執筆者: RockFlow
要点
- Robinhood の暗号通貨事業の隆盛は、同社が長年にわたり蓄積してきた 3 つの大きな利点、すなわち手数料ゼロのモデルから構築された大規模な若年ユーザー基盤、製品イノベーションを支えるインフラストラクチャと技術力、そしてミーム株ブームの間に培われたユーザーの投資習慣に起因しています。
- 最近の四半期財務報告によると、ロビンフッドの2024年の株価急騰は、同社の暗号通貨事業の予想外の回復と切り離せないものであることがわかった。特に、2024年第3四半期の暗号通貨収益は前年同期比165％増の6,100万ドルに急増し、オプション取引とともに同社の収益成長の2つの原動力となった。
- 今後、EUと英国市場におけるロビンフッドの展開、その中核ユーザーグループ（ミレニアル世代とZ世代）が暗号通貨の最も積極的な参加者であるという事実、そしてトランプ大統領の新政策が規制を緩和する傾向と暗号通貨に潜在的な利益をもたらすことと相まって、同社の暗号通貨ビジネスにはかなりの成長余地がもたらされるだろう。
暗号通貨市場の24時間取引の熱狂の中で、ますます多くの投資家が名前を挙げている銘柄が1つある。それはRobinhoodだ。スタンフォード大学の2人の学生によって設立されたこの金融テクノロジープラットフォームは、手数料ゼロのモデルで従来のウォール街を活用しただけでなく、暗号化分野に新たな世界を切り開きました。
バイジュ・バット氏とヴラド・テネフ氏が75回の資金調達に失敗した後も夢を追い続けたとき、ロビンフッドが最終的に伝統的な金融とデジタル資産をつなぐ重要な架け橋になるとはおそらく想像もしていなかっただろう。
RockFlowの以前の記事では、Robinhoodのこれまでの発展の歴史、GME事件、注文フローの支払い（PFOF）についてすでに詳しく紹介しています。RockFlowの投資調査チームは、同社の暗号ビジネスの核心を掘り下げ、株価が過去1年間で383％急騰した理由を探り、現在の投資価値と将来の強気の触媒を慎重に分析します。
1. 3つの成長の波が暗号通貨の台頭の舞台を整える
Robinhood の暗号通貨ビジネスが期待を上回ったのは偶然ではない。 3 つの革命的なトレンドの波により、強力なユーザー ベースと製品革新能力が徐々に構築され、暗号化ビジネスにおけるその後の飛躍に向けた強固な基盤が築かれました。
Robinhoodは当初、手数料ゼロのモデルで市場に参入し、従来の証券会社の8～10ドルの手数料の壁を打ち破りました。最低入金額要件を撤廃し、端株取引をサポートすることで、多くの若いユーザーを引き付け、プラットフォームに対するユーザーの初期の信頼を確立することに成功しました。これにより、暗号化などの革新的なビジネスの将来的な拡大に向けた貴重なユーザーベースが蓄積されました。
第二の成長の波において、Robinhood は優れた製品イノベーション能力を発揮しました。ゲーミフィケーションの要素を取引体験に組み込み、シンプルで直感的なインターフェース設計を作成し、それを魅力的な株式報酬メカニズムと組み合わせることで、プラットフォームは驚異的な成長を達成しました。この期間の取引量はE-Tradeの9倍、オプション契約の取引量はCharles Schwabの88倍に達し、その強力な技術力と製品運用能力を証明しました。これらの機能は、後に暗号通貨取引製品の開発にうまく適用されました。
成長の第3波では、ロビンフッドはミーム株と暗号通貨の流行において中心的な役割を果たしました。同プラットフォームは、ゲームストップやAMCなどの人気銘柄やドージコインなどの仮想通貨の取引の主戦場となっている。2021年1月には、単月での新規口座開設数が他のすべての証券会社の合計を上回る記録を樹立した。この期間は、多くのアクティブユーザーをもたらしただけでなく、さらに重要なことに、新興資産クラスにおけるユーザーの投資習慣を育みました。
Robinhood のユーザー増加における 3 つの革命的な波は、証券業界の状況を変えただけでなく、投資文化全体を再形成しました。その影響で個人投資家が台頭し、全取引量の20%を占めるようになった。若い世代は投資をライフスタイルの一部と捉え始めており、この認識の変化により、暗号通貨などの革新的な金融商品の普及に好ましい環境が生まれています。
大規模なユーザーベース、強力な技術力、成熟した運用経験、投資文化への深い影響力といった蓄積された利点が、暗号資産分野におけるRobinhoodの成功の礎となっています。
2. 暗号通貨の収益は引き続き急増し、ロビンフッドの株価は2倍に
大規模なユーザーベース、強力な技術力、成熟した運用経験、投資文化への深い影響力といった蓄積された利点が、暗号資産分野におけるRobinhoodの成功の礎となっています。
2. 暗号通貨の収益は引き続き急増し、ロビンフッドの株価は2倍に
2023年以降、暗号通貨市場は徐々に回復しており、Robinhoodもその恩恵を受けています。最近の四半期財務報告では、暗号通貨収益の割合が徐々に増加しています。次のグラフは、過去 9 四半期の Robinhood の収益を示しています。オプション収益と暗号通貨収益の伸びが特に目を引きます。
最近発表された2024年第3四半期の財務報告を例にとると、暗号通貨の収益は前年比165%増の6,100万米ドルに急増し、驚異的な成長の勢いを示しています。この成果は、暗号化分野における同社の戦略的ビジョンを裏付けるだけでなく、事業拡大の過程における同社の優れた実行力を証明するものでもあります。
Robinhood の収益は主に、取引収入、純利息収入、その他の収入の 3 つの部分から成ります。そのうち、取引収益は前年比72％増の3億1,900万米ドルとなり、暗号化事業は前年比165％の成長率で最も輝かしい分野の一つとなった。この成果は、オプション取引収益（2億200万ドル）と合わせて、同社の収益成長の2つの原動力となっています。
ロビンフッドは急速に成長しながらも、事業の堅固さを失っていません。純利息収入は前年比9%増の2億7,400万ドルとなり、同社に安定したキャッシュフローをもたらしました。ゴールド サブスクリプションなどの革新的なサービスにより、その他の収益は 42% 増加して 4,400 万ドルとなり、220 万人のプレミアム ユーザー ベースは、ユーザーがプラットフォームのサービスを認識していることを実証しました。
さらに、同プラットフォームは3四半期連続で100億ドルを超える純預金を達成し、ユーザーのRobinhoodに対する高い信頼を浮き彫りにした。この信頼は、伝統的なビジネスの発展をサポートするだけでなく、暗号通貨などの革新的なビジネスの拡大のための強固な基盤も提供します。
注目すべきは、ロビンフッドが急速な成長を追求しながらも、慎重なコスト管理を維持しており、2024年の通年の営業費用予測を18億5,000万米ドルから19億5,000万米ドルの範囲に維持していることである。成長と効率性のバランスをとるこの戦略により、暗号化などの革新的なビジネスの継続的な発展が保証されます。
この財務報告から、Robinhood が従来のゼロ手数料取引プラットフォームから、暗号通貨を重要な成長の柱とする総合金融テクノロジー プラットフォームへと徐々に変化していることが明らかです。暗号化事業の優れた業績は、同社に大幅な収益増加をもたらすだけでなく、暗号化の新時代における幅広い展望を告げるものでもあります。
3. 2025 年になっても、Robinhood が期待できるのはなぜでしょうか?
Robinhood の株価は過去 1 年間で 383% 上昇しましたが、独自の市場機会に基づいて、RockFlow の投資調査チームは 2025 年の業績について楽観的な見方を続けています。この自信は、暗号化分野における積極的な取り組みに大きく起因しています。
3. 2025 年になっても、Robinhood が期待できるのはなぜでしょうか?
Robinhood の株価は過去 1 年間で 383% 上昇しましたが、独自の市場機会に基づいて、RockFlow の投資調査チームは 2025 年の業績について楽観的な見方を続けています。この自信は、暗号化分野における積極的な取り組みに大きく起因しています。
Robinhood のコアユーザーグループは主にミレニアル世代と Z 世代に集中しており、この世代は暗号通貨の最もアクティブな参加者です。富が高齢世代から若年世代へと移転するにつれ、これらの資産は新世代の投資ニーズをよりよく満たすことができるプラットフォームへと流れる可能性が高くなります。伝統的な金融と暗号通貨のイノベーションの架け橋として、Robinhood はこの富の移転の波から大きな利益を得るでしょう。
さらに、ロビンフッドの国際展開戦略では、特に暗号ビジネスの重要性を強調しています。EU市場：EU暗号ビジネスを積極的に展開し、国際化の重要な支点として活用します。英国市場：ロンドン市でビジネスを展開し、暗号サービスの将来の拡大の基盤を築きます。
最後に、Robinhood は数々の取り組みを通じて暗号資産ビジネスの競争力を強化してきました。たとえば、同社が開発した先物取引インフラは、将来の暗号資産デリバティブ取引に技術サポートを提供できます。ゴールド会員サービスは、ユーザーにさらに多くの暗号資産関連の特典を提供することが期待されています。また、継続的に最適化された取引インターフェースとサービスにより、暗号資産取引へのユーザーの参加も増加します。
全体として、Robinhood の暗号通貨ビジネスの開発は、明確なグローバル思考とイノベーション志向を反映しています。同社は、従来の金融サービスと暗号通貨サービスを統合することで、より包括的な金融エコシステムを構築しています。欧州市場における同社の展開、特に暗号化事業の拡大は、長期的にデジタル資産の分野で発展していくという同社の決意を示しています。世界の暗号通貨市場が成熟し続けるにつれ、Robinhood はこの急速に発展する分野でさらに目立つ地位を占めることが期待されます。
政策面では、トランプ氏が正式に就任した後、米国の株式市場や仮想通貨業界に与える影響も、ロビンフッドの株価上昇の重要な原動力となるだろう。
周知のとおり、トランプ政権は金融規制の緩和を常に主張しており、これによりコンプライアンスコストがさらに削減され、コンプライアンスプロセスが簡素化される可能性があります。柔軟な運営に依存するロビンフッドのようなフィンテック企業は、より緩和された規制環境から恩恵を受ける可能性がある。暗号通貨分野が明確な政策支援（明確な規制枠組みや規制緩和など）を受け続けるなら、Robinhood の暗号通貨ビジネスは予想を超えて成長し続けるでしょう。
第二に、新大統領が就任してからまだ1か月も経っていないにもかかわらず、彼が市場にもたらすボラティリティは大幅に増加している。市場では、関税政策の実施（およびその後の遅延）により、米国株が大きく変動しているのが見られます。株式市場の変動が激しくなることは、個人投資家の取引活動に大きな影響を与え、その結果、Robinhood の取引量と手数料収入（特にオプション）が大幅に増加する可能性があります。
結論は
ロックフローの投資調査チームは、ロビンフッドが著しい成長の可能性を示していると考えています。そのコアユーザーグループ（ミレニアル世代とジェネレーションZ）は、暗号通貨の最も積極的な参加者であり、今後の世代間の富の移転から恩恵を受けるでしょう。取引インフラの改善とゴールド会員サービスの革新、そしてトランプ氏の新しい政策による規制緩和の傾向と暗号通貨の潜在的な利益と相まって、これらの措置はロビンフッドを世界の暗号通貨市場でより重要な地位に押し上げるでしょう。
短期的には規制圧力や市場の変動に直面する可能性があるものの、長期的には、Robinhood は伝統的な金融と暗号化の未来をつなぐ重要な架け橋になると期待されており、その投資価値は長期的に注目に値する。
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