現在の比較的安定したステーブルコイン市場において、WLFI の USD1 ステーブルコインは、トランプ家のリソースとその積極的なエコシステム戦略を活用して、支持を獲得しようとしています。

最近、WLFI は財務資金を活用して導入を促進し、Binance と提携して年率 20% の収益率を誇る高利回り投資商品を発売しました。その結果、1 米ドルの発行額は最近 30 億ドルを超え、1 日のピーク成長率は 7.6% を超えました。

CoinMarketCapのデータによると、USD1の時価総額は現在33億7000万ドルで、ステーブルコインの中で6位にランクされており、USDTの総時価総額の約1.8%、USDCの総時価総額の4.48%を占めています。

中央集権型取引所レベルでは、USD1は比較的充実した取引サポートを獲得しており、Binance、Coinbase、Upbitなどの取引所に上場されています。Binanceを例に挙げると、USD1は現在14の取引ペアを提供しており、BTC、ETH、SOL、BNB、XRP、ASTERなどの資産をカバーしています。

過去3日間の取引データを見ると、BTC/USD1ペアの取引量は約51.3億ドル、ETH/USD1ペアの取引量は約3,890万ドルでした。一方、同期間におけるBTC/USDTの取引量は約50億ドル、ETH/USDTは35.9億ドルでした。また、BTC/USDCの取引量は約14.4億ドル、ETH/USDCの取引量は約10.6億ドルでした。

この比較は、比較的明確な現実を反映しています。USD1は取引所で入手可能ですが、主流資産のスポット取引における流動性は依然としてUSDTに大きく遅れをとっており、USDCよりも桁違いに低いのです。少なくとも現時点では、USD1は、既に自然な取引選好を確立しているファンダメンタル決済資産というよりは、市場に導入されたステーブルコインに近いと言えるでしょう。

近年の1米ドル発行額の急増は、インセンティブ施策と密接に関係しています。2025年12月24日、Binanceは1米ドルを固定年利回りで運用する資産運用プログラムを開始しました。このプログラムは最大年利20%の利回りを目標としています。プログラム開始前の1米ドルの発行額は約27億ドルでしたが、その後短期間で30億ドルを超えました。

2026年1月5日、WLFIは「ロック解除された財務資金の一部をUSD1の普及促進に活用する」というガバナンス提案が77.75%の賛成を得て可決されたことを正式に発表しました。この提案は、WLFIがより直接的なリソース投資を通じて、USD1のユースケース拡大を継続的に推進していくことを示しています。

2026年1月5日、WLFIは「ロック解除された財務資金の一部をUSD1の普及促進に活用する」というガバナンス提案が77.75%の賛成を得て可決されたことを正式に発表しました。この提案は、WLFIがより直接的なリソース投資を通じて、USD1のユースケース拡大を継続的に推進していくことを示しています。

この期間中、市場は流動性構造に関連した短期的な変動も経験しました。2025年12月24日には、大規模な成行注文によりBTC/USD1の価格が一時的に下落し、価格は約87,000ドルから24,111.22ドルまで急落しました。これは、日足の変動幅が73%に及ぶことを意味します。

12月26日、情報筋によると、Binanceの資産運用キャンペーンにより、多くのユーザーがUSDTをUSD1に交換し、USD1は約0.39%のプレミアムを計上しました。その後、一部のファンドは貸出市場を通じてUSD1を取得し、需要を満たすためにスポット市場で徐々に売却しました。BTC/USD1の取引ペアは当初流動性が低かったため、急激な価格上昇につながりました。CZは、この取引ペアはどのインデックスにも含まれていなかったため、清算は発生しておらず、このボラティリティは主に新しい取引ペアの流動性がまだ十分に確立されていないことを反映していると説明しました。

2026年1月8日現在、USD1の時価総額は約33億7,000万ドルでした。オンチェーン流通では、発行は主にBSCとEthereumメインネットに集中しており、それぞれ約19億1,200万ドルと12億8,500万ドルで、合計で全体の大部分を占めています。対照的に、SolanaネットワークにおけるUSD1の規模は約1億3,700万ドルで、これはかなり小さい割合です。WLFIは、エコロジカルなナラティブやコラボレーションの取り組みにおいて、Solana Memeエコシステムへの支援を一貫して強調してきましたが、実際の発行額で見ると、USD1は依然として従来のEVMネットワークの流動性構造に大きく依存しています。

