北京時間3月3日早朝、Uniswapとその創設者ヘイデン・アダムス氏をUniswapに上場された不正トークンの責任追及を求める集団訴訟が、ニューヨーク南部地区連邦地方裁判所によって棄却された。Uniswap Foundationの法務顧問ブライアン・ニスラー氏は、この判決を「DeFiにとって画期的な判決」と呼んだ。

ヘイデン・アダムス氏もツイートし、「オープンソースのスマートコントラクトコードを書いて、それが詐欺師に使われた場合、責任はオープンソース開発者ではなく詐欺師にある。これは合理的かつ公正な結果だ」と述べた。

これはWeb3開発者にとって間違いなく朗報です。しかし、あまり知られていないのは、この「公正な判決」を下した裁判官が、SEC前委員長の在任中にコインミキサー「Tornado Cash」の開発者を有罪判決した人物と同一人物であるということです。

確定した判決

Uniswapに対する集団訴訟が提起されてから4年近くが経過し、本日ようやく和解が成立した。

2022年4月、ネッサ・リズリー氏を代理人とするUniswapユーザーは、パラダイム、a16z、Uniswap、そしてその創設者ヘイデン・アダムス氏をはじめとする被告に対し、UNIを含む未登録証券をUniswap上でトークン形式で発行・販売したことにより連邦証券法に違反したとして集団訴訟を起こしました。訴訟ではまた、被告らが適用される証券法に基づきUniswapを取引所または証券会社として登録しておらず、発行・販売した証券の登録届出書を投資家に提供していなかったとも主張されています。

キム＆セリテラ法律事務所とバートン法律事務所が提起したこの訴訟は、2021年4月5日から2022年4月4日の間にUniswapでEthereumMax、Bezoge、MatrixSamurai、Alphawolf Finance、RocketBunny、BoomBaby.ioのトークンを取引したユーザーを代表している。

「未登録証券」という言葉は当時、暗号通貨業界に多大な衝撃を与えたが、訴訟は予想外に急速にUniswapに有利に転じた。

キャサリン・ポーク・フェイラ裁判長は、原告が主張する「詐欺的なトークン」が確かに証券であることを認めながらも、Uniswapには責任がないと判断した。フェイラ裁判長は、Uniswapの分散型の性質上、プロトコルはプラットフォームにどのトークンが上場されるか、誰がそれらとやり取りできるかを制御できないと主張した。彼女はこの訴訟を、「第三者が自動運転車を利用して交通違反や銀行強盗を行った場合、自動運転車の開発者に責任を負わせる」ことに例えた。

これを受けて、フェイラは2023年8月に連邦証券法違反の告訴を取り下げた。その後原告側は控訴し、第2巡回控訴裁判所は2025年に連邦部分の告訴取り下げを支持したが、州部分の告訴については再審として差し戻した。

原告はその後、訴状を修正し、新たな訴訟を起こしました。今回、損失を被った投資家たちは、Uniswapと他の被告に対し、詐欺と虚偽表示の幇助、詐欺トークンの取引による利益の獲得、そして複数の州の詐欺法違反を訴えました。

同じフェイラ判事による2度目の審理の後、修正された請求は再び棄却され、訴訟を再度修正することはできず、こうして事件は完全に終結した。

同じフェイラ判事による2度目の審理の後、修正された請求は再び棄却され、訴訟を再度修正することはできず、こうして事件は完全に終結した。

裁判官の今回の判断は、基本的に前回と同じでした。Uniswapは不正トークンの存在を認識しておらず、たとえ認識していたとしても実質的な支援を行っておらず、州法における不正の定義も満たしていません。不当利得に関しては、Uniswapは直接的な利益を得ておらず、このような不正プロジェクトがユーザーベースの拡大によって間接的に利益を得たという主張は、極めて憶測に過ぎません。

ブライアン・ニスラー氏はツイートで、以前の判決の一文を引用し、スマートコントラクトの起草者が第三者ユーザーによるプラットフォームの悪用に対して責任を負うのは「非論理的」であると述べた。

