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ビットコインは10万ドル台に戻り、市場センチメントは再び逆転?

ビットコインは11月7日以来下落し続け、一時は9万ドルの水準を下回ったが、一連のマクロマイナス要因により、市場は8万5000ドル程度まで下落するとの心理的予想を受け入れた。興味深いことに、ビットコインはついに89,000米ドルを超えて堅調となり、その後1月16日早朝のCPIデータの発表以来上昇し、再び100,000米ドルの水準を突破した。

イーサリアムは3,000ドルを下回った後全面回復し、今朝には3,400ドルを超えました。 SOLも今朝、170ドルを下回った後、200ドルを突破した。アルトコイン市場は回復しており、24時間の上昇中に一部のアルトコインは5%〜8%上昇し、LMTは過去最高値を記録し、AIXBTも0.9ドルを超えて過去最高値を記録した。

契約データに関しては、Coinglass のデータによると、24 時間でのネットワーク全体の清算総額は 3 億 4,900 万米ドルで、単一の清算額が最も大きかったのは ETH/Binance でした。 1,260万米ドル相当のBTC契約。

最近、MicroStrategyの創設者であるMichael Saylor氏は、「MicroStrategyのポートフォリオ追跡チャートに緑色の点が欠けていませんか?」と10週連続で投稿し、ビットコインの保有量を増やし続けることを示唆した。マイケル・セイラー氏は最近オーランドで開催されたベンチマーク投資家会議で、同社が永久優先株を発行する可能性は「投資家にビットコインへのレバレッジ投資を提供する最新の手段」になると述べた。同氏は、同社が投資家に「ビットコインの1.5倍のリターンとボラティリティ」を提供することを目指していると述べた。マイケル・セイラー氏の堅実な売買行動と決意が、市場の売り圧力の一部を軽減したことは間違いない。

市場が一気に悲観を払拭し回復した本当の理由は何なのか。

米国コアCPI統計が予想外に低下、3月利下げの確率が若干上昇

昨日の夕方、12月の米国の非季節調整済みCPI年率は2.9%に上昇し、市場予想の2.7%と一致し、3か月連続で2024年7月以来の高水準に回復した。また、12月の米国の非季節調整済みコアCPIは年率3.2%と2024年8月以来の低水準を記録し、市場予想は3.3%で据え置かれた。

CPIデータの発表後、米国の主要3株価指数先物は現在1.52%上昇、S&P500先物は1.31%上昇、ダウ先物は1.26%上昇している。米2年債利回りはさらに低下し、この日は6.5ベーシスポイント低下の4.299%となった。

CPI統計発表前、FRBが1月に金利を据え置く確率は97.3%、25ベーシスポイント利下げの確率は2.7%だった。 3月までに現在の金利が据え置かれる確率は79.8%となっている。この統計発表後、米連邦準備理事会(FRB)が3月に25ベーシスポイント利下げする確率は28.2%と、前日の23.2%から若干上昇した。 3月に利下げが行われない確率は依然として71%と高い。

「ニューFRBニュース・サービス」として知られるFRB上級記者のニック・ティミラオス氏は、堅調な雇用統計とインフレ改善の兆しが混在していることから、FRB当局者らは現在の金利水準を裏付けるこれ以上の証拠は見られないと述べていると考えている。効果的にインフレを抑制できるとしても、彼らは1月にはまだ踏みとどまる用意がある。

ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメントのティナ・アダティア氏は、最新のCPI統計は1月の利下げを再び可能にするのに十分ではないかもしれないが、FRBの利下げサイクルはまだ終わっていないという見方を強めると述べた。

モルガン・スタンレー・ウェルス・マネジメントのエレン・ゼントナー氏も、水曜日のCPI統計は今月末の利上げ一時停止の予想を変えることはないだろうが、連邦準備理事会の利上げの可能性についての一部の議論に水を差すはずだと考えている。

市場を懸念させたCPI統計が一巡した後、仮想通貨市場への資本流入が再び続いた。トレーダーTとファーサイド・インベスターズのデータ​​によると、米国のビットコイン・スポットETFは昨日7億5,479万米ドルの純流入を記録し、5日連続の純流出という不利な状況を逆転させた。イーサリアムスポットETFには5,912万米ドルの純流入が見られ、イーサリアムに再び楽観的な見方が広がった。

市場を懸念させたCPI統計が一巡した後、仮想通貨市場への資本流入が再び続いた。トレーダーTとファーサイド・インベスターズのデータ​​によると、米国ビットコイン・スポットETFは昨日7億5,479万米ドルの純流入を記録し、5日連続の純流出という不利な状況を逆転させた。イーサリアムスポットETFには5,912万米ドルの純流入が見られ、イーサリアムに再び楽観的な見方が広がった。

トランプ大統領が間もなく就任し、SECは政策を改革しようとしている

トランプ大統領の正式就任まであと4日となった。市場は同氏の就任後の新たな行動に期待している。ロイター通信は1月9日の時点で、関係者の話として、業界は1月20日に少なくとも1件の命令が出されると予想していると報じた。

トレーダーのアンセム氏はこれまで、トランプ大統領の発言次第では、トランプ大統領の就任後、市場の不確実性と恐怖はある程度沈静化する可能性があると述べていた。

1月16日、ロイターはまた、トランプ大統領のSECチームが法廷で係争中の一部の暗号化執行訴訟を検討し、暗号化政策を包括的に改革することが期待されており、詐欺容疑を含まない一部の訴訟を凍結する可能性があると報じた。関係者3人によると、SECの共和党幹部らは、トランプ大統領就任後の早ければ来週にも同局の仮想通貨政策の見直しに着手する準備を進めているという。

ヘスター・パース委員とマーク・ウエダ委員が検討している措置の中には、最終的に当局がどのような状況で仮想通貨を有価証券として扱うのかを明確にし、現在法廷で行われている仮想通貨執行訴訟の一部を検討するガイダンスや規則につながる可能性のあるプロセスが開始されている。

このニュースの影響を受けて、XRPなどSECと係争中の一部のプロジェクトはその日17%以上上昇した。

トランプ氏の政権獲得とSECの規制改革は、市場の悲観論の逆転に貢献した。

まとめ

市場状況のフォローアップ傾向は市場の大きな注目を集めており、プレースホルダーパートナーのクリス氏は最近、米国の政策環境の下、今後数年間の仮想通貨市場のリターンは放物線状の急騰ではなく、より安定した成長を示す可能性があるとツイートした。主流のコインリトレースメントはそれほど極端ではなくなる可能性があります。通常、85%~95% という大きなドローダウンは、市場構造にあまりにも多くの未実現利益が蓄積し、これらの資産が二度と上昇しないのではないかという市場の恐怖が加わった場合に発生します。今日、世界はビットコインと高品質の暗号資産が長期的に存続することに徐々に気づき始めているため、主流のコインが経験した「死の価格設定」は過去のものになる可能性があります(これには特定のミームコインは含まれません) 。

さらにクリスは、BTCとETHの両方のETFの立ち上げ(おそらくSOLも間もなく参加する)が、これらの資産にさらに安定した買い圧力をもたらすだろうと信じている。 BTC が直面する可能性のあるリトレースメントの大きさを知りたい場合は、200 週間の単純移動平均 (200W SMA) を見ることができます。これは、あらゆる弱気相場において最も信頼できるテクニカル サポートです。現在、この移動平均は約 40,000 ドルであり、弱気市場では 60% のリトレースメントが見られる可能性があることを意味します。 Chris 氏は、2025 年はボラティリティはあるものの、チャンスに満ちた良い年になると今でも信じています。

仮想通貨市場は明らかにマクロ経済や政策要因の影響を受けており、重要な市場イベントの節点では大きな変動が生じることが多いため、投資家はリスク管理に注意することをお勧めします。

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