の機会です。より高い流動性のニーズと必要なリバランスを補うために手数料を設定できますが、これが唯一の方法ではありません。ノードを管理します。

Lightning ノードの最終目標は、チャネルが両方向に比較的均等に流れるようにすることですが、これを達成するのは困難です。正しく実行できれば、手作業による介入が減り、利益が増加します。

チャンネルを評価する

信頼できるパートナーおよび定期的なトラフィック ソースになると思われるノードを見つけたら、次のステップは、その決定のパフォーマンスを評価することです。外部指標はこれまでの状況を理解するのに役立つだけであり、接続して変化が起こるのを観察することが最善の方法です。

1. 無理なく管理できる限り多くのチャネルを開きます。

2. チャネルが開いたら、チャネルのバランスを再調整して、新しいノードに必要なリモート流動性を確保します。

3. 今月は発見の月であるため、チャネル内のアクティビティを促進するために、ppm をできるだけ低く設定します。

4. 30 日間待ちます。これにより、年間収益率を計算するための 1 か月分のデータが得られます。

3. 今月は発見の月であるため、チャネル内のアクティビティを促進するために、ppm をできるだけ低く設定します。

4. 30 日間待ちます。これにより、年間収益率を計算するための 1 か月分のデータが得られます。

5. チャネルを監視して、チャネルが枯渇していないこと、また支払いのルーティングに常に利用できることを確認します。

6. チャンネルのリバランスのコストに注意し、リバランス金額とリバランス率に応じて手数料率を上げてください。

7. チャネル管理、収益、諸経費に慣れたら、次のステップは、チャネルを収益性の向上に向けて推進するためにプレミアムを増やすことです。

データはガイドです。盲目的に行動しないでください

ライトニング ネットワークはまだ開発の初期段階にあり、mempool.space パブリック ライトニング ノードのデータによると、保有されているビットコインの数は 5,000 未満であり、チェーン上を流れる資金の量は 5,000 未満です。

ライトニング ネットワークはまだビットコイン ブロックチェーンほど広く使用されていないため、支払いをルーティングして料金を徴収する機会が少なく、最初に参入した人は間違いを犯さなければなりませんが、他の人はそこから学ぶことができますが、それができる人はほんのわずかです。利益を上げます。

あなたがその一員になりたいのであれば、それを不労所得（不労所得）として扱うことはできません。なぜなら、それは仕事であり、儲かる一方で、外に出てそれを見つける必要があり、多くの場合失敗するからです。

学ぶ唯一の方法は、できるだけ早く、できるだけ安く間違いを犯し、そこから学び、利用可能なデータを活用することです。

1. 最上位ノードへのチャネルを開くコストを調べます。

2. 最もパフォーマンスの高いチャネル サイズを確認します。

3. チャネル サイズに対する最適なレートを表示します。

4. Lightning 自動化ツールについて学びます。

5. オンチェーンのオーバーヘッドを考慮します。

6. リバランスのコストを考慮します。

7. チャネルを開閉するときは、オンチェーン料金を考慮してください。

8. すべての経費をスプレッドシートに記録します。

9. チャネルをベンチマークして、勝者と敗者、およびチャネル全体の平均収益を確認します。

10. チャネルのリターンを、同じサイズのチャネルの平均リターンと比較します。

ルーティング ノードとして、計算能力と冷酷さが求められ、チャネルを維持するコストとチャネルをシャットダウンして別の場所に展開するコストを比較検討する必要があります。ただし、リターンを追うだけがすべてではありません。場合によっては、いつチャネルに固執するかを学ぶ必要があります。今はそのルートにとって悪い月かもしれませんが、それはそのチャネルが悪いという意味ではありません。来月は完全に異なる可能性があります。

時間が要因となり、堅実なデータセットを構築すると、ピアとの接続が長くなるほど、ノードへの接続としてのピアの価値についてより多くを学ぶことができます。

高度な雷不動産の構築

ライトニング ネットワークでは流動性がすべてに当てはまるわけではなく、単に問題に資金を投入するだけでは必ずしも解決策が得られるとは限りません。多数の高容量チャネルを持つノードの 0.5 BTC (5,000 万サトシ) は、低容量チャネルのノードの 1 BTC よりも高い収益をもたらす可能性があります。