トルネードキャッシュのもう一つの結末

同じ審査員と対峙したトルネード・キャッシュのローマン・ストームは全く異なる結果となった。

トルネードキャッシュは、2022年8月8日に米国財務省外国資産管理局（OFAC）の制裁対象リストに初めて追加されました。北朝鮮のハッカーを含む犯罪者による70億ドル以上の資金洗浄を支援したとして非難されたためです。制裁対象リストに追加されてから2日後、オランダ警察はトルネードキャッシュの中核開発者の1人であるアレクセイ・ペルツェフ氏を逮捕しました。

2024年5月14日、オランダの裁判所はアレクセイ・ペルツェフをマネーロンダリングの罪で有罪とし、懲役64ヶ月を言い渡しました。裁判所は、ペルツェフが自ら開発・運営するプラットフォームが犯罪行為に利用されていることを知りながらそれを阻止しなかったため、トルネードキャッシュをマネーロンダリングのツールとして主観的に容認したと判断しました。アレクセイ・ペルツェフは現在控訴中ですが、その後の進展はありません。

アレクセイ・ペルツェフが有罪判決を受ける7か月前、米国司法省はニューヨーク南部地区連邦地方裁判所で、別の2人の不動産開発業者、ローマン・ストームとローマン・セミョーノフを起訴した。ローマン・ストームはワシントン州で逮捕されており、ローマン・セミョーノフは逃亡中だった。

ローマン・ストームが法廷に出廷した。

その後、控訴が提起され、フランス当局はOFACによるトルネード・キャッシュへの制裁は無許可かつ無効であると判断したものの、ローマン・ストームは昨年7月に裁判にかけられました。キャサリン・ポルク・ファイラ裁判長による審理の後、陪審はローマン・ストームを「無認可の送金事業を運営するための共謀」の罪で有罪としましたが、正式な判決はまだ言い渡されていません。

Brian Nistler氏がUniswapの勝利を祝うツイートの下で、Sigil開発者tim-clancy.eth氏がFailla判決の矛盾点（Roman Stormに対する判決は実際には陪審員の決定だった）を批判するツイートが、すべてのコメントの中で最も多くの「いいね！」を獲得した。

分散化は良いですが、プライバシーは良くありません。

私はプロの弁護士ではありませんが、政治的な要素を脇に置き、基本的な感情から始めると、Uniswap と Tornado Cash が異なる結果をもたらした理由は大体理解できます。

根本的な理由は、Tornado Cashの開発者は、コインミキサーがマネーロンダリングに利用されることを十分認識していたはずだということです。これはまた、規制当局の姿勢を明確に示しています。分散化は許容されるものの、追跡可能性は不可欠であるという姿勢です。Tetherも同様の苦境に直面したため、後にマネーロンダリングの調査に協力し、アカウントを凍結する機能を追加しました。

ローマン・ストームは獄中で今日の判決を知り、不当な扱いを受けていると感じているかもしれない。しかし、仮想通貨に賛成するトランプ政権下の米国でさえ、北朝鮮の国家支援を受けたハッカーによるマネーロンダリングを支援するプラットフォームは容認できないことを理解すべきだ。仮想通貨の現在の力は、国家の力に対抗するにはまだ不十分だ。

Web3の実践者たちはTornado Cashの開発者を擁護し、Uniswapの勝利を祝っています。私たちの見解では、両プロトコルは根本的に異なるものではなく、プライバシー保護においてはTornado Cashの方がわずかに優位に立っています。Uniswapが2022年に制裁対象アドレスをブロックするフロントエンドを追加したことは既に物議を醸していましたが、今や既存の法的枠組みの中でパーミッションレスなアクセスを実現することが、分散型プロトコルが生き残る唯一の道なのかもしれません。

しかし、Uniswap は本当にこれらの詐欺に対して一切の責任を負わないのでしょうか?

厳密に言えば、裁判官が示したように、強盗犯がメルセデス・ベンツを運転していたという理由だけで、銀行の損失についてメルセデス・ベンツに責任を負わせることはできません。しかし、ビジネスの観点から言えば、大企業は能力の範囲内でセキュリティ対策を講じるべきだと私たちは考えています。現在のセキュリティツールは、多数の潜在的な詐欺プロジェクトを事前に特定することができ、Web3の開発から十分な恩恵を受けているこれらの確立されたプロジェクトであれば、簡単なスクリーニングは難しくありません。

投資家を保護するために何かを行うのは義務ではないが、一般投資家はUniswapが率先してその責任を担うことを期待している。