4月23日水曜日、香港市場は、チャイナ・アセット・マネジメント、ハーベスト・ファンド、ボシ・ファンドの3つの資産管理会社が香港でビットコインとイーサリアムのスポットETF商品を発行することを承認され、仮想資産の分野で大きな節目を迎えた。コング。ビットコイン/イーサリアムスポットETFとは: ⎡大量の仮想通貨スポット価格を保有することで主にビットコインを固定し、追跡する上場投資信託（株式と同様に取引日中に取引される流動性の高いファンド）です。ゴールドスポットETF⎦に似ています。

このタイプの商品はアジア市場でデビューし、ビットコインとイーサリアムのスポット価格に密接に関連した投資収益を投資家に提供することを目的としています。仮想資産スポットETFは投資プロセスを簡素化し、参入の難しさを軽減します。プロのファンド管理により、標準化された投資業務とリスク管理システムが実現します。投資家はこれらのETF商品を主要な証券取引プラットフォームで取引できるため、業務の複雑さが軽減されるだけでなく、リスクも軽減されます。さらに、このタイプのETF商品は物理的なサブスクリプションと償還をサポートしているため、投資家は秘密鍵や資産のセキュリティの保存を心配することなくETF株を保有することで間接的にビットコインを所有することができます。

現在、これらの ETF 商品は現金またはビットコインの定期購読をサポートしていますが、運用には香港で対応する口座を開設する必要があります。財新によると、2023年12月に香港証券監督管理委員会と香港金融管理局が発行した共同通知に従い、既存の仮想資産先物ETFも将来のスポットETFも、中国本土および香港への仮想資産商品の販売は制限されないとのこと。その他の国では、この地域の個人投資家が利用できます。ただし、香港の永住者でなくても、香港IDカードを保有している限り、関連規制を遵守する本土居住者は、これらのETF商品の取引に参加する機会が与えられる。

資産運用会社3社の暗号資産ETF詳細

3つの機関が発行する仮想通貨ETFの詳しい違いは何ですか?投資家はどちらを購入・取引するべきでしょうか?ここでは、投資家が自らの状況に応じて選択できるよう、香港の金融機関から提供された情報を引用し、詳細に整理しました。

上場日と発行価格：

3社のETF商品はいずれも2024年4月30日の同日に発売される。当初発行価格に関しては、ChinaAMCとHarvest Fundはどちらも1米ドルで開始されましたが、Bosera Fundは香港時間4月26日午後4時のCME CFビットコイン指数価格0.0001に基づいて価格設定されました。

株式取引と購読の要件:

1ロットあたりの取引株数に関しては、チャイナ・アセット・マネジメント・アンド・ハーベスト・ファンドは基準値を100株に設定しているのに対し、ボセラ・ファンドは基準値を10株に設定している。引受株式数については、チャイナ・アセット・マネジメントとボシ・ファンドの最低要件は10,000株ですが、ハーベスト・ファンドの場合はさらに高く、少なくとも50,000株が必要です。

作成または償還ポリシー:

1ロットあたりの取引株数に関しては、チャイナ・アセット・マネジメント・アンド・ハーベスト・ファンドは基準値を100株に設定しているのに対し、ボセラ・ファンドは基準値を10株に設定している。引受株式数については、チャイナ・アセット・マネジメントとボシ・ファンドの最低要件は10,000株ですが、ハーベスト・ファンドの場合はさらに高く、少なくとも50,000株が必要です。

作成または償還ポリシー:

3 社はいずれも、投資家が現金または現物で ETF 株の追加または償還をサポートできるため、投資家に柔軟性が提供されます。

取引通貨と管理手数料:

チャイナ・アセット・マネジメントは米ドル、香港ドル、人民元の3通貨での取引をサポートしており、ハーベスト・ファンドとボシ・ファンドは米ドルと香港ドルをサポートしています。管理手数料に関しては、チャイナ・アセット・マネジメントは0.99％、ハーベスト・ファンドは最初の6か月間管理手数料が無料で、その後0.3％、ボセラ・ファンドは最初の4か月間管理手数料が無料で、その後は0.6％です。

選択されたインデックスとカストディアン:

3 社の ETF 商品は、商品のパフォーマンスがビットコイン市場の実際の動向に厳密に追従できるようにするため、追跡対象として CME グループ CF ビットコイン指数を選択しました。カストディアンに関しては、BOCIプルデンシャル・トラストがこれらのETFのカストディアンとして選ばれ、資産の保管とファンド運営の監督を担当しました。サブカストディアンの選択に関して、チャイナ・アセット・マネジメントとハーベスト・ファンドはOSLデジタル証券株式会社を選択しましたが、ボシ・ファンドはハッシュ・ブロックチェーンを選択しました。この選択は、資産の保管とリスク管理に対するそれぞれの企業の異なる好みを反映しています。

