かつてビットコインを「詐欺」と呼んだウォール街の巨人ジェイミー・ダイモン氏は、おそらく今や自らの手で暗号通貨への扉を開くことになるとは予想していなかっただろう。
ブルームバーグが6月4日に関係筋の話として報じたところによると、JPモルガン・チェースは今後数週間以内に、ブラックロックのiShares Bitcoin Trust（IBIT）株式を担保とした融資サービスを開始する予定だ。このサービスは、個人投資家から機関投資家まで、世界中のあらゆる顧客層に開放される。
この画期的な動きは、従来の金融機関の暗号資産に対する姿勢の大きな変化を示すだけでなく、デジタル資産の主流金融システムへの深い統合が加速していることを示しています。
ローン担保に関する新たなルール：ビットコインETFは従来の証券と同等
注目すべきは、JPモルガン・チェースが、融資の担保に加え、一部顧客の純資産と流動資産を評価する際に、仮想通貨の保有も考慮し始め、融資の適格性を評価する上で、株式、自動車、美術品などの従来の証券と同等の基準で仮想通貨を取り扱うようになるということだ。
これは単なる事業調整ではなく、意義深い転換です。今年5月の投資家向けイベントで、ダイモン氏は「ビットコインについては楽観的ではない」と公に述べましたが、「顧客には購入する権利がある」と渋々認めただけでした。
この動きは、JPモルガンがこれまでの限定的でケースバイケースの暗号資産担保承認から、より正式かつ構造化された資金調達枠組みへと移行することを示しています。モルガン・スタンレーなどの他の大手金融機関も暗号資産商品のより広範な統合を模索しており、ブルームバーグは先月、モルガン・スタンレーがE*Tradeプラットフォーム上で暗号資産取引を開始する計画であると報じました。
経営者の態度の変化と組織のニーズ
ダイモン氏は長年、仮想通貨、特にマネーロンダリングなどの違法行為への利用に批判的でした。しかし、最近になって姿勢を軟化させ、「私はビットコインのファンではないが、ビットコインを購入する権利は擁護する」と発言したことは、市場と規制の圧力に直面した銀行が現実的な選択をしたことを明確に示しています。
ウェルスマネジメント会社は、顧客からのデジタル資産へのエクスポージャーに対する大きな需要に直面しています。データによると、米国スポットビットコインETFの総額は設定以来1,280億ドルを超え、1日平均取引量は金ETFを圧倒しています。
Circleのような仮想通貨関連企業の米国証券取引所への上場と、規制の明確化に向けた長期にわたる模索を前に仮想通貨への投資家の関心が高まっていることから、銀行がこのセクターを無視することは難しくなっている。以前、JPモルガン・チェースのプライベートバンキング・コンサルタントはCNBCのインタビューで、「富裕層の顧客から毎日、『なぜビットコインを投資できないのか』と尋ねられます」と述べている。
トランプ政権の「仮想通貨推進」政策がこのトレンドを後押し
トランプ政権の「仮想通貨推進」政策がこのトレンドを後押し
JPモルガン・チェースは、ブロックチェーンのテストを目的として2019年初頭にJPMコインを立ち上げましたが、ビットコインとは一貫して距離を置いてきました。この変化の背景には、米国の規制環境がますます好転していることが挙げられます。トランプ大統領が2025年1月に再就任して以来、政権は明確な「仮想通貨支持」の姿勢をとっています。
- 大統領令とタスクフォース: 2025 年 1 月 23 日、トランプ大統領は、デジタル資産とブロックチェーン技術の責任ある成長を促進することを目的とした大統領令に署名し、イノベーションにおける世界的なリーダーとしての米国の役割を強調しました。
- 仮想通貨に友好的な人物の任命: 彼の政府はまた、業界の成長を支援し、企業に透明性をもたらす法的枠組みを作成する任務を負った仮想通貨タスクフォースのリーダーとして、デビッド・サックスのような仮想通貨に友好的な人物を任命した。
- 財務長官の声明：トランプ政権の財務長官スコット・ベセント氏は、ブロックチェーン技術の積極的な支持者であり、これはバイデン政権の厳格な擁護とは対照的である。前財務長官ジャネット・イエレン氏の在任中、JPモルガン・チェースなどの銀行は、暗号資産企業へのサービス提供を理由に、複数の規制当局からの警告書を受け取っている。
よりマクロな視点で見ると、この「妥協」は新たな時代の始まりを反映している。ブラックロックやフィデリティなどの資産運用大手がビットコインETFを立ち上げ、トランプ政権が暗号通貨のイノベーションを国家戦略にまで高めたことで、従来の金融機関の抵抗は不適切になったのだ。
全てのコメント