執筆者: SuperEx

オンチェーン ユーザーは、一般的に、エアドロップ プレイヤー、DeFi プレイヤー、ミーム プレイヤー、ステーブルコイン プレイヤーの 4 つのカテゴリに分けられます。

エアドロッププレイヤー

基本的な知識要件

エアドロッププレイヤーは、深い財務的または技術的な専門知識は必要ありませんが、ウォレットの作成、オンチェーンインタラクション、ガス料金の設定など、ブロックチェーンの基本的な操作に精通している必要があります。クロスチェーンの知識を持ち、Arbitrum、Optimism、zkSync、Base、BlastなどのEVM互換チェーンを理解し、「エアドロップロジック」の進化を把握し、どのような行動が追跡されるか、「シビル攻撃」としてマークされるかを把握する必要があります。

必要な技術スキル: 中程度

複数のウォレット ツール、RPC の切り替え、バッチ登録、コントラクトの相互作用 (DApp のテスト)、および自動化されたスクリプトの使用に習熟する必要があります。上級プレイヤーは、自動インタラクション スクリプト、シミュレーター、またはオンチェーン動作シミュレーション ツールを使用して検閲を回避する場合があります。

時間投資: 中〜高

エアドロップ戦略では「継続性」と「レイアウト密度」を重視します。トッププレイヤーは、エアドロップ情報の追跡、やり取り、トランザクションの確認、公式発表やテストネットのアップグレードの監視に毎日多くの時間を費やしています。エアドロップを受け取ったら、資金を一括で素早く引き出し、換金、または管理する必要があります。

コミュニティへの関与要件: 中～低

一部のプロジェクトでは実際のユーザーを確認するために「コミュニティ活動」が必要ですが、エアドロップはチェーン上のやり取りに重点を置いています。コミュニティへの参加は、詳細な議論ではなく、ツイート、リツイート、AMA への参加など、主に実用的なものになります。

期待収益率: 中〜高

エアドロップの報酬は大きく異なり、Optimism と Arbitrum は数千ドルの利益をもたらしますが、一部のテスト プロジェクトではまったく利益が得られません。トッププレイヤーは「マルチチェーンレイアウト、高いヒット率、バッチアカウント」を通じて利益を最大化し、エアドロップが成功すれば10倍、あるいは100倍の利益を得ることも可能です。

リスク許容度：中～高

エアドロップは「ゼロコスト」のように思えるかもしれませんが、複数のウォレットの作成、資金のやり取り、DAppsのテストは、秘密鍵の漏洩、フィッシングリンク、またはクロスチェーンブリッジハッキング攻撃のリスクにつながる可能性があります。複数のアカウントを管理するプレイヤーは、オンチェーンの行動が公開されることでアカウント全体がクリアされる可能性があり、プロジェクトが「シビル攻撃」としてフラグ付けされるリスクが高まり、エアドロップが無効になる可能性があります。

DeFiプレイヤー

基本的な知識要件

DeFi プレイヤーは、金融とブロックチェーンに関する確固たる基盤を持ち、AMM のメカニズム、流動性プール、年率収益 (APR/APY)、借入原則、清算ライン、レバレッジ、永久契約、利回りアグリゲーターなどを理解する必要があります。また、「高利回りの罠」に陥らないように、スマート コントラクトのリスクとトークン経済モデルを分析する必要もあります。

必要な技術スキル: 中～高

DeFi 運用には、ウォレット、クロスチェーン ブリッジ、流動性提供、LPToken、ステーキング プラットフォーム、分散型オラクル (Chainlink など)、Yearn や Beefy などの利回りプラットフォームが含まれます。プレイヤーは多くの場合、「ステーキング+借入レバレッジ」や「デュアル流動性マイニング」などの組み合わせ戦略を構築し、Dune、DeFiLlama、Zapperなどのツールを使用してデータを追跡し、リターンを管理します。

時間投資: 中程度

中級プレイヤーは、収益の変化を定期的に確認し、ポジションのバランスを調整し、ガバナンス投票に参加し、価格変動と清算ラインを監視する必要があります。活動頻度はエアドロッププレイヤーより低くなりますが、毎週の参加は必須です。長期投資家は、日々の管理プレッシャーが少ない安定した収益ポートフォリオに重点を置いています。

コミュニティへの関与要件: 中〜高

多くの DeFi プロジェクトにはガバナンス トークンがあり、プレイヤーは DAO ガバナーまたは流動性マイニングの投票者であることが多いです。上級ユーザーは、Curve、Maker、Aave などのコミュニティ フォーラムに参加して、ガバナンスの提案について話し合います。新しいプロジェクト プロトコルを改善するには、早期のフィードバックが重要です。

期待収益率: 中〜高

多くの DeFi プロジェクトにはガバナンス トークンがあり、プレイヤーは DAO ガバナーまたは流動性マイニングの投票者であることが多いです。上級ユーザーは、Curve、Maker、Aave などのコミュニティ フォーラムに参加して、ガバナンスの提案について話し合います。新しいプロジェクト プロトコルを改善するには、早期のフィードバックが重要です。

期待収益率: 中〜高

DeFi の収益はエアドロップよりも安定しており、戦略とリスク レベルに応じて年間収益率は 5% ～ 60% です。トッププレーヤーは、クロスプール流動性、借入レバレッジ、ステーブルコインローテーションなどの裁定取引の組み合わせを通じて、従来の金融をはるかに超える収益を獲得しています。

リスク許容度：中程度

DeFi のリスクは、スマート コントラクトの脆弱性、プロジェクトの失敗、オンチェーンのブラックスワン イベント (Luna のクラッシュなど)、および急激な市場変動による担保の清算から生じます。トッププレーヤーは、資産の多様化、ストップロスメカニズム、保険プロトコルを通じてリスクを軽減します。