「CME CF Bitcoin Index」は、さまざまな取引所のビットコインの加重平均価格を反映する特定の指数です。ここで言及されているビットコインおよびイーサリアムのスポットETFは、CMEグループCFビットコイン指数に連動することを選択しています。つまり、これらのETFは指数のパフォーマンスを可能な限り正確に再現するように設計されており、実際のビットコインを購入するのと同様の投資収益を投資家に提供します。より便利で規制された方法。

上記の「サブカストディアン」は通常、特定の地域または特定の種類の資産に対してカストディサービスを提供するためにカストディアンから委託された別の金融機関です。場合によっては、法的、市場慣行、または業務効率上の理由により、特定の保管機能を処理するために専門のサブカストディアンが必要になることがあります。優先順位付けの目的は主に、管理効率とリスク分散、ファンド資産の安全性の確保、およびさまざまな市場のニーズへの適応です。

取引プラットフォーム、マーケットメーカー、参加証券会社:

仮想資産取引プラットフォームに関しては、チャイナ・アセット・マネジメントとハーベスト・ファンドはともにOSL取引所を選択し、ボシ・ファンドはハッシュキー取引所を選択しました。マーケットメーカーに関しては、チャイナ・アセット・マネジメントがヴィヴィアン・コート・トレーディングを選択し、ハーベスト・ファンドがチャイナ・マーチャンツ・セキュリティーズ（香港）、CLSA、ヴァーチュ・ファイナンシャル・シンガポールを選択した。ボセラ・ファンドのマーケットメーカーはまだ明らかにされていない。参加証券会社はETF商品の流通における主要なプレーヤーであり、チャイナ・アセット・マネジメントとハーベスト・ファンドは、ビクトリー証券、未来資産証券（香港）、華英東方（アジア）ホールディングス、愛徳証券、華盛資本証券などの金融機関を選択している。同ファンドはさらに、中国招商証券（香港）も選定した。

「認定参加者（AP）」は通常、ETF 発行会社と協力し、ETF の申し込みと償還プロセスを担当する大手金融機関です。参加証券ディーラーは、新規発行されたETF株と引き換えに株やその他の資産のバスケットをETFに提供したり、ETF株をファンドが保有する資産と引き換えたりすることができます。このプロセスは、ETF の市場価格を純資産価値 (NAV) に近づけるのに役立ち、流動性と市場効率の提供に役立ちます。

監査機関の役割:

最後に、ETFの財務の透明性とコンプライアンスを確保するために、チャイナ・アセット・マネジメント・アンド・ハーベスト・ファンドは監査役としてPwCを選び、ボシ・ファンドはアーンスト・アンド・ヤングを選びました。独立した監査プロセスを通じて、監査人はETFの財務報告の正確性と信頼性を保証します。

「監査人」は、ETF の財務諸表が公正で正確であり、会計基準に準拠していることを確認するために監査する責任を負う独立した第三者です。監査人は監査を通じて財務報告の誤りや不正行為を検出および防止することができ、投資家にETFの財務健全性に対する信頼を与えることができます。一部の法域では、監査人の監査報告書が、ETF財務情報を規制当局および一般の人々に開示するための法的要件となっています。

「監査人」は、ETF の財務諸表が公正で正確であり、会計基準に準拠していることを確認するために監査する責任を負う独立した第三者です。監査人は監査を通じて財務報告の誤りや不正行為を検出および防止することができ、投資家にETFの財務健全性に対する信頼を与えることができます。一部の法域では、監査人の監査報告書が、ETF財務情報を規制当局および一般の人々に開示するための法的要件となっています。

ブルームバーグが3社の資産運用規模を集計

資産運用規模とETF発行本数：

ブルームバーグ・インテリジェンスによると、チャイナ・アセット・マネジメントは中国本土で557億米ドルの運用資産を持ち、香港では36億米ドルのETFを発行している。ハーベスト・ファンドの中国本土での資産運用規模は103億米ドルに達し、ETFは42本発行された。中国・香港では資産運用規模が1,600万米ドルで、ETFは4本発行された。ボセラ・ファンドの中国本土での資産運用規模はハーベスト・ファンドの107億米ドルよりわずかに高く、43本のETFを発行している。中国香港での資産運用規模は4,000万米ドルで、6本のETFを発行している。

仮想資産の人気が高まる中、香港のこれらのETF商品は世界の投資家に新たな機会を提供すると同時に、革新的な金融商品における国際金融センターとしての香港の競争力を実証している。ビットコインとイーサリアムへの投資に興味のある投資家にとって、これらのETF商品は間違いなく注目に値する選択肢となります。