WLFIは、中央集権型取引所と比較して、オンチェーンシナリオを通じてUSD1の利用促進にも取り組んでいます。2025年9月、WLFIはSolana上のミームローンチプラットフォームであるBONK.funおよび分散型取引所Raydiumとの提携を発表し、それぞれのエコシステムにUSD1を取引ペアとして導入することを目指しています。

1月6日、レイディウムは、過去24時間のソラナネットワークの1ドルあたりの取引量が約2億9500万ドルであったことを示すデータを公開しました。

さらに、WLFIはコミュニティの発展を支援するためにMemeトークンBと1を購入したことを明らかにしました。こうした連携により、USD1はネイティブのオンチェーン利用に近いシナリオを実現できますが、需要は依然としてコミュニティの活動と市場の循環的なセンチメントに大きく左右され、その持続可能性は未知数です。

さらに1月8日、WLFIは、傘下のWLTCホールディングスLLCが米国通貨監督庁（OCC）にワールド・リバティ・トラスト・カンパニー・ナショナル・アソシエーション（WLTC）の設立を申請したことを明らかにしました。この機関は国営信託銀行として位置付けられ、特にUSD1ステーブルコインの発行、保管、および関連する金融業務を担います。

WLFIによると、WLTC設立の主目的は、USD1の発行、償還、保管、そして米ドルとの交換機能を、高度に規制された単一の組織に統合することです。WLFIによると、USD1の流通額は導入から1年以内に33億ドルを超え、既に一部の機関でクロスボーダー決済、決済、資金管理に利用されています。

当該申請が承認された場合、WLTCは連邦規制の下、機関投資家向けに3つのコアサービスを提供する予定です。1米ドルの発行と償還、米ドルと1米ドル間の入出金チャネル、そして1米ドルおよびその他のステーブルコインの保管および交換サービスです。これらのサービスは当初、無料で提供される予定です。

当該申請が承認された場合、WLTCは連邦規制の下、機関投資家向けに3つのコアサービスを提供する予定です。1米ドルの発行と償還、米ドルと1米ドル間の入出金チャネル、そして1米ドルおよびその他のステーブルコインの保管および交換サービスです。これらのサービスは当初、無料で提供される予定です。

WLFIはまた、提案されている信託銀行がマネーロンダリング対策、制裁審査、サイバーセキュリティなどの要件を遵守し、顧客資産の分別管理、独立した準備金管理、定期的なレビューといった制度的措置を講じることを強調した。同機関は、GENIUS法に準拠した規制体制の下で運営される。

既存のパートナーシップに関しては、BitGo は WLTC が正式に開始された後も引き続き USD1 の主要パートナーの 1 つとなり、将来の開発に参加し、サポートしていきます。

2024年に設立されたWorld Liberty Financial（WLFI）は、分散型金融（DeFi）に特化したプロジェクトです。公開情報によると、このプロジェクトは構造設計とマーケティングにおいてトランプ家と密接な関係にあり、関係者がプロジェクトの推進とエコシステムの普及に重要な役割を果たしています。USD1は、WLFIが2025年3月に立ち上げた米ドルペッグのステーブルコインで、クロスボーダー決済、DeFi活動、デジタル資産市場における流動性ニーズのために、米ドルと1:1で交換可能なオンチェーン決済資産を提供することを目指しています。

WLFIのウェブサイトで開示された情報によると、1米ドルトークンはそれぞれ、同額の米ドル準備金によって裏付けられており、主に米ドル現金、短期米国債、その他の現金同等物で構成されています。これらの資産はBitGo Trust Companyとその関連会社によって保管されており、BitGoは1米ドルの発行と償還も行っています。BitGoの資格を持つ顧客は、1米ドルを1:1の比率で米ドルに直接交換できます。その他の保有者は、1米ドルをサポートする取引プラットフォームまたは規制されたカストディアンを通じて交換を行う必要があります。

他の中央集権型でコンプライアンス重視のステーブルコインと同様に、USD1は公式開示においていくつかのリスクを明示的に列挙しています。その主な制約は、主に以下の点に焦点を当てています。USD1は法定通貨ではなく、預金保険の対象にもなりません。直接償還はBitGoの資格を持つ顧客のみ可能です。準備資産は主に流動性の高い資産ですが、極端な状況下では流動性圧力に直面する可能性があります。さらに、規制政策の変更、アドレス凍結メカニズム、サードパーティプラットフォームに関連するリスクはすべて、USD1の使用と流通に影響を与える可能性があります。