ミームプレーヤー

必要な基礎知識: 低

ミームのプレイヤーは、複雑なブロックチェーンや DeFi の概念に敏感ではなく、主にトレンドのトピック、ソーシャル メディア、感情を頼りに意思決定を行っています。彼らは TVL を理解していなかったり、ホワイトペーパーを読むことに慣れていなかったりするかもしれませんが、暗号通貨の世界の「テンポの速い投機家」と同様に、Twitter、Telegram グループ、トレンド分析に細心の注意を払っています。

必要な技術スキル: 中～低

ウォレットの基本的な使用方法を習得し、Uniswap、Pump.fun、Birdeye、DEXTools などの急速に立ち上がっているプラ​​ットフォームでのトランザクションに精通し、「ハニーポット」またはポンプアンドダンプ契約を識別する必要があります。経験豊富なプレイヤーは、先制ボットを展開したり、ガスの優先順位を設定したりする場合があります。

時間投資：高

ミーム投機は時間に極めて敏感であり、新しいプロジェクトの立ち上げ、ソーシャル プラットフォームのホットなディスカッション インデックス、トークンの価格変動をリアルタイムで監視する必要があります。トッププレイヤーは、潜在的な「100倍のコイン」や未公開の新しいプロジェクトを獲得するために、1日に10時間以上オンラインになることもあります。

コミュニティ参加要件: 高

ミームプレイヤーはコミュニティ主導の普及と勢いに大きく依存しています。成功するミーム プロジェクトは、多くの場合、コミュニティによる自発的な普及によって推進されます。ミーム文化は、自虐、反抗、ユーモアを中心に展開します。プレイヤーはミーム作成、普及、話題の盛り上げに参加することが多く、文化の中核を担っています。

期待収益率：非常に高い

ミームプレイヤーの目標は、最小限の投資で莫大な利益を得て、「一晩で資金を100倍にする」ことです。 DOGE、SHIBA、PEPE、WIF などの成功事例により多くのプレイヤーが富の大きな変化を実現しましたが、Meme 市場は変動が激しく、サイクルが短いです。

リスク許容度：非常に高い

ミーム市場は、多くの場合、基本的なサポートが欠如しており、感情や大規模投資家による操作に依存しています。市場を引き上げる、市場を破壊し、「ゼロに戻る」ことは一般的です。多くのプレイヤーは、欲のせいで高値で買ったり、ピークを逃したりしますが、これには強い心理的忍耐力とリスク認識が必要です。

ステーブルコインプレイヤー

必要な基礎知識: 中程度

ステーブルコインのプレイヤーは投機や技術的な詳細に焦点を当てるのではなく、基本的な金融知識と資産配分の考え方を持っています。彼らは、ステーブルコインのペグメカニズム（USDT、USDC、DAI、FDUSD など）を理解し、安定性リスク、規制動向、オンチェーン金利の変化に注意を払い、ブロックチェーンを「利回り強化ストレージ」ツールと見なしています。

必要な技術力: 低

主流のウォレット、ステーブルコイン取引、オンチェーン入出金、クロスチェーンブリッジをマスターするだけです。一部のユーザーは、集中型プラットフォームとオンチェーン操作の組み合わせに基づいて資金を割り当てます。彼らはガス料金に敏感ではなく、BSC、Tron、Base などの低料金チェーンを好む傾向があります。

時間投資: 低い

ステーブルコインのプレイヤーは、低頻度の操作に依存しながら、長期的な配分と定期的なポートフォリオ調整を採用しています。一般的な戦略としては、USDT または DAI への定期的な投資、および Aave、Compound、Pendle などのオンチェーン利回りプールまたは集中型保管プラットフォームへの投資があります。

コミュニティ参加要件: 低

ステーブルコインのプレイヤーは、コミュニティへの深い参加よりも、資産の安全性と流動性に重点を置いています。彼らは市場の動向、規制の変更、プラットフォームの安定性を監視し、合理的に行動し、「様子見」する傾向があり、プロジェクトの「文化」やコミュニティの雰囲気には熱心ではありません。

期待収益率：中～低、安定

ステーブルコイン戦略は、年率4%～12%の収益をもたらし、従来の貯蓄や債券の収益を補完します。上級プレーヤーの中には、「デュアルステーブルコイン投資」や「イールドアグリゲーター」を通じて、若干高い収益を上げている人もいます。

期待収益率：中～低、安定

ステーブルコイン戦略は、年率4%～12%の収益をもたらし、従来の貯蓄や債券の収益を補完します。上級プレーヤーの中には、「デュアルステーブルコイン投資」や「イールドアグリゲーター」を通じて、若干高い収益を上げている人もいます。

リスク選好度：低い

ステーブルコインのプレイヤーは、急激な市場変動による大きな損失を避けるために、低いボラティリティと高い安定性を好みます。主な目標は価値を維持することであり、成長は副次的な目標です。退職者、大規模ファンド、保守的な投資家に適しています。

結論は

オンチェーンの世界は豊かで多様であり、さまざまなユーザーにはさまざまな戦略が適しています。あなたは、エアドロップ裁定取引に重点を置く短期的なハンター、長期的な収入ポートフォリオを構築する着実なベテラン、リスクを負っても構わないミームの夢想家、または安定した収益を求める暗号通貨の「貯蓄者」である可能性があります。

自分の能力、時間、好み、リスク許容度を理解することは、Web3 の世界に入るための重要なステップです。では、あなたはどのようなオンチェーンプレイヤーでしょうか?