Coingeckoによる記事

暗号資産市場は活発な成長期に入りつつあるようです。ビットコイン価格の上昇は、暗号資産市場全体の上昇につながっています。しかし、すべての投資家が疑問に思うのは、「強気相場はいつ終わり、利益確定のタイミングはいつなのか」ということです。おそらく、市場サイクルと流動性レベルがその答えを提供してくれるでしょう。

金融の世界では市場サイクルは繰り返し起こる現象であり、暗号通貨も例外ではありません。これらのサイクルは、異なる資産クラス間の流動性と投資家の行動の長期的な変化を反映しています。

暗号通貨の強気サイクルの段階

フェーズ1：法定通貨→ビットコイン

強気相場サイクルは通常、ビットコインを通じて暗号資産市場に新たな資金が流入することから始まります。機関投資家、ヘッジファンド、そして慎重な個人投資家は、ビットコインを暗号資産市場への参入手段として最も安全かつ信頼できると考えています。

ビットコインは最も認知度が高く流動性の高い暗号資産であり、初心者から大口投資家まで幅広い層に選ばれています。こうした資金の流入はビットコインの価格を押し上げ、市場全体の方向性を決定します。

フェーズ2：ビットコイン→大型アルトコイン

ビットコインが強気相場に入ると、投資家（大手ヘッジファンドや企業を含む）はより高い利益を求めて、ETH、SOL、BNBなどの主要アルトコインに目を向けました。ビットコインのドミナンスは低下し始め、本格的なアルトコインシーズンの幕開けとなりました。

たとえば、2021年の強気相場では、ビットコインが3月にピークに達したとき、アルトコインの総時価総額はさらに95％増加し、2か月後の2021年5月にピークに達しました。

フェーズ3：大型アルトコイン → 中型株とホットなハイプトークン

信頼と熱意が高まるにつれ、投資家の関心は、潜在性が高いとされる、流動性が低く小規模なトークンへと移っていきました。投資家は中規模プロジェクトに投機し、10倍、あるいは100倍のリターンを期待しました。市場のボラティリティは高まり、貪欲さとFOMO（取り残されることへの不安）が台頭しました。巨額の利益を上げたコインもあれば、あっという間に姿を消したコインもありました。

フェーズ4：最終フェーズ - ミームコイン

フェーズ4：最終フェーズ - ミームコイン

理性が熱狂に取って代わられると、DOGE、SHIB、PEPEといったミームコインが市場の新たな人気銘柄となります。ミームコインにはファンダメンタルズが欠如しており、価格は感情、著名人の支持、ソーシャルメディアでの人気によって完全に左右されます。ミームコインの活動の急増は、しばしば熱狂のピークを告げるものであり、サイクルがピークに達し、暗号資産市場のリスクが過度に高まったことを示しています。

前回のサイクルの履歴データによると、Meme Coinのピークは暗号資産市場全体の下落を示唆していました。2021年10月にはMeme Coinの時価総額が下落し始め、ビットコインは11月初旬に最後のピークに達した後、下落に転じました。

ミームコインが強気相場の終焉を告げる理由

ミームコインは、仮想通貨の強気相場の最終段階を象徴するものであり、合理的な投資から熱狂的な投資への移行を反映しています。これは、ファンダメンタルズが感情（主に貪欲）に取って代わられる瞬間です。実用価値がほとんどないことが多いミームトークンは、ソーシャルメディアでトレンドになったり、コミュニティの支持を得たりするだけで、取引量の大部分を占めるようになります。

歴史的に見て、このパターンは主要な上昇局面のたびに繰り返されてきました。2017年には、質の低いICOが製品化されていませんでした。2021年後半には、SHIBは暗号通貨上昇の第二波で1,200%急騰し、10月下旬に下落し始めました。ビットコインが11月初旬に下落し始めるまでには2週間のギャップがあったため、これはすべての投資家にとって良い早期警告と言えるでしょう。

新たな仮想通貨ブームが生まれるたびに、個人投資家の過剰な参加、ビットコインのドミナンスの急落、そして最終的には市場全体の価格暴落を伴います。過去の仮想通貨ブームは、短期的な利益を求める経験の浅い投資家からの流動性の波を引き起こしており、市場が過熱している兆候となっています。

しかし、今でもミームコインについて心配する必要があるのでしょうか?

現在の市場状況はどうですか?

仮想通貨全体の時価総額を見ると、カップ・ウィズ・ハンドル・パターンのブレイクアウトに続き、ヘッド・アンド・ショルダーズ・パターンのブレイクアウトが成功すると予想されます。どちらも強気なパターンであり、目標は4.15兆ドルです。これは、仮想通貨市場が約15%の成長ポテンシャルを持っていることを意味します。アルトコイン（ビットコインを除く時価総額2位）についても状況は同様です。カップ・ウィズ・ハンドル・パターンのブレイクアウトは、時価総額1.8兆ドルの目標を定め、37%の成長ポテンシャルを秘めています。

仮想通貨全体の時価総額を見ると、カップ・ウィズ・ハンドル・パターンのブレイクアウトに続き、ヘッド・アンド・ショルダーズ・パターンのブレイクアウトが成功すると予想されます。どちらも強気なパターンであり、目標は4.15兆ドルです。これは、仮想通貨市場が約15%の成長ポテンシャルを持っていることを意味します。アルトコイン（ビットコインを除く時価総額2位）についても状況は同様です。カップ・ウィズ・ハンドル・パターンのブレイクアウトは、時価総額1.8兆ドルの目標を定め、37%の成長ポテンシャルを秘めています。

しかし、ミームコインの時価総額はどうでしょうか？4年ごとに調整と上昇のサイクルがあることが分かります。価格は80%以上下落した後、数千パーセント上昇します。現在、時価総額は調整局面を脱しつつあり、熱狂サイクルの終焉に近づく1兆ドルに達するまで、さらに成長すると予想されます。これは既存の暗号通貨市場にとって良い兆候であり、利益を確定させるには良い時期と言えるでしょう。

しかし今回は、ミームコインが熱狂を牽引することはないかもしれません。ミームコインは前回の強気相場のピークを決定づけましたが、歴史は必ずしも繰り返されるわけではありません。今回のサイクルでは、新たな物語、すなわち実世界資産（RWA）が台頭するかもしれません。そして、これが新たな熱狂のサイクルを引き起こす可能性のある、次なる大きな物語になるかもしれないという報道もあります。

以下のニュースをご覧ください:

それだけではありません。

テクニカルな観点から見ると、RWAの時価総額は以前86%下落した後、4,500%急騰しました。現在の下落幅は-93%に達しており、価格はこの段階を突破し、さらに300%上昇して時価総額1兆ドルに達する可能性を示しています。ミームコインが前回のサイクルにおける投機のクライマックスであったとすれば、RWAは今回のサイクルにおける利益確定のシグナルと言えるでしょう。

結論は

暗号通貨にはサイクルがあり、そのサイクルは主に大型プロジェクトから小型プロジェクトへの資金の流れによって決まります。最高値と最安値を正確に予測することは不可能ですが、人間の心理に基づいた強気サイクルの構造を理解することで、暗号通貨市場における最適なエントリーとエグジットを見つけるのに役立ちます。資金の流れに注意を払い、トレンドや熱狂の兆候を特定し、常に利益確定の計画を立てておきましょう。