地政学的紛争が続く中、トレーダーは BTC ポジションをどのように配置すべきでしょうか?

6月13日の早朝、ビットコインは10万8000ドルから10万2664ドルまで下落し、4時間足では稀に見る7日間の下落となりました。イーサリアムは2800ドル付近から2455ドルまで下落し、4時間足では稀に見る9日間の下落となりました。市場の影響で、多くのアルトコインが急落しました。Coinglassのデータによると、未決済建玉データでは、ネットワーク全体で24時間で11億2000万ドルの清算があり、ロングポジションの清算は10億4000万ドルでした。

6月16日、イランはアラブ諸国の仲介者を通じてイスラエルとアメリカ合衆国にメッセージを送り、敵対行為の終結と核開発計画に関する交渉再開を目指し、交渉のテーブルに戻る意向を表明した。この好材料を受け、ビットコインは再び10万8000ドルまで上昇した後、下落した。

さらに、FRBの利下げリズムといった政策要因も依然として暗号資産市場に影響を与えています。BTCは高値を更新するチャンスがあるのでしょうか？待望のアルトコインシーズンは到来するのでしょうか？市場のトレーダーの見解を見てみましょう。

マクロ分析

@qinbafrank

イスラエルとイランの紛争の影響で市場は4月中旬からの反発局面に入りつつある。その後も「好材料は増えず」、紛争への鈍化が続く状況を受け、投資家は高水準でのスタグフレーションリスクに警戒する必要がある。

現在の市場の推進力は過去とは異なります。BTCはもはや「4年間の半減期」に支配された強気・弱気サイクルを辿っておらず、マクロ経済ゲームによって駆動される段階的なトレンドに近づいています。言い換えれば、市場は従来の「強気相場／弱気相場」というよりも、「トレンドセグメント」の波のような様相を呈しています。

@Phyrex_Ni

中東情勢の影響で短期的な市場は不安定だが、オンチェーンデータや投資家の行動から判断すると、BTCの中長期的なトレンドは依然として堅調だ。

オンチェーンデータによると、最近の価格反発は全体的な売買回転率の上昇につながっており、特に短期的なバーゲンハンティングファンドは主に利益確定のために市場から撤退している一方、初期保有者は冷静さを保ち、今回の変動には参加していない。この現象は、市場がBTCの長期的な価格形成に自信を持っていることをさらに裏付けている。取引所のBTC在庫は依然として減少しており、投資家は明らかに「裁定取引」よりも「コインの買いだめ」に傾いている。

サポート構造の観点から見ると、93,000～98,000米ドルの範囲には依然として200万BTC以上が残っていますが、価格上昇はこれらの重要なサポートレベルでパニック売りを誘発しておらず、市場がまだ投資家の心理的なキャッシュ化ゾーンに達していないことを示しています。センチメントレベルは依然として比較的合理的であり、市場全体のボラティリティも比較的穏やかです。

今週を見据えると、市場に影響を与える主要テーマは地政学的リスクからマクロ経済政策へと移行する可能性があります。トレーダーは概ね、木曜日に発表されるFRBのドットプロットに注目しています。市場は現在、FRBが2025年に2回の利下げを行うと予想しています。最終的な予想が維持されるか、より楽観的であれば、BTCと米国株のリスク選好度が高まる可能性があります。そうでなければ、反落リスクに注意する必要があります。

@Cato_CryptoM

トランプ大統領が中東和平プロセスを推進する中、BTCは依然として堅調であり、テクニカル面では、以前の高抵抗水準である109,700ドルの突破に引き続き注目する必要がある。短期的には、地政学的危機によって引き起こされた感情的な反発は終息した可能性がある。

市場が上昇を続けられるかどうかは、マクロレベルと政策レベルにおける新たな触媒にかかっています。FRBの政策面では、利下げのペースが焦点となっています。市場は当初、9月の利下げ確率を61.2%と予想していましたが、インフレ率の反転期待から、現在は54.2%に低下しています。これは、市場が今年の緩和ペースに対する信頼を徐々に低下させていることを示しています。今週のドットプロットが「2025年の利下げは1回のみ」と明確に示した場合、市場はある程度の失望感を味わう可能性があります。一方、「2回の利下げ」が確定した場合、センチメントは安定するかもしれませんが、市場は既にそれを十分に予測しているため、更なる上昇余地は限られる可能性があります。

オーウェンジン

ETHは中長期的には反落後のブレイクスルーを模索する取引機会に依然として楽観的ですが、最近の突発的な地政学的紛争は短期的なセンチメントに影響を与えています。過去の経験から判断すると、ロシアとウクライナの紛争であれ中東戦争であれ、金融市場への影響は概ね短期的なものであり、取引戦略における基本的な変数とはなり得ません。しかしながら、このような緊急事態はしばしば資産のボラティリティを増幅させます。したがって、運用レベルでは、自身のポジションの変動に対する「許容度」をより一層意識し、デレバレッジを通じて市場の大きな変動に対処していく必要があります。

今週はFOMC開催と重なり、FRBは最新のドットプロットガイダンスを発表する。国際原油価格の最近の継続的な上昇は、FRBの政策スタンスに対する市場の判断に新たな変数を加えている。原油価格の上昇傾向が続けば、インフレ再燃への期待が強まり、年内の利下げ余地は縮小するだろう。FRBが「2025年に2回の利下げ＋様子見」という中立的な姿勢を維持する場合、市場は引き続きボラティリティの高いレンジで変動する可能性があり、レンジ下限付近で短期的なロングポジションを試みることは依然として可能である。ドットプロットが予想外にタカ派的になった場合、ボラティリティの更なる上昇による暴落リスクに警戒する必要がある。

テクニカル分析

@biupa

週末と月曜日に地政学的な高圧力の試練を受けた後、BTCは主要サポートである102,700ドルを下回ることはなく、4時間EMA200付近でサポートを見つけ、現在は短期利益目標である108,366ドルに近づいています。テクニカル分析では、市場は「100,000ドルレンジを探る」という下降期待を明確に否定し、市場は過去の高値を試すか、三角波構造を維持するかという2つの経路に収束しつつあります。これは現在、BTCにとって重要な抵抗線となっています。FOMCまでにこれを効果的に突破できない場合、短期的には106～108ドルレンジでの保ち合い振動に入る可能性が高いでしょう。

また、アルトコインの沈黙は、ナラティブの欠如ではなく、低金利環境による触媒作用の欠如によるものです。主要なナラティブを「世界クラスの投資テーマ」へと増幅させるには、マクロレベルでのトレンドを活性化させる「水」が必要です。潜在的なプロジェクトやコンセプトは依然として多く存在し、次の流動性緩和サイクルの発火を待つばかりです。低金利環境が再び到来すれば、ナラティブは急速に増幅され、「資金調達→拡大→収益効果→ナラティブのアップグレード」という好循環が形成され、アルトコインの季節が到来するかもしれません。

@CryptosLaowai

BTCがオレンジトレンドラインを下回る弱気シナリオは一時的に否定されました。もしこの小さなレベルが105500を上回り続けるなら、レンジ内の流動性限界のリズムを一掃するでしょう。オレンジトレンドラインのサポートに引き続き注意が必要です。現在、プレッシャーレベルはサポートレベルになっています。

ロジャー73005305

最近の市場構造は、2024年3月から8月にかけての不安定な市場に非常に似ています。積極的に操作頻度を減らし、BTC / ETHなどのコア資産のスポットポジションのみを保持し、残りは様子見し、小さなサイクルの変動の頻繁なゲームを避け、構造が出てくるのを待って、次のラウンドのトレンド市場に参加することをお勧めします。

@market_beggar

新しい週の市場動向については、いくつかの予測があります。BTCが再び下限領域に戻ってテストし、緑色の領域に深く落ち込んだ場合、下回る可能性が高いです。11w付近にはまだ大量のショート流動性があり、小規模な上下動を予測することは困難ですが、BTCが大きなレベルで新しい高値を更新する可能性が高まります。

データ分析

@Murphychen888

市場の激しい変動の背後で、トレーダーはビットコインの現在の市場の真の可能性を判断するために、利益実現の規模と新規資金の需要というチェーン上の主要な変数に注目し始めました。

オンチェーンデータによると、6月2日からビットコインの利益実現規模は初めて過去最高値を下回る「乖離」シグナルを示し、価格上昇圧力を直接引き起こしました。これはかつて市場モメンタムの「衰退」の起点とみなされていました（図1、マーク2）。6月11日の第4波の利益実現（図1、マーク4）は重要な転換点となりました。BTCは過去最高値をほぼ突破したものの、利益実現額は前回よりも大幅に減少しており、上昇モメンタムは消滅していないものの、緩やかに弱まっていることを示し、以前の市場における「構造的な加速」とは異なっています。

新規市場需要の観点から見ると、4月初旬の自立的センチメントの開始以来、青い波形で示されるチェーン上の新規資金は増加を続け、4月27日にピークに達し（図2、マーク1）、BTC価格は76,000米ドルから96,000米ドルに上昇しました。その後、マクロ経済の恩恵とトランプ氏の話題による刺激により需要は一時的に回復しましたが（図2、マーク2）、最近のトレンドは再び弱まり、新規需要は5月初旬の水準を下回っています。さらに重要なのは、現在の価格は依然として高値を維持しているものの、新規資金が不足しており、利益実現が弱まっていることです。「高値横ばい＋かろうじて安定を維持」の市場において、強気派が更なる躍進を望むならば、新たな構造的資金の介入というシグナルを待つ必要があります。

@CryptoPainter_X

資金の観点から見ると、ショート流動性は既に清算されており、残っている主なロングポジションは103,000～102,000枚の範囲にあります。短期的には、この領域はテクニカルチップの下値にとって「ショートトラップ」となっています。しかし、早朝の急騰により小規模な強気トレンド構造が崩れたことで、市場も当初の「小規模な強気トレンド」から不安定な構造へと変化しました。日中に「反発＋下降」のリズムが実現すれば、短期的には弱気パターンに入ったことが確定するでしょう。

ASRチャネル分析によると、現状ではトライアングル・コンバージェンス・トレンドが形成される可能性が高い。短期的には、「偽ブレイク」によって下値でのロングの清算が誘発される可能性がある。11万ドル付近の大量のショート流動性が、次の市場ラウンドにおける主要な清算エリアとなる可能性がある。

現在の市場のリズムは、大規模な収束構造へと加速しています。マクロデータは明確な指針を欠き、地政学的対立の刺激も「断続的」であり、持続的な物語的なサポートを提供できません。このような背景から、トレンドトレードには適しておらず、短期的な取引のみが適切に行われます。

アルトコインセクターの弱気相場は継続しています。アルトコイン全体のパフォーマンスを反映する時価総額為替レート指数は6週連続で下落し、テクニカルな生死線に近づいています。構造的には、指数は週足レベルで大きなサイクルの収束三角形の下端を試しています。今後3～4週間で週足ライン上で安値と高値の切り上げが形成できれば、強気相場の反転プロトタイプが形成されると予想されます。一方、主要トレンドサポートラインを下回った場合、アルトコインは引き続き弱気相場となるでしょう。

@DL_W59

地政学的紛争は緩和し、影響は小さい。月曜日の日中は依然として流動性は低かった。米国株先物は急騰して寄り付いた。BTCは上昇し、SOLも当然それに追随した。昨夜Alphaが暴落して失った流動性も、SOLが引き継いだ可能性が高い。

@DL_W59

SOLのデータに戻ると、日曜日の売買回転率は大幅に低下し、取引枚数はわずか250万枚強にとどまりました。図の赤い文字をご覧ください。これは依然として最近の変動範囲内です。例えば、157以上の短期的な高値を追い求めていたチップは市場から撤退しています。他のレンジでは長期的なチップが市場から撤退しているものの、ほとんどチップはありません。中長期的なポジションは、数ヶ月の市況を経て比較的安定しています。各価格は依然として数百枚から数千枚の減少にとどまっており、大きな減少ではありません。

チップの蓄積と短期的な売買の観点から見ると、144ドルには依然として大きな蓄積があり、一時的に140～147ドル付近でサポートされています。今週を見ていきましょう。BTCに影響を与えるマクロイベントは少なくなく、SOLのETF投機の進捗状況も影響しています。足元では上昇傾向にあるものの、まだやや弱含みです。今週の最大の期待は、FRBの金利会合です。

@アクセル・アドラーJr

ビットコインの価格が10万4千ドルから11万ドルの範囲で変動する中、オンチェーンデータは静かに「構造的健全性」の肯定的なシグナルを発している。

データによると、現在のLTHの消費行動は史上最低水準に近づいており、長期投資家は基本的に売却を停止しています。ビットコインの歴史上、同様の局面が4回ありましたが、そのうち3回は6～8週間以内に18～25%の価格上昇が続きました。

Coin Days Destroyed（CDD）モメンタム指標は、「古いコインが送金または破棄される」速度の変化を測定します。最近、この指標は0を下回っており、市場における「古いコインの取引」が減少していることを反映しています。これは、古いチップ（通常は経験豊富な投資家）が、大規模な送金や高額なキャッシュアウトを行う代わりに、チェーン上の取引活動を減らしていることを意味します。