作者:寧寧

私の24年間の個人投資経験を要約すると、ダリオの全天候型投資ルールをコピーして、仮想通貨市場に影響を与えるあらゆるサイクル（年間の季節サイクル、4年間のブルベアサイクル、ガイトナーサイクル）に投資ポートフォリオを分散させることです。テクノロジーイノベーションサイクル、メリルリンチクロックサイクル）、タレブのバーベル戦略に従い、アルファ資産をバタトラックに、ベータ資産をアルファトラックに割り当てることに重点を置いています。

したがって、私の投資ポートフォリオのアルファ資産は現在、主にチェーン抽象化、AI エージェント、および PayFi プロジェクトになっています。これらの資産を追加したことで、私のポートフォリオ全体のリターンは12月の市場を容易に上回ることができました。 25年間の第1四半期アルファ利益を獲得するために年末に投資ポートフォリオのバランスを再調整したとき、私のアルファ資産配分ロジックは比較的単純で、純粋にテクノロジーにおける「破壊的イノベーション」の主要なロジックを中心としたものであることに突然気づきました。

特に最近、Space のコミュニティの雰囲気について MegaETH Lianchuang Cake Brother の発言を聞いた後、私は真夜中にベッドに横たわって考えました。

仮想通貨投資の分野では、実際には 2 つの投資ロジックがあり、1 つはいわゆる技術的決定論であり、もう 1 つはコミュニティが王様であるというものです。

一般的に言えば、私は仮説を持たない合理的な人間として、コミュニティの雰囲気やカルト文化のようなものは、大嘘つきや小さな愚か者が共通の利益のために出す騒音だと考えており、それらに注意を払うのは好きではありません。

しかし最近、私は消費者チェーンAbstractに楽観的だったので、Fat Penguin NFTを購入しました。これにより、初めて傍観者ではなく利害関係者としてコミュニティVibeを体験することができました。この経験により、パン兄弟の見解に触発されて、長い間失われていた社会への帰属意識やコミュニティへの受け入れの感覚を感じるようになり、当初の認知の繭を意識的に打ち破り、Monad や Sonic SVM などの強いコミュニティの雰囲気を持つプロジェクトを理解しようと努めるようになりました。 、MegaETH、BeraChain など。

Sonic SVM は、Sonic の Solana L2 スタック アーキテクチャ HyperGrid の最初のインスタンスであり、Web3 TikTok チェーンとして位置付けられており、そのターゲット ユーザーは TikTok の数百万の Z 時代のゲーム消費者です。

以前、私はソニックの長期投資研究に関する記事を書きました（リツイートを参照）。書いている間、投資家の「株式分割」理論が頭の中に浮かび続けました。率直に言って、当時の私は消費者チェーン/コミュニティ Vibe のこうした物語の本当の価値を理解していませんでした。技術的な観点から見ると、Sonic の HyperGrid は理にかなっていますが、Preconf、Based Rollup、Parallel EVM などに比べればはるかに劣っています。新しい L2 テクノロジーのプリミティブはセクシーです。

しかし、半年後、Sonic SVM の運用状況とコミュニティの成熟度を、魅力的な技術プリミティブを備えた L2 の運用状況と比較すると、消費者指向の構築と抽象的な Web3 の大量導入とでは、製品と結果に大きな違いがあることがわかります。 . 分かれる違い。

現在の Sonic SVM は TikTok アプリケーション レイヤーである SonicX を構築しており、TikTok を通じて登録したすべてのユーザーにネイティブ トークン $SONIC をエアドロップします。アカウントの抽象化を利用することで、TikTok ユーザーは、別個の Web3 ウォレットを構成することなく、アプリケーション内でオンチェーンのインタラクションを直接体験し、TikTok 側でエアドロップの収集を完了できます。

TikTok の高度な広告とクリエイターの協力を通じて、SonicX は 200 万人を超えるユーザーを集め、アプリ内でゲーム、チャレンジ、ライブ ブロードキャストに参加し、Web2 と同様のシームレスなエクスペリエンスを生み出しました。さらに、Sonic SVM は http://SonicX.app でより多くのゲームにアクセスし、資格のあるユーザーがエアドロップ期間中にトークン報酬を受け取ることができる「TikTok チェーン」エコシステムを徐々に構築する予定です。

TikTok の高度な広告とクリエイターの協力を通じて、SonicX は 200 万人を超えるユーザーを集め、アプリ内でゲーム、チャレンジ、ライブ ブロードキャストに参加し、Web2 と同様のシームレスなエクスペリエンスを生み出しました。さらに、Sonic SVM は http://SonicX.app でより多くのゲームを接続し、資格のあるユーザーがエアドロップ期間中にトークン報酬を受け取ることができる「TikTok チェーン」エコシステムを徐々に構築する予定です。

TikTokには15億人以上のグローバルユーザーがおり、Telegramには9億人のグローバルユーザーがいますが、TikTokのユーザー生涯価値はTelegramよりもはるかに高いです。少し前のChillGuyのクレイジーな誇大宣伝は、TikTokユーザーの収益化の可能性を私たちに示しています。以前の Telegram アプレットのような混乱を心配する必要はないようです。Telegram アプレットは、多くの低価値のジャンク ユーザーのために貴重な仮想通貨市場の流動性を交換するだけで終わりました。

2023年に私が小規模な仮想通貨ファンドで働いていたとき、先輩はバリュー投資における主要な方針の1つは「大きな市場に行くこと」だと言いました。 0-1のイノベーションを完了した後、迅速な複製と成長フライホイールの強化を通じてより大きな市場をよりうまく占有することができる人が最終的な勝者となります。ヴィタリック氏がブロックチェーン インフラが供給過剰になったと感じているとき、誰がより早く消費者に届き、誰がより多くの消費者の心を占めることができ、誰が次の時代の Web3 インフラになるのか。