Lightning ノードのオペレーターとしてのあなたの仕事は、ビットコインを定期的に転送し、これらのハブ間のインポートとエクスポートを提供するパスを見つけることです。ゆっくりと慎重にチャネルを作成し、機能しないチャネルを削除し、より収益の高い新しいチャネルを再展開すれば、高価値の稲妻不動産を構築することにもなります。

適切に接続されたルーティング ノードになると、ノードに接続される価値が高まり、他の Lightning ノードもあなたに接続したがるようになります。あなたが築いた基盤とトラフィックを使用して、他のノードがあなたとのチャネルを確立するために喜んで支払う追加料金を要求することができます。

ノードを確立したら、もう 1 つのタスクはノードの宣伝を開始することです。これは、次のような流動的な市場の助けを借りて簡単になりました。

1. アンボスのマグマ

2. ライトニングラボのライトニングプール

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3. Blockstream の Clightning 広告

現在獲得できるサトシの数を最適化するだけでなく、将来的により大きな報酬を得るためにライトニングネットワークを長期的に使用する予定がある場合は、ノードを設定するときにこの点に留意してください。

ルーティングだけでは十分ではありません

現在、上位の支払い先への接続に必要なルーティング ノードはほんの一握りであるため、周縁部にあるルーティング ノードはノードを通じて十分なトラフィック報酬を生み出すことができません。

今日ライトニング ノードを立ち上げてチャネルの開設を開始した場合、たとえより低い料金を提供したとしても、同じサイズのノードからトラフィックを盗む可能性はそれほど高くありません。

ただし、需要を創出する目的でノードを開始した場合、今度は別の提案が提供されます。

1. 支払いを決済するためにノードが電子商取引ストアに接続する場合

2. 私のノードが全員に支払いサービスを提供する場合、私は BTC Pay サーバーのセットアップを手伝いました

3. デジタル製品またはサービスを販売し、ライトニング支払いを受け入れる場合

これで、トラフィックがノードを通過する理由ができました。ルーティングによる収益は、他のアクティビティに加えて追加の収入源にすぎません。

ライトニング ネットワークはアイドル状態の流動性を必要とせず、資金を移動するための有意義な方法を同期することを望んでいます。ビジネスとしてルーティング ノードに参入することを検討している場合は、それを既存のビジネスと統合するか、支払いがノードを経由して行き来する理由を見つけることを検討してください。

ライトニング ネットワークは依然としてエコシステム内での地位を確立しつつあります

ユーザーが利益を上げられなければ、ネットワークを受け入れず、わざわざノードを実行しないだろうと主張する人もいるでしょう。実際、収益を上げたいと考えているユーザーは、他の場所を探すでしょう。現在、ライトニング ネットワークには追加の資本は必要ありません。そうでない場合、これは収益に反映されます。

これがネットワークの性質であり、ネットワークが成長して流動性を要求すると、その需要を反映してイールドカーブが上方に調整され、傍観して資本を投じるノードを引き寄せます。

近年、いくつかの小さな変動を除いて、オンチェーン環境では手数料が下がってきましたが、時間の経過とともにそれらの手数料が徐々に上昇するにつれて、オンチェーンでは意味をなさないトランザクションがライトニングネットワークに送られるようになり、より多くのノードとチャネル。

採算の悪いノードがあることが誰にとっても絶対的な障害になるわけではありませんが、対処する必要があります。

支払いに Lightning を使用し、オンチェーン手数料を回避し、利益をあまり気にしない場合は、単独でサポートできないチャネルを持つ複数のノードを実行するのが合理的です。より安価な支払いオプションを使用するインセンティブは、平均的なユーザーがライトニング ネットワークに切り替えるのに十分強力ですが、これらのユーザーは効率的な支払いパスを確立する人ではありません。

現在、多くのルーティング ノードはネットワークの開始に高額な料金を請求しませんが、ライトニング ネットワークは一定期間赤字でも実行することをいとわないノードにのみ依存できます。ルーティングを通じて決済センターを構築するには経済的インセンティブが必要です。ノード。

現在、ライトニング ノードの運用は、初期のマイニングと同様、少数の重要なプレーヤーだけが参加する趣味の活動です。ネットワークが大量のトランザクションを処理し始めると、大企業が注目し始め、マイナーも注目するようになり、取引所はネットワークをサポートする必要があり、企業はサポートするノードが必要になるでしょう。支払い、そしてこれらの大企業間、個人投資家向けのルーティングノード間で接続してお金を稼ぐ機会が生まれます。