ウィンクルボス双子が最初にビットコインスポットETFを申請してから11年後、2024年1月11日早朝、ビットコインスポットETFは米国証券取引委員会（SEC）によって上場と取引が承認された。イーサリアムスポットETFは発売まであと一歩です。

しかし、仮想通貨市場が発展するにつれて、市場におけるコンプライアンスと透明性に対する規制当局の関心は高まり続けています。

2023年3月、米国商品先物取引委員会（CFTC）は、商品取引法（CEA）およびCFTC規制に違反したとしてバイナンスとその創設者CZを告発し、2023年11月にバイナンスはCFTCと和解に達した。それから8か月後、バイナンスは総額28億5,000万ドルの罰金を支払うことに同意し、関連規制を遵守することを約束した。このうち、13億5,000万米ドルは不良資産によりバイナンスが受け取った取引手数料、13億5,000万米ドルが違約金、残りの1億5,000万米ドルがCZが負担する民事上の罰金である。

BinanceがCFTCと和解に達した後、KuCoinがCFTCの次の標的となった。

KuCoinは短期的にCFTCと和解する可能性がある

2024年3月26日、CFTCはKuCoinが商品取引法（CEA）とCFTCに基づく複数の規制に違反したとして告発した。これもバイナンスに次ぐ重要な事件であり、二つの事件の差はちょうど1年である。

バイナンスとクーコインはいずれも米国商品取引法とCFTC規制に違反した疑いで告発されているが、具体的な申し立ては異なる。

CFTCはバイナンスとCZに対して複数の告訴を起こした。具体的には、CFTCはバイナンスとその運営会社を商品取引法とCFTC規制に違反した罪で起訴し、さらにバイナンスの元最高コンプライアンス責任者のサミュエル・リム氏もこれらの違反を幇助した罪で起訴した。

KuCoinは、主に違法な店頭商品先物取引、事業の効果的な監督の怠慢、顧客本人確認手続き（KYC）の実施の不履行に関連した告発に直面している。 Binanceの告発と比較すると、KuCoinに対するCFTCの告発は、意図的な監督回避には言及しておらず、運営とコンプライアンスに重点が置かれている。

CFTCが開示した情報によると、バイナンスの申し立てはより包括的で、意図的な法律の回避や規制を回避するための顧客の組織的な指導などが含まれている。それに比べて、KuCoinの訴訟は比較的軽微で、計画的な法律違反ではなく、過失や管理ミスによって引き起こされた違反である可能性があり、双方の告発にはユーザーの資金が関与していなかった。

2024年5月、米国商品先物取引委員会（CFTC）は、セーシェルに本社を置く機関投資家向けデジタル資産ブローカーであるファルコン・ラブズ社が規制に従って先物取引業者（FCM）として登録していないとする声明を発表した。 CFTC 和解の結果、Falcon Labs は違法収益として約 120 万ドルと民事罰金 60 万ドルを支払うことになります。

Binance や Falcon Labs のような事件が前例として使われる場合、告発にもかかわらず、KuCoin の事件は比較的軽微であり、主に運営上および管理上の問題に関係しており、意図的に監督を回避しているわけではありません。 KuCoinは短期的に罰金を支払う形でCFTCと和解に達する可能性がある。

BinanceやFalcon Labsのような事件が前例として使われている場合、告発にもかかわらず、KuCoinの事件は比較的軽微であり、主に運営上および管理上の問題に関係しており、意図的に監督を回避しているわけではありません。 KuCoinは短期的に罰金を支払う形でCFTCと和解に達する可能性がある。

短期的にはマイナス、長期的にはプラス

2017 年に設立された KuCoin は、世界最大の暗号通貨取引プラットフォームの 1 つです。 CoinMarketCapのデータによると、KuCoinは暗号資産のスポット取引とデリバティブ取引の両方で世界第7位にランクされています。

CFTCに訴えられた後、KuCoinプラットフォームの総資産は短期的には純流出を経験したが、その後徐々に安定した。 CMC データによると、KuCoin プラットフォームの総資産は現在約 46 億米ドルです。 KuCoinがリリースした最新のProof of Reserve（PoR）によると、プラットフォーム上のBTC、ETH、ステーブルコイン資産の価値は25億米ドルを超え、BTCとETHの準備率は115％に達し、USDTとUSDCの準備率ははそれぞれ 109% と 120% であり、どちらもユーザー資産を超えており、全額償還可能です。

同様の状況はバイナンスでも発生し、プラットフォームはCFTCによって訴訟され、一時的な資金流出を経験しましたが、CFTCとの和解に達した後、バイナンスのプラットフォーム総資産は過去最高の1,202億ドルに達したことがわかります。新高値。

規制上の課題に直面したKuCoinは、出金などの業務を停止するのではなく、積極的に対応することを選択した。このプラットフォームは、その開発を支援したユーザーに、KCS と BTC で合計 2,895 万米ドルを直ちにエアドロップしました。このニュースが広まった後、KCSは一時的に急落したが、その後、保有者数は200万人を超え、前四半期から4.06％増加した。米国の規制当局は仮想通貨を廃止するつもりはない。業界とその企業は、参加者を不必要なリスクから保護しながら、業界の長期的な健全性と持続可能性を確保することに重点を置いています。

CoinGeckoの統計によると、米国の規制当局から訴訟を起こされ、1,000万米ドル以上で和解した仮想通貨企業の半数以上が、現在も全暗号資産の中でトップ10にランクされているテレグラム（トン）を含め、依然として正常に運営されている。時価総額で米国最大のコンプライアンス企業であるCoinbase、世界最大のステーブルコイン発行会社であるTetherなどです。

公的統計によると、2024年3月時点でKuCoinの登録ユーザー総数は3,200万人近くに達し、前四半期比4.32%増加しました。中でも、中南米でのユーザーの伸びが特に大きく16.26％、中東とアフリカが11.29％、ヨーロッパが6.98％と増加した。 2024 年の第 1 四半期、KuCoin のスポット取引量は前年比 121.85% 増加し、中東および北アフリカ (MENA) 地域は 263.91% 増加しました。これらのデータは、KuCoin のサービスが世界中で広く認知され、人気を得ていることを示しています。

KuCoinは現在CFTCによる訴追に直面しているが、同社の最新の企業データや事業戦略から判断すると、短期的には一定の影響を与える可能性があるが、長期的には今回の事件が同社の既存事業に重大な悪影響を与えることはないであろう。 。それどころか、これは仮想通貨業界にとってコンプライアンスに向けた重要な一歩となり、より伝統的な資金を市場に誘致する道を開く可能性があります。コンプライアンスは暗号通貨業界により多くの機会をもたらし、より健全で持続可能な発展を促進します。

野蛮な成長の時代に別れを告げる

野蛮な成長の時代に別れを告げる

どの業界の発展の初期段階でも、混乱は避けられないことが多く、仮想通貨業界も例外ではありません。急速な発展の背景には、市場のボラティリティの高さと頻繁に起こる規制紛争がある。

この現象は暗号通貨業界に特有のものではありません。伝統的な金融業界では、バンク・オブ・アメリカが156回訴えられ、410億ドル以上の罰金を支払っている一方、ゴールドマン・サックスは58回訴えられ、131億ドルの罰金を支払っている。歴史は、最も成熟した金融機関であっても規制上の課題に直面していることを示しています。

CFTCによるKuCoinの訴追は、暗号化業界にとって重要な転換点となる可能性がある。野生の成長の時代は終わりを迎え、新たなコンプライアンスの時代が到来します。ビットコインスポットETFの採用により、このプロセスが加速しました。この変革は、業界の発展において避けられない傾向であり、準拠した運営と市場規制を通じてのみ、より伝統的な資金が参加するよう誘致されます。

暗号通貨業界は野蛮な成長からコンプライアンスに準拠した運営への移行期を迎​​えており、コンプライアンスプロセスで課題に直面しているBinanceやKuCoinなどの企業にとって、これはむしろ苦痛である。しかし、これらの課題は業界の発展に対する障害であるだけでなく、業界の成熟の兆候でもあります。これらの痛みを経験した後、暗号化業界はより安定し、主流の投資家からの注目と参加をさらに集め、最終的には業界の健全で持続可能な発展を達成することができます。