今週の「スーパーウェンズデー」が仮想通貨市場の次の動きの鍵となる理由

北京時間の6月12日は金融市場で「スーパーウェンズデー」と呼ばれているが、それは今夜と明日の朝に最新のCPIデータと連邦準備理事会の金利決定という2つの「大爆発」が起こり、関連データが暗号化される可能性があるためである。市場トレンドの次の波の先駆けとなる。

仮想通貨市場のボラティリティが激化し、ビットコインとアルトコインが下落し、2億5,000万ドルの清算が引き起こされる

将来の市場の方向性に対する不確実性が高まったためか、仮想通貨市場は「スーパーウェンズデイ」を前に大幅な変動を経験したが、昨日はビットコインが7万ドル近くで始まったものの、抵抗線を維持することができず、6万6000ドル台まで下落した。火曜日の夜には約３週間ぶりの安値となる６万６１７０ドルを記録した。

Coingeckoのデータによると、本稿執筆時点でビットコインは約6万7000ドルまで反発したが、それでも24時間で1.1％下落した。ビットコインと比較して、コインデスク20指数の下落は大きく、その中でイーサリアムは3,500ドルを下回りました（6.5％下落）。ソラナ（SOL）、ドージコイン（DOGE）、カルダノ（ADA）、チェーンリンク（LINK）は約6〜9％下落しました。

明らかに、仮想通貨市場の突然の下落により投資家は不意を突かれ、証拠金要件を満たさなかったり、ポジションを維持するのに十分な資金が不足したりした場合、取引所は当初資本、つまり「証拠金」の一部またはすべてを失うことになります。清算は、レバレッジをかけたポジションがクローズされるときに発生します。コイングラスのデータによると、今朝、ネットワーク全体の暗号資産のレバレッジデリバティブ取引ポジションのうち2億5000万米ドル以上が清算され、複数の注文が主力となった。大規模なレバレッジが発生するのはここ1週間で2回目となる。先週金曜日の4億米ドルの清算後に発生した仮想通貨市場全体の現在の清算額は2億1,900万米ドルまで若干縮小しました。

業界分析: マクロ経済状況は混沌としているが、ボラティリティの低下により、仮想通貨市場のボラティリティは将来的に上昇する可能性がある

現在のマクロ経済状況に関して、仮想通貨業界は全体的にはそれほど悲観的ではないようですが、市場はやや混乱していますが、以下のようないくつかのファンダメンタルズ指標は依然として好調です。

1. オンチェーンデータに関しては、イーサリアムのユーザーベースは依然として拡大しており、アクティブなアドレスと新しいアドレスの数は歴史上比較的高いレベルに達しており、これはネットワークの長期的な健全性と成長の可能性を示している可能性があります。

2 オンサイト資金に関しては、取引所における安全通貨としてのステーブルコインの保有が大幅に減少している。これは市場の信頼が回復したことを意味する可能性があり、投資家はより高いリターンを求めて、よりリスクの高い資産に資金を再投資する可能性がある。傍観しているよりも。

3. マクロ経済の観点からは、5 月 31 日に発表された個人消費支出 (PCE) 指数は消費者物価指数 (CPI) と同様の 2.8% でした。このデータは市場に消化されていると予想されますが、その可能性は低いです。連邦準備理事会の現在の様子見姿勢を変えることだ。利下げが差し迫っていない限り、市場には上昇の勢いが十分にあり、インフレ統計が改善するまでは金利上昇期待が維持されると予想される。

また、一部の機関投資家は、仮想通貨市場は今後も上昇傾向を維持すると楽観視している。

シンガポールに本拠を置く仮想通貨投資機関であるQCPキャピタルは、短期市場は圧力にさらされており、リスクを回避する傾向があるものの、依然として仮想通貨を蓄積する良い機会であると考えている。前向きな出来事としては、スポットイーサリアムETFの立ち上げや、仮想通貨投票者を獲得するためのバイデンとトランプの舌戦が挙げられるが、最近の仮想通貨市場の下落は主に以下の要因によって引き起こされている。

1. 米国の非農業部門雇用統計が予想を上回り、米国債利回りが上昇し、7月と9月の利下げ予想は排除された。

2. フランスのマクロン大統領が突然の選挙を呼びかけ、ユーロが対米ドルで急落し、米ドル高が進みリスク回避のきっかけとなった。

3. 消費者物価指数（CPI）と連邦公開市場委員会（FOMC）を前に、市場は依然として慎重である。

4. ビットコインETFは月曜日に6,400万ドルの流出を記録したが、これはトレーダーが重要なイベントを前にリスクを軽減したためと考えられる。

別の調査機関であるK33リサーチも、火曜日の市場分析レポートの中で、暗号化市場は最近の経済データに「非常に敏感」であり、米国株と「高い相関性がある」ため、近い将来ビットコインが頻繁に変動する可能性があると指摘した。調査データによると、過去2年間、ウィークリー強気のオフショアトレーダーは現在、ビットコインのポジションを赤字にしており、市場は潜在的なロングスクイーズのリスクにさらされている。一方、ビットコインと米国株式市場の相関関係は、米国スポットビットコインETFへの19日間の記録的な純流入が終了したことを受けて、過去18カ月で最高水準に達しており、先週ビットコインとナスダックの日々の相関関係は30で取引されている。係数は 2022 年以来初めて 0.64 に増加しました。

仮想通貨市場は次の強気相場への「準備段階」に入っているのか？

現段階では、仮想通貨市場の将来への期待は主に金融政策の変更に影響されており、市場は次の強気相場への準備段階にあるようだ、とビクトリー証券の副最高執行責任者、周楽楽氏は述べた。価格上昇、OTC資本（ETF）流入、市場での安定保有戦略が共鳴している可能性があり、ビットコイン価格上昇とボラティリティ回復の重要な要因となるだろう。将来の市場に関する主な懸念事項は次のとおりです。

1. FRBはいつ利下げを開始するのか、そして利下げのタイミングに関する30万人の非農業失業者の期待の違い。

2. イーサリアムETFの承認後、古いDefiプロジェクトの回復、イーサリアムETFに対する市場の過度に悲観的な期待。

3. ビットコインETF資金流入のセンチメントの変化と仮想資産市場のファンダメンタルズとの間の予想される差異。

4. マクロ経済動向と実際の市場反応との間の予想される差異。

全体として、今週の仮想通貨市場の調整は市場全体の上昇傾向に影響を与えていない、一部の市場関係者は、下落中に現れたいくつかの明るい兆候は急速な景気回復を示している可能性があると指摘した。実際、パウエルFRB議長は2か月前のスタンフォード・ビジネス・スクール・フォーラムで、大半のFOMCメンバーが今年のある時点で政策金利を引き下げることが適切であると考えていることを明らかにしており、このためFRBはインフレを確実にするにはさらに大きな自信を必要としている。目標の2％に向けて引き続き低下している。利下げは早すぎても遅すぎてもリスクがあり、最近のインフレ統計が単なる一時的な上昇かどうかを判断するのは時期尚早だ。

一方で、世界各国が利下げを続ける中、米国もこれを無視することは難しく、ビットコインは連邦準備理事会の利下げの影響を段階的に消化しつつあるようだ。匿名の仮想通貨アナリスト、ガムシュー氏は 4% と投稿しましたが、その後すぐに傾向を逆転させました。