友人があなたに連絡して、ビットコイン、イーサリアム、その他の暗号通貨について質問した場合、現在の市場状況 (BTC はほぼ 10 万ドル) を考慮すると、彼らをガイドするのは簡単ではありません。これは、経験の浅い初心者投資家である場合に特に当てはまります。ここでは、私が10年間にわたる観察を通じて学んだ教訓をいくつか紹介します。

彼らがとる行動は彼ら自身の責任であることを確認してください。あなたはより多くの経験と知識を持っているかもしれませんが、それはあなたが絶対に正しいという意味ではありません。この市場で何が起こっているのかをすべて理解している人はいません。誰かが何かを知っていると主張する場合、その人は嘘をついています。

私たちが現在市場サイクルのどの段階にいるのかを彼らに説明してみてください。私にとって、この強気のサイクルに入って 2 年になります。 （下の写真の下は2022年11月）

2年前の底値から計算すると、BTCは6倍以上、ETHは4倍以上、SOLは30倍以上に増加しています。

悲しい真実は、トークンの価格が上昇するにつれて、人々の注目はますます高まり、その後、この注目は購買力に変換されるということです。したがって、価格が上昇すればするほど、その後のリターンの可能性に注目が集まりますが、一般的に「注目サイクル」に入るのが遅くなるほどポジションは悪化します。

したがって、エントリーするのに最適な時期は、ほとんど誰も興味を持っていないときであることが多いですが、それは 2 年前のことです。たとえエントリーに最適な時期ではなかったとしても、トークンを購入するのが待ちきれない場合はどうすればよいでしょうか?

シンプルにしましょう: 個人的には、初心者の場合は、BTC、ETH、SOL を一定割合 (50/25/25%) 保有し、その他のリスクは初心者が負担することをお勧めします。少なくとも、入り口と出口を失敗しても、一定のバンクロールを維持することはできます。小規模なコインを選択した場合は、リスクを軽減するために、学ぶことを奨励し、割り当てられた資金の合計の 10% 未満に抑えるようにしてください。

現在のエントリー価格から判断すると、2倍になった場合にはその時点で元本を取り崩すことが促され、同時に利益も確保されます。その後、資本が 3 倍になった場合は、すべての資本を現金化することもできます。または、より冒険的な気分で、獲得した資本の 2 倍を現金化し、残りの 1 倍の資本 (コスト) を維持することもできます。弱気市場で起こり得る異常な暴落を理解してもらう。 （彼らがビットコインの熱心な支持者であれば、決して売りたくないかもしれませんが、それは問題ありませんが、いつか困難に直面することを覚悟しなければなりません）

弱気市場での売りはパニックと売りへの恐怖によって引き起こされますが、強気市場で売却するのは比較的困難になります。

また、利益確定を選択し、再び市場に参入してその利益を再投資したいという誘惑に駆られた場合、市場が上昇し続けるとFOMOになることにも注意が必要です。多くの場合、この考えは悪影響をもたらす可能性があります。

なぜなら、市場が突然暴落した場合、資産が急落するにつれて、最終的に得られる資産よりも実現利益に対して多くの税金を支払わなければならないことになる可能性があるからです（これはよく起こります）。

暗号資産のすべての販売は、暗号資産と暗号資産の交換であっても課税対象となります。実際にお金を現金化し始めたら、TradFi の元本保証口座に 12 ～ 18 か月間保管する予定です。高利回りの仮想通貨ステーブルコイン口座は、依然として仮想通貨市場リスクがあるため、現金保管としてカウントされません。強気市場中に蓄積されたレバレッジにより、すべての資金が失われる可能性があります。まず、新しい投資機会を再び探し始める前に、納税義務を完済します。これは通常、人々がパニックに陥って正気を失ったとき、あるいは、さらに良いのは、市場の熱が下がり、人々が無関心に陥ったときに起こります。市場のピークから 12 か月以上）。

上場投資信託（ETF）とソブリン買いの可能性は、ビットコイン（BTC）が将来的にそれほど厳しい弱気相場に陥ることはないことを意味するかもしれないが、強気相場が訪れるたびに、人々は上昇を正当化するさまざまな理由を見つけるだろう。とんでもない高値を付けたり、弱気相場は存在しないと主張したりする。

「スーパーサイクル」は例外なく集団的な妄想です。

このサイクルが繰り返される理由 (2025 年第 4 四半期にピークに達する) や、サイクルが長期化して 4 年のパターンを破る理由もわかります。新しい米国大統領の就任後は統合が見られるかもしれないが、私はこのサイクル短縮の話には賛成しない。それは職場での弱気な心的外傷後ストレス障害（PTSD）にすぎません。

そうは言っても、構造的に言えば、100 倍で成長しているものは、ある時点で少なくとも 80 ～ 90% のリトレースメントを受ける傾向があります。これは主に利益確定者が多すぎるためです。

今サイクルでSOLが800ドルに上昇した場合、将来（たとえば2027年）には80～160ドルに下落する可能性がある。したがって、誰かが 240 ドルで買って持ち続けると、その後の弱気相場でお金を失うことになります。強気相場に夢中になっている人々にはこれを理解するのは難しいですが、実際にそこに行ったことがあるので、理解できるようになり、今では彼らに教えることができます :)

現在の価格 (SOL は安値から 30 倍以上上昇) では、これで金持ちになったり、とんでもない倍率を手に入れたりする人はいないでしょうが、誰かが大金を儲けているのが見えるので、それに抵抗するのは難しいでしょう - もしあなたが言うなら彼らは買わずに待つが、「最終的な暴落」で価格が現在の水準を下回る可能性があるため、資産によっては価格が2～5倍以上に上昇する余地がまだあるため、痛みを感じることになるだろう。頂上に到達すると、すべてが非常に不安定になります。

最後に、経験の浅い投資家の多くは、X (倍数) やパーセンテージ (%) よりもドル ($) の観点で考えることが多いことにさらに注意したいと思います。たとえば、SOL が 1,000 ドルになるかもしれないと言えば、彼らは「すごい！」と思うでしょう。これにより、各 SOL の価値が 760 ドル追加されます。ただし、8 ドルから 240 ドルに変更しても、SOL あたりの価値は 232 ドル増加するだけです。

しかし、彼らが気づいていないのは、8 ドルから 240 ドルになると 30 倍になるのに対し、ここから 1,000 ドルになるとわずか 4 倍になるということです。投資家がこのことを真に理解することが重要です。