著者：Hoeem
編集：ティム、PANews
暗号資産市場で最も見落とされがちな指標は何でしょうか？それは株価収益率（P/E）です。これは、通貨が過大評価されているのか過小評価されているのか、急騰しつつあるのかリスクを孕んでいるのか、投機的な銘柄なのかバブルなのかを素早く判断するのに役立ち、市場心理を見抜くのにも役立ちます。
この記事では P/E 比率を分析する方法を説明しますが、まずプロのように概念を理解する必要があります。
P/E比率を理解する
1. 過大評価されている資産と過小評価されている資産を迅速に特定する
株価収益率 = 株価 ÷ 一株当たり利益
- これは、投資家が収益 1 ドルあたりに支払う意思のある価格を示しています。
- 高い P/E = 市場は成長を期待している（ただし過大評価されている可能性あり）
- 低いPER = バリュー投資の機会か警告サインか
2. 類似プロトコルソリューションの比較
類似企業や暗号通貨を収益性でランキングする
- プロジェクトAのPERは10、プロジェクトBのPERは30です。
- 同じ業種、同じファンダメンタルズ？A社の評価は低いかもしれない
3. P/E比率を使って市場感情を理解する
- P/E 比率は単なる数値計算ではなく、市場の感情も反映します。
- 高いPER = 市場の楽観、誇大宣伝、成長期待
- 低いPER = 恐怖、疑念、または市場のミスプライシング
4. 収入に関するシナリオ分析を実施する
粗利益≠真実
- P/E 比率は、収益を業界の状況に当てはめるのに役立ちます。
- これは、純利益 1 ドルあたりが市場でどの程度評価されているかを示します。
5. 潜在的株式や高成長目標を探す
- バリュー投資家は、ファンダメンタルズが強固な低 P/E 株を好みます。
- 成長投資家は高い P/E 比率と上昇の加速を追い求めます。
- 重要なのは、なぜ市場の価格がそのようになっているのかを理解することだ。
追加のヒント
P/Eレシオはスピードメーターのようなもので、市場が期待をどれだけ速く消化するかを示します。しかし、スピードが文脈の中で解釈される必要があるのと同様に、バリュエーションもより包括的なものになるためには文脈の中で解釈される必要があります。
暗号通貨のPER（株価収益率）を素早く計算する方法
1. DeFiLlamaを訪問する
はい、DeFiLlama に参加しました。次は何をすればいいですか?
2. 次に「収入」と「支出」のページを確認します
はい、場所を見つけました。次は何ですか?
3. 比較したいフィルターカテゴリーを選択します
分かりました。全部比較することもできますし、その方が公平です。
4.「30日間の収入」をクリック
はい、見つかりました。
5. データページのスクリーンショットを撮る
これはとてもシンプルです
6. インターネットに接続できる大規模な言語モデルのウェブサイトにアクセスする
これはとてもシンプルです
6. インターネットに接続できる大規模な言語モデルのウェブサイトにアクセスする
7. このプロンプト+スクリーンショットを入力してください（以下をコピーして貼り付けてください）
プロンプトワード
あなたはプロの暗号通貨ファンダメンタルアナリストです。
データ収集プロセス
- 収益 – 提供されたDeFiLlamaのスクリーンショットから、プロトコルの過去30日間の収益（米ドル）を抽出します。OCR技術を使用し、収益が空白または収益が0以下のエントリは無視されます。
- 時価総額と完全希薄化後評価額 — CoingeckoまたはCoinMarketCapからリアルタイムデータを取得します（日中データの使用を推奨）。トークンシンボルで照合し、プロトコルにいずれかのデータがない場合にはスキップします。
- カテゴリーフォーカス - ユーザーが指定した DeFiLlama カテゴリーのみを考慮します (例: 分散型取引所 DEX、貸付プロトコル Lending、流動性誓約トークン LST、永久契約 Perps など)。
フィルタリングとスクリーニング
- オプションをスクリーニングする際には、PER < 0または> 1000は採用されません。
- P/E 比率 = 時価総額 ÷ (30 日間の収益 × 12) を計算します。
- P/E 比率が最も低い (つまり、最も「過小評価されている」) プロジェクト 20 件を返します。
- 各プロジェクトについて、「収益対完全希薄化後評価比率」=（30日間の収益 ÷ FDV）× 100％を計算します。
出力: P/E 比率の昇順でソートされた整然とした Markdown テーブルを生成し、最終リストの平均 P/E 比率と平均収益対完全希薄化評価比率を示す追加の一番上の行を追加します。
読みやすさを向上させるために、数字を K/M/B 形式に省略します。
列設定:
1. プロトコル名
2. トークンシンボル
3. 株価収益率
4.30日分の収入（米ドル）
5. 時価総額（米ドル）
6. 完全希薄化後時価総額（米ドル）
7. 帰属の連鎖
8. 簡単な紹介
9. 希薄化後評価額に対する収益比率（％）
品質チェックにより以下を保証します:
1. 収益と希薄化後評価額は同時に表示されます。
2. 分類ラベルは DeFiLlama によれば正しいです。
3. 現在のデータは最新です（Coingecko または CoinMarketCap から取得したデータは 48 時間以内に更新されています）。
4. 表は簡単に閲覧でき、欠損値はありません。
目的: 暗号通貨投資家が、コア指標 (PER および収益/完全希薄化後評価比率) を通じて、選択したトラックで潜在的な価格変動があるトークンを迅速に識別できるように支援します。
例：
4. 表は簡単に閲覧でき、欠損値はありません。
目的: 暗号通貨投資家が、コア指標 (PER および収益/完全希薄化後評価比率) を通じて、選択したトラックで潜在的な価格変動があるトークンを迅速に識別できるように支援します。
例：
流通時価総額と完全希薄化後評価額を比較し、近い将来にトークンのロック解除があるかどうかに注意することも重要です。
さて、これで P/E 比率の使い方と P/E 比率の求め方がわかりました